SJE- C&#212;NG TY CỔ PHẦN S&#212;NG Đ&#192; 11
- Vốn H&#243;a: 761 TỶ
- Số lượng CPLH: 42 295 244 cp.
- Cổ Đ&#244;ng Lớn:  C&#244;ng ty TNHH Đầu Tư Energy Việt Nam 52.98% + Tổng C&#244;ng ty S&#244;ng Đ&#224; 16.95% + 1 v&#224;i cổ đ&#244;ng lớn kh&#225;c. Ước tr&#244;i n&#244;i khoảng: 4-5tr cổ phiếu

SJE C&#211; G&#204;:
- NĂNG LƯỢNG: Sở hữu 100% 1 nh&#224; m&#225;y ĐMT Phong Ph&#250;: 42MW, sản lượng 68 Triệu KWH, ĐẶC BIỆT GI&#193; FIT 1 9,35 cent/kWh, mang về LNG gần 120 tỷ / năm. Nắm cổ phần 7 nh&#224; m&#225;y thủy điện, đang ph&#225;t h&#224;nh th&#234;m mua nh&#224; m&#225;y Thủy Điện Ph&#250;c Long. T&#237;nh sơ bộ hiện tại, theo tỉ lệ sở hữu tới cuối năm nay l&#224; gần 200-220Triệu KWH Thuỷ điện, được mức gi&#225; tr&#225;nh do thủy điện nhỏ, ước cuối năm LNG mang về 130-140 tỷ. Sơ Bộ 265 Tỷ Doanh Thu +  208 Tỷ LNG. LƯU &#221; Đ&#194;Y L&#192; D&#210;NG TIỀN THẬT
- X&#194;Y LẮP HỆ THỐNG TRUYỀN TẢI ĐIỆN: Bi&#234;n LNG kh&#225; thấp nhưng cũng đ&#227; đ&#243;ng g&#243;p kh&#225; lớn v&#224;o EPS của c&#244;ng ty. Năm 2024: Doanh thu 1654 tỷ, LNG gộp 8% 131 Tỷ. Ri&#234;ng năm 2025, KQKD qu&#253; 1: Doanh thu 129 tỷ nhưng LNG 28 tỷ tương ứng 22%. Back Log 2025 khoảng 1200 tỷ.
- BĐS KCN: Đang g&#243;p vốn khoảng 93 tỷ cho KCN VĂN GIANG. ko đề cập doanh thu v&#224; LN ở đ&#226;y

L&#205; DO THEO D&#213;I:
- Gi&#225; rẻ + T&#236;nh h&#236;nh kinh doanh tiếp tục khởi săc. Với LN năm 2024 l&#224; 149.5 tỷ (đ&#227; trừ LN Cổ Đ&#244;ng ko kiểm so&#225;t + khen thưởng),  mang về EPS 6.19K. Năm nay ph&#225;t h&#224;nh quyền mua, CP tăng l&#234;n 42,295tr cp, Kế hoạch năm 2025: LNST 194 tỷ, tương ứng &#201;P 4.02, so với gi&#225; hiện tại 18.0 / 4.02 = 4.47.
- D&#242;ng tiền mảng b&#225;n điện l&#224; thật, kh&#225; ổn định.
- Quy hoạch điện 8 sẽ l&#224; cơ hội cho SJE, với c&#243; bề d&#224;y hơn 60 năm x&#226;y dựng v&#224; ph&#225;t triển, C&#244;ng ty ng&#224;y c&#224;ng lớn mạnh, với vị thế đ&#227; được khẳng định nh&#224; thầu x&#226;y lắp điện tr&#234;n to&#224;n quốc.

1 V&#192;I ĐIỂM LƯU &#221;:
- D&#242;ng tiền kinh doanh &#226;m do mảng x&#226;y lắp mở rộng cực mạnh năm 2024, tuy nhi&#234;n Ban L&#227;nh Đạo đ&#227; c&#243; những chia sẻ thẳng thắn về mảng n&#224;y trong ĐHCĐ: Do chưa c&#243; kinh nghiệm trong việc thu&#234; thầu ngo&#224;i, kh&#244;ng chủ động được nguy&#234;n vật liệu, dẫn đến ko chủ động được sản xuất, năm nay k&#236; vọng sẽ tốt hơn.
- Khoản Phải thu đầu năm 2024 từ 416 tỷ, tăng 875 tỷ ở cuối năm, do chưa thanh to&#225;n c&#225;c g&#243;i thầu. TUY NHI&#202;N, qu&#253; 1/2025 đ&#227; thu hồi được 242 tỷ, d&#242;ng tiền kinh doanh dương 225 tỷ. T&#237;n hiệu tốt như cam kết của BLĐ.
- C&#244;ng ty vay nợ kh&#225; nhiều, chủ yếu do đầu tư + g&#243;p vốn c&#225;c nh&#224; m&#225;y thủy điện. Vay nợ t&#224;i ch&#237;nh 463 tỷ Ngắn hạn + 652 tỷ d&#224;i hạn (qu&#253; 1/2025). Đ&#227; cơ cấu &#225;c khoản nợ ngắn hạn sang d&#224;i hạn so với năm 2025, do đ&#243; chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh sẽ giảm đ&#225;ng kể so với con số 102.6 tỷ năm 2024.
- Đang trong giai đoạn nh&#224; đầu tư mua ph&#225;t h&#224;nh th&#234;m, bản th&#226;n đ&#225;nh gi&#225; đ&#226;y l&#224; yếu tố khiến nđt ngại đầu tư. Tuy nhi&#234;n, chủ yếu l&#224; cđ lớn mua + tăng sức mạnh t&#224;i ch&#237;nh c&#244;ng ty, đ&#225;nh gi&#225; đ&#226;y l&#224; 1 yếu tố tốt.
- Gi&#225; Cổ phiếu đ&#227; ko tăng trong gần 4 năm, trong khi doanh thu v&#224; lợi nhuận tăng trưởng cực tốt. DT 710 tỷ, LN 56 Tỷ năm 2021, 2024 DT  2360 tỷ, LN 170 tỷ, 2025 KH 194 tỷ / vốn h&#243;a 761 TỶ??
=&gt; LIỆU THỊ TRƯỜNG ĐANG ĐỊNH GI&#193; SAI Ở 1 C&#212;NG TY C&#211; D&#210;NG TIỀN B&#193;N ĐIỆN L&#192; THẬT. MONG &#221; KIẾN TỪ C&#193;C B&#193;C

SJE- CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11
- Vốn Hóa: 761 TỶ
- Số lượng CPLH: 42 295 244 cp.
- Cổ Đông Lớn:  Công ty TNHH Đầu Tư Energy Việt Nam 52.98% + Tổng Công ty Sông Đà 16.95% + 1 vài cổ đông lớn khác. Ước trôi nôi khoảng: 4-5tr cổ phiếu

SJE CÓ GÌ:
- NĂNG LƯỢNG: Sở hữu 100% 1 nhà máy ĐMT Phong Phú: 42MW, sản lượng 68 Triệu KWH, ĐẶC BIỆT GIÁ FIT 1 9,35 cent/kWh, mang về LNG gần 120 tỷ / năm. Nắm cổ phần 7 nhà máy thủy điện, đang phát hành thêm mua nhà máy Thủy Điện Phúc Long. Tính sơ bộ hiện tại, theo tỉ lệ sở hữu tới cuối năm nay là gần 200-220Triệu KWH Thuỷ điện, được mức giá tránh do thủy điện nhỏ, ước cuối năm LNG mang về 130-140 tỷ. Sơ Bộ 265 Tỷ Doanh Thu +  208 Tỷ LNG. LƯU Ý ĐÂY LÀ DÒNG TIỀN THẬT
- XÂY LẮP HỆ THỐNG TRUYỀN TẢI ĐIỆN: Biên LNG khá thấp nhưng cũng đã đóng góp khá lớn vào EPS của công ty. Năm 2024: Doanh thu 1654 tỷ, LNG gộp 8% 131 Tỷ. Riêng năm 2025, KQKD quý 1: Doanh thu 129 tỷ nhưng LNG 28 tỷ tương ứng 22%. Back Log 2025 khoảng 1200 tỷ.
- BĐS KCN: Đang góp vốn khoảng 93 tỷ cho KCN VĂN GIANG. ko đề cập doanh thu và LN ở đây

LÍ DO THEO DÕI:
- Giá rẻ + Tình hình kinh doanh tiếp tục khởi săc. Với LN năm 2024 là 149.5 tỷ (đã trừ LN Cổ Đông ko kiểm soát + khen thưởng),  mang về EPS 6.19K. Năm nay phát hành quyền mua, CP tăng lên 42,295tr cp, Kế hoạch năm 2025: LNST 194 tỷ, tương ứng ÉP 4.02, so với giá hiện tại 18.0 / 4.02 = 4.47.
- Dòng tiền mảng bán điện là thật, khá ổn định.
- Quy hoạch điện 8 sẽ là cơ hội cho SJE, với có bề dày hơn 60 năm xây dựng và phát triển, Công ty ngày càng lớn mạnh, với vị thế đã được khẳng định nhà thầu xây lắp điện trên toàn quốc.

1 VÀI ĐIỂM LƯU Ý:
- Dòng tiền kinh doanh âm do mảng xây lắp mở rộng cực mạnh năm 2024, tuy nhiên Ban Lãnh Đạo đã có những chia sẻ thẳng thắn về mảng này trong ĐHCĐ: Do chưa có kinh nghiệm trong việc thuê thầu ngoài, không chủ động được nguyên vật liệu, dẫn đến ko chủ động được sản xuất, năm nay kì vọng sẽ tốt hơn.
- Khoản Phải thu đầu năm 2024 từ 416 tỷ, tăng 875 tỷ ở cuối năm, do chưa thanh toán các gói thầu. TUY NHIÊN, quý 1/2025 đã thu hồi được 242 tỷ, dòng tiền kinh doanh dương 225 tỷ. Tín hiệu tốt như cam kết của BLĐ.
- Công ty vay nợ khá nhiều, chủ yếu do đầu tư + góp vốn các nhà máy thủy điện. Vay nợ tài chính 463 tỷ Ngắn hạn + 652 tỷ dài hạn (quý 1/2025). Đã cơ cấu ác khoản nợ ngắn hạn sang dài hạn so với năm 2025, do đó chi phí tài chính sẽ giảm đáng kể so với con số 102.6 tỷ năm 2024.
- Đang trong giai đoạn nhà đầu tư mua phát hành thêm, bản thân đánh giá đây là yếu tố khiến nđt ngại đầu tư. Tuy nhiên, chủ yếu là cđ lớn mua + tăng sức mạnh tài chính công ty, đánh giá đây là 1 yếu tố tốt.
- Giá Cổ phiếu đã ko tăng trong gần 4 năm, trong khi doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng cực tốt. DT 710 tỷ, LN 56 Tỷ năm 2021, 2024 DT  2360 tỷ, LN 170 tỷ, 2025 KH 194 tỷ / vốn hóa 761 TỶ??
=> LIỆU THỊ TRƯỜNG ĐANG ĐỊNH GIÁ SAI Ở 1 CÔNG TY CÓ DÒNG TIỀN BÁN ĐIỆN LÀ THẬT. MONG Ý KIẾN TỪ CÁC BÁC

longdethoi9X

Chẳng nhẽ kh&#244;ng c&#243; gi&#225; 4x?

NVD Money

rủi ro t&#244;i đ&#225;nh gi&#225; l&#224; rất thấp so tiềm năng tăng gi&#225;. C&#242;n ai được nhiều ai mất. Th&#236; tổng kết năm mới r&#245;. 

rủi ro tôi đánh giá là rất thấp so tiềm năng tăng giá. Còn ai được nhiều ai mất. Thì tổng kết năm mới rõ. 

b&#225;c c&#243; c&#249;ng suy nghĩ với e. Rủi ro th&#236; lu&#244;n c&#243;, nhưng bộ đệm dự ph&#242;ng PE v&#224; tăng trưởng lợi nhuận l&#224; c&#243; ở c&#244;ng ty n&#224;y

bác có cùng suy nghĩ với e. Rủi ro thì luôn có, nhưng bộ đệm dự phòng PE và tăng trưởng lợi nhuận là có ở công ty này

Thất Bại Là Mẹ Thành Công 

đầu tư đủ l&#226;u để thấy qua cơn s&#243;ng mới biết r&#245; đ&#250;ng sai ntn. C&#243; thể nay đ&#250;ng, mai sai, nhưng nguy&#234;n tắc th&#236; lu&#244;n tu&#226;n thủ. Đồng &#253; với b&#225;c l&#224; c&#243; thể đoạn n&#224;y sai khi cầm cổ ko tăng. Nh&#236;n mấy e họ nh&#224; M, V, ck PE 20-30 s&#243;ng s&#225;nh v&#244; bờ…

đầu tư đủ lâu để thấy qua cơn sóng mới biết rõ đúng sai ntn. Có thể nay đúng, mai sai, nhưng nguyên tắc thì luôn tuân thủ. Đồng ý với bác là có thể đoạn này sai khi cầm cổ ko tăng. Nhìn mấy e họ nhà M, V, ck PE 20-30 sóng sánh vô bờ…

Nguyễn Viết Hiến

Trước sau th&#236; gi&#225; CP sẽ l&#234;n. Phản &#225;nh gi&#225; trị thật doanh nghiệp tốt. C&#242;n nghi ngại cổ đ&#244;ng lớn ennegyvn li&#234;n quan An Xu&#226;n v&#224; b&#225;n nh&#224; m&#225;y thuỷ điện Ph&#250;c Long cho SJE, nghi ngại chuyển vốn ra ngo&#224;i. 

Trước sau thì giá CP sẽ lên. Phản ánh giá trị thật doanh nghiệp tốt. Còn nghi ngại cổ đông lớn ennegyvn liên quan An Xuân và bán nhà máy thuỷ điện Phúc Long cho SJE, nghi ngại chuyển vốn ra ngoài. 

N&#243;i t&#243;m lại l&#224; cầm nhầ cổ phiếu giai đoạn thị trường tăng mạnh n&#234;n ch&#244;n vốn, cứ &#244;m m&#224; ăn cổ tức cho nh&#224;n, trading m&#224; cầm con n&#224;y coi như sai lầm, ăn chứng xong ăn BĐS đ&#227; lồi mồm rồi, cổ tốt m&#224; gi&#225; kh&#244;ng tăng th&#236; chỉ như đi gửi tiết kiệm

Nói tóm lại là cầm nhầ cổ phiếu giai đoạn thị trường tăng mạnh nên chôn vốn, cứ ôm mà ăn cổ tức cho nhàn, trading mà cầm con này coi như sai lầm, ăn chứng xong ăn BĐS đã lồi mồm rồi, cổ tốt mà giá không tăng thì chỉ như đi gửi tiết kiệm

mấy thằng dốt đấy kệ ch&#250;ng n&#243; đi. T&#244;i theo b&#225;c cũng mua lại ăn theo th&#244;ng tin 60 tỏi LN

mấy thằng dốt đấy kệ chúng nó đi. Tôi theo bác cũng mua lại ăn theo thông tin 60 tỏi LN

Tuan Dang

Xin lỗi mấy bạn bảo t&#244;i B&#225;n rồi l&#224; nhầm to nh&#233;. 
KL t&#244;i cầm chắc sau mỗi L&#225;i.

Xin lỗi mấy bạn bảo tôi Bán rồi là nhầm to nhé. 
KL tôi cầm chắc sau mỗi Lái.

vậy e cầm trước b&#225;c rồi, nếm mật nằm gai với ẻm ngay cả trong uptrend thế n&#224;y ko hề dễ d&#224;ng g&#236;

vậy e cầm trước bác rồi, nếm mật nằm gai với ẻm ngay cả trong uptrend thế này ko hề dễ dàng gì

e nghĩ tiền đầu tư chưa v&#224;o b&#225;c ạ. Hoặc c&#243; l&#237; do n&#224;o đ&#243; n&#234;n e mới hỏi để mọi người cho &#253; kiến

e nghĩ tiền đầu tư chưa vào bác ạ. Hoặc có lí do nào đó nên e mới hỏi để mọi người cho ý kiến

Thị trường n&#224;y mấy người đủ ki&#234;n nhẫn cầm. Đa phần đều b&#225;n đi rồi mua lại sau. 
T&#244;i đ&#227; đ&#225;nh gi&#225; sai &#253; đồ L&#225;i. N&#234;n mới nằm từ T4 tới giờ. 
Đội n&#224;y kh&#243; đo&#225;n lắm. 

Thị trường này mấy người đủ kiên nhẫn cầm. Đa phần đều bán đi rồi mua lại sau. 
Tôi đã đánh giá sai ý đồ Lái. Nên mới nằm từ T4 tới giờ. 
Đội này khó đoán lắm. 

henri

&#237;t nhất cũng phải &#233;p b&#225;n hết 25/8 ms chạy đc cụ ạ

ít nhất cũng phải ép bán hết 25/8 ms chạy đc cụ ạ

Vấn đề c&#242;n lại vẫn l&#224; chờ D&#242;ng tiền đầu cơ. V&#224; L&#227;nh đạo C&#244;ng ty muốn c&#225;i g&#236;. 
D&#242;ng tiền Đầu tư v&#224;o đ&#226;y v&#224; chưa c&#243; Lợi nhuận. T&#244;i cũng l&#224; nạn nh&#226;n. 

Vấn đề còn lại vẫn là chờ Dòng tiền đầu cơ. Và Lãnh đạo Công ty muốn cái gì. 
Dòng tiền Đầu tư vào đây và chưa có Lợi nhuận. Tôi cũng là nạn nhân. 

haha. Bạn n&#224;y cũng t&#236;m hiểu kh&#225; kỹ SJE. 

haha. Bạn này cũng tìm hiểu khá kỹ SJE. 