Cập nhật kết quả kinh doanh v&#224; triển vọng CTCP Thế Giới Số (DGW)

KQKD 2024:

DGW ghi nhận doanh thu thuần đạt 22.078 tỷ đồng (+17,3% YoY), nhờ phục hồi mạnh ở c&#225;c mảng điện thoại, thiết bị văn ph&#242;ng v&#224; ti&#234;u d&#249;ng.

Lợi nhuận sau thuế (LNST) Cty mẹ đạt 444 tỷ đồng (+25,3% YoY), tương đương bi&#234;n lợi nhuận gộp cải thiện nhẹ l&#234;n 6,1% (+5bps YoY).

C&#225;c ng&#224;nh điện thoại, laptop gaming v&#224; thiết bị văn ph&#242;ng tiếp tục duy tr&#236; tăng trưởng ổn định, b&#249; đắp sự suy giảm nhẹ ở nh&#243;m điện thoại di động (do cạnh tranh thị phần Apple).

Kế hoạch 2025:

Doanh thu thuần kế hoạch 2025 đặt ra l&#224; 25.450 tỷ đồng (+15,3% YoY).

LNST Cty mẹ kế hoạch đạt 523 tỷ đồng (+17,8% YoY), bi&#234;n lợi nhuận 2,1% (+5bps YoY).

DGW dự kiến đẩy mạnh ph&#225;t triển th&#234;m c&#225;c mảng mới: thiết bị văn ph&#242;ng, h&#224;ng gia dụng, ti&#234;u d&#249;ng nhanh v&#224; dịch vụ bảo h&#224;nh B2X, nhằm giảm phụ thuộc v&#224;o ng&#224;nh CNTT-TT.

C&#225;c cập nhật đ&#225;ng ch&#250; &#253;:

Q1-2025, DGW ghi nhận doanh thu 5.520 tỷ đồng (+10,7% YoY), LNST Cty mẹ đạt 106 tỷ đồng (-14,6% YoY) do bi&#234;n lợi nhuận r&#242;ng giảm nhẹ.

Mảng điện thoại di động giảm tốc nhẹ do cạnh tranh thị phần Apple, nhưng b&#249; lại mảng h&#224;ng gia dụng (Philips) v&#224; ti&#234;u d&#249;ng tăng trưởng mạnh (91% YoY v&#224; 19,6% YoY).

DGW mở rộng danh mục sản phẩm ph&#226;n phối với thương hiệu Cuckoo (nồi cơm điện trung v&#224; cao cấp).

Hoạt động tho&#225;i vốn tại VietMoney gi&#250;p tập trung nguồn lực v&#224;o c&#225;c ng&#224;nh h&#224;ng cốt l&#245;i.

DGW đang nghi&#234;n cứu ph&#225;t triển sản phẩm mới thuộc ph&#226;n kh&#250;c thiết bị điện tử v&#224; hạ tầng mạng.

Định gi&#225; v&#224; khuyến nghị:

Với dự b&#225;o lợi nhuận ổn định v&#224; tăng trưởng doanh thu t&#237;ch cực năm 2025,
c&#249;ng mức P/E forward ước t&#237;nh khoảng 14x, DGW hiện đang được định gi&#225; tương đối hợp l&#253;.

Ch&#250;ng t&#244;i duy tr&#236; khuyến nghị: QUAN S&#193;T cổ phiếu DGW trong trung hạn, theo d&#245;i s&#225;t tiến độ phục hồi của ng&#224;nh điện thoại v&#224; sự tăng trưởng từ c&#225;c ng&#224;nh h&#224;ng mới.

Anh chị li&#234;n hệ Zalo 0353044344 để được cập nhật th&#244;ng tin mới nhất.

Cập nhật kết quả kinh doanh và triển vọng CTCP Thế Giới Số (DGW)

KQKD 2024:

DGW ghi nhận doanh thu thuần đạt 22.078 tỷ đồng (+17,3% YoY), nhờ phục hồi mạnh ở các mảng điện thoại, thiết bị văn phòng và tiêu dùng.

Lợi nhuận sau thuế (LNST) Cty mẹ đạt 444 tỷ đồng (+25,3% YoY), tương đương biên lợi nhuận gộp cải thiện nhẹ lên 6,1% (+5bps YoY).

Các ngành điện thoại, laptop gaming và thiết bị văn phòng tiếp tục duy trì tăng trưởng ổn định, bù đắp sự suy giảm nhẹ ở nhóm điện thoại di động (do cạnh tranh thị phần Apple).

Kế hoạch 2025:

Doanh thu thuần kế hoạch 2025 đặt ra là 25.450 tỷ đồng (+15,3% YoY).

LNST Cty mẹ kế hoạch đạt 523 tỷ đồng (+17,8% YoY), biên lợi nhuận 2,1% (+5bps YoY).

DGW dự kiến đẩy mạnh phát triển thêm các mảng mới: thiết bị văn phòng, hàng gia dụng, tiêu dùng nhanh và dịch vụ bảo hành B2X, nhằm giảm phụ thuộc vào ngành CNTT-TT.

Các cập nhật đáng chú ý:

Q1-2025, DGW ghi nhận doanh thu 5.520 tỷ đồng (+10,7% YoY), LNST Cty mẹ đạt 106 tỷ đồng (-14,6% YoY) do biên lợi nhuận ròng giảm nhẹ.

Mảng điện thoại di động giảm tốc nhẹ do cạnh tranh thị phần Apple, nhưng bù lại mảng hàng gia dụng (Philips) và tiêu dùng tăng trưởng mạnh (91% YoY và 19,6% YoY).

DGW mở rộng danh mục sản phẩm phân phối với thương hiệu Cuckoo (nồi cơm điện trung và cao cấp).

Hoạt động thoái vốn tại VietMoney giúp tập trung nguồn lực vào các ngành hàng cốt lõi.

DGW đang nghiên cứu phát triển sản phẩm mới thuộc phân khúc thiết bị điện tử và hạ tầng mạng.

Định giá và khuyến nghị:

Với dự báo lợi nhuận ổn định và tăng trưởng doanh thu tích cực năm 2025,
cùng mức P/E forward ước tính khoảng 14x, DGW hiện đang được định giá tương đối hợp lý.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị: QUAN SÁT cổ phiếu DGW trong trung hạn, theo dõi sát tiến độ phục hồi của ngành điện thoại và sự tăng trưởng từ các ngành hàng mới.

Anh chị liên hệ Zalo 0353044344 để được cập nhật thông tin mới nhất.