BMP: Sản lượng tăng trưởng, bi&#234;n lợi nhuận mở rộng – Củng cố sức hấp dẫn đầu tư

Ch&#250;ng t&#244;i đưa ra gi&#225; mục ti&#234;u đối với cổ phiếu BMP ở mức 198.300 đồng/cổ phiếu, phản &#225;nh triển vọng kinh doanh t&#237;ch cực trong năm 2026 với động lực tăng trưởng đến từ sản lượng ti&#234;u thụ v&#224; khả năng sinh lời vượt trội.

Trong năm 2026, ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng BMP tiếp tục duy tr&#236; đ&#224; tăng trưởng doanh thu chủ yếu nhờ gia tăng sản lượng, trong bối cảnh giả định mặt bằng gi&#225; b&#225;n được giữ ở mức cao. Theo dự ph&#243;ng, sản lượng ti&#234;u thụ của doanh nghiệp c&#243; thể đạt khoảng 102 ngh&#236;n tấn, tăng 9% so với c&#249;ng kỳ. Động lực tăng trưởng n&#224;y được hỗ trợ bởi triển vọng phục hồi của ng&#224;nh x&#226;y dựng, đồng thời BMP tiếp tục đẩy mạnh ch&#237;nh s&#225;ch chiết khấu nhằm mở rộng v&#224; củng cố thị phần. Mức chiết khấu được ước t&#237;nh duy tr&#236; quanh 25%, cho thấy chiến lược ưu ti&#234;n sản lượng v&#224; vị thế dẫn đầu thị trường.

Về khả năng sinh lời, BMP được đ&#225;nh gi&#225; c&#243; lợi thế cạnh tranh r&#245; n&#233;t nhờ triển vọng gi&#225; hạt nhựa PVC kh&#243; phục hồi mạnh từ v&#249;ng đ&#225;y. Nguy&#234;n nh&#226;n đến từ nguồn cung PVC gia tăng tại Trung Quốc, trong khi nhu cầu tại Ấn Độ c&#243; dấu hiệu suy yếu. Trong kịch bản n&#224;y, chi ph&#237; nguy&#234;n vật liệu đầu v&#224;o được kiểm so&#225;t tốt, tạo điều kiện cho bi&#234;n lợi nhuận gộp của BMP tiếp tục mở rộng. Ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o bi&#234;n lợi nhuận gộp năm 2026 c&#243; thể đạt khoảng 48,7%, tăng 180 điểm cơ bản so với c&#249;ng kỳ.

Bi&#234;n lợi nhuận cải thiện k&#233;o theo hiệu quả sinh lời tr&#234;n vốn chủ sở hữu duy tr&#236; ở mức rất cao, với ROE dự kiến vượt 50%. B&#234;n cạnh đ&#243;, BMP được kỳ vọng tiếp tục duy tr&#236; ch&#237;nh s&#225;ch cổ tức tiền mặt hấp dẫn, với lợi suất cổ tức khoảng 9%, qua đ&#243; gia tăng sức h&#250;t của cổ phiếu đối với nh&#243;m nh&#224; đầu tư ưu ti&#234;n hiệu quả sinh lời v&#224; d&#242;ng tiền ổn định.

Tổng thể, với triển vọng tăng trưởng sản lượng, bi&#234;n lợi nhuận duy tr&#236; ở mức cao v&#224; ch&#237;nh s&#225;ch cổ tức hấp dẫn, BMP tiếp tục l&#224; cổ phiếu đ&#225;ng ch&#250; &#253; trong nh&#243;m vật liệu x&#226;y dựng cho mục ti&#234;u đầu tư trung v&#224; d&#224;i hạn.

✅ Anh/Chị nếu cần r&#224; so&#225;t danh mục hoặc muốn em đ&#225;nh gi&#225; chi tiết từng m&#227; đang nắm giữ, vui l&#242;ng nhắn ri&#234;ng để em hỗ trợ.
✅ Li&#234;n hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996 để được tư vấn v&#224; tham gia nh&#243;m đầu tư.

BMP: Sản lượng tăng trưởng, biên lợi nhuận mở rộng – Củng cố sức hấp dẫn đầu tư

Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu đối với cổ phiếu BMP ở mức 198.300 đồng/cổ phiếu, phản ánh triển vọng kinh doanh tích cực trong năm 2026 với động lực tăng trưởng đến từ sản lượng tiêu thụ và khả năng sinh lời vượt trội.

Trong năm 2026, chúng tôi kỳ vọng BMP tiếp tục duy trì đà tăng trưởng doanh thu chủ yếu nhờ gia tăng sản lượng, trong bối cảnh giả định mặt bằng giá bán được giữ ở mức cao. Theo dự phóng, sản lượng tiêu thụ của doanh nghiệp có thể đạt khoảng 102 nghìn tấn, tăng 9% so với cùng kỳ. Động lực tăng trưởng này được hỗ trợ bởi triển vọng phục hồi của ngành xây dựng, đồng thời BMP tiếp tục đẩy mạnh chính sách chiết khấu nhằm mở rộng và củng cố thị phần. Mức chiết khấu được ước tính duy trì quanh 25%, cho thấy chiến lược ưu tiên sản lượng và vị thế dẫn đầu thị trường.

Về khả năng sinh lời, BMP được đánh giá có lợi thế cạnh tranh rõ nét nhờ triển vọng giá hạt nhựa PVC khó phục hồi mạnh từ vùng đáy. Nguyên nhân đến từ nguồn cung PVC gia tăng tại Trung Quốc, trong khi nhu cầu tại Ấn Độ có dấu hiệu suy yếu. Trong kịch bản này, chi phí nguyên vật liệu đầu vào được kiểm soát tốt, tạo điều kiện cho biên lợi nhuận gộp của BMP tiếp tục mở rộng. Chúng tôi dự báo biên lợi nhuận gộp năm 2026 có thể đạt khoảng 48,7%, tăng 180 điểm cơ bản so với cùng kỳ.

Biên lợi nhuận cải thiện kéo theo hiệu quả sinh lời trên vốn chủ sở hữu duy trì ở mức rất cao, với ROE dự kiến vượt 50%. Bên cạnh đó, BMP được kỳ vọng tiếp tục duy trì chính sách cổ tức tiền mặt hấp dẫn, với lợi suất cổ tức khoảng 9%, qua đó gia tăng sức hút của cổ phiếu đối với nhóm nhà đầu tư ưu tiên hiệu quả sinh lời và dòng tiền ổn định.

Tổng thể, với triển vọng tăng trưởng sản lượng, biên lợi nhuận duy trì ở mức cao và chính sách cổ tức hấp dẫn, BMP tiếp tục là cổ phiếu đáng chú ý trong nhóm vật liệu xây dựng cho mục tiêu đầu tư trung và dài hạn.

✅ Anh/Chị nếu cần rà soát danh mục hoặc muốn em đánh giá chi tiết từng mã đang nắm giữ, vui lòng nhắn riêng để em hỗ trợ.
✅ Liên hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996 để được tư vấn và tham gia nhóm đầu tư.

Duy Anh VDSC

Sở cứ n&#224;o định gi&#225; BMP l&#234;n 198k/cp ?

Sở cứ nào định giá BMP lên 198k/cp ?