CTCP Tập đo&#224;n H&#243;a chất Đức Giang (HOSE: DGC) 
Tổng Quan Ng&#224;nh 
- Trung Quốc l&#224; nước san xuất P4 nhiều nhất thế giới nhưng chỉ phục vụ nhu cầu nội địa. 
- Việt Nam l&#224; nước Xuất khẩu P4 lớn nhất thế giới ***** 58% (2022) c&#242;n lại Kazantan ***** 21%, Mỹ ***** 8% 
- Việt Nam c&#243; lợi thế Nguồn Apatite dồi d&#224;o, chi ph&#237; điện thấp, thuế nhập khẩu P4 thấp 5% 
- Tổng Quan Doanh Nghiệp 
Chuỗi Gi&#225; Trị Ng&#224;nh P4 ***** 60% doanh thu l&#224; sản phẩm trung gian quan trọng điều chế Acid Phospho nhiệt v&#224; Acid phospho thực phẩm 
Acid phospho trich ly (WPA) ***** 13% doanh thu
Acid phospho thực phẩm ***** 11%. ph&#226;n b&#243;n ***** 13% 
Hiện tại, DGC doanh nghiệp san xuất P4 lớn nhất cả nước 62 nghin tấn ***** 90%, c&#225;c doanh nghiệp P4 tập trung chủ yếu tại l&#224;o cai. 2023 mua phospho 6 n&#226;ng c&#244;ng suất l&#234;n 72 ngh&#236;n tấn
- L&#224;o cai hiện tại kh&#244;ng cấp ph&#233;p cho P4 mới 
- Chiến lược của DGC l&#224; đa dạng ho&#225; sản phẩm, ph&#225;t triển s&#226;u c&#225;c sản phẩm thừ P4 như Acid phosphoric điện tử, tr&#237;ch ly, ph&#226;n bốn nhằm tăng gi&#225; trị gia tăng, hạn chế rủi ro tăng thuế xuất khẩu P4
- Cơ cấu chi ph&#237; nguy&#234;n vật liệu 
- DGC c&#243; khả năng tự chủ nguồn quặng Apatite do c&#243; khai trường 25 v&#224; 19b chi ph&#237; điện phụ thuộc ho&#224;n to&#224;n v&#224;o EVN 
- Cốt l&#245;i của DGC 
Doanh thu của DGC phụ thuộc v&#224;o gi&#225; P4 m&#224; P4 phụ thuộc v&#224;o ch&#237;nh s&#225;ch m&#244;i trường của chung quốc, gi&#225; điện của trung quốc, nhu cầu P4 hiện tại thấp do c&#225;c thị trường chất b&#225;n dẫn, ch&#237;p điện tử trong ng&#224;nh sản xuất &#244; t&#244;, linh kiện điện tử ở Nhật, H&#224;n Quốc nhu cầu thấp do kh&#243; khăn kinh tế 
- Hiện tại định gi&#225; của DGC l&#224; P/E 8.2 . P/E lịch sử của DGC l&#224; 5 - 14 
- Vĩ M&#244; Hiện tại lợi suất tr&#225;i phiếu ch&#237;nh phủ Mỹ tăng, ảnh hưởng đến tỷ gi&#225;. 


CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HOSE: DGC) 
Tổng Quan Ngành 
- Trung Quốc là nước san xuất P4 nhiều nhất thế giới nhưng chỉ phục vụ nhu cầu nội địa. 
- Việt Nam là nước Xuất khẩu P4 lớn nhất thế giới ***** 58% (2022) còn lại Kazantan ***** 21%, Mỹ ***** 8% 
- Việt Nam có lợi thế Nguồn Apatite dồi dào, chi phí điện thấp, thuế nhập khẩu P4 thấp 5% 
- Tổng Quan Doanh Nghiệp 
Chuỗi Giá Trị Ngành P4 ***** 60% doanh thu là sản phẩm trung gian quan trọng điều chế Acid Phospho nhiệt và Acid phospho thực phẩm 
Acid phospho trich ly (WPA) ***** 13% doanh thu
Acid phospho thực phẩm ***** 11%. phân bón ***** 13% 
Hiện tại, DGC doanh nghiệp san xuất P4 lớn nhất cả nước 62 nghin tấn ***** 90%, các doanh nghiệp P4 tập trung chủ yếu tại lào cai. 2023 mua phospho 6 nâng công suất lên 72 nghìn tấn
- Lào cai hiện tại không cấp phép cho P4 mới 
- Chiến lược của DGC là đa dạng hoá sản phẩm, phát triển sâu các sản phẩm thừ P4 như Acid phosphoric điện tử, trích ly, phân bốn nhằm tăng giá trị gia tăng, hạn chế rủi ro tăng thuế xuất khẩu P4
- Cơ cấu chi phí nguyên vật liệu 
- DGC có khả năng tự chủ nguồn quặng Apatite do có khai trường 25 và 19b chi phí điện phụ thuộc hoàn toàn vào EVN 
- Cốt lõi của DGC 
Doanh thu của DGC phụ thuộc vào giá P4 mà P4 phụ thuộc vào chính sách môi trường của chung quốc, giá điện của trung quốc, nhu cầu P4 hiện tại thấp do các thị trường chất bán dẫn, chíp điện tử trong ngành sản xuất ô tô, linh kiện điện tử ở Nhật, Hàn Quốc nhu cầu thấp do khó khăn kinh tế 
- Hiện tại định giá của DGC là P/E 8.2 . P/E lịch sử của DGC là 5 - 14 
- Vĩ Mô Hiện tại lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng, ảnh hưởng đến tỷ giá. 


Trọng Nguyên

Kh&#243; qu&#225; th&#236; ko chơi nữa th&#244;i. Thiếu g&#236; cổ, nhưng x&#225;c định mua n&#243; th&#236; ko dựa v&#224;o PE được. 

Khó quá thì ko chơi nữa thôi. Thiếu gì cổ, nhưng xác định mua nó thì ko dựa vào PE được. 

trinhvanbon

vậy th&#236; định gi&#225; l&#224;m sao sếp

Vốn ho&#225; Dgc đang 33k tỷ trong khi tổng tsan đang 13k tỷ th&#236; t&#237;nh Pe l&#224;m g&#236;? C&#243; ai định gi&#225; được mấy c&#225;i mỏ P4 gi&#225; bao nhi&#234;u cho hợp l&#237; ko? 

Vốn hoá Dgc đang 33k tỷ trong khi tổng tsan đang 13k tỷ thì tính Pe làm gì? Có ai định giá được mấy cái mỏ P4 giá bao nhiêu cho hợp lí ko? 