Cập nhật nhanh KQKD qu&#253; 1/2025 – GDA

Em xin gửi tới anh/chị bản cập nhật nhanh về kết quả kinh doanh qu&#253; 1/2025 của CTCP GDA:

Doanh thu qu&#253; 1 đạt 3.978 tỷ đồng (-3% YoY, +2% QoQ).

Lợi nhuận gộp đạt 282 tỷ đồng (-19% YoY, +53% QoQ).

Bi&#234;n lợi nhuận gộp cải thiện mạnh l&#234;n 7,1% (so với 4,7% qu&#253; 4/2024), nhờ:

Gi&#225; nguy&#234;n liệu v&#224; th&#224;nh phẩm duy tr&#236; ổn định.

Ho&#224;n nhập dự ph&#242;ng giảm gi&#225; h&#224;ng tồn kho (~80 tỷ đồng).

Chi ph&#237; b&#225;n h&#224;ng v&#224; quản l&#253; đạt 185 tỷ đồng (-20% QoQ), tỷ lệ chi ph&#237; SG&amp;A/doanh thu ở mức thấp (4,6%), do đẩy mạnh đơn h&#224;ng nội địa c&#243; chi ph&#237; vận chuyển thấp hơn.

Chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh r&#242;ng qu&#253; 1 ghi nhận 18 tỷ đồng chi ph&#237; (kh&#244;ng c&#242;n ghi nhận l&#227;i từ ch&#234;nh lệch tỷ gi&#225; như c&#225;c qu&#253; trước).

Lợi nhuận sau thuế qu&#253; 1 đạt 63 tỷ đồng (-34% YoY, +200% QoQ).

Về sản lượng b&#225;n h&#224;ng:

Tổng lượng t&#244;n mạ b&#225;n ra đạt 195 ngh&#236;n tấn (giữ ổn định so với qu&#253; trước).

Tỷ trọng nội địa tăng mạnh l&#234;n 59% (so với 40-45% trước đ&#226;y).

Định gi&#225; cập nhật:

Do sản lượng xuất khẩu giảm mạnh hơn kỳ vọng (giảm 25% YoY thay v&#236; giảm 10% như dự kiến), bộ phận ph&#226;n t&#237;ch đ&#227; điều chỉnh gi&#225; mục ti&#234;u của GDA về 34.600 đồng/cp (upside +89% so với gi&#225; hiện tại).

Cổ phiếu hiện đang giao dịch tại P/B ~0,5x, cho thấy mức chiết khấu lớn so với gi&#225; trị t&#224;i sản v&#224; vị thế thị trường nội địa của GDA.

Anh/chị li&#234;n hệ Zala 0353044344 để nhận th&#234;m b&#225;o c&#225;o ph&#226;n t&#237;ch chi tiết v&#224; chiến lược đầu tư cụ thể nh&#233;!

Cập nhật nhanh KQKD quý 1/2025 – GDA

Em xin gửi tới anh/chị bản cập nhật nhanh về kết quả kinh doanh quý 1/2025 của CTCP GDA:

Doanh thu quý 1 đạt 3.978 tỷ đồng (-3% YoY, +2% QoQ).

Lợi nhuận gộp đạt 282 tỷ đồng (-19% YoY, +53% QoQ).

Biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh lên 7,1% (so với 4,7% quý 4/2024), nhờ:

Giá nguyên liệu và thành phẩm duy trì ổn định.

Hoàn nhập dự phòng giảm giá hàng tồn kho (~80 tỷ đồng).

Chi phí bán hàng và quản lý đạt 185 tỷ đồng (-20% QoQ), tỷ lệ chi phí SG&A/doanh thu ở mức thấp (4,6%), do đẩy mạnh đơn hàng nội địa có chi phí vận chuyển thấp hơn.

Chi phí tài chính ròng quý 1 ghi nhận 18 tỷ đồng chi phí (không còn ghi nhận lãi từ chênh lệch tỷ giá như các quý trước).

Lợi nhuận sau thuế quý 1 đạt 63 tỷ đồng (-34% YoY, +200% QoQ).

Về sản lượng bán hàng:

Tổng lượng tôn mạ bán ra đạt 195 nghìn tấn (giữ ổn định so với quý trước).

Tỷ trọng nội địa tăng mạnh lên 59% (so với 40-45% trước đây).

Định giá cập nhật:

Do sản lượng xuất khẩu giảm mạnh hơn kỳ vọng (giảm 25% YoY thay vì giảm 10% như dự kiến), bộ phận phân tích đã điều chỉnh giá mục tiêu của GDA về 34.600 đồng/cp (upside +89% so với giá hiện tại).

Cổ phiếu hiện đang giao dịch tại P/B ~0,5x, cho thấy mức chiết khấu lớn so với giá trị tài sản và vị thế thị trường nội địa của GDA.

Anh/chị liên hệ Zala 0353044344 để nhận thêm báo cáo phân tích chi tiết và chiến lược đầu tư cụ thể nhé!