Một trong những NGHỊCH L&#221; CAY ĐẮNG nhất của thị trường chứng kho&#225;n l&#224; cuộc chiến kh&#244;ng hồi kết giữa C&#193;I T&#212;I của nh&#224; đầu tư v&#224; SỰ THẬT của thị trường.

Khi CON S&#211;NG THẦN của một thị trường tăng gi&#225; ập đến, ta sẽ thấy ngay ai l&#224; người KH&#212;NG MẶC QUẦN BƠI – tức kh&#244;ng c&#243; một hệ thống giao dịch B&#192;I BẢN. Họ đứng ngo&#224;i bờ, vừa tiếc nuối vừa la &#243;, chỉ tr&#237;ch… v&#224; bỏ lỡ cả một gia t&#224;i.

B&#225;n ở 1.330 điểm (hoặc sớm hơn) c&#243; thể HO&#192;N TO&#192;N HỢP L&#221; dựa tr&#234;n hệ thống của họ tại thời điểm đ&#243;. Nhưng sai lầm CH&#205; MẠNG kh&#244;ng nằm ở h&#224;nh động b&#225;n, m&#224; ở việc KH&#212;NG CHỊU THỪA NHẬN khi thị trường tiếp tục tăng. Thay v&#236; n&#243;i: “T&#244;i đ&#227; sai” hay “T&#244;i ra qu&#225; sớm”, họ để C&#193;I T&#212;I chiếm quyền điều khiển, biến cuộc chơi đầu tư th&#224;nh một CUỘC CHIẾN CHỐNG LẠI THỊ TRƯỜNG.

Từ đ&#243;, họ bắt đầu T&#204;M MỌI L&#221; DO để chứng minh m&#236;nh đ&#250;ng: “Thị trường n&#224;y l&#224; bong b&#243;ng”, “đang phi l&#253;”, “sẽ sớm sập”.
Mark Douglas gọi đ&#226;y l&#224; TRẠNG TH&#193;I T&#194;M L&#221; NGUY HIỂM NHẤT: kh&#244;ng c&#242;n giao dịch dựa tr&#234;n những g&#236; thị trường ĐANG L&#192;M, m&#224; dựa tr&#234;n những g&#236; họ NGHĨ THỊ TRƯỜNG N&#202;N L&#192;M.

C&#193;I T&#212;I – KẺ TH&#217; SỐ MỘT

C&#225;i T&#244;i khiến họ tin rằng “danh tiếng” của một chuy&#234;n gia đến từ việc DỰ ĐO&#193;N Đ&#218;NG. V&#224; khi dự đo&#225;n sai, thay v&#236; CẬP NHẬT TƯ DUY, họ cố bẻ cong thực tại để khớp với dự đo&#225;n ban đầu. Họ th&#224; “đ&#250;ng” trong một thị trường sụp đổ c&#242;n hơn l&#224; kiếm tiền trong một thị trường tăng gi&#225; m&#224; họ từng đ&#225;nh gi&#225; sai.

C&#226;u n&#243;i “đắt” nhất của những người như vậy l&#224;:

“T&#244;i kh&#244;ng thể sai được. Thị trường mới l&#224; kẻ đi&#234;n rồ.”

THI&#202;N KIẾN X&#193;C NHẬN – KẺ TH&#217; SỐ HAI

Khi đ&#227; “đặt cược” v&#224;o kịch bản thị trường sụp đổ, bộ n&#227;o tự động LỌC TH&#212;NG TIN. Họ chỉ t&#236;m những tin ti&#234;u cực: chiến tranh, lạm ph&#225;t, l&#227;i suất… v&#224; bỏ qua những t&#237;n hiệu t&#237;ch cực R&#213; MỒN MỘT: d&#242;ng tiền ồ ạt, cổ phiếu dẫn dắt li&#234;n tục vượt đỉnh.

NHẦM LẪN GIỮA ĐỊNH GI&#193; V&#192; Đ&#192; TĂNG TRƯỞNG – KẺ TH&#217; SỐ BA

Nhiều chuy&#234;n gia xuất th&#226;n từ trường ph&#225;i PH&#194;N T&#205;CH CƠ BẢN. Thấy P/E, P/B cao l&#224; kết luận ngay “thị trường đắt đỏ”. C&#243; thể Đ&#218;NG về mặt học thuật, nhưng họ qu&#234;n mất c&#226;u n&#243;i kinh điển:

“Thị trường c&#243; thể duy tr&#236; sự phi l&#253; l&#226;u hơn khả năng chịu đựng của bạn.”

Trong thị trường tăng gi&#225;, MOMENTUM (đ&#224; tăng trưởng) thường Đ&#193;NH BẠI VALUATION (định gi&#225;) trong ngắn v&#224; trung hạn. Những nh&#224; đầu tư theo đ&#224; như William O’Neil hay Mark Minervini đ&#227; chứng minh: một cổ phiếu LI&#202;N TỤC TẠO ĐỈNH MỚI kh&#244;ng phải t&#237;n hiệu để b&#225;n, m&#224; l&#224; dấu hiệu của SỨC MẠNH PHI THƯỜNG.

Một trong những NGHỊCH LÝ CAY ĐẮNG nhất của thị trường chứng khoán là cuộc chiến không hồi kết giữa CÁI TÔI của nhà đầu tư và SỰ THẬT của thị trường.

Khi CON SÓNG THẦN của một thị trường tăng giá ập đến, ta sẽ thấy ngay ai là người KHÔNG MẶC QUẦN BƠI – tức không có một hệ thống giao dịch BÀI BẢN. Họ đứng ngoài bờ, vừa tiếc nuối vừa la ó, chỉ trích… và bỏ lỡ cả một gia tài.

Bán ở 1.330 điểm (hoặc sớm hơn) có thể HOÀN TOÀN HỢP LÝ dựa trên hệ thống của họ tại thời điểm đó. Nhưng sai lầm CHÍ MẠNG không nằm ở hành động bán, mà ở việc KHÔNG CHỊU THỪA NHẬN khi thị trường tiếp tục tăng. Thay vì nói: “Tôi đã sai” hay “Tôi ra quá sớm”, họ để CÁI TÔI chiếm quyền điều khiển, biến cuộc chơi đầu tư thành một CUỘC CHIẾN CHỐNG LẠI THỊ TRƯỜNG.

Từ đó, họ bắt đầu TÌM MỌI LÝ DO để chứng minh mình đúng: “Thị trường này là bong bóng”, “đang phi lý”, “sẽ sớm sập”.
Mark Douglas gọi đây là TRẠNG THÁI TÂM LÝ NGUY HIỂM NHẤT: không còn giao dịch dựa trên những gì thị trường ĐANG LÀM, mà dựa trên những gì họ NGHĨ THỊ TRƯỜNG NÊN LÀM.

CÁI TÔI – KẺ THÙ SỐ MỘT

Cái Tôi khiến họ tin rằng “danh tiếng” của một chuyên gia đến từ việc DỰ ĐOÁN ĐÚNG. Và khi dự đoán sai, thay vì CẬP NHẬT TƯ DUY, họ cố bẻ cong thực tại để khớp với dự đoán ban đầu. Họ thà “đúng” trong một thị trường sụp đổ còn hơn là kiếm tiền trong một thị trường tăng giá mà họ từng đánh giá sai.

Câu nói “đắt” nhất của những người như vậy là:

“Tôi không thể sai được. Thị trường mới là kẻ điên rồ.”

THIÊN KIẾN XÁC NHẬN – KẺ THÙ SỐ HAI

Khi đã “đặt cược” vào kịch bản thị trường sụp đổ, bộ não tự động LỌC THÔNG TIN. Họ chỉ tìm những tin tiêu cực: chiến tranh, lạm phát, lãi suất… và bỏ qua những tín hiệu tích cực RÕ MỒN MỘT: dòng tiền ồ ạt, cổ phiếu dẫn dắt liên tục vượt đỉnh.

NHẦM LẪN GIỮA ĐỊNH GIÁ VÀ ĐÀ TĂNG TRƯỞNG – KẺ THÙ SỐ BA

Nhiều chuyên gia xuất thân từ trường phái PHÂN TÍCH CƠ BẢN. Thấy P/E, P/B cao là kết luận ngay “thị trường đắt đỏ”. Có thể ĐÚNG về mặt học thuật, nhưng họ quên mất câu nói kinh điển:

“Thị trường có thể duy trì sự phi lý lâu hơn khả năng chịu đựng của bạn.”

Trong thị trường tăng giá, MOMENTUM (đà tăng trưởng) thường ĐÁNH BẠI VALUATION (định giá) trong ngắn và trung hạn. Những nhà đầu tư theo đà như William O’Neil hay Mark Minervini đã chứng minh: một cổ phiếu LIÊN TỤC TẠO ĐỈNH MỚI không phải tín hiệu để bán, mà là dấu hiệu của SỨC MẠNH PHI THƯỜNG.

Đầu Tư Chứng Khoán Bài Bản 

n&#244;ng cạn,thứ ghi trong s&#225;ch cả triệu người c&#249;ng biết như nhau th&#236; ai ăn được tiền, bản chất l&#224; c&#225;c đội tự doanh của c&#225;c c&#244;ng ty chứng kho&#225;n quay tay với nhau k&#233;o gi&#225; cho nhau dụ nhỏ lẻ FOMO,tạo thanh khoản ảo tuy nhi&#234;n v&#224;o nhanh ra nhanh th&#236; vẫn c&#243; ch&#225;o h&#250;p, ch&#250;c ch&#225;u kh&#244;ng phải người ăn tiệc sau c&#249;ng

nông cạn,thứ ghi trong sách cả triệu người cùng biết như nhau thì ai ăn được tiền, bản chất là các đội tự doanh của các công ty chứng khoán quay tay với nhau kéo giá cho nhau dụ nhỏ lẻ FOMO,tạo thanh khoản ảo tuy nhiên vào nhanh ra nhanh thì vẫn có cháo húp, chúc cháu không phải người ăn tiệc sau cùng