Bộ m&#225;y l&#227;nh đạo đua nhau b&#225;n ra. Ăn dc gi&#225; cao ch&#243;t v&#243;t n&#224;y.  Khi n&#224;o s&#224;n về đ&#225;y lại mua lại  để tăng lượng cp nắm giữ đ&#226;y.  &#128517;&#128517;

Bộ máy lãnh đạo đua nhau bán ra. Ăn dc giá cao chót vót này.  Khi nào sàn về đáy lại mua lại  để tăng lượng cp nắm giữ đây.  😅😅

GIA CẮT LỖ

c&#225;c b&#225;c ko xem con MTA nh&#224; nc nắm giữ 97% thế m&#224; n&#243; c&#242;n l&#225;i l&#234;n dc mấy phi&#234;n trần.  

các bác ko xem con MTA nhà nc nắm giữ 97% thế mà nó còn lái lên dc mấy phiên trần.  

Hải Sơn

[STOCK PICKING - LỰA CHỌN CỔ PHIẾU]
1. M&#227; cổ phiếu: CBS – CTCP M&#237;a Đường Cao Bằng (Vi&#234;n kim cương trong c&#225;t)
Số lượng cổ phiếu : 3.527.925
2. Thời gian theo d&#245;i: hết qu&#253; 4 năm 2021 .
3. Mức gi&#225; khuyến nghị: Mua tại v&#249;ng gi&#225; 58-62. V&#249;ng gi&#225; mục ti&#234;u l&#224; 100.000 – 120.000 (dựa v&#224;o phương ph&#225;p định gi&#225; so s&#225;nh với P/E c&#225;c doanh nghiệp).
4. Luận điểm đầu tư
#1. Meaning – Doanh nghiệp dễ hiểu
- Core business l&#224; sản suất đường m&#237;a, hiện nay mỗi năm khoảng 16k tấn đến 24k tấn đường m&#237;a
- V&#249;ng nguy&#234;n liệu hơn 2k ha đến 3,5k ha. Năng suất m&#237;a 67 tấn/ha
- Hiệu suất đường/m&#237;a tốt nhất cả nước đạt khoảng &lt; 9 m&#237;a/ đường (tương đương SLS)
#2. Moat – Lợi thế cạnh tranh
- Lợi thế v&#249;ng thổ nhưỡng đất đai m&#224;u mỡ, kh&#237; hậu tốt thuận lợi cho c&#226;y n&#244;ng nghiệp, chất lượng c&#226;y m&#237;a thuộc dạng tốt nhất cả nước (v&#249;ng miền n&#250;i Sơn La- Cao bằng)
- Nh&#224; m&#225;y thị trấn T&#224; L&#249;ng – Cao bằng gần cửa khẩu T&#224; L&#249;ng n&#234;n được miễn thuế thu nhập doanh nghiệp (Lợi thế số &#237;t doanh nghiệp c&#243; được)
- Gi&#225; th&#224;nh sản xuất cũng thuộc d&#242;ng thấp nhất ng&#224;nh
- D&#226;y truyền c&#244;ng nghệ đầu tư năm 1996 cải tạo n&#226;ng cấp 2013 (hiện đ&#227; sắp hết khấu hao)
- L&#224; số &#237;t doanh nghiệp c&#243; gi&#225; th&#224;nh sản xuất cạnh tranh được với đường Th&#225;i Lan
#3. Management – Ban l&#227;nh đạo
- Ban l&#227;nh đạo từ những c&#225;n bộ gắn b&#243; l&#226;u năm với nh&#224; m&#225;y, c&#225;n bộ nh&#226;n vi&#234;n nắm cổ phiếu cổ phần từ nh&#224; nước
#4. Margin of Safety – Bi&#234;n an to&#224;n
- Vừa c&#243; b&#225;o c&#225;o t&#224;i ch&#237;nh ni&#234;n vụ 2020-2021 với mức EPS gần 16k trong bối cảnh 3 qu&#253; đầu bị ng&#224;nh đường bị đường Th&#225;i lan tấn c&#244;ng khốc liệt.
- VN mới &#225;p thuế mạnh l&#234;n đường th&#225;i lan gần 48% đ&#226;y l&#224; dư địa để tăng trưởng LN rất lớn.
- Cập nhật mới đ&#226;y Bộ c&#244;ng thương lại tiếp tục điều tra lẩn tr&#225;nh thương mại đối với 5 nước nhập khẩu đường v&#224;o VN kỳ vọng tiếp cho sự tăng gi&#225; của đường trong nước.
#5. Tiềm năng tăng trưởng
- Ng&#224;nh đường trong nước hiện nay sản xuất khoảng 700k tấn đường/1 năm, Nhu cầu ti&#234;u thụ khoảng 2,2 triệu tấn đường/ năm. Dư địa tăng trưởng về quy m&#244;, gi&#225; b&#225;n v&#224; bi&#234;n LN rất lớn
- Sau khi ch&#237;nh s&#225;ch thuế &#225;p dụng v&#224; gi&#225; đường phục hồi c&#244;ng ty cải thiện mạnh chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh
#6. Cập nhật th&#244;ng tin từ t&#224;i liệu ĐHCĐ vừa qua (chuẩn bị đại hội)
- Chia 10% cổ tức tiền mặt
- Diện t&#237;ch m&#237;a tối thiếu bằng ni&#234;n vụ vừa qua
#7. Định gi&#225;
- Theo t&#224;i liệu đại hội cổ đ&#244;ng th&#236; ni&#234;n vụ vừa qua gi&#225; b&#236;nh qu&#226;n b&#225;n l&#224; 13k/ 1kg đường
- Gi&#225; đường hiện tại tr&#234;n thị trường tối thiểu 17.200 b&#225;n bu&#244;n (chưa t&#237;nh tới khả năng &#225;p thuế 5 nước li&#234;n qua sẽ kỳ vọng gia tăng gi&#225; đường + Brazin kh&#237; hậu khắc nghiệt v&#224; gi&#225; dầu tăng l&#224;m gi&#225; đường tăng)
Ước lượng với sản lượng đường như ni&#234;n vụ 2020-2021 l&#224;  15k tấn. gi&#225; trị tăng th&#234;m doanh thu l&#224;
17.200-13.000 = 4200 đ x 15.000 kg= 63 tỷ
Trong khi c&#225;c chi ph&#237; thu mua nguy&#234;n liệu ni&#234;n vụ vừa qua đ&#227; tăng v&#224; gần như giữ nguy&#234;n ni&#234;n vụ tới n&#234;n lợi nhuận sẽ l&#224; 56 tỷ (n&#234;n vụ 2020-2021) + 63 tỷ = 119 tỷ
Dự ph&#243;ng 19 tỷ trừ c&#225;c loại chi ph&#237; tăng th&#234;m. Ước lượng ni&#234;n vụ tới lợi nhuận sẽ l&#224; 100 tỷ
 
EPS dự ph&#243;ng = 28.345 đ
P/E = 2 (gi&#225; 7/10: 58.000)
Với ng&#224;nh nghề được x&#225;c định l&#224; ng&#224;nh c&#243; t&#237;nh chu kỳ P/E chấp nhận 4,2 (qu&#225; thận trọng) do thuế chống b&#225;n ph&#225; gi&#225; &#225;p 5 năm m&#224; 2021 chỉ mới l&#224; năm đầu.
Định gi&#225;: 120.000đ.

[STOCK PICKING - LỰA CHỌN CỔ PHIẾU]
1. Mã cổ phiếu: CBS – CTCP Mía Đường Cao Bằng (Viên kim cương trong cát)
Số lượng cổ phiếu : 3.527.925
2. Thời gian theo dõi: hết quý 4 năm 2021 .
3. Mức giá khuyến nghị: Mua tại vùng giá 58-62. Vùng giá mục tiêu là 100.000 – 120.000 (dựa vào phương pháp định giá so sánh với P/E các doanh nghiệp).
4. Luận điểm đầu tư
#1. Meaning – Doanh nghiệp dễ hiểu
- Core business là sản suất đường mía, hiện nay mỗi năm khoảng 16k tấn đến 24k tấn đường mía
- Vùng nguyên liệu hơn 2k ha đến 3,5k ha. Năng suất mía 67 tấn/ha
- Hiệu suất đường/mía tốt nhất cả nước đạt khoảng < 9 mía/ đường (tương đương SLS)
#2. Moat – Lợi thế cạnh tranh
- Lợi thế vùng thổ nhưỡng đất đai màu mỡ, khí hậu tốt thuận lợi cho cây nông nghiệp, chất lượng cây mía thuộc dạng tốt nhất cả nước (vùng miền núi Sơn La- Cao bằng)
- Nhà máy thị trấn Tà Lùng – Cao bằng gần cửa khẩu Tà Lùng nên được miễn thuế thu nhập doanh nghiệp (Lợi thế số ít doanh nghiệp có được)
- Giá thành sản xuất cũng thuộc dòng thấp nhất ngành
- Dây truyền công nghệ đầu tư năm 1996 cải tạo nâng cấp 2013 (hiện đã sắp hết khấu hao)
- Là số ít doanh nghiệp có giá thành sản xuất cạnh tranh được với đường Thái Lan
#3. Management – Ban lãnh đạo
- Ban lãnh đạo từ những cán bộ gắn bó lâu năm với nhà máy, cán bộ nhân viên nắm cổ phiếu cổ phần từ nhà nước
#4. Margin of Safety – Biên an toàn
- Vừa có báo cáo tài chính niên vụ 2020-2021 với mức EPS gần 16k trong bối cảnh 3 quý đầu bị ngành đường bị đường Thái lan tấn công khốc liệt.
- VN mới áp thuế mạnh lên đường thái lan gần 48% đây là dư địa để tăng trưởng LN rất lớn.
- Cập nhật mới đây Bộ công thương lại tiếp tục điều tra lẩn tránh thương mại đối với 5 nước nhập khẩu đường vào VN kỳ vọng tiếp cho sự tăng giá của đường trong nước.
#5. Tiềm năng tăng trưởng
- Ngành đường trong nước hiện nay sản xuất khoảng 700k tấn đường/1 năm, Nhu cầu tiêu thụ khoảng 2,2 triệu tấn đường/ năm. Dư địa tăng trưởng về quy mô, giá bán và biên LN rất lớn
- Sau khi chính sách thuế áp dụng và giá đường phục hồi công ty cải thiện mạnh chi phí tài chính
#6. Cập nhật thông tin từ tài liệu ĐHCĐ vừa qua (chuẩn bị đại hội)
- Chia 10% cổ tức tiền mặt
- Diện tích mía tối thiếu bằng niên vụ vừa qua
#7. Định giá
- Theo tài liệu đại hội cổ đông thì niên vụ vừa qua giá bình quân bán là 13k/ 1kg đường
- Giá đường hiện tại trên thị trường tối thiểu 17.200 bán buôn (chưa tính tới khả năng áp thuế 5 nước liên qua sẽ kỳ vọng gia tăng giá đường + Brazin khí hậu khắc nghiệt và giá dầu tăng làm giá đường tăng)
Ước lượng với sản lượng đường như niên vụ 2020-2021 là  15k tấn. giá trị tăng thêm doanh thu là
17.200-13.000 = 4200 đ x 15.000 kg= 63 tỷ
Trong khi các chi phí thu mua nguyên liệu niên vụ vừa qua đã tăng và gần như giữ nguyên niên vụ tới nên lợi nhuận sẽ là 56 tỷ (nên vụ 2020-2021) + 63 tỷ = 119 tỷ
Dự phóng 19 tỷ trừ các loại chi phí tăng thêm. Ước lượng niên vụ tới lợi nhuận sẽ là 100 tỷ
 
EPS dự phóng = 28.345 đ
P/E = 2 (giá 7/10: 58.000)
Với ngành nghề được xác định là ngành có tính chu kỳ P/E chấp nhận 4,2 (quá thận trọng) do thuế chống bán phá giá áp 5 năm mà 2021 chỉ mới là năm đầu.
Định giá: 120.000đ.

khanh hm

l&#225;i n&#243; kiếm cổ thanh khoản cao, chứ CBS hơn 3tr cổ đ&#225;nh đấm g&#236; đc 

lái nó kiếm cổ thanh khoản cao, chứ CBS hơn 3tr cổ đánh đấm gì đc 

Tôi Là Minh

nếu trừ hết cp m&#224; cbnv cty năm th&#236; l&#225;i v&#224; nhỏ lẻ nắm hết c&#249;ng lắm 500k cp. Ko đ&#225;ng kể lắm b&#225;c nhỉ

nếu trừ hết cp mà cbnv cty năm thì lái và nhỏ lẻ nắm hết cùng lắm 500k cp. Ko đáng kể lắm bác nhỉ

đơn giản th&#244;i, cứ so s&#225;nh với SLS, EPS cũng 16k, cũng c&#244; đặc, BLNG x&#234;m x&#234;m. Giờ SLS = 17xk th&#236; CBS = ??? :))

đơn giản thôi, cứ so sánh với SLS, EPS cũng 16k, cũng cô đặc, BLNG xêm xêm. Giờ SLS = 17xk thì CBS = ??? :))

Cdhn

T&#236;m hiểu s&#226;u nhỉ tơ đc 10k giữ đến 2023

Tìm hiểu sâu nhỉ tơ đc 10k giữ đến 2023

đội n&#224;o thế, BLD nắm hơn 60% SLCP r :))

đội nào thế, BLD nắm hơn 60% SLCP r :))

1 năm ho&#224;n to&#224;n c&#243; thể x2, h&#224; cớ g&#236; cứ đi đ&#225;nh mấy con blue để ăn 30%

1 năm hoàn toàn có thể x2, hà cớ gì cứ đi đánh mấy con blue để ăn 30%

Tất nhi&#234;n gi&#225; n&#224;y kh&#244;ng c&#242;n ph&#249; hợp cho người đ&#225;nh T+ nữa, nhưng nh&#236;n xa ra 1,2 năm th&#236; ok đấy. Kh&#244;ng khuyến nghị c&#225;c bạn mua hay b&#225;n. Chỉ c&#249;ng đ&#225;nh gi&#225; doanh nghiệp th&#244;i.


Tất nhiên giá này không còn phù hợp cho người đánh T+ nữa, nhưng nhìn xa ra 1,2 năm thì ok đấy. Không khuyến nghị các bạn mua hay bán. Chỉ cùng đánh giá doanh nghiệp thôi.


eps năm nay 16, gi&#225; đường như n&#224;y, sản lượng như n&#224;y eps năm sau 30, chiết khấu thoải m&#225;i đi. gi&#225; cổ phiếu bao nhi&#234;u th&#236; hợp l&#253;? bạn t&#237;nh xem

eps năm nay 16, giá đường như này, sản lượng như này eps năm sau 30, chiết khấu thoải mái đi. giá cổ phiếu bao nhiêu thì hợp lý? bạn tính xem

b lo xa cho l&#227;nh đạo r.  B&#226;y h đội l&#225;i n&#243; đang tung cp l&#234;n.  Th&#236; b&#225;n ngay cho dc gi&#225;.  Chứ ng&#224;nh n&#243; hấp dẫn n&#243; cũng ko đến mức trần li&#234;n tục đ&#226;u. L&#227;nh đạo th&#236; to&#224;n ng c&#243; t&#237;nh to&#225;n cả th&#244;i

b lo xa cho lãnh đạo r.  Bây h đội lái nó đang tung cp lên.  Thì bán ngay cho dc giá.  Chứ ngành nó hấp dẫn nó cũng ko đến mức trần liên tục đâu. Lãnh đạo thì toàn ng có tính toán cả thôi

Người ta giấy vụn bao nhi&#234;u năm kh&#244;ng c&#243; cổ tức, n&#234;n khi thấy gi&#225; tăng người ta sẽ b&#225;n ra. Một phần cũng v&#236; người ta kh&#244;ng hiểu gi&#225; trị cổ phi&#234;u c&#244;ng ty m&#236;nh th&#244;i. N&#234;n b&#225;n ra nhiều hơn để tạo t&#237;nh thị trường cho cổ phiếu n&#224;y. Cp rất hấp dẫn cho 1 năm tới, chu kỳ đi l&#234;n của ng&#224;nh đường.

Người ta giấy vụn bao nhiêu năm không có cổ tức, nên khi thấy giá tăng người ta sẽ bán ra. Một phần cũng vì người ta không hiểu giá trị cổ phiêu công ty mình thôi. Nên bán ra nhiều hơn để tạo tính thị trường cho cổ phiếu này. Cp rất hấp dẫn cho 1 năm tới, chu kỳ đi lên của ngành đường.

To&#224;n bọn đi&#234;n ah??? chưa chắc đ&#226;u

Toàn bọn điên ah??? chưa chắc đâu