ĐỌC NHANH B&#193;O C&#193;O T&#192;I CH&#205;NH MỘT DOANH NGHIỆP
1. Đọc nhanh BCTC một DN, Tập trung v&#224; giải th&#237;ch c&#225;c yếu tố trọng yếu
2. X&#225;c định nền gi&#225; của CP
3. X&#225;c định v&#249;ng mua an to&#224;n
Video tổng hợp bải giảng:
ĐỌC NHANH BCTC MỘT DN
1. &#221; kiến kiểm to&#225;n vi&#234;n
Trong bộ b&#225;o c&#225;o t&#224;i ch&#237;nh, kiểm to&#225;n vi&#234;n sẽ thực hiện x&#225;c thực t&#237;nh trung t&#237;nh qua c&#225;c lựa chọn như sau:
&#183; Chấp nhận to&#224;n phần
&#183; Ngoại trừ
&#183; Kh&#244;ng chấp nhận
&#183; Từ chối
Khi kiểm to&#225;n vi&#234;n đưa ra &#253; kiến kiểm to&#225;n l&#224; Chấp nhận to&#224;n phần, c&#243; nghĩa l&#224; B&#225;o c&#225;o t&#224;i ch&#237;nh phản &#225;nh trung thực. Bạn c&#243; thể tin tưởng v&#224;o c&#225;c số liệu ph&#226;n t&#237;ch ở đ&#226;y. Nếu c&#243; sai s&#243;t g&#236; ở B&#225;o c&#225;o t&#224;i ch&#237;nh th&#236; kiểm to&#225;n vi&#234;n sẽ ph&#225;t hiện v&#224; đề nghị doanh nghiệp điều chỉnh.
2. Bảng CĐKT
Bảng c&#226;n đối kế to&#225;n (c&#242;n c&#243; t&#234;n gọi kh&#225;c l&#224; b&#225;o c&#225;o t&#236;nh h&#236;nh t&#224;i ch&#237;nh) cho bạn biết tại thời điểm hiện tại t&#236;nh h&#236;nh kinh doanh của doanh nghiệp như thế n&#224;o.
Đặc điểm chung của bảng c&#226;n đối kế to&#225;n l&#224; cung cấp dữ liệu thời điểm về t&#224;i sản v&#224; nguồn vốn của doanh nghiệp. Thời điểm b&#225;o c&#225;o thường được chọn để ph&#226;n t&#237;ch l&#224; v&#224;o cuối năm hoặc cuối qu&#253;.
C&#225;ch đọc bảng c&#226;n đối kế to&#225;n
Bảng c&#226;n đối kế to&#225;n c&#243; 2 phần l&#224; T&#224;i sản v&#224; Nguồn Vốn. Bạn cần lưu &#253; phương tr&#236;nh c&#226;n bằng: T&#224;i Sản = Nguồn Vốn (Nợ Phải Trả + Vốn chủ sở hữu).
#1. T&#224;i Sản
T&#224;i sản l&#224; những thứ thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp v&#224; c&#243; khả năng tạo ra lợi &#237;ch kinh tế trong tương lai. T&#224;i sản được chia 2 loại T&#224;i sản ngắn hạn v&#224; T&#224;i sản d&#224;i hạn.
T&#224;i sản ngắn hạn l&#224; những t&#224;i sản c&#243; thể dễ d&#224;ng chuyển đổi th&#224;nh tiền mặt trong v&#242;ng dưới 1 năm hoặc 1 chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp. T&#224;i sản ngắn hạn bao gồm c&#225;c mục như sau:
Tiền v&#224; tương đương tiền:bao gồm tiền mặt v&#224; tiền gửi ng&#226;n h&#224;ng. Đ&#226;y l&#224; t&#224;i sản c&#243; t&#237;nh thanh khoản cao nhất của doanh nghiệp. Khoản mục n&#224;y l&#224; một trong số &#237;t khoản mục &#237;t bị t&#225;c đọng bởi kế to&#225;n.
C&#225;c khoản phải thu: l&#224; số tiền m&#224; kh&#225;ch h&#224;ng chưa thanh to&#225;n cho doanh nghiệp. Bạn cần theo d&#245;i kĩ c&#224;ng danh mục n&#224;y.
H&#224;ng tồn kho: l&#224; gi&#225; trị h&#224;ng dự trữ của doanh nghiệp. Đ&#243; c&#243; thể l&#224; nguy&#234;n vật liệu, b&#225;n th&#224;nh phẩm, th&#224;nh phẩm hoặc h&#224;ng h&#243;a…
T&#224;i sản d&#224;i hạn l&#224; những t&#224;i sản c&#243; thời gian sử dụng tr&#234;n 1 năm. Trong đ&#243; bạn n&#234;n ch&#250; &#253; khoản mục t&#224;i sản cố định. T&#224;i sản cố định l&#224; t&#224;i sản hữu h&#236;nh v&#224; t&#224;i sản v&#244; h&#236;nh. Trong đ&#243; t&#224;i sản hữu h&#236;nh ch&#237;nh l&#224; c&#225;c m&#225;y m&#243;c, thiết bị, nh&#224; xưởng, m&#225;y t&#237;nh… T&#224;i sản v&#244; h&#236;nh ch&#237;nh l&#224; bằng s&#225;ng chế, bản quyền ph&#225;t minh…
#2. Nguồn Vốn
Nguồn vốn phản &#225;nh nguồn h&#236;nh th&#224;nh n&#234;n t&#224;i sản của doanh nghiệp. Trong phần nguồn vốn c&#243; 2 phần ch&#237;nh Nợ phải trả v&#224; vốn chủ sở hữu.
Nợ phải trả thể hiện nghĩa vụ t&#224;i ch&#237;nh của doanh nghiệp đối với b&#234;n ngo&#224;i. V&#237; dụ: chủ nợ, nợ nh&#224; cung cấp, người lao động… Nợ phải trả được chia ra l&#224;m 2 loại Nợ ngắn hạn v&#224; Nợ d&#224;i hạn. Trong đ&#243;, nợ ngắn hạn l&#224; những khoản nợ v&#224; c&#225;c nghĩa vụ t&#224;i nghĩa ch&#237;nh phải thanh to&#225;n dưới 1 năm. Nợ d&#224;i hạn l&#224; những khoản nợ v&#224; c&#225;c c&#225;c nghĩa vụ t&#224;i nghĩa ch&#237;nh phải thanh to&#225;n tr&#234;n 1 năm, bao gồm:
&#183; Phải trả người b&#225;n: l&#224; số tiền m&#224; doanh nghiệp c&#242;n nợ nh&#224; cung cấp.
&#183; Thuế v&#224; c&#225;c khoản phải nộp nh&#224; nước, phải trả người lao động….: Đ&#226;y l&#224; c&#225;c khoản phải trả của doanh nghiệp đối với nh&#224; nước (Thuế GTG, thuế TNDN…) phải trả cho người lao động (trả lương…).
&#183; Vay v&#224; nợ ngắn hạn/d&#224;i hạn: l&#224; khoản vay nợ t&#237;n dụng. Nếu như c&#225;c khoản nợ tr&#234;n l&#224; nợ chiếm dụng (doanh nghiệp kh&#244;ng mất đi chi ph&#237; sử dụng vốn) th&#236; với khoản vay n&#224;y doanh nghiệp phải trả chi ph&#237; sử dụng vốn (trả l&#227;i vay cho ng&#226;n h&#224;ng).
Vốn chủ sở hữu c&#242;n được gọi l&#224; vốn g&#243;p cổ phần, vốn g&#243;p thực tế của doanh nghiệp, vốn đầu tư của chủ sở hữu.
&#183; Lợi nhuận chưa ph&#226;n phối: trong năm t&#224;i ch&#237;nh doanh nghiệp dự định t&#225;i đầu tư th&#236; phần lợi nhuận giữ lại sẽ được chuyển từ B&#225;o c&#225;o kết quản hoạt động kinh doanh v&#224;o t&#224;i khoản n&#224;y.
&#183; Quỹ đầu tư ph&#225;t triển
C&#225;ch ph&#226;n t&#237;ch bảng c&#226;n đối kế to&#225;n
C&#225;ch ph&#226;n t&#237;ch bảng c&#226;n đối kế to&#225;n theo ba bước sau:
Bước 1: Ph&#226;n loại T&#224;i Sản v&#224; Nguồn Vốn.
Bước 2: T&#237;nh to&#225;n tỷ trọng c&#225;c khoản mục trong phần T&#224;i sản v&#224; Nguồn vốn v&#224; sự thay đổi tại thời điểm b&#225;o c&#225;o.
Bước 3: Ghi ch&#250; những mục chiếm tỷ trọng lớn hoặc c&#243; sự biến động lớn về gi&#225; trị tại thời điểm b&#225;o c&#225;o.
Lưu &#253; trong qu&#225; tr&#236;nh ph&#226;n t&#237;ch:
1. Quan s&#225;t số dư tiền v&#224; tương đương tiền trong mục t&#224;i sản v&#224; nợ ngắn hạn.
Một c&#244;ng ty c&#243; quy m&#244; t&#224;i sản rất lớn v&#224; b&#225;o l&#227;i lớn nhưng t&#224;i khoản tiền v&#224; khoản tương đương tiền c&#243; rất &#237;t th&#236; c&#244;ng ty đ&#243; đang rất thiếu hụt thanh khoản, thiếu tiền, đ&#243; l&#224; dấu hiệu của d&#242;ng tiền thiếu l&#224;nh mạnh. Theo kinh nghiệm c&#225; nh&#226;n t&#244;i dư tiền mặt n&#234;n chiếm khoảng &#237;t nhất l&#224; 10% nợ ngắn hạn th&#236; mới được coi l&#224; c&#243; lượng tiền mặt tương đối kh&#225;.
Tức l&#224; thanh khoản tức thời = tiền v&#224; tương đương tiền/nợ ngắn hạn &gt;&gt; khoảng từ 10% trở l&#234;n.
2. Ch&#250; &#253; đến nợ vay phải trả l&#227;i v&#224; hệ số nợ. Đồng vốn sinh lợi thấp sẽ sinh ra mức vay nợ cao.
Ở đ&#226;y ch&#250;ng ta c&#243; thể loại trừ những c&#244;ng ty đang tăng trưởng cần những khoản vay lớn. Trong nhiều trường hợp hệ số nợ thường cao l&#224; kết quả của việc quản trị yếu k&#233;m v&#224; hiệu quả kinh doanh thấp.
Lợi nhuận tr&#234;n vốn đạt được thấp khiến c&#244;ng ty kh&#244;ng thể dựa nhiều v&#224;o nguồn vốn lợi nhuận để lại để phục vụ nhu cầu đầu tư. Ch&#237;nh v&#236; thế c&#244;ng ty phải vay nợ mới để sử dụng v&#224;o c&#225;c dự &#225;n đầu tư mới. B&#234;n cạnh đ&#243; hệ số nợ c&#242;n li&#234;n quan tới cơ cấu kinh doanh v&#224; chiến lược doanh nghiệp.
3. Nhận diện c&#225;c dấu hiệu của sự mất c&#226;n đối t&#224;i ch&#237;nh. Nghệ thuật của quản l&#237; t&#224;i ch&#237;nh giỏi năm ở việc c&#226;n đối thu v&#224; chi.
Một trong những yếu tố bạn cần lưu &#253; l&#224; t&#224;i sản d&#224;i hạn cần được t&#224;i trợ bởi nguồn vốn d&#224;i hạn tương ứng.
V&#237; dụ: Một doanh nghiệp đang đầu tư dự &#225;n d&#224;i hạn c&#243; thời hạn l&#224; 5 năm. Tuy nhi&#234;n doanh nghiệp n&#224;y thực hiện vay bằng khoản vay 2 năm th&#236; tiềm ẩn rủi ro lớn v&#224; đem đến &#225;p lực khả năng thanh to&#225;n cao cho doanh nghiệp.
Để quan s&#225;t điều n&#224;y bạn cần lưu &#253; đến xu hướng biến động của vốn lưu động thuần NWC (Net working Capital). NWC c&#243; dấu hiệu giảm dần v&#224; r&#245; r&#224;ng khi n&#243; chuyển sang &#226;m lớn th&#236; điều n&#224;y đang b&#225;o hiệu r&#245; rệt của việc mất c&#226;n đối t&#224;i ch&#237;nh. C&#243; thể hiểu ở đ&#226;y c&#244;ng ty đang d&#249;ng nợ ngắn hạn t&#224;i trợ cho t&#224;i sản d&#224;i hạn.
4. Ch&#250;ng ta n&#234;n lựa chọn những khoản mục chiếm ty trọng lớn để theo d&#245;i n&#243;.
Ph&#226;n lớn t&#224;i sản của doanh nghiệp được h&#236;nh th&#224;nh từ nguồn n&#224;o l&#224; chủ yếu? Việc thay đổi ở đ&#226;y rất quan trọng.
B&#234;n cạnh đ&#243;, việc t&#237;nh to&#225;n tỷ trọng t&#224;i sản cũng gi&#250;p bạn đ&#225;nh gi&#225; sơ bộ liệu rằng doanh nghiệp c&#243; đầu tư t&#224;i sản một c&#225;ch hợp l&#237; hay kh&#244;ng?
C&#225;c khoản mục cần ch&#250; &#253;:
&#183; Phải trả nh&#224; cung cấp ngắn hạn
&#183; Vốn g&#243;p chủ sỡ hữu
&#183; Lợi nhuận sau thuế chưa ph&#226;n phối.
3. Đọc #Bảng b&#225;o c&#225;o kết quả hoạt động kinh doanh
B&#225;o c&#225;o kết quả hoạt động kinh doanh (KQHDKD) l&#224; b&#225;o c&#225;o t&#224;i ch&#237;nh tổng hợp, phản &#225;nh tổng qu&#225;t t&#236;nh h&#236;nh kết quả hoạt động kinh doanh. B&#234;n cạnh đ&#243; bảng b&#225;o c&#225;o n&#224;y c&#242;n phản &#225;nh t&#236;nh h&#236;nh thực hiện tr&#225;ch nhiệm v&#224; nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với nh&#224; nước trong 1 k&#236; kế to&#225;n.
Đặc điểm chung của B&#225;o c&#225;o kết quả hoạt động kinh doanh l&#224; cung cấp dữ liệu thời kỳ về t&#236;nh h&#236;nh doanh thu, chi ph&#237; v&#224; lợi nhuận của doanh nghiệp. Thời kỳ b&#225;o c&#225;o thường được chọn l&#224; theo th&#225;ng, theo qu&#253; (3 th&#225;ng), 6 th&#225;ng v&#224; năm.
C&#225;ch đọc bảng b&#225;o c&#225;o KQHDKD
Doanh thu: ph&#225;t sinh trong qu&#225; tr&#236;nh hoạt động kinh doanh th&#244;ng thường của doanh nghiệp v&#224; thường bao gồm: doanh thu thuần về b&#225;n h&#224;ng v&#224; cung cấp dịch vụ, doanh thu hoạt động t&#224;i ch&#237;nh.
Thu nhập kh&#225;c: bao gồm c&#225;c khoản thu nhập ph&#225;t sinh từ c&#225;c hoạt động ngo&#224;i c&#225;c hoạt động tạo ra doanh thu như: thu từ thanh l&#253;, nhượng b&#225;n t&#224;i sản cố định, thu tiền phạt từ kh&#225;ch h&#224;ng do vi phạm hợp đồng….
Chi ph&#237;: tổng gi&#225; trị c&#225;c khoản l&#224;m giảm lợi &#237;ch kinh tế trong kỳ kế to&#225;n dưới h&#236;nh thức chi ra, c&#225;c khoản khấu trừ t&#224;i sản hoặc ph&#225;t sinh c&#225;c khoản nợ dẫn đến l&#224;m giảm vốn chủ sở hữu , kh&#244;ng bao gồm khoản ph&#226;n phối do cổ đ&#244;ng hoặc chủ sở hữu. C&#243; thể chia ra l&#224;m 2 loại chi ph&#237; l&#224;:
Chi ph&#237; sản xuất, kinh doanh ph&#225;t sinh trong qu&#225; tr&#236;nh hoạt động kinh doanh th&#244;ng thường củ doanh nghiệp, bao gồm 1 số khoản cơ bản sau: Gi&#225; vốn h&#224;ng b&#225;n, Chi ph&#237; b&#225;n h&#224;ng, Chi ph&#237; quản l&#237; doanh nghiệp…..
Chi ph&#237; kh&#225;c: l&#224; c&#225;c chi ph&#237; ngo&#224;i sản xuất kinh doanh ph&#225;t sinh trong qu&#225; tr&#236;nh hoạt độnh kinh doanh th&#244;ng thường của doanh nghiệp như: chi ph&#237; về thanh l&#253;, nhượng b&#225;n t&#224;i sản cố định, c&#225;c khoản tiền bị kh&#225;ch h&#224;ng phạt do vi phạm hợp đồng….
C&#243; 3 mảng hoạt động ch&#237;nh của doanh nghiệp bao gồm: hoạt động kinh doanh (hoạt động ch&#237;nh của doanh nghiệp), hoạt động t&#224;i ch&#237;nh v&#224; hoạt động kh&#225;c.
Lưu &#253; : LỢI NHUẬN = DOANH THU – CHI PH&#205;
Hoạt Động Kinh Doanh
Doanh thu thuần về b&#225;n h&#224;ng v&#224; cung cấp dịch vụ: Đ&#226;y c&#243; thể đựơc xem l&#224; doanh thu từ hoạt động kinh doanh chỉnh của doanh nghiệp (sau khi trừ đi c&#225;c khoản giảm trừ doanh thu). Th&#244;ng thường đ&#226;y sẽ l&#224; hoạt động chiếm tỷ trọng chủ yếu trong cơ cấu doanh thu.
Gi&#225; vốn h&#224;ng b&#225;n: Thể hiện tất cả chi ph&#237; để l&#224;m ra h&#224;ng ho&#225; để b&#225;n hoặc sản xuất ra th&#224;nh phẩm để b&#225;n.
Lợi nhuận gộp về b&#225;n h&#224;ng v&#224; cung cấp dịch vụ: Doanh thu thuần b&#225;n h&#224;ng , cung cấp dịch vụ – Gi&#225; vốn h&#224;ng b&#225;n
Doanh thu hoạt động t&#224;i ch&#237;nh.
Chi ph&#237; b&#225;n h&#224;ng.
Chi ph&#237; quản l&#253; doanh nghiệp.
Bi&#234;n lợi nhuận gộp l&#224; chỉ số phản &#225;nh tỷ suất lợi nhuận thu được từ b&#225;n h&#224;ng v&#224; cung cấp dịch vụ của doanh nghiệp l&#224; bao nhi&#234;u. Hệ số n&#224;y nếu được doanh nghiệp duy tr&#236; ổn định ở mức cao trong d&#224;i hạn chứng tỏ doanh nghiệp c&#243; lợi thế cạnh tranh kh&#225; r&#245; n&#233;t. C&#244;ng thức t&#237;nh chỉ số n&#224;y như sau:
Chỉ số Bi&#234;n lợi nhuận gộp = Lợi nhuận gộp/Doanh thu thuần về b&#225;n h&#224;ng v&#224; Cung cấp dịch vụ
Hoạt Động T&#224;i Ch&#237;nh
Doanh thu t&#224;i ch&#237;nh: c&#243; từ c&#225;c nguồn như l&#227;i tiền gửi, l&#227;i từ nhận đầu tư, l&#227;i ch&#234;nh lệch tỷ gi&#225;…
Chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh: gồm c&#243; chi ph&#237; l&#227;i vay, lỗ ch&#234;nh lệch tỷ gi&#225;, dự ph&#242;ng c&#225;c khoản đầu tư t&#224;i ch&#237;nh… ph&#225;t sinh trong kỳ b&#225;o c&#225;o của doanh nghiệp.
Trong đ&#243;: Chi ph&#237; l&#227;i vay v&#224; Lỗ ch&#234;nh lệch tỷ gi&#225; (nếu c&#243;) l&#224; 2 loại chi ph&#237; quan trọng m&#224; bạn cần ch&#250; &#253;.
Khi bạn lấy doanh thu trừ đi chi ph&#237; ở 2 hoạt động n&#224;y, ta được Lợi nhuận thuần. Cụ thể c&#244;ng thức t&#237;nh lợi nhuận thuần như sau:
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh = Lợi nhuận gộp về b&#225;n h&#224;ng v&#224; cung cấp dịch vụ + Doanh thu hoạt động t&#224;i ch&#237;nh – Chi ph&#237; TC – Chi ph&#237; BH – Chi ph&#237; QLDN.
Hoạt Động Kh&#225;c
Những g&#236; kh&#244;ng nằm trong hoạt động kinh doanh ch&#237;nh v&#224; hoạt động t&#224;i ch&#237;nh th&#236; sẽ nằm hết ở đ&#226;y. Th&#244;ng thường, hoạt động n&#224;y chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong cơ cấu kinh doanh của doanh nghiệp.
Thu nhập kh&#225;c: c&#243; nguồn từ l&#227;i thanh l&#253;, nhượng b&#225;n t&#224;i sản hay được bồi thường hợp đồng…
Chi ph&#237; kh&#225;c: Tr&#225;i ngược với thu nhập kh&#225;c, chi ph&#237; kh&#225;c sẽ c&#243; nguồn từ lỗ thanh l&#253;, nhượng b&#225;n t&#224;i sản, phải bồi thường vi phạm hợp đồng…
Lợi nhuận kh&#225;c = Thu nhập kh&#225;c – Chi ph&#237; kh&#225;c
Tổng hợp lợi nhuận từ những nguồn tr&#234;n, ch&#250;ng ta sẽ c&#243; được Lợi nhuận trước thuế như sau:
Lợi nhuận trước thuế = Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh + Lợi nhuận kh&#225;c.
(trừ) khoản Thuế thu nhập doanh nghiệp (TNDN) nộp cho nh&#224; nước, ta sẽ được Lợi nhuận sau thuế.
4. C&#225;ch đọc b&#225;o c&#225;o lưu chuyển tiền tệ
Ch&#250;ng ta sẽ chia d&#242;ng tiền th&#224;nh 3 hoạt động của doanh nghiệp như sau:
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh: Phản &#225;nh to&#224;n bộ d&#242;ng tiền thu v&#224;o v&#224; chi ra li&#234;n quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. C&#243; thể kể đến thu tiền mặt từ doanh thu b&#225;n h&#224;ng, c&#225;c khoản thu bất thường bằng tiền mặt kh&#225;c, chi tiền cho người b&#225;n hoặc người cung cấp, chi trả lương, nộp thuế, chi trả tiền l&#227;i.
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động t&#224;i ch&#237;nh: Phản &#225;nh to&#224;n bộ d&#242;ng tiền thu chi li&#234;n quan trực tiếp đến hoạt động t&#224;i ch&#237;nh của doanh nghiệp bao gồm c&#225;c nghiệp vụ l&#224;m tăng v&#224; giảm vốn kinh doanh của doanh nghiệp. C&#243; thể kể đến chủ doanh nghiệp g&#243;p vốn, vay vốn d&#224;i hạn, vay vốn ngắn hạn, nhận g&#243;p vốn li&#234;n doanh, ph&#225;t h&#224;nh tr&#225;i phiếu…
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư: Phản &#225;nh to&#224;n bộ d&#242;ng tiền thu v&#224;o v&#224; chi ra li&#234;n quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư. C&#225;c khoản thu chi tiền mặt như thanh l&#253; t&#224;i sản cố định, b&#225;n chứng kho&#225;n đầu tư, thu nợ c&#225;c C&#244;ng ty kh&#225;c, thu lại về phần đầu tư c&#225;c khoản chi tiền mặt như mua t&#224;i sản chứng kho&#225;n đầu tư của doanh nghiệp.
Bạn chỉ cần nắm c&#225;c th&#244;ng tin v&#224; xem x&#233;t lần lượt c&#225;c d&#242;ng tiền.
Ch&#250;ng ta c&#243; thể nhận biết d&#242;ng tiền ra v&#224; d&#242;ng tiền v&#224;o sẽ c&#243; những chi tiết sau:
&#183; D&#242;ng tiền ra thường l&#224; d&#242;ng tiền &#226;m, theo k&#237; hiệu qui ước của kế to&#225;n d&#242;ng tiền &#226;m sẽ được viết bỏ vảo trong dấu (…..) v&#224; đi k&#232;m với những từ ngữ như “Tiền chi ” ….”đ&#227; trả “.
&#183; D&#242;ng tiền v&#224;o thường l&#224; d&#242;ng tiền dương v&#224; được đi k&#232;m với những từ ngữ” tiền thu v&#224;o”….” nhận được ” …..
Nguồn fb

ĐỌC NHANH BÁO CÁO TÀI CHÍNH MỘT DOANH NGHIỆP
1. Đọc nhanh BCTC một DN, Tập trung và giải thích các yếu tố trọng yếu
2. Xác định nền giá của CP
3. Xác định vùng mua an toàn
Video tổng hợp bải giảng:
ĐỌC NHANH BCTC MỘT DN
1. Ý kiến kiểm toán viên
Trong bộ báo cáo tài chính, kiểm toán viên sẽ thực hiện xác thực tính trung tính qua các lựa chọn như sau:
· Chấp nhận toàn phần
· Ngoại trừ
· Không chấp nhận
· Từ chối
Khi kiểm toán viên đưa ra ý kiến kiểm toán là Chấp nhận toàn phần, có nghĩa là Báo cáo tài chính phản ánh trung thực. Bạn có thể tin tưởng vào các số liệu phân tích ở đây. Nếu có sai sót gì ở Báo cáo tài chính thì kiểm toán viên sẽ phát hiện và đề nghị doanh nghiệp điều chỉnh.
2. Bảng CĐKT
Bảng cân đối kế toán (còn có tên gọi khác là báo cáo tình hình tài chính) cho bạn biết tại thời điểm hiện tại tình hình kinh doanh của doanh nghiệp như thế nào.
Đặc điểm chung của bảng cân đối kế toán là cung cấp dữ liệu thời điểm về tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp. Thời điểm báo cáo thường được chọn để phân tích là vào cuối năm hoặc cuối quý.
Cách đọc bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán có 2 phần là Tài sản và Nguồn Vốn. Bạn cần lưu ý phương trình cân bằng: Tài Sản = Nguồn Vốn (Nợ Phải Trả + Vốn chủ sở hữu).
#1. Tài Sản
Tài sản là những thứ thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp và có khả năng tạo ra lợi ích kinh tế trong tương lai. Tài sản được chia 2 loại Tài sản ngắn hạn và Tài sản dài hạn.
Tài sản ngắn hạn là những tài sản có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng dưới 1 năm hoặc 1 chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp. Tài sản ngắn hạn bao gồm các mục như sau:
Tiền và tương đương tiền:bao gồm tiền mặt và tiền gửi ngân hàng. Đây là tài sản có tính thanh khoản cao nhất của doanh nghiệp. Khoản mục này là một trong số ít khoản mục ít bị tác đọng bởi kế toán.
Các khoản phải thu: là số tiền mà khách hàng chưa thanh toán cho doanh nghiệp. Bạn cần theo dõi kĩ càng danh mục này.
Hàng tồn kho: là giá trị hàng dự trữ của doanh nghiệp. Đó có thể là nguyên vật liệu, bán thành phẩm, thành phẩm hoặc hàng hóa…
Tài sản dài hạn là những tài sản có thời gian sử dụng trên 1 năm. Trong đó bạn nên chú ý khoản mục tài sản cố định. Tài sản cố định là tài sản hữu hình và tài sản vô hình. Trong đó tài sản hữu hình chính là các máy móc, thiết bị, nhà xưởng, máy tính… Tài sản vô hình chính là bằng sáng chế, bản quyền phát minh…
#2. Nguồn Vốn
Nguồn vốn phản ánh nguồn hình thành nên tài sản của doanh nghiệp. Trong phần nguồn vốn có 2 phần chính Nợ phải trả và vốn chủ sở hữu.
Nợ phải trả thể hiện nghĩa vụ tài chính của doanh nghiệp đối với bên ngoài. Ví dụ: chủ nợ, nợ nhà cung cấp, người lao động… Nợ phải trả được chia ra làm 2 loại Nợ ngắn hạn và Nợ dài hạn. Trong đó, nợ ngắn hạn là những khoản nợ và các nghĩa vụ tài nghĩa chính phải thanh toán dưới 1 năm. Nợ dài hạn là những khoản nợ và các các nghĩa vụ tài nghĩa chính phải thanh toán trên 1 năm, bao gồm:
· Phải trả người bán: là số tiền mà doanh nghiệp còn nợ nhà cung cấp.
· Thuế và các khoản phải nộp nhà nước, phải trả người lao động….: Đây là các khoản phải trả của doanh nghiệp đối với nhà nước (Thuế GTG, thuế TNDN…) phải trả cho người lao động (trả lương…).
· Vay và nợ ngắn hạn/dài hạn: là khoản vay nợ tín dụng. Nếu như các khoản nợ trên là nợ chiếm dụng (doanh nghiệp không mất đi chi phí sử dụng vốn) thì với khoản vay này doanh nghiệp phải trả chi phí sử dụng vốn (trả lãi vay cho ngân hàng).
Vốn chủ sở hữu còn được gọi là vốn góp cổ phần, vốn góp thực tế của doanh nghiệp, vốn đầu tư của chủ sở hữu.
· Lợi nhuận chưa phân phối: trong năm tài chính doanh nghiệp dự định tái đầu tư thì phần lợi nhuận giữ lại sẽ được chuyển từ Báo cáo kết quản hoạt động kinh doanh vào tài khoản này.
· Quỹ đầu tư phát triển
Cách phân tích bảng cân đối kế toán
Cách phân tích bảng cân đối kế toán theo ba bước sau:
Bước 1: Phân loại Tài Sản và Nguồn Vốn.
Bước 2: Tính toán tỷ trọng các khoản mục trong phần Tài sản và Nguồn vốn và sự thay đổi tại thời điểm báo cáo.
Bước 3: Ghi chú những mục chiếm tỷ trọng lớn hoặc có sự biến động lớn về giá trị tại thời điểm báo cáo.
Lưu ý trong quá trình phân tích:
1. Quan sát số dư tiền và tương đương tiền trong mục tài sản và nợ ngắn hạn.
Một công ty có quy mô tài sản rất lớn và báo lãi lớn nhưng tài khoản tiền và khoản tương đương tiền có rất ít thì công ty đó đang rất thiếu hụt thanh khoản, thiếu tiền, đó là dấu hiệu của dòng tiền thiếu lành mạnh. Theo kinh nghiệm cá nhân tôi dư tiền mặt nên chiếm khoảng ít nhất là 10% nợ ngắn hạn thì mới được coi là có lượng tiền mặt tương đối khá.
Tức là thanh khoản tức thời = tiền và tương đương tiền/nợ ngắn hạn >> khoảng từ 10% trở lên.
2. Chú ý đến nợ vay phải trả lãi và hệ số nợ. Đồng vốn sinh lợi thấp sẽ sinh ra mức vay nợ cao.
Ở đây chúng ta có thể loại trừ những công ty đang tăng trưởng cần những khoản vay lớn. Trong nhiều trường hợp hệ số nợ thường cao là kết quả của việc quản trị yếu kém và hiệu quả kinh doanh thấp.
Lợi nhuận trên vốn đạt được thấp khiến công ty không thể dựa nhiều vào nguồn vốn lợi nhuận để lại để phục vụ nhu cầu đầu tư. Chính vì thế công ty phải vay nợ mới để sử dụng vào các dự án đầu tư mới. Bên cạnh đó hệ số nợ còn liên quan tới cơ cấu kinh doanh và chiến lược doanh nghiệp.
3. Nhận diện các dấu hiệu của sự mất cân đối tài chính. Nghệ thuật của quản lí tài chính giỏi năm ở việc cân đối thu và chi.
Một trong những yếu tố bạn cần lưu ý là tài sản dài hạn cần được tài trợ bởi nguồn vốn dài hạn tương ứng.
Ví dụ: Một doanh nghiệp đang đầu tư dự án dài hạn có thời hạn là 5 năm. Tuy nhiên doanh nghiệp này thực hiện vay bằng khoản vay 2 năm thì tiềm ẩn rủi ro lớn và đem đến áp lực khả năng thanh toán cao cho doanh nghiệp.
Để quan sát điều này bạn cần lưu ý đến xu hướng biến động của vốn lưu động thuần NWC (Net working Capital). NWC có dấu hiệu giảm dần và rõ ràng khi nó chuyển sang âm lớn thì điều này đang báo hiệu rõ rệt của việc mất cân đối tài chính. Có thể hiểu ở đây công ty đang dùng nợ ngắn hạn tài trợ cho tài sản dài hạn.
4. Chúng ta nên lựa chọn những khoản mục chiếm ty trọng lớn để theo dõi nó.
Phân lớn tài sản của doanh nghiệp được hình thành từ nguồn nào là chủ yếu? Việc thay đổi ở đây rất quan trọng.
Bên cạnh đó, việc tính toán tỷ trọng tài sản cũng giúp bạn đánh giá sơ bộ liệu rằng doanh nghiệp có đầu tư tài sản một cách hợp lí hay không?
Các khoản mục cần chú ý:
· Phải trả nhà cung cấp ngắn hạn
· Vốn góp chủ sỡ hữu
· Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối.
3. Đọc #Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (KQHDKD) là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình kết quả hoạt động kinh doanh. Bên cạnh đó bảng báo cáo này còn phản ánh tình hình thực hiện trách nhiệm và nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với nhà nước trong 1 kì kế toán.
Đặc điểm chung của Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là cung cấp dữ liệu thời kỳ về tình hình doanh thu, chi phí và lợi nhuận của doanh nghiệp. Thời kỳ báo cáo thường được chọn là theo tháng, theo quý (3 tháng), 6 tháng và năm.
Cách đọc bảng báo cáo KQHDKD
Doanh thu: phát sinh trong quá trình hoạt động kinh doanh thông thường của doanh nghiệp và thường bao gồm: doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thu hoạt động tài chính.
Thu nhập khác: bao gồm các khoản thu nhập phát sinh từ các hoạt động ngoài các hoạt động tạo ra doanh thu như: thu từ thanh lý, nhượng bán tài sản cố định, thu tiền phạt từ khách hàng do vi phạm hợp đồng….
Chi phí: tổng giá trị các khoản làm giảm lợi ích kinh tế trong kỳ kế toán dưới hình thức chi ra, các khoản khấu trừ tài sản hoặc phát sinh các khoản nợ dẫn đến làm giảm vốn chủ sở hữu , không bao gồm khoản phân phối do cổ đông hoặc chủ sở hữu. Có thể chia ra làm 2 loại chi phí là:
Chi phí sản xuất, kinh doanh phát sinh trong quá trình hoạt động kinh doanh thông thường củ doanh nghiệp, bao gồm 1 số khoản cơ bản sau: Giá vốn hàng bán, Chi phí bán hàng, Chi phí quản lí doanh nghiệp…..
Chi phí khác: là các chi phí ngoài sản xuất kinh doanh phát sinh trong quá trình hoạt độnh kinh doanh thông thường của doanh nghiệp như: chi phí về thanh lý, nhượng bán tài sản cố định, các khoản tiền bị khách hàng phạt do vi phạm hợp đồng….
Có 3 mảng hoạt động chính của doanh nghiệp bao gồm: hoạt động kinh doanh (hoạt động chính của doanh nghiệp), hoạt động tài chính và hoạt động khác.
Lưu ý : LỢI NHUẬN = DOANH THU – CHI PHÍ
Hoạt Động Kinh Doanh
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ: Đây có thể đựơc xem là doanh thu từ hoạt động kinh doanh chỉnh của doanh nghiệp (sau khi trừ đi các khoản giảm trừ doanh thu). Thông thường đây sẽ là hoạt động chiếm tỷ trọng chủ yếu trong cơ cấu doanh thu.
Giá vốn hàng bán: Thể hiện tất cả chi phí để làm ra hàng hoá để bán hoặc sản xuất ra thành phẩm để bán.
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ: Doanh thu thuần bán hàng , cung cấp dịch vụ – Giá vốn hàng bán
Doanh thu hoạt động tài chính.
Chi phí bán hàng.
Chi phí quản lý doanh nghiệp.
Biên lợi nhuận gộp là chỉ số phản ánh tỷ suất lợi nhuận thu được từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của doanh nghiệp là bao nhiêu. Hệ số này nếu được doanh nghiệp duy trì ổn định ở mức cao trong dài hạn chứng tỏ doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh khá rõ nét. Công thức tính chỉ số này như sau:
Chỉ số Biên lợi nhuận gộp = Lợi nhuận gộp/Doanh thu thuần về bán hàng và Cung cấp dịch vụ
Hoạt Động Tài Chính
Doanh thu tài chính: có từ các nguồn như lãi tiền gửi, lãi từ nhận đầu tư, lãi chênh lệch tỷ giá…
Chi phí tài chính: gồm có chi phí lãi vay, lỗ chênh lệch tỷ giá, dự phòng các khoản đầu tư tài chính… phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp.
Trong đó: Chi phí lãi vay và Lỗ chênh lệch tỷ giá (nếu có) là 2 loại chi phí quan trọng mà bạn cần chú ý.
Khi bạn lấy doanh thu trừ đi chi phí ở 2 hoạt động này, ta được Lợi nhuận thuần. Cụ thể công thức tính lợi nhuận thuần như sau:
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh = Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ + Doanh thu hoạt động tài chính – Chi phí TC – Chi phí BH – Chi phí QLDN.
Hoạt Động Khác
Những gì không nằm trong hoạt động kinh doanh chính và hoạt động tài chính thì sẽ nằm hết ở đây. Thông thường, hoạt động này chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong cơ cấu kinh doanh của doanh nghiệp.
Thu nhập khác: có nguồn từ lãi thanh lý, nhượng bán tài sản hay được bồi thường hợp đồng…
Chi phí khác: Trái ngược với thu nhập khác, chi phí khác sẽ có nguồn từ lỗ thanh lý, nhượng bán tài sản, phải bồi thường vi phạm hợp đồng…
Lợi nhuận khác = Thu nhập khác – Chi phí khác
Tổng hợp lợi nhuận từ những nguồn trên, chúng ta sẽ có được Lợi nhuận trước thuế như sau:
Lợi nhuận trước thuế = Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh + Lợi nhuận khác.
(trừ) khoản Thuế thu nhập doanh nghiệp (TNDN) nộp cho nhà nước, ta sẽ được Lợi nhuận sau thuế.
4. Cách đọc báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Chúng ta sẽ chia dòng tiền thành 3 hoạt động của doanh nghiệp như sau:
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh: Phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Có thể kể đến thu tiền mặt từ doanh thu bán hàng, các khoản thu bất thường bằng tiền mặt khác, chi tiền cho người bán hoặc người cung cấp, chi trả lương, nộp thuế, chi trả tiền lãi.
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính: Phản ánh toàn bộ dòng tiền thu chi liên quan trực tiếp đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp bao gồm các nghiệp vụ làm tăng và giảm vốn kinh doanh của doanh nghiệp. Có thể kể đến chủ doanh nghiệp góp vốn, vay vốn dài hạn, vay vốn ngắn hạn, nhận góp vốn liên doanh, phát hành trái phiếu…
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư: Phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư. Các khoản thu chi tiền mặt như thanh lý tài sản cố định, bán chứng khoán đầu tư, thu nợ các Công ty khác, thu lại về phần đầu tư các khoản chi tiền mặt như mua tài sản chứng khoán đầu tư của doanh nghiệp.
Bạn chỉ cần nắm các thông tin và xem xét lần lượt các dòng tiền.
Chúng ta có thể nhận biết dòng tiền ra và dòng tiền vào sẽ có những chi tiết sau:
· Dòng tiền ra thường là dòng tiền âm, theo kí hiệu qui ước của kế toán dòng tiền âm sẽ được viết bỏ vảo trong dấu (…..) và đi kèm với những từ ngữ như “Tiền chi ” ….”đã trả “.
· Dòng tiền vào thường là dòng tiền dương và được đi kèm với những từ ngữ” tiền thu vào”….” nhận được ” …..
Nguồn fb