CHUY&#202;N ĐỀ: NHỮNG B&#205; MẬT TR&#202;N THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHO&#193;N
B&#192;I 1: HOẠT ĐỘNG MUA B&#193;N CỔ PHIẾU CỦA TỔ CHỨC
Hầu hết c&#225;c CP khi c&#243; s&#243;ng tăng th&#236; đều c&#243; tổ chức v&#224; đội l&#225;i đứng sau điều tiết. Để hiểu r&#245; hơn về hoạt động n&#224;y, ch&#250;ng ta c&#249;ng đi trả lời một số c&#226;u hỏi.

1. Tổ chức v&#224; đội l&#225;i l&#224; ai?
Tổ chức được chia ra l&#224;m hai dạng:  
Thứ nhất, họ l&#224; doanh nghiệp đứng ra l&#224;m gi&#225; cổ phiếu. Khi doanh nghiệp tự đứng ra l&#224;m gi&#225; cổ phiếu, ban l&#227;nh đạo c&#244;ng ty sẽ kết hợp với một v&#224;i đội l&#225;i th&#244;ng thường hay c&#244;ng ty chứng kho&#225;n để l&#224;m gi&#225; cổ phiếu của c&#244;ng ty.
Thứ hai, họ l&#224; nh&#224; đầu tư lớn kết hợp với c&#225; nh&#226;n trong doanh nghiệp. Trường hợp n&#224;y thường l&#224; một số nh&#224; đầu tư vốn lớn kết hợp với bộ phận của một số c&#244;ng ty chứng kho&#225;n. Đội l&#225;i n&#224;y thường c&#243; người li&#234;n kết với c&#225;c c&#244;ng ty ni&#234;m yết v&#224; sẽ c&#243; được th&#244;ng tin nội bộ trước nh&#224; đầu tư. Họ sẽ sử dụng th&#244;ng tin nội bộ n&#224;y để l&#224;m gi&#225; CP với mục đ&#237;ch đ&#225;nh cổ phiếu.

2.   Họ hoạt động thế n&#224;o?
Để ph&#226;n t&#237;ch c&#225;ch tổ chức hoạt động th&#236; ch&#250;ng ta h&#227;y đề cập đến chu kỳ gi&#225; cổ phiếu b&#234;n dưới đ&#226;y: Bất k&#236; cổ phiếu n&#224;o cũng c&#243; 4 giai đoạn quan trọng: T&#237;ch luỹ, Đẩy gi&#225;, Ph&#226;n phối, Giảm gi&#225;.

Giai đoạn 1 t&#237;ch luỹ: Đoạn n&#224;y bắt đầu sau khi gi&#225; cổ phiếu giảm mạnh, gi&#225; bắt đầu chững lại đi ngang. Tổ chức sử dụng c&#225;c th&#244;ng tin bất lợi hay tận dụng xu hướng Downtrend của thị trường để l&#224;m gi&#225; xuống đến mức hợp l&#253;. Thời điểm gi&#225; cổ phiếu về mức th&#237;ch hợp họ Mua v&#224;o dần dần cho đến khi đủ lượng CP cần thiết. 

Giai đoạn 2 đẩy gi&#225;: Kết hợp th&#244;ng tin tốt hỗ trợ hay tạo một số th&#244;ng tin hỗ trợ để đẩy gi&#225; CP l&#234;n mức gi&#225; mục ti&#234;u. Ở giai đoạn n&#224;y, ban đầu tổ chức sẽ tạo c&#225;c phi&#234;n thanh khoản tăng dần với mức gi&#225; tăng chậm để l&#244;i cuốn sự quan t&#226;m của nh&#224; đầu tư. Khi nh&#224; đầu tư đ&#227; bắt đầu r&#245; th&#244;ng tin v&#224; kỳ vọng c&#226;u chuyện nhảy v&#224;o mua lớn th&#236; đội l&#225;i mới đ&#225;nh thốc l&#234;n để kh&#244;ng tốn nhiều lực.

Giai đoạn 3 ph&#226;n phối: Ph&#226;n phối cổ phiếu ở mức gi&#225; đỉnh. Giai đoạn n&#224;y tổ chức sẽ b&#225;n dần ra lượng CP đ&#227; mua v&#224;o ở mức gi&#225; đ&#225;y để hiện thực h&#243;a lợi nhuận. Giai đoạn n&#224;y sẽ c&#243; nhiều th&#244;ng tin hỗ trợ được c&#244;ng bố. Sẽ xuất hiện nhiều phi&#234;n tăng giảm xen kẽ v&#224; lỏng lẻo, tăng trần giảm s&#224;n với khối lượng giao dịch rất lớn v&#224; tổ chức sẽ sử dụng phương ph&#225;p k&#233;o xả, ph&#226;n phối... để b&#225;n ra lượng lớn h&#224;ng đ&#227; mua v&#224;o. Biến động gi&#225; v&#249;ng n&#224;y lỏng lẻo do tổ chức tranh thủ những nhịp k&#233;o do đ&#225;m đ&#244;ng fomo để tho&#225;t h&#224;ng v&#224; volume tăng cao hơn so với mức trung b&#236;nh.

Giai đoạn 4 giảm gi&#225;: Giai đoạn tho&#225;i tr&#224;o, biến động gi&#225; lớn, tổ chức kh&#244;ng c&#242;n đứng sau để đỡ gi&#225; cổ phiếu. Sau khi đội l&#225;i đ&#227; b&#225;n hết lượng cổ phiếu cần b&#225;n th&#236; th&#244;ng tin hỗ trợ, c&#225;c lệnh k&#234;, đỡ cũng kh&#244;ng c&#242;n v&#224; cổ phiếu ch&#237;nh thức bước v&#224;o nhịp giảm.

3. B&#224;i to&#225;n chi ph&#237; của đội l&#225;i
B&#224;i to&#225;n chi ph&#237; l&#224; một điều cực k&#236; quan trọng khi tổ chức mua v&#224; b&#225;n, bởi việc mua b&#225;n của tổ chức kh&#244;ng phải thực hiện trong một hay hai phi&#234;n giống nhỏ lẻ. M&#224; số vốn họ cần di chuyển rất lớn, gần như chi phối được sự tăng giảm của cổ phiếu. Ngo&#224;i ra, chăm s&#243;c một số đ&#244;ng nhỏ lẻ v&#224; giải toả t&#226;m l&#253; của họ đến khi cổ phiếu tăng đến v&#249;ng gi&#225; mục ti&#234;u để ph&#226;n phối cũng l&#224; cực kỳ quan trọng, bởi nhỏ lẻ m&#224; chạy t&#225;n loạn như bầy ong vỡ tổ do bất kỳ tin tức hoặc sự kiện n&#224;o cũng c&#243; thể l&#224;m cổ phiếu tốn nhiều thời gian hơn. Ch&#237;nh v&#236; vậy nếu thực hiện kh&#244;ng cẩn thận th&#236; kh&#244;ng những kh&#244;ng c&#243; l&#227;i, m&#224; nhiều đội l&#225;i c&#242;n rơi v&#224;o t&#236;nh huống kẹp h&#224;ng v&#224; phải đợi đến giai đoạn th&#237;ch hợp để tổ chức game trở lại.

Vậy tổ chức l&#224;m thế n&#224;o để đạt được lợi nhuận tối ưu nhất trong qu&#225; tr&#236;nh l&#224;m gi&#225; cổ phiếu, đ&#243; ch&#237;nh l&#224; b&#224;i to&#225;n chi ph&#237; v&#224; lợi nhuận trong qu&#225; tr&#236;nh thực hiện Giai đoạn 2 (đẩy gi&#225;) v&#224; Giai đoạn 3 (ph&#226;n phối). Thường những thương vụ l&#224;m gi&#225; cổ phiếu được thực hiện theo kế hoạch được l&#234;n rất cẩn thận v&#224; chi tiết. 

Giai đoạn đẩy gi&#225; l&#234;n tổ chức sẽ c&#243; 2 dạng h&#224;nh động: (1) Phi&#234;n đẩy gi&#225;; (2) Phi&#234;n rũ bỏ. 

Phi&#234;n đẩy gi&#225;: l&#224; những phi&#234;n tổ chức chủ động mua v&#224;o nhằm mục đ&#237;ch thu h&#250;t cầu nhỏ lẻ v&#224; ấn định gi&#225; cổ phiếu sẽ tăng tới v&#249;ng gi&#225; n&#224;y. Khi xuất hiện phi&#234;n đẩy gi&#225; do tổ chức thực hiện th&#236; rất &#237;t khi tổ chức sẽ để gi&#225; rơi khỏi v&#249;ng gi&#225; đ&#227; đẩy l&#234;n v&#236; chi ph&#237; gia tăng.

Phi&#234;n rũ bỏ: tổ chức chỉ cần đỡ gi&#225; cổ phiếu hoặc l&#224;m thủng c&#225;c mốc hỗ trợ sau đ&#243; k&#233;o giật l&#234;n nhằm mục đ&#237;ch rũ bỏ nh&#224; đầu tư đu b&#225;m, sau khi rũ bỏ xong th&#236; qu&#225; tr&#236;nh đẩy gi&#225; sẽ dễ d&#224;ng v&#224; &#237;t tốn chi ph&#237; hơn.

Khi gi&#225; trung b&#236;nh thu gom v&#249;ng t&#237;ch luỹ cộng th&#234;m lượng h&#224;ng đẩy gi&#225; tr&#234;n đường tăng cổ phiếu, gi&#225; trung b&#236;nh của tổ chức sẽ tăng l&#234;n. Ch&#237;nh v&#236; điều đ&#243; tổ chức sẽ l&#224;m thế n&#224;o để tiết kiệm chi ph&#237; v&#224; thuận theo xu hướng thị trường nhất c&#243; thể. Nếu kh&#244;ng thuận xu hướng thị trường v&#224; media th&#236; b&#224;i to&#225;n lợi nhuận n&#224;y kh&#244;ng c&#242;n hấp dẫn, thậm ch&#237; đ&#244;i khi rủi ro.

Kh&#244;ng phải tổ chức sẽ mua v&#224; một v&#224;i h&#244;m sau thấy lời họ sẽ b&#225;n m&#224; thường họ sẽ c&#226;n nhắc rất kỹ về yếu tố vĩ m&#244; v&#224; thị trường chung sau đ&#243; mới thực hiện c&#225;c thương vụ bởi kh&#244;ng phải cứ mua h&#244;m nay sau đ&#243; v&#224;i h&#244;m sau l&#227;i l&#224; b&#225;n như nh&#224; đầu tư nhỏ lẻ m&#224; họ cần thời gian để trao tay lượng h&#224;ng.

Ch&#237;nh v&#236; vậy khi thị trường đ&#227; c&#243; s&#243;ng tăng r&#245; r&#224;ng th&#236; bạn h&#227;y tin rằng cần phải tốn một khoảng thời gian tr&#234;n v&#249;ng đỉnh tổ chức mới c&#243; thể ph&#226;n phối cổ phiếu ra b&#234;n ngo&#224;i, thường đ&#243; l&#224; những giai đoạn thị trường đi ngang, volume lớn v&#224; lỏng lẻo xuất hiện.

4. L&#225;i l&#224; sự thật v&#224; sự thật l&#224; l&#225;i
Xu hướng ng&#224;nh l&#224; một yếu tố quan trọng để đ&#225;nh gi&#225; thị trường c&#243; cơ hội hay kh&#244;ng, thường c&#225;c doanh nghiệp l&#224;m trong lĩnh vực của họ th&#236; họ sẽ biết c&#243; khả năng nh&#243;m ng&#224;nh sẽ c&#243; biến động khi n&#224;o. Họ thường setup game trong những giai đoạn n&#224;y v&#236; đ&#225;m đ&#244;ng c&#243; kỳ vọng sẽ lu&#244;n tốt hơn l&#224; chỉ ri&#234;ng lẻ một c&#244;ng ty trong ng&#224;nh c&#243; c&#226;u chuyện. Việc thuận xu hướng gi&#250;p họ tiết kiệm chi ph&#237; khi đẩy gi&#225; cổ phiếu tr&#234;n đường tăng.

Tuy nhi&#234;n c&#243; nhiều giai đoạn, sự thật - đ&#243; l&#224; những biến động theo quy luật ng&#224;nh lại mới ch&#237;nh l&#224; biến số quan trọng. V&#237; dụ tổ chức đ&#225;nh l&#234;n tới v&#249;ng gi&#225; n&#224;y nhưng sau đ&#243; xu hướng ng&#224;nh tiếp tục ủng hộ, gi&#225; cổ phiếu c&#243; thể di chuyển đến đoạn nữa, hoặc thậm ch&#237; đứt g&#225;nh giữa đường v&#236; đột nhi&#234;n xu hướng ng&#224;nh thay đổi bất thường.

N&#234;n sự thật hay xu hướng của ng&#224;nh mới l&#224; yếu tố quan trọng gi&#250;p cổ phiếu di chuyển, c&#242;n tổ chức họ cũng chỉ l&#224; một phần của cuộc chơi n&#224;y.

Những chia sẻ tr&#234;n đ&#226;y chỉ l&#224; một học nh&#236;n rất hẹp về c&#225;c hoạt động của tổ, đội l&#225;i chức tr&#234;n TTCK, kh&#244;ng phải l&#250;c n&#224;o cũng đ&#250;ng, v&#236; thị trường lu&#244;n vận động v&#224; đội l&#225;i, tổ chức lu&#244;n thay đổi chi&#234;u thức v&#224; ng&#224;y c&#224;ng tinh vi hơn.
H&#227;y nhấn theo d&#245;i để đ&#243;n đọc c&#225;c chia sẻ tiếp theo về h&#224;nh vi của đội l&#225;i.
<a href="https://www.facebook.com/groups/chiasekienthuc.dautuchungkhoan.smartmoney.ivnestor" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">www.facebook.com/.../...gkhoan.smartmoney.ivnestor</a>


Hãy đăng nhập Facebook để bắt đầu chia sẻ và kết nối với bạn bè, gia đình và những người bạn biết.

Đăng nhập Facebook | Facebook

CHUYÊN ĐỀ: NHỮNG BÍ MẬT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
BÀI 1: HOẠT ĐỘNG MUA BÁN CỔ PHIẾU CỦA TỔ CHỨC
Hầu hết các CP khi có sóng tăng thì đều có tổ chức và đội lái đứng sau điều tiết. Để hiểu rõ hơn về hoạt động này, chúng ta cùng đi trả lời một số câu hỏi.

1. Tổ chức và đội lái là ai?
Tổ chức được chia ra làm hai dạng:  
Thứ nhất, họ là doanh nghiệp đứng ra làm giá cổ phiếu. Khi doanh nghiệp tự đứng ra làm giá cổ phiếu, ban lãnh đạo công ty sẽ kết hợp với một vài đội lái thông thường hay công ty chứng khoán để làm giá cổ phiếu của công ty.
Thứ hai, họ là nhà đầu tư lớn kết hợp với cá nhân trong doanh nghiệp. Trường hợp này thường là một số nhà đầu tư vốn lớn kết hợp với bộ phận của một số công ty chứng khoán. Đội lái này thường có người liên kết với các công ty niêm yết và sẽ có được thông tin nội bộ trước nhà đầu tư. Họ sẽ sử dụng thông tin nội bộ này để làm giá CP với mục đích đánh cổ phiếu.

2.   Họ hoạt động thế nào?
Để phân tích cách tổ chức hoạt động thì chúng ta hãy đề cập đến chu kỳ giá cổ phiếu bên dưới đây: Bất kì cổ phiếu nào cũng có 4 giai đoạn quan trọng: Tích luỹ, Đẩy giá, Phân phối, Giảm giá.

Giai đoạn 1 tích luỹ: Đoạn này bắt đầu sau khi giá cổ phiếu giảm mạnh, giá bắt đầu chững lại đi ngang. Tổ chức sử dụng các thông tin bất lợi hay tận dụng xu hướng Downtrend của thị trường để làm giá xuống đến mức hợp lý. Thời điểm giá cổ phiếu về mức thích hợp họ Mua vào dần dần cho đến khi đủ lượng CP cần thiết. 

Giai đoạn 2 đẩy giá: Kết hợp thông tin tốt hỗ trợ hay tạo một số thông tin hỗ trợ để đẩy giá CP lên mức giá mục tiêu. Ở giai đoạn này, ban đầu tổ chức sẽ tạo các phiên thanh khoản tăng dần với mức giá tăng chậm để lôi cuốn sự quan tâm của nhà đầu tư. Khi nhà đầu tư đã bắt đầu rõ thông tin và kỳ vọng câu chuyện nhảy vào mua lớn thì đội lái mới đánh thốc lên để không tốn nhiều lực.

Giai đoạn 3 phân phối: Phân phối cổ phiếu ở mức giá đỉnh. Giai đoạn này tổ chức sẽ bán dần ra lượng CP đã mua vào ở mức giá đáy để hiện thực hóa lợi nhuận. Giai đoạn này sẽ có nhiều thông tin hỗ trợ được công bố. Sẽ xuất hiện nhiều phiên tăng giảm xen kẽ và lỏng lẻo, tăng trần giảm sàn với khối lượng giao dịch rất lớn và tổ chức sẽ sử dụng phương pháp kéo xả, phân phối... để bán ra lượng lớn hàng đã mua vào. Biến động giá vùng này lỏng lẻo do tổ chức tranh thủ những nhịp kéo do đám đông fomo để thoát hàng và volume tăng cao hơn so với mức trung bình.

Giai đoạn 4 giảm giá: Giai đoạn thoái trào, biến động giá lớn, tổ chức không còn đứng sau để đỡ giá cổ phiếu. Sau khi đội lái đã bán hết lượng cổ phiếu cần bán thì thông tin hỗ trợ, các lệnh kê, đỡ cũng không còn và cổ phiếu chính thức bước vào nhịp giảm.

3. Bài toán chi phí của đội lái
Bài toán chi phí là một điều cực kì quan trọng khi tổ chức mua và bán, bởi việc mua bán của tổ chức không phải thực hiện trong một hay hai phiên giống nhỏ lẻ. Mà số vốn họ cần di chuyển rất lớn, gần như chi phối được sự tăng giảm của cổ phiếu. Ngoài ra, chăm sóc một số đông nhỏ lẻ và giải toả tâm lý của họ đến khi cổ phiếu tăng đến vùng giá mục tiêu để phân phối cũng là cực kỳ quan trọng, bởi nhỏ lẻ mà chạy tán loạn như bầy ong vỡ tổ do bất kỳ tin tức hoặc sự kiện nào cũng có thể làm cổ phiếu tốn nhiều thời gian hơn. Chính vì vậy nếu thực hiện không cẩn thận thì không những không có lãi, mà nhiều đội lái còn rơi vào tình huống kẹp hàng và phải đợi đến giai đoạn thích hợp để tổ chức game trở lại.

Vậy tổ chức làm thế nào để đạt được lợi nhuận tối ưu nhất trong quá trình làm giá cổ phiếu, đó chính là bài toán chi phí và lợi nhuận trong quá trình thực hiện Giai đoạn 2 (đẩy giá) và Giai đoạn 3 (phân phối). Thường những thương vụ làm giá cổ phiếu được thực hiện theo kế hoạch được lên rất cẩn thận và chi tiết. 

Giai đoạn đẩy giá lên tổ chức sẽ có 2 dạng hành động: (1) Phiên đẩy giá; (2) Phiên rũ bỏ. 

Phiên đẩy giá: là những phiên tổ chức chủ động mua vào nhằm mục đích thu hút cầu nhỏ lẻ và ấn định giá cổ phiếu sẽ tăng tới vùng giá này. Khi xuất hiện phiên đẩy giá do tổ chức thực hiện thì rất ít khi tổ chức sẽ để giá rơi khỏi vùng giá đã đẩy lên vì chi phí gia tăng.

Phiên rũ bỏ: tổ chức chỉ cần đỡ giá cổ phiếu hoặc làm thủng các mốc hỗ trợ sau đó kéo giật lên nhằm mục đích rũ bỏ nhà đầu tư đu bám, sau khi rũ bỏ xong thì quá trình đẩy giá sẽ dễ dàng và ít tốn chi phí hơn.

Khi giá trung bình thu gom vùng tích luỹ cộng thêm lượng hàng đẩy giá trên đường tăng cổ phiếu, giá trung bình của tổ chức sẽ tăng lên. Chính vì điều đó tổ chức sẽ làm thế nào để tiết kiệm chi phí và thuận theo xu hướng thị trường nhất có thể. Nếu không thuận xu hướng thị trường và media thì bài toán lợi nhuận này không còn hấp dẫn, thậm chí đôi khi rủi ro.

Không phải tổ chức sẽ mua và một vài hôm sau thấy lời họ sẽ bán mà thường họ sẽ cân nhắc rất kỹ về yếu tố vĩ mô và thị trường chung sau đó mới thực hiện các thương vụ bởi không phải cứ mua hôm nay sau đó vài hôm sau lãi là bán như nhà đầu tư nhỏ lẻ mà họ cần thời gian để trao tay lượng hàng.

Chính vì vậy khi thị trường đã có sóng tăng rõ ràng thì bạn hãy tin rằng cần phải tốn một khoảng thời gian trên vùng đỉnh tổ chức mới có thể phân phối cổ phiếu ra bên ngoài, thường đó là những giai đoạn thị trường đi ngang, volume lớn và lỏng lẻo xuất hiện.

4. Lái là sự thật và sự thật là lái
Xu hướng ngành là một yếu tố quan trọng để đánh giá thị trường có cơ hội hay không, thường các doanh nghiệp làm trong lĩnh vực của họ thì họ sẽ biết có khả năng nhóm ngành sẽ có biến động khi nào. Họ thường setup game trong những giai đoạn này vì đám đông có kỳ vọng sẽ luôn tốt hơn là chỉ riêng lẻ một công ty trong ngành có câu chuyện. Việc thuận xu hướng giúp họ tiết kiệm chi phí khi đẩy giá cổ phiếu trên đường tăng.

Tuy nhiên có nhiều giai đoạn, sự thật - đó là những biến động theo quy luật ngành lại mới chính là biến số quan trọng. Ví dụ tổ chức đánh lên tới vùng giá này nhưng sau đó xu hướng ngành tiếp tục ủng hộ, giá cổ phiếu có thể di chuyển đến đoạn nữa, hoặc thậm chí đứt gánh giữa đường vì đột nhiên xu hướng ngành thay đổi bất thường.

Nên sự thật hay xu hướng của ngành mới là yếu tố quan trọng giúp cổ phiếu di chuyển, còn tổ chức họ cũng chỉ là một phần của cuộc chơi này.

Những chia sẻ trên đây chỉ là một học nhìn rất hẹp về các hoạt động của tổ, đội lái chức trên TTCK, không phải lúc nào cũng đúng, vì thị trường luôn vận động và đội lái, tổ chức luôn thay đổi chiêu thức và ngày càng tinh vi hơn.
Hãy nhấn theo dõi để đón đọc các chia sẻ tiếp theo về hành vi của đội lái.
https://www.facebook.com/groups/chiasekienthuc.dautuchungkhoan.smartmoney.ivnestor
