HDBank (HDB) – Chuyển đổi tr&#225;i phiếu, tăng vốn, mở rộng kh&#244;ng gian tăng trưởng

Ng&#226;n h&#224;ng TMCP Ph&#225;t triển TP.HCM (HDB) vừa c&#244;ng bố loạt đề xuất quan trọng để lấy &#253; kiến cổ đ&#244;ng bằng văn bản (từ 14/8 đến 26/8/2025). Những thay đổi n&#224;y kh&#244;ng chỉ t&#225;c động đến cấu tr&#250;c vốn m&#224; c&#242;n mở rộng dư địa tăng trưởng cho ng&#226;n h&#224;ng trong những năm tới.

1. Chuyển đổi tr&#225;i phiếu &amp; n&#226;ng room ngoại

C&#225;c tr&#225;i chủ tr&#225;i phiếu chuyển đổi sẽ thực hiện quyền chuyển đổi, tương đương 9,05% tổng số cổ phiếu đang lưu h&#224;nh. Điều n&#224;y khiến tỷ lệ sở hữu nước ngo&#224;i (FOL) tăng từ 17,5% l&#234;n 27% (c&#225; nh&#226;n nước ngo&#224;i tối đa 5%, tổ chức tối đa 15%).
Sau khi ho&#224;n tất, FOL thực tế sẽ ở mức 24,054%, v&#224; cổ phiếu ph&#225;t h&#224;nh mới kh&#244;ng bị hạn chế chuyển nhượng.

&#128161; G&#243;c nh&#236;n đầu tư:

Ngắn hạn, đ&#226;y l&#224; yếu tố pha lo&#227;ng đối với cổ đ&#244;ng hiện hữu, nhất l&#224; khi gi&#225; chuyển đổi (~19.100 đồng/cp) thấp hơn ước t&#237;nh trước đ&#226;y.

Tuy nhi&#234;n, lượng vốn mới sẽ củng cố bộ đệm vốn cho HDB, phục vụ kế hoạch tăng trưởng mạnh mẽ 2025: t&#237;n dụng +32%, huy động vốn +27%, LNST +26%.

HDB vẫn c&#242;n một l&#244; tr&#225;i phiếu chuyển đổi kh&#225;c, khả năng thực hiện v&#224;o 2026. D&#249; vậy, do ng&#226;n h&#224;ng c&#243; thể n&#226;ng room ngoại tối đa đến 49%, rủi ro chạm trần FOL gần như kh&#244;ng đ&#225;ng ngại.

2. Mở rộng hiện diện &amp; tối ưu nguồn lực

Chuyển trụ sở ch&#237;nh sang Saigon Marina IFC – trung t&#226;m t&#224;i ch&#237;nh quốc tế tại số 2 T&#244;n Đức Thắng, TP.HCM. Đ&#226;y l&#224; bước đi thể hiện h&#236;nh ảnh hiện đại v&#224; kết nối s&#226;u hơn với cộng đồng t&#224;i ch&#237;nh to&#224;n cầu.

B&#225;n to&#224;n bộ 15,08 triệu cổ phiếu quỹ (0,43% lượng cổ phiếu lưu h&#224;nh), dự kiến trong năm 2025 qua khớp lệnh/thỏa thuận, gi&#250;p bổ sung nguồn vốn lưu động.

L&#249;i kế hoạch ph&#225;t h&#224;nh ESOP (20 triệu cổ phiếu) sang 2027 thay v&#236; 2025, giảm &#225;p lực pha lo&#227;ng ngắn hạn. ESOP c&#243; thể chia th&#224;nh nhiều đợt để linh hoạt hơn.

3. Triển vọng d&#224;i hạn

Việc tăng vốn từ chuyển đổi tr&#225;i phiếu, cộng với c&#225;c kế hoạch mở rộng v&#224; tối ưu nguồn lực, sẽ gi&#250;p HDB c&#243; nền tảng vốn vững chắc, đ&#225;p ứng mục ti&#234;u tăng trưởng hai chữ số cao trong nhiều năm tới.
Nếu ng&#226;n h&#224;ng duy tr&#236; được đ&#224; tăng trưởng LNST &gt;25%/năm, yếu tố pha lo&#227;ng sẽ sớm được b&#249; đắp, v&#224; HDB sẽ tiếp tục l&#224; một trong những m&#227; ng&#226;n h&#224;ng c&#243; sức bật tốt nhất nh&#243;m mid-cap.

✅ Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng h&#224;nh ph&#226;n t&#237;ch thị trường v&#224; nhận chiến lược đầu tư cập nhật h&#224;ng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết v&#224; tham gia ngay nh&#243;m hỗ trợ.
✅ Li&#234;n hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996

HDBank (HDB) – Chuyển đổi trái phiếu, tăng vốn, mở rộng không gian tăng trưởng

Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM (HDB) vừa công bố loạt đề xuất quan trọng để lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản (từ 14/8 đến 26/8/2025). Những thay đổi này không chỉ tác động đến cấu trúc vốn mà còn mở rộng dư địa tăng trưởng cho ngân hàng trong những năm tới.

1. Chuyển đổi trái phiếu & nâng room ngoại

Các trái chủ trái phiếu chuyển đổi sẽ thực hiện quyền chuyển đổi, tương đương 9,05% tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Điều này khiến tỷ lệ sở hữu nước ngoài (FOL) tăng từ 17,5% lên 27% (cá nhân nước ngoài tối đa 5%, tổ chức tối đa 15%).
Sau khi hoàn tất, FOL thực tế sẽ ở mức 24,054%, và cổ phiếu phát hành mới không bị hạn chế chuyển nhượng.

💡 Góc nhìn đầu tư:

Ngắn hạn, đây là yếu tố pha loãng đối với cổ đông hiện hữu, nhất là khi giá chuyển đổi (~19.100 đồng/cp) thấp hơn ước tính trước đây.

Tuy nhiên, lượng vốn mới sẽ củng cố bộ đệm vốn cho HDB, phục vụ kế hoạch tăng trưởng mạnh mẽ 2025: tín dụng +32%, huy động vốn +27%, LNST +26%.

HDB vẫn còn một lô trái phiếu chuyển đổi khác, khả năng thực hiện vào 2026. Dù vậy, do ngân hàng có thể nâng room ngoại tối đa đến 49%, rủi ro chạm trần FOL gần như không đáng ngại.

2. Mở rộng hiện diện & tối ưu nguồn lực

Chuyển trụ sở chính sang Saigon Marina IFC – trung tâm tài chính quốc tế tại số 2 Tôn Đức Thắng, TP.HCM. Đây là bước đi thể hiện hình ảnh hiện đại và kết nối sâu hơn với cộng đồng tài chính toàn cầu.

Bán toàn bộ 15,08 triệu cổ phiếu quỹ (0,43% lượng cổ phiếu lưu hành), dự kiến trong năm 2025 qua khớp lệnh/thỏa thuận, giúp bổ sung nguồn vốn lưu động.

Lùi kế hoạch phát hành ESOP (20 triệu cổ phiếu) sang 2027 thay vì 2025, giảm áp lực pha loãng ngắn hạn. ESOP có thể chia thành nhiều đợt để linh hoạt hơn.

3. Triển vọng dài hạn

Việc tăng vốn từ chuyển đổi trái phiếu, cộng với các kế hoạch mở rộng và tối ưu nguồn lực, sẽ giúp HDB có nền tảng vốn vững chắc, đáp ứng mục tiêu tăng trưởng hai chữ số cao trong nhiều năm tới.
Nếu ngân hàng duy trì được đà tăng trưởng LNST >25%/năm, yếu tố pha loãng sẽ sớm được bù đắp, và HDB sẽ tiếp tục là một trong những mã ngân hàng có sức bật tốt nhất nhóm mid-cap.

✅ Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng hành phân tích thị trường và nhận chiến lược đầu tư cập nhật hàng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết và tham gia ngay nhóm hỗ trợ.
✅ Liên hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996