FPT: CNTT CHẬM LẠI NHƯNG LỢI NHUẬN VẪN TĂNG ẤN TƯỢNG

&#128204; Doanh thu 6T2025 đạt 32.683 tỷ (+11% svck), LNTT 6.166 tỷ (+19%), LNST 5.308 tỷ (+20%) – đ&#250;ng kỳ vọng.

&#128187; Mảng CNTT nước ngo&#224;i tăng trưởng chậm lại, chỉ +14% svck (so với +30% c&#249;ng kỳ), do ảnh hưởng thuế quan Mỹ. Trong đ&#243;:

Nhật tăng mạnh +28% svck, tiếp tục l&#224; thị trường chủ lực.
Ch&#226;u &#194;u +25%, Mỹ +8%, nhưng APAC giảm 3% do kh&#243; khăn ở Singapore &amp; H&#224;n Quốc.
Hợp đồng mới đạt gần 20.000 tỷ (+5%), ri&#234;ng th&#225;ng 6 giảm 12%.

&#128421; Mảng CNTT trong nước giảm nhẹ do t&#237;nh thời điểm ghi nhận. Doanh thu từ FPT AI Factory vẫn chưa đ&#225;ng kể.

&#128246; Viễn th&#244;ng tăng trưởng ấn tượng nhờ kiểm so&#225;t chi ph&#237; tốt:

Doanh thu +13%, LNTT +21%.
Bi&#234;n lợi nhuận mảng n&#224;y cải thiện r&#245;, đạt 23,5% (so với 21,5% c&#249;ng kỳ).
Việc SCIC chuyển giao cổ phần FOX sang Bộ C&#244;ng an kh&#244;ng ảnh hưởng đến LNST của FPT từ mảng viễn th&#244;ng.

&#127891; Gi&#225;o dục v&#224; đầu tư kh&#225;c: Doanh thu tăng 6%, LNTT tăng tới 25%, nhờ tối ưu hoạt động vận h&#224;nh.

&#128202; Định gi&#225; &amp; khuyến nghị:

Gi&#225; mục ti&#234;u 12 th&#225;ng l&#224; 132.000 đồng, tương đương mức tăng ~5%.
Tạm duy tr&#236; khuyến nghị TRUNG LẬP do LNST chưa phản &#225;nh đầy đủ t&#225;c động 6T2025.

&#128073; Cập nhật nhanh tới đ&#226;y th&#244;i ạ. Cần th&#234;m chi tiết th&#236; z&#225;lo em ha.

FPT: CNTT CHẬM LẠI NHƯNG LỢI NHUẬN VẪN TĂNG ẤN TƯỢNG

📌 Doanh thu 6T2025 đạt 32.683 tỷ (+11% svck), LNTT 6.166 tỷ (+19%), LNST 5.308 tỷ (+20%) – đúng kỳ vọng.

💻 Mảng CNTT nước ngoài tăng trưởng chậm lại, chỉ +14% svck (so với +30% cùng kỳ), do ảnh hưởng thuế quan Mỹ. Trong đó:

Nhật tăng mạnh +28% svck, tiếp tục là thị trường chủ lực.
Châu Âu +25%, Mỹ +8%, nhưng APAC giảm 3% do khó khăn ở Singapore & Hàn Quốc.
Hợp đồng mới đạt gần 20.000 tỷ (+5%), riêng tháng 6 giảm 12%.

🖥 Mảng CNTT trong nước giảm nhẹ do tính thời điểm ghi nhận. Doanh thu từ FPT AI Factory vẫn chưa đáng kể.

📶 Viễn thông tăng trưởng ấn tượng nhờ kiểm soát chi phí tốt:

Doanh thu +13%, LNTT +21%.
Biên lợi nhuận mảng này cải thiện rõ, đạt 23,5% (so với 21,5% cùng kỳ).
Việc SCIC chuyển giao cổ phần FOX sang Bộ Công an không ảnh hưởng đến LNST của FPT từ mảng viễn thông.

🎓 Giáo dục và đầu tư khác: Doanh thu tăng 6%, LNTT tăng tới 25%, nhờ tối ưu hoạt động vận hành.

📊 Định giá & khuyến nghị:

Giá mục tiêu 12 tháng là 132.000 đồng, tương đương mức tăng ~5%.
Tạm duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP do LNST chưa phản ánh đầy đủ tác động 6T2025.

👉 Cập nhật nhanh tới đây thôi ạ. Cần thêm chi tiết thì zálo em ha.