Nhận định thị trường chứng kho&#225;n ng&#224;y 17/12/2024

1. Diễn biến trong phi&#234;n

Thị trường đ&#243;ng cửa giảm 2,07 điểm, xuống mức 1.261,72 điểm, nhưng vẫn duy tr&#236; ở tr&#234;n đường MA200 phi&#234;n. Thanh khoản sụt giảm nhẹ, đạt mức 12,3 ngh&#236;n tỷ đồng, cho thấy t&#226;m l&#253; thận trọng từ nh&#224; đầu tư. Độ rộng thị trường ở trạng th&#225;i c&#226;n bằng với 232 m&#227; giảm, 147 m&#227; tăng, v&#224; 78 m&#227; đứng gi&#225;.

Khối ngoại tiếp tục b&#225;n r&#242;ng 633 tỷ đồng, tập trung v&#224;o FPT (311 tỷ), MWG, HPG, NLG, v&#224; PVD. Mức b&#225;n r&#242;ng h&#244;m nay mạnh hơn r&#245; rệ so với 6 phi&#234;n trước, như vậy &#225;p lực từ khối ngoại đang ng&#224;y c&#224;ng ra tăng.

2. Yếu tố ảnh hưởng trong tuần

Tuần n&#224;y thị trường sẽ chứng kiến 3 sự kiện lớn đồng thời diễn ra:

- Cuộc họp th&#225;ng 12 của FED (ng&#224;y 17-18, giờ Mỹ): Quyết định l&#227;i suất v&#224; th&#244;ng điệp của FED sẽ t&#225;c động đến t&#226;m l&#253; to&#224;n cầu.

- Đ&#225;o hạn ph&#225;i sinh (ng&#224;y 19/12): Tự doanh hiện đang nắm giữ 21,8 ngh&#236;n hợp đồng Short.

- T&#225;i cơ cấu quỹ ETF (ng&#224;y 20/12)

Với những sự kiện tr&#234;n, dự b&#225;o thị trường tiếp tục diễn biến l&#236;nh x&#236;nh yếu, k&#232;m theo thanh khoản c&#243; thể suy giảm hơn nữa.

3. Cấu tr&#250;c c&#225;c nh&#243;m ng&#224;nh đang kh&#244;ng mấy t&#237;ch cực:

Nh&#243;m 1 (đ&#227; vượt đỉnh, mang t&#237;nh dẫn dắt): FPT, LPB, VTP, DXG đang quay trở lại dưới đường MA10, cho thấy &#225;p lực b&#225;n gia tăng.

Nh&#243;m 2 (tiệm cận đỉnh, hồi nhanh ở nhịp vừa qua): CTG, TCB, HDB, HPG, ORS, HCM, DGC. Trong số n&#224;y, 2/7 m&#227; đ&#227; quay đầu giảm.

Nh&#243;m 3 (nền dưới, chưa hồi): HSG, NKG, MWG đều đang giảm lại, thể hiện &#225;p lực b&#225;n quyết liệt hơn nhịp 1.

4. Những cổ phiếu đ&#225;ng ch&#250; &#253;

Nh&#243;m c&#225;c cổ phiếu vẫn giữ được form t&#237;ch lũy tốt gồm: FPT, DGC, TCB, CTG, HDB, HCM, DXG. Nh&#243;m n&#224;y đ&#243;ng vai tr&#242; quan trọng trong xu hướng của VN-Index trong những phi&#234;n tới. Hiện tại l&#224; phi&#234;n thứ 8 của giai đoạn t&#237;ch lũy. Dự kiến ng&#224;y mai sẽ l&#224; thời điểm quan trọng cho xu hướng.

T&#237;ch cực: Nếu nh&#243;m cổ phiếu tr&#234;n duy tr&#236; sức mạnh, thị trường c&#243; thể hồi phục.

Ti&#234;u cực: Nếu nh&#243;m n&#224;y yếu v&#224; mất form xu hướng, nguy cơ thị trường c&#243; nhịp rũ sẽ xuất hiện.

5. Chiến lược đầu tư vẫn bảo lưu quan điểm như c&#225;c bản tin trước

- Tập trung v&#224;o việc quản trị tỷ trọng v&#224; s&#224;ng lọc danh mục. N&#226;ng chặn lỗ l&#234;n theo gi&#225; cho cổ phiếu để quản trị ri&#234;ng từng cổ phiếu c&#243; trong danh mục.

- Tr&#225;nh qu&#225; ch&#250; t&#226;m v&#224;o biến động chỉ số, bởi với thanh khoản hiện tại (10-13 ngh&#236;n tỷ/phi&#234;n), kh&#243; c&#243; thể lan tỏa rộng r&#227;i, sẽ chỉ tập trung cục bộ được ở một số m&#227; m&#224; th&#244;i kể cả sau c&#250; rũ của thị trường.

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 17/12/2024

1. Diễn biến trong phiên

Thị trường đóng cửa giảm 2,07 điểm, xuống mức 1.261,72 điểm, nhưng vẫn duy trì ở trên đường MA200 phiên. Thanh khoản sụt giảm nhẹ, đạt mức 12,3 nghìn tỷ đồng, cho thấy tâm lý thận trọng từ nhà đầu tư. Độ rộng thị trường ở trạng thái cân bằng với 232 mã giảm, 147 mã tăng, và 78 mã đứng giá.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng 633 tỷ đồng, tập trung vào FPT (311 tỷ), MWG, HPG, NLG, và PVD. Mức bán ròng hôm nay mạnh hơn rõ rệ so với 6 phiên trước, như vậy áp lực từ khối ngoại đang ngày càng ra tăng.

2. Yếu tố ảnh hưởng trong tuần

Tuần này thị trường sẽ chứng kiến 3 sự kiện lớn đồng thời diễn ra:

- Cuộc họp tháng 12 của FED (ngày 17-18, giờ Mỹ): Quyết định lãi suất và thông điệp của FED sẽ tác động đến tâm lý toàn cầu.

- Đáo hạn phái sinh (ngày 19/12): Tự doanh hiện đang nắm giữ 21,8 nghìn hợp đồng Short.

- Tái cơ cấu quỹ ETF (ngày 20/12)

Với những sự kiện trên, dự báo thị trường tiếp tục diễn biến lình xình yếu, kèm theo thanh khoản có thể suy giảm hơn nữa.

3. Cấu trúc các nhóm ngành đang không mấy tích cực:

Nhóm 1 (đã vượt đỉnh, mang tính dẫn dắt): FPT, LPB, VTP, DXG đang quay trở lại dưới đường MA10, cho thấy áp lực bán gia tăng.

Nhóm 2 (tiệm cận đỉnh, hồi nhanh ở nhịp vừa qua): CTG, TCB, HDB, HPG, ORS, HCM, DGC. Trong số này, 2/7 mã đã quay đầu giảm.

Nhóm 3 (nền dưới, chưa hồi): HSG, NKG, MWG đều đang giảm lại, thể hiện áp lực bán quyết liệt hơn nhịp 1.

4. Những cổ phiếu đáng chú ý

Nhóm các cổ phiếu vẫn giữ được form tích lũy tốt gồm: FPT, DGC, TCB, CTG, HDB, HCM, DXG. Nhóm này đóng vai trò quan trọng trong xu hướng của VN-Index trong những phiên tới. Hiện tại là phiên thứ 8 của giai đoạn tích lũy. Dự kiến ngày mai sẽ là thời điểm quan trọng cho xu hướng.

Tích cực: Nếu nhóm cổ phiếu trên duy trì sức mạnh, thị trường có thể hồi phục.

Tiêu cực: Nếu nhóm này yếu và mất form xu hướng, nguy cơ thị trường có nhịp rũ sẽ xuất hiện.

5. Chiến lược đầu tư vẫn bảo lưu quan điểm như các bản tin trước

- Tập trung vào việc quản trị tỷ trọng và sàng lọc danh mục. Nâng chặn lỗ lên theo giá cho cổ phiếu để quản trị riêng từng cổ phiếu có trong danh mục.

- Tránh quá chú tâm vào biến động chỉ số, bởi với thanh khoản hiện tại (10-13 nghìn tỷ/phiên), khó có thể lan tỏa rộng rãi, sẽ chỉ tập trung cục bộ được ở một số mã mà thôi kể cả sau cú rũ của thị trường.