T&#244;i từng được hỏi: &quot;L&#224;m thế n&#224;o &#244;ng biết m&#236;nh đ&#227; sai lầm?&quot;
C&#226;u trả lời của t&#244;i lu&#244;n l&#224;: khi cổ phiếu giảm gi&#225;.
Thật đơn giản.

Thực tế l&#224; t&#244;i thường b&#225;n cổ phiếu nếu n&#243; kh&#244;ng tăng nhanh sau khi t&#244;i mua. Thậm ch&#237;, ngay cả khi cổ phiếu kh&#244;ng giảm, nhưng nếu n&#243; kh&#244;ng tăng mạnh như t&#244;i kỳ vọng, điều đ&#243; cũng đủ để t&#244;i đ&#243;ng vị thế, tho&#225;t ra khỏi thị trường v&#224; đ&#225;nh gi&#225; lại t&#236;nh h&#236;nh.
Khi một cổ phiếu bạn mua giảm xuống thấp hơn gi&#225; mua, n&#243; đang n&#243;i với bạn rằng bạn đ&#227; sai - &#237;t nhất l&#224; sai về thời điểm mua. Đừng sợ sai lầm. D&#249; bạn l&#224; nh&#224; giao dịch ngắn hạn hay d&#224;i hạn th&#236; thời điểm l&#224; tất cả.
Ngay cả khi bạn mua một c&#244;ng ty tốt, nhưng chọn sai thời điểm, bạn vẫn c&#243; thể thua lỗ rất nhiều tiền.
Bất kể phương ph&#225;p đầu tư của bạn l&#224; g&#236;, chỉ c&#243; một c&#225;ch duy nhất để bảo vệ danh mục khỏi lỗ lớn: h&#227;y sớm cắt khoản lỗ khi n&#243; c&#242;n nhỏ. Đừng để những b&#244;ng tuyết nhỏ biến th&#224;nh một quả cầu tuyết khổng lồ.

Sau ba thập ni&#234;n giao dịch, t&#244;i chưa thấy c&#243; c&#225;ch n&#224;o tốt hơn. Kh&#244;ng ngạc nhi&#234;n khi rất nhiều nh&#224; giao dịch th&#224;nh c&#244;ng đều ủng hộ điều n&#224;y. Chỉ rất &#237;t người tu&#226;n thủ kỷ luật cắt lỗ sớm để trở th&#224;nh nh&#224; giao dịch chuy&#234;n nghiệp v&#224; đạt th&#224;nh t&#237;ch si&#234;u hạng.
Kỷ luật kh&#243; khăn nhất đối với phần lớn nh&#224; giao dịch l&#224; cắt lỗ sớm, v&#236; con người kh&#244;ng muốn thừa nhận sai lầm. Nhưng h&#227;y nhớ: l&#224; một nh&#224; đầu tư, bạn kh&#244;ng c&#243; quyền kh&#244;ng mắc sai lầm — bạn chỉ c&#243; quyền lựa chọn m&#236;nh sẽ thua lỗ bao nhi&#234;u.
Huyền thoại giao dịch Ed Seykota từng n&#243;i:
&quot;Nếu bạn kh&#244;ng chấp nhận khoản lỗ nhỏ, bạn sẽ gặp phải khoản lỗ lớn.&quot;

(Tr&#237;ch theo nội dung của Mark Minervini)

Tôi từng được hỏi: "Làm thế nào ông biết mình đã sai lầm?"
Câu trả lời của tôi luôn là: khi cổ phiếu giảm giá.
Thật đơn giản.

Thực tế là tôi thường bán cổ phiếu nếu nó không tăng nhanh sau khi tôi mua. Thậm chí, ngay cả khi cổ phiếu không giảm, nhưng nếu nó không tăng mạnh như tôi kỳ vọng, điều đó cũng đủ để tôi đóng vị thế, thoát ra khỏi thị trường và đánh giá lại tình hình.
Khi một cổ phiếu bạn mua giảm xuống thấp hơn giá mua, nó đang nói với bạn rằng bạn đã sai - ít nhất là sai về thời điểm mua. Đừng sợ sai lầm. Dù bạn là nhà giao dịch ngắn hạn hay dài hạn thì thời điểm là tất cả.
Ngay cả khi bạn mua một công ty tốt, nhưng chọn sai thời điểm, bạn vẫn có thể thua lỗ rất nhiều tiền.
Bất kể phương pháp đầu tư của bạn là gì, chỉ có một cách duy nhất để bảo vệ danh mục khỏi lỗ lớn: hãy sớm cắt khoản lỗ khi nó còn nhỏ. Đừng để những bông tuyết nhỏ biến thành một quả cầu tuyết khổng lồ.

Sau ba thập niên giao dịch, tôi chưa thấy có cách nào tốt hơn. Không ngạc nhiên khi rất nhiều nhà giao dịch thành công đều ủng hộ điều này. Chỉ rất ít người tuân thủ kỷ luật cắt lỗ sớm để trở thành nhà giao dịch chuyên nghiệp và đạt thành tích siêu hạng.
Kỷ luật khó khăn nhất đối với phần lớn nhà giao dịch là cắt lỗ sớm, vì con người không muốn thừa nhận sai lầm. Nhưng hãy nhớ: là một nhà đầu tư, bạn không có quyền không mắc sai lầm — bạn chỉ có quyền lựa chọn mình sẽ thua lỗ bao nhiêu.
Huyền thoại giao dịch Ed Seykota từng nói:
"Nếu bạn không chấp nhận khoản lỗ nhỏ, bạn sẽ gặp phải khoản lỗ lớn."

(Trích theo nội dung của Mark Minervini)

NGƯỜI LÁI ĐÒ

Tiều fu

T&#226;m l&#253; của m&#236;nh cũng y hệt, khoản lỗ nhỏ th&#236; dễ chịu hơn rất nhiều, sai th&#236; l&#224;m lại ngay, sai nhỏ dễ chữa.

Tâm lý của mình cũng y hệt, khoản lỗ nhỏ thì dễ chịu hơn rất nhiều, sai thì làm lại ngay, sai nhỏ dễ chữa.