CTI: Triển vọng cải thiện mạnh từ BĐS, vật liệu x&#226;y dựng v&#224; chất x&#250;c t&#225;c BOT

Ch&#250;ng t&#244;i đưa ra gi&#225; mục ti&#234;u đối với cổ phiếu CTI ở mức 43.500 đồng/cổ phiếu, phản &#225;nh kỳ vọng doanh nghiệp sẽ hưởng lợi cả trực tiếp v&#224; gi&#225;n tiếp từ l&#224;n s&#243;ng mở rộng đầu tư, qua đ&#243; cải thiện r&#245; rệt kết quả kinh doanh v&#224; d&#242;ng tiền trong năm 2026.

Động lực tăng trưởng thứ nhất đến từ mảng bất động sản, với dự &#225;n Phước T&#226;n – CTI Diamond Center c&#243; quy m&#244; 10,4 ha, nằm gần n&#250;t giao cao tốc Bi&#234;n H&#242;a – Vũng T&#224;u. Sau khi ho&#224;n tất nghĩa vụ tiền sử dụng đất, dự &#225;n dự kiến bước v&#224;o giai đoạn kinh doanh, đ&#243;ng g&#243;p t&#237;ch cực v&#224;o doanh thu v&#224; lợi nhuận của CTI trong giai đoạn tới.

Động lực thứ hai đến từ mảng vật liệu x&#226;y dựng, cụ thể l&#224; khai th&#225;c đ&#225;. Mỏ đ&#225; Thiện T&#226;n 10 với c&#244;ng suất được cấp ph&#233;p 900.000 m&#179;/năm dự kiến sẽ đi v&#224;o vận h&#224;nh sau khi ho&#224;n thiện c&#225;c thủ tục đất đai v&#224; nghĩa vụ t&#224;i ch&#237;nh. Song song đ&#243;, mỏ đ&#225; Xu&#226;n H&#242;a tiếp tục ghi nhận kết quả kinh doanh t&#237;ch cực nhờ nhu cầu vật liệu x&#226;y dựng duy tr&#236; ở mức cao tại khu vực Đ&#244;ng Nam Bộ, nơi nhiều dự &#225;n hạ tầng v&#224; bất động sản đang được triển khai.

Động lực thứ ba l&#224; mảng x&#226;y lắp, được kỳ vọng duy tr&#236; đ&#243;ng g&#243;p ổn định cho CTI với gi&#225; trị backlog hiện tr&#234;n 400 tỷ đồng. Khối lượng c&#244;ng việc đ&#227; k&#253; kết gi&#250;p doanh nghiệp c&#243; nguồn doanh thu tương đối chắc chắn trong ngắn v&#224; trung hạn, đồng thời hỗ trợ d&#242;ng tiền hoạt động.

Ở g&#243;c độ bảng c&#226;n đối kế to&#225;n, khoản bồi thường li&#234;n quan đến dự &#225;n BOT được xem l&#224; chất x&#250;c t&#225;c quan trọng đối với CTI. Ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng dự &#225;n BOT Quốc lộ 91 (Cần Thơ) sẽ đủ điều kiện chấm dứt hợp đồng trước hạn v&#224; được bồi thường với tổng gi&#225; trị ước t&#237;nh khoảng 1.232 tỷ đồng. Nếu được thực hiện, khoản bồi thường n&#224;y sẽ gi&#250;p CTI tất to&#225;n phần lớn nợ vay, cải thiện đ&#225;ng kể cấu tr&#250;c t&#224;i ch&#237;nh v&#224; tạo dư địa hỗ trợ định gi&#225; cổ phiếu.

Theo dự thảo hiện h&#224;nh, việc thanh to&#225;n bồi thường dự kiến được thực hiện sau khoảng 55 ng&#224;y kể từ khi ho&#224;n tất hồ sơ v&#224; kiểm to&#225;n chi ph&#237;. Doanh nghiệp cũng kỳ vọng c&#243; thể ghi nhận kỳ vọng bồi thường sớm, trong bối cảnh Nghị định xử l&#253; c&#225;c vướng mắc đối với dự &#225;n BOT đang ở giai đoạn xem x&#233;t cuối c&#249;ng trước khi ban h&#224;nh. Đ&#226;y được xem l&#224; yếu tố hỗ trợ quan trọng đối với triển vọng trung hạn của CTI.

✅ Anh/Chị nếu cần r&#224; so&#225;t danh mục hoặc muốn em đ&#225;nh gi&#225; chi tiết từng m&#227; đang nắm giữ, vui l&#242;ng nhắn ri&#234;ng để em hỗ trợ.
✅ Li&#234;n hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996 để được tư vấn v&#224; tham gia nh&#243;m đầu tư.

CTI: Triển vọng cải thiện mạnh từ BĐS, vật liệu xây dựng và chất xúc tác BOT

Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu đối với cổ phiếu CTI ở mức 43.500 đồng/cổ phiếu, phản ánh kỳ vọng doanh nghiệp sẽ hưởng lợi cả trực tiếp và gián tiếp từ làn sóng mở rộng đầu tư, qua đó cải thiện rõ rệt kết quả kinh doanh và dòng tiền trong năm 2026.

Động lực tăng trưởng thứ nhất đến từ mảng bất động sản, với dự án Phước Tân – CTI Diamond Center có quy mô 10,4 ha, nằm gần nút giao cao tốc Biên Hòa – Vũng Tàu. Sau khi hoàn tất nghĩa vụ tiền sử dụng đất, dự án dự kiến bước vào giai đoạn kinh doanh, đóng góp tích cực vào doanh thu và lợi nhuận của CTI trong giai đoạn tới.

Động lực thứ hai đến từ mảng vật liệu xây dựng, cụ thể là khai thác đá. Mỏ đá Thiện Tân 10 với công suất được cấp phép 900.000 m³/năm dự kiến sẽ đi vào vận hành sau khi hoàn thiện các thủ tục đất đai và nghĩa vụ tài chính. Song song đó, mỏ đá Xuân Hòa tiếp tục ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực nhờ nhu cầu vật liệu xây dựng duy trì ở mức cao tại khu vực Đông Nam Bộ, nơi nhiều dự án hạ tầng và bất động sản đang được triển khai.

Động lực thứ ba là mảng xây lắp, được kỳ vọng duy trì đóng góp ổn định cho CTI với giá trị backlog hiện trên 400 tỷ đồng. Khối lượng công việc đã ký kết giúp doanh nghiệp có nguồn doanh thu tương đối chắc chắn trong ngắn và trung hạn, đồng thời hỗ trợ dòng tiền hoạt động.

Ở góc độ bảng cân đối kế toán, khoản bồi thường liên quan đến dự án BOT được xem là chất xúc tác quan trọng đối với CTI. Chúng tôi kỳ vọng dự án BOT Quốc lộ 91 (Cần Thơ) sẽ đủ điều kiện chấm dứt hợp đồng trước hạn và được bồi thường với tổng giá trị ước tính khoảng 1.232 tỷ đồng. Nếu được thực hiện, khoản bồi thường này sẽ giúp CTI tất toán phần lớn nợ vay, cải thiện đáng kể cấu trúc tài chính và tạo dư địa hỗ trợ định giá cổ phiếu.

Theo dự thảo hiện hành, việc thanh toán bồi thường dự kiến được thực hiện sau khoảng 55 ngày kể từ khi hoàn tất hồ sơ và kiểm toán chi phí. Doanh nghiệp cũng kỳ vọng có thể ghi nhận kỳ vọng bồi thường sớm, trong bối cảnh Nghị định xử lý các vướng mắc đối với dự án BOT đang ở giai đoạn xem xét cuối cùng trước khi ban hành. Đây được xem là yếu tố hỗ trợ quan trọng đối với triển vọng trung hạn của CTI.

✅ Anh/Chị nếu cần rà soát danh mục hoặc muốn em đánh giá chi tiết từng mã đang nắm giữ, vui lòng nhắn riêng để em hỗ trợ.
✅ Liên hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996 để được tư vấn và tham gia nhóm đầu tư.

Duy Anh VDSC

lamquoc

Dự kiến mảng BOT dc đền b&#249; qu&#253; 1 /2026 

Dự kiến mảng BOT dc đền bù quý 1 /2026 