BWE – KQKD SƠ BỘ 11 TH&#193;NG 2025 Đ&#218;NG KỲ VỌNG, TIẾP TỤC MỞ RỘNG THỊ PHẦN TH&#212;NG QUA M&amp;A NƯỚC PH&#218; HƯNG LONG

Tổng C&#244;ng ty Nước – M&#244;i trường B&#236;nh Dương (BWE) vừa c&#244;ng bố kết quả kinh doanh sơ bộ 11 th&#225;ng đầu năm 2025, với c&#225;c chỉ số nh&#236;n chung ph&#249; hợp kỳ vọng v&#224; tiếp tục cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định trong mảng nước sạch.

Sản lượng ti&#234;u thụ duy tr&#236; tăng trưởng ổn định

Trong 11 th&#225;ng, sản lượng nước thương phẩm tại khu vực B&#236;nh Dương cũ đạt 175,2 triệu m&#179;. Ước t&#237;nh tổng sản lượng tại B&#236;nh Dương v&#224; B&#236;nh Phước cũ đạt 190,8 triệu m&#179;, tăng 4,4% so với c&#249;ng kỳ v&#224; ho&#224;n th&#224;nh khoảng 90% dự b&#225;o năm 2025 (212 triệu m&#179;, tăng 6%). Đ&#226;y l&#224; mức tăng trưởng t&#237;ch cực trong bối cảnh nhu cầu ti&#234;u thụ nước sạch duy tr&#236; ổn định theo sự ph&#225;t triển của khu c&#244;ng nghiệp v&#224; d&#226;n cư.

Lợi nhuận tăng mạnh nhờ nhiều yếu tố thuận lợi

BWE b&#225;o c&#225;o doanh thu c&#244;ng ty mẹ đạt 3.151 tỷ đồng, giảm 14% so với c&#249;ng kỳ nhưng lợi nhuận sau thuế tăng mạnh l&#234;n 742 tỷ đồng (+35% YoY). Tr&#234;n cơ sở hợp nhất, ch&#250;ng t&#244;i ước t&#237;nh LNST 11 th&#225;ng đạt 779 tỷ đồng, cũng tăng 35% v&#224; ho&#224;n th&#224;nh 90% dự b&#225;o năm – mức tăng trưởng đ&#250;ng như kỳ vọng trước đ&#243;.

Kết quả t&#237;ch cực n&#224;y chủ yếu đến từ:

Thu nhập cổ tức từ c&#225;c c&#244;ng ty li&#234;n kết, đặc biệt l&#224; Nước T&#226;n Hiệp – đơn vị vừa được BWE mua lại.

Mảng xử l&#253; nước thải phục hồi tốt hơn.

Lỗ tỷ gi&#225; giảm đ&#225;ng kể nhờ c&#244;ng ty đ&#227; k&#253; hợp đồng ho&#225;n đổi tiền tệ ch&#233;o cho khoản nợ USD từ 01/04.

Bi&#234;n lợi nhuận gộp mảng nước sạch tiếp tục duy tr&#236; ở mức cao.

M&amp;A Nước Ph&#250; Hưng Long: Tăng sức mạnh cạnh tranh tại Long An

BWE vừa th&#244;ng qua nghị quyết mua lại 20–100% cổ phần tại CTCP Nước Ph&#250; Hưng Long. D&#249; quy m&#244; doanh nghiệp n&#224;y c&#242;n nhỏ (vốn điều lệ 14,4 tỷ đồng), thương vụ lại mang &#253; nghĩa chiến lược, gi&#250;p BWE củng cố thị phần b&#225;n lẻ nước tại Long An cũ.

Hiện BWE gi&#225;n tiếp v&#224; trực tiếp nắm giữ khoảng 50% thị phần khu vực n&#224;y th&#244;ng qua:
• 75% cổ phần tại Biwase Long An
• 38% cổ phần tại Nước Long An
• 10% cổ phần (qua TDM) tại Nước Ph&#250; Mỹ Vinh

Việc mở rộng tiếp qua Ph&#250; Hưng Long sẽ tăng độ bao phủ thị trường, n&#226;ng doanh số b&#225;n lẻ v&#224; cải thiện bi&#234;n lợi nhuận gộp trong d&#224;i hạn.

Triển vọng 2026 t&#237;ch cực

Những yếu tố hỗ trợ về sản lượng, bi&#234;n lợi nhuận, thu nhập từ c&#244;ng ty li&#234;n kết v&#224; chiến lược mở rộng thị phần cho thấy BWE vẫn l&#224; một trong những cổ phiếu đầu ng&#224;nh c&#243; chất lượng tăng trưởng ổn định nhất. Ch&#250;ng t&#244;i duy tr&#236; khuyến nghị MUA, với gi&#225; mục ti&#234;u 57.300 đồng/cổ phiếu cho năm 2026.

✅ Anh/Chị nếu cần r&#224; so&#225;t danh mục hoặc muốn em đ&#225;nh gi&#225; chi tiết từng m&#227; đang nắm giữ, vui l&#242;ng nhắn ri&#234;ng để em hỗ trợ.
✅ Li&#234;n hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996 để được tư vấn v&#224; tham gia nh&#243;m đầu tư.

BWE – KQKD SƠ BỘ 11 THÁNG 2025 ĐÚNG KỲ VỌNG, TIẾP TỤC MỞ RỘNG THỊ PHẦN THÔNG QUA M&A NƯỚC PHÚ HƯNG LONG

Tổng Công ty Nước – Môi trường Bình Dương (BWE) vừa công bố kết quả kinh doanh sơ bộ 11 tháng đầu năm 2025, với các chỉ số nhìn chung phù hợp kỳ vọng và tiếp tục cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định trong mảng nước sạch.

Sản lượng tiêu thụ duy trì tăng trưởng ổn định

Trong 11 tháng, sản lượng nước thương phẩm tại khu vực Bình Dương cũ đạt 175,2 triệu m³. Ước tính tổng sản lượng tại Bình Dương và Bình Phước cũ đạt 190,8 triệu m³, tăng 4,4% so với cùng kỳ và hoàn thành khoảng 90% dự báo năm 2025 (212 triệu m³, tăng 6%). Đây là mức tăng trưởng tích cực trong bối cảnh nhu cầu tiêu thụ nước sạch duy trì ổn định theo sự phát triển của khu công nghiệp và dân cư.

Lợi nhuận tăng mạnh nhờ nhiều yếu tố thuận lợi

BWE báo cáo doanh thu công ty mẹ đạt 3.151 tỷ đồng, giảm 14% so với cùng kỳ nhưng lợi nhuận sau thuế tăng mạnh lên 742 tỷ đồng (+35% YoY). Trên cơ sở hợp nhất, chúng tôi ước tính LNST 11 tháng đạt 779 tỷ đồng, cũng tăng 35% và hoàn thành 90% dự báo năm – mức tăng trưởng đúng như kỳ vọng trước đó.

Kết quả tích cực này chủ yếu đến từ:

Thu nhập cổ tức từ các công ty liên kết, đặc biệt là Nước Tân Hiệp – đơn vị vừa được BWE mua lại.

Mảng xử lý nước thải phục hồi tốt hơn.

Lỗ tỷ giá giảm đáng kể nhờ công ty đã ký hợp đồng hoán đổi tiền tệ chéo cho khoản nợ USD từ 01/04.

Biên lợi nhuận gộp mảng nước sạch tiếp tục duy trì ở mức cao.

M&A Nước Phú Hưng Long: Tăng sức mạnh cạnh tranh tại Long An

BWE vừa thông qua nghị quyết mua lại 20–100% cổ phần tại CTCP Nước Phú Hưng Long. Dù quy mô doanh nghiệp này còn nhỏ (vốn điều lệ 14,4 tỷ đồng), thương vụ lại mang ý nghĩa chiến lược, giúp BWE củng cố thị phần bán lẻ nước tại Long An cũ.

Hiện BWE gián tiếp và trực tiếp nắm giữ khoảng 50% thị phần khu vực này thông qua:
• 75% cổ phần tại Biwase Long An
• 38% cổ phần tại Nước Long An
• 10% cổ phần (qua TDM) tại Nước Phú Mỹ Vinh

Việc mở rộng tiếp qua Phú Hưng Long sẽ tăng độ bao phủ thị trường, nâng doanh số bán lẻ và cải thiện biên lợi nhuận gộp trong dài hạn.

Triển vọng 2026 tích cực

Những yếu tố hỗ trợ về sản lượng, biên lợi nhuận, thu nhập từ công ty liên kết và chiến lược mở rộng thị phần cho thấy BWE vẫn là một trong những cổ phiếu đầu ngành có chất lượng tăng trưởng ổn định nhất. Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA, với giá mục tiêu 57.300 đồng/cổ phiếu cho năm 2026.

✅ Anh/Chị nếu cần rà soát danh mục hoặc muốn em đánh giá chi tiết từng mã đang nắm giữ, vui lòng nhắn riêng để em hỗ trợ.
✅ Liên hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996 để được tư vấn và tham gia nhóm đầu tư.