&#127794;  PC1 B&#193;O L&#195;I VƯỢT TRỘI - N&#194;NG KHUYẾN NGHỊ MUA VỚI MỤC TI&#202;U 31.000 ĐỒNG/CP

GHI NHẬN KẾT QUẢ KINH DOANH 2025

•	Bứt ph&#225; lợi nhuận: Lợi nhuận sau thuế năm 2025 đạt 1.046 tỷ đồng (+129% YoY), vượt 63% dự ph&#243;ng của BSC.
•	Động lực ch&#237;nh: Mảng x&#226;y lắp thăng hoa nhờ dự &#225;n c&#225;p ngầm C&#244;n Đảo (bi&#234;n gộp đạt đỉnh 15.9%) v&#224; tiến độ b&#224;n giao thần tốc dự &#225;n BĐS Ph&#250; Thị Riverside.
•	Điểm trừ: Mảng khai kho&#225;ng suy giảm do gi&#225; niken lao dốc.

TRIỂN VỌNG H&#192;NH ĐỘNG 2026 - 2027
•	X&#226;y lắp &amp; Sản xuất điện (C&#250; h&#237;ch Quy hoạch điện VIII): Lượng c&#244;ng việc tồn đọng (backlog) cuối 2025 l&#234;n tới 8.250 tỷ đồng. Dự &#225;n nh&#224; m&#225;y cột th&#233;p mới tại Th&#225;i Nguy&#234;n dự kiến chạy từ th&#225;ng 8/2026, sẵn s&#224;ng đ&#243;n đầu ch&#237;nh s&#225;ch nội địa h&#243;a thiết bị điện.
•	BĐS Khu c&#244;ng nghiệp (Điểm rơi tin tức): Ch&#237;nh thức khởi c&#244;ng KCN Nhật Bản - Hải Ph&#242;ng (Nomura 2) 197ha v&#224;o th&#225;ng 1/2026. Hưởng lợi trực tiếp từ Nghị định 20/2026 hỗ trợ giảm tiền thu&#234; đất.
•	BĐS Thương mại: Dự &#225;n Th&#225;p V&#224;ng - Gia L&#226;m dự kiến tiếp tục đ&#243;ng g&#243;p 700 tỷ doanh thu trong năm 2026.

RỦI RO CẦN QUẢN TRỊ
•	Hiện tượng El Nino: X&#225;c suất cao quay lại từ th&#225;ng 6/2026, đe dọa trực tiếp đến mảng thủy điện (hiện chiếm 45% lợi nhuận gộp).
•	Niken dư cung: Ng&#224;nh khai kho&#225;ng tiếp tục đối mặt kh&#243; khăn do sự thay đổi c&#244;ng nghệ pin xe điện.

&#127794; ĐỊNH GI&#193; &amp; KHUYẾN NGHỊ
-Chart tuần PC1 đ&#227; tạo đ&#225;y T11/2022 , t&#237;ch lũy năm 2023 ,2024,2025 v&#224; ch&#237;nh thức tho&#225;t nền t&#237;ch lũy v&#224;o trend tăng từ T2/2026 ; 
-Đ&#226;y mới l&#224; giai đoạn đầu của nhịp tăng tiềm năng tăng gi&#225; c&#242;n rất nhiều chu kỳ n&#224;y 
-Chart ng&#224;y CP đang tựa lại hỗ trợ MA10, đ&#226;y l&#224; v&#249;ng mua gom cho nhịp mới ; 
V&#249;ng gi&#225; mua gom 28-29 (PC1- Mua chia l&#224;m 3 lần mua ; Mỗi lần 30% ;  3 ng&#224;y kh&#225;c nhau) 
•	Gi&#225; mục ti&#234;u ngắn hạn: 31.000 VNĐ/CP





🌲  PC1 BÁO LÃI VƯỢT TRỘI - NÂNG KHUYẾN NGHỊ MUA VỚI MỤC TIÊU 31.000 ĐỒNG/CP

GHI NHẬN KẾT QUẢ KINH DOANH 2025

•	Bứt phá lợi nhuận: Lợi nhuận sau thuế năm 2025 đạt 1.046 tỷ đồng (+129% YoY), vượt 63% dự phóng của BSC.
•	Động lực chính: Mảng xây lắp thăng hoa nhờ dự án cáp ngầm Côn Đảo (biên gộp đạt đỉnh 15.9%) và tiến độ bàn giao thần tốc dự án BĐS Phú Thị Riverside.
•	Điểm trừ: Mảng khai khoáng suy giảm do giá niken lao dốc.

TRIỂN VỌNG HÀNH ĐỘNG 2026 - 2027
•	Xây lắp & Sản xuất điện (Cú hích Quy hoạch điện VIII): Lượng công việc tồn đọng (backlog) cuối 2025 lên tới 8.250 tỷ đồng. Dự án nhà máy cột thép mới tại Thái Nguyên dự kiến chạy từ tháng 8/2026, sẵn sàng đón đầu chính sách nội địa hóa thiết bị điện.
•	BĐS Khu công nghiệp (Điểm rơi tin tức): Chính thức khởi công KCN Nhật Bản - Hải Phòng (Nomura 2) 197ha vào tháng 1/2026. Hưởng lợi trực tiếp từ Nghị định 20/2026 hỗ trợ giảm tiền thuê đất.
•	BĐS Thương mại: Dự án Tháp Vàng - Gia Lâm dự kiến tiếp tục đóng góp 700 tỷ doanh thu trong năm 2026.

RỦI RO CẦN QUẢN TRỊ
•	Hiện tượng El Nino: Xác suất cao quay lại từ tháng 6/2026, đe dọa trực tiếp đến mảng thủy điện (hiện chiếm 45% lợi nhuận gộp).
•	Niken dư cung: Ngành khai khoáng tiếp tục đối mặt khó khăn do sự thay đổi công nghệ pin xe điện.

🌲 ĐỊNH GIÁ & KHUYẾN NGHỊ
-Chart tuần PC1 đã tạo đáy T11/2022 , tích lũy năm 2023 ,2024,2025 và chính thức thoát nền tích lũy vào trend tăng từ T2/2026 ; 
-Đây mới là giai đoạn đầu của nhịp tăng tiềm năng tăng giá còn rất nhiều chu kỳ này 
-Chart ngày CP đang tựa lại hỗ trợ MA10, đây là vùng mua gom cho nhịp mới ; 
Vùng giá mua gom 28-29 (PC1- Mua chia làm 3 lần mua ; Mỗi lần 30% ;  3 ngày khác nhau) 
•	Giá mục tiêu ngắn hạn: 31.000 VNĐ/CP



