 Cổ phiếu ở v&#249;ng gi&#225; hấp dẫn: HPG 

V&#249;ng gi&#225; ch&#250; &#253;: 24-25.x 

C&#243; thể chia nhỏ để giữ tỷ trọng d&#224;i hạn

&#128077; Lợi nhuận dự kiến sẽ tăng 28% đạt 15,3 ngh&#236;n tỷ đồng trong năm 2025 nhờ sự phục hồi của thị trường bất động sản, việc đẩy mạnh giải ng&#226;n đầu tư c&#244;ng, v&#224; khả năng tăng cường c&#225;c biện ph&#225;p bảo hộ cho th&#233;p nhập khẩu.
&#128077;Thị phần th&#233;p x&#226;y dựng của HPG tiếp tục cải thiện từ 35% trong năm 2023 l&#234;n 38% trong năm 2024 nhờ k&#234;nh xuất khẩu phục hồi v&#224; việc một số c&#244;ng ty th&#233;p nội địa giảm sản lượng sản xuất sau khi bị lỗ lớn.
&#128077;L&#242; cao đầu ti&#234;n của Dung Quất đ&#227; chạy thử nghiệm v&#224; c&#243; thể ch&#237;nh thức đi v&#224;o hoạt động từ Q1/2025, gi&#250;p tăng sản lượng HRC n&#243;i ri&#234;ng v&#224; sản lượng th&#233;p th&#244; n&#243;i chung lần lượt l&#234;n 93% v&#224; 33%. L&#242; thứ hai với c&#249;ng c&#244;ng suất, dự kiến sẽ đi v&#224;o hoạt động từ cuối năm 2025 hoặc đầu năm năm 2026. Ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng sản lượng ti&#234;u thụ của HPG sẽ tăng đ&#225;ng kể từ 3 triệu tấn trong năm 2024 l&#234;n 7,5 triệu tấn trong năm 2026.

&#128315;Rủi ro: (1) Nhu cầu phục hồi chậm hơn dự kiến. (2) C&#244;ng ty c&#243; thể giảm gi&#225; HRC mạnh hơn để đạt c&#244;ng suất hoạt động tối ưu cho d&#226;y chuyển sản xuất mới. (3) Biến động của gi&#225; th&#233;p v&#224; nguy&#234;n liệu đầu v&#224;o c&#243; thể ảnh hưởng đến bi&#234;n lợi nhuận của c&#244;ng ty. (4) Lợi nhuận trong qu&#253; 4 c&#243; thể chịu ảnh hưởng bởi tăng trưởng sản lượng chững lại trong c&#225;c th&#225;ng cuối năm v&#224; sự tăng gi&#225; của đồng USD.

☎️ Li&#234;n hệ tư vấn:
Diệp Linh SSI - Hỗ trợ th&#244;ng tin v&#224; quản l&#253; t&#224;i sản
0963.739.616 (Phone/z.a.l.o)
&#128071; Cộng đồng th&#244;ng tin ở dưới b&#236;nh luận

 Cổ phiếu ở vùng giá hấp dẫn: HPG 

Vùng giá chú ý: 24-25.x 

Có thể chia nhỏ để giữ tỷ trọng dài hạn

👍 Lợi nhuận dự kiến sẽ tăng 28% đạt 15,3 nghìn tỷ đồng trong năm 2025 nhờ sự phục hồi của thị trường bất động sản, việc đẩy mạnh giải ngân đầu tư công, và khả năng tăng cường các biện pháp bảo hộ cho thép nhập khẩu.
👍Thị phần thép xây dựng của HPG tiếp tục cải thiện từ 35% trong năm 2023 lên 38% trong năm 2024 nhờ kênh xuất khẩu phục hồi và việc một số công ty thép nội địa giảm sản lượng sản xuất sau khi bị lỗ lớn.
👍Lò cao đầu tiên của Dung Quất đã chạy thử nghiệm và có thể chính thức đi vào hoạt động từ Q1/2025, giúp tăng sản lượng HRC nói riêng và sản lượng thép thô nói chung lần lượt lên 93% và 33%. Lò thứ hai với cùng công suất, dự kiến sẽ đi vào hoạt động từ cuối năm 2025 hoặc đầu năm năm 2026. Chúng tôi kỳ vọng sản lượng tiêu thụ của HPG sẽ tăng đáng kể từ 3 triệu tấn trong năm 2024 lên 7,5 triệu tấn trong năm 2026.

🔻Rủi ro: (1) Nhu cầu phục hồi chậm hơn dự kiến. (2) Công ty có thể giảm giá HRC mạnh hơn để đạt công suất hoạt động tối ưu cho dây chuyển sản xuất mới. (3) Biến động của giá thép và nguyên liệu đầu vào có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của công ty. (4) Lợi nhuận trong quý 4 có thể chịu ảnh hưởng bởi tăng trưởng sản lượng chững lại trong các tháng cuối năm và sự tăng giá của đồng USD.

☎️ Liên hệ tư vấn:
Diệp Linh SSI - Hỗ trợ thông tin và quản lý tài sản
0963.739.616 (Phone/z.a.l.o)
👇 Cộng đồng thông tin ở dưới bình luận