#TDM - Kế hoạch thận trọng cho năm 2025, kết quả th&#225;ng 1 thấp hơn một ch&#250;t so với dự b&#225;o

C&#244;ng ty Cổ phần Nước Thủ Dầu Một (TDM) đ&#227; c&#244;ng bố kế hoạch kinh doanh cho năm 2025 với mục ti&#234;u sản lượng ti&#234;u thụ nước đạt 72,95 triệu m3, tăng 3% so với kế hoạch năm 2024 v&#224; tăng 2,6% so với sản lượng thực tế của năm 2024. Doanh thu từ sản xuất nước v&#224; lợi nhuận sau thuế (LNST) được đặt mục ti&#234;u lần lượt l&#224; 506 tỷ đồng (tăng 3% so với năm trước) v&#224; 294 tỷ đồng (tăng 43% so với năm trước). C&#225;c mục ti&#234;u n&#224;y tương đương 96%, 92% v&#224; 89% so với dự b&#225;o hiện tại của ch&#250;ng t&#244;i cho năm 2025. Sự gia tăng mạnh mẽ của LNST so với năm trước chủ yếu đến từ việc tăng đ&#225;ng kể doanh thu t&#224;i ch&#237;nh của TDM từ BWE, do cổ tức tiền mặt được chi trả trong năm 2025 thay v&#236; cổ tức bằng cổ phiếu như năm 2024.

Kết quả kinh doanh sơ bộ trong th&#225;ng 1/2025 của TDM thấp hơn một ch&#250;t so với dự b&#225;o của ch&#250;ng t&#244;i. Cụ thể, sản lượng ti&#234;u thụ, doanh thu v&#224; LNST trong th&#225;ng 1/2025 lần lượt đạt 4,02 triệu m3 (giảm 3,3% so với c&#249;ng kỳ năm trước), 28 tỷ đồng (giảm 3,6% so với c&#249;ng kỳ năm trước) v&#224; 8 tỷ đồng (kh&#244;ng thay đổi so với c&#249;ng kỳ năm trước). C&#225;c kết quả n&#224;y lần lượt đạt 5%, 4% v&#224; 2% so với dự b&#225;o cả năm của ch&#250;ng t&#244;i. Sản lượng thấp hơn so với c&#249;ng kỳ năm trước l&#224; do số ng&#224;y l&#224;m việc trong th&#225;ng 1/2025 &#237;t hơn so với th&#225;ng 1/2024. Mặc d&#249; doanh thu giảm 3,6%, LNST vẫn giữ nguy&#234;n so với c&#249;ng kỳ, điều n&#224;y c&#243; thể l&#224; do khả năng kiểm so&#225;t chi ph&#237; hiệu quả. TDM cũng ghi nhận tỷ lệ thất tho&#225;t nước (NRW) chỉ ở mức 0,07%, một cải thiện đ&#225;ng kể so với mức 0,43% trong th&#225;ng 1/2024 v&#224; 0,5% cho cả năm 2024. Việc giảm mạnh NRW phản &#225;nh hiệu quả quản l&#253; nước được n&#226;ng cao.

Ch&#250;ng t&#244;i nhận thấy c&#243; rủi ro giảm nhẹ đối với dự b&#225;o LNST năm 2025 của m&#236;nh, do ban l&#227;nh đạo TDM b&#224;y tỏ lo ngại về tăng trưởng sản lượng nước trong năm 2025. Một phần nguy&#234;n nh&#226;n l&#224; do nhận định chủ quan về khả năng tăng trưởng sản xuất hạn chế của tỉnh B&#236;nh Dương trong năm 2025. Ch&#250;ng t&#244;i đang chờ đợi đ&#225;nh gi&#225; to&#224;n diện hơn để c&#243; c&#225;i nh&#236;n r&#245; r&#224;ng hơn về t&#236;nh h&#236;nh.

Hiện tại, ch&#250;ng t&#244;i vẫn duy tr&#236; khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu TDM với mức gi&#225; mục ti&#234;u l&#224; 58.800 đồng/cổ phiếu.

⭐Anh, Chị cần hỗ trợ chi tiết về danh mục, lựa chọn cổ phiếu th&#236; chat ri&#234;ng với em qua Zalo 0978948996 nhé
⭐Xem Danh mục cổ phiếu khuyến nghị trong Bio
⭐Li&#234;n h&#234;̣ tư v&#226;́n: Nguy&#234;̃n Duy Anh - Chứng khoán R&#244;̀ng Vi&#234;̣t - ID 001435 - SĐT/Zalo 0978948996
#ChungkhoanRongViet #Chungkhoan #Dautu

#TDM - Kế hoạch thận trọng cho năm 2025, kết quả tháng 1 thấp hơn một chút so với dự báo

Công ty Cổ phần Nước Thủ Dầu Một (TDM) đã công bố kế hoạch kinh doanh cho năm 2025 với mục tiêu sản lượng tiêu thụ nước đạt 72,95 triệu m3, tăng 3% so với kế hoạch năm 2024 và tăng 2,6% so với sản lượng thực tế của năm 2024. Doanh thu từ sản xuất nước và lợi nhuận sau thuế (LNST) được đặt mục tiêu lần lượt là 506 tỷ đồng (tăng 3% so với năm trước) và 294 tỷ đồng (tăng 43% so với năm trước). Các mục tiêu này tương đương 96%, 92% và 89% so với dự báo hiện tại của chúng tôi cho năm 2025. Sự gia tăng mạnh mẽ của LNST so với năm trước chủ yếu đến từ việc tăng đáng kể doanh thu tài chính của TDM từ BWE, do cổ tức tiền mặt được chi trả trong năm 2025 thay vì cổ tức bằng cổ phiếu như năm 2024.

Kết quả kinh doanh sơ bộ trong tháng 1/2025 của TDM thấp hơn một chút so với dự báo của chúng tôi. Cụ thể, sản lượng tiêu thụ, doanh thu và LNST trong tháng 1/2025 lần lượt đạt 4,02 triệu m3 (giảm 3,3% so với cùng kỳ năm trước), 28 tỷ đồng (giảm 3,6% so với cùng kỳ năm trước) và 8 tỷ đồng (không thay đổi so với cùng kỳ năm trước). Các kết quả này lần lượt đạt 5%, 4% và 2% so với dự báo cả năm của chúng tôi. Sản lượng thấp hơn so với cùng kỳ năm trước là do số ngày làm việc trong tháng 1/2025 ít hơn so với tháng 1/2024. Mặc dù doanh thu giảm 3,6%, LNST vẫn giữ nguyên so với cùng kỳ, điều này có thể là do khả năng kiểm soát chi phí hiệu quả. TDM cũng ghi nhận tỷ lệ thất thoát nước (NRW) chỉ ở mức 0,07%, một cải thiện đáng kể so với mức 0,43% trong tháng 1/2024 và 0,5% cho cả năm 2024. Việc giảm mạnh NRW phản ánh hiệu quả quản lý nước được nâng cao.

Chúng tôi nhận thấy có rủi ro giảm nhẹ đối với dự báo LNST năm 2025 của mình, do ban lãnh đạo TDM bày tỏ lo ngại về tăng trưởng sản lượng nước trong năm 2025. Một phần nguyên nhân là do nhận định chủ quan về khả năng tăng trưởng sản xuất hạn chế của tỉnh Bình Dương trong năm 2025. Chúng tôi đang chờ đợi đánh giá toàn diện hơn để có cái nhìn rõ ràng hơn về tình hình.

Hiện tại, chúng tôi vẫn duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu TDM với mức giá mục tiêu là 58.800 đồng/cổ phiếu.

⭐Anh, Chị cần hỗ trợ chi tiết về danh mục, lựa chọn cổ phiếu thì chat riêng với em qua Zalo 0978948996 nhé
⭐Xem Danh mục cổ phiếu khuyến nghị trong Bio
⭐Liên hệ tư vấn: Nguyễn Duy Anh - Chứng khoán Rồng Việt - ID 001435 - SĐT/Zalo 0978948996
#ChungkhoanRongViet #Chungkhoan #Dautu