⚡ NĂNG LƯỢNG XANH: PH&#194;N H&#211;A MẠNH – CƠ HỘI NẰM Ở Đ&#194;U?

Thị trường chung c&#242;n nhiều biến động, nhưng danh mục năng lượng xanh lại ngược d&#242;ng ấn tượng (+8%) trong 6 th&#225;ng qua. Động lực ch&#237;nh đến từ c&#225;c cổ phiếu như GAS, NT2, GEG… với mức tăng trưởng vượt trội.

&#128202; KQKD 2025 bứt ph&#225; mạnh
Doanh thu v&#224; lợi nhuận to&#224;n danh mục lần lượt tăng +26% v&#224; +38.6% YoY, phản &#225;nh sự phục hồi r&#245; n&#233;t của to&#224;n ng&#224;nh. Đ&#225;ng ch&#250; &#253;, NT2, GEG, PC1 ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận đột biến nhờ c&#225;c yếu tố ri&#234;ng như cải thiện vận h&#224;nh, ch&#237;nh s&#225;ch mới v&#224; mảng x&#226;y lắp điện.

&#127793; C&#226;u chuyện ph&#237;a trước: Ch&#237;nh s&#225;ch &amp; chu kỳ mới
C&#225;c ch&#237;nh s&#225;ch th&#225;o gỡ cho năng lượng t&#225;i tạo đang dần r&#245; r&#224;ng hơn, trong khi biến động gi&#225; nhi&#234;n liệu c&#243; thể khiến cấu tr&#250;c huy động điện thay đổi đ&#225;ng kể. Đ&#226;y l&#224; giai đoạn ph&#226;n h&#243;a mạnh, nơi d&#242;ng tiền sẽ chọn lọc hơn.

&#128161; Điểm đ&#225;ng ch&#250; &#253; trong danh mục
PC1, TV2, GEG v&#224; HDG đang được đ&#225;nh gi&#225; cao nhờ hưởng lợi từ quy hoạch điện điều chỉnh v&#224; c&#225;c catalyst ri&#234;ng. Ngược lại, một số cổ phiếu đ&#227; bị loại do kh&#244;ng c&#242;n ph&#249; hợp về thanh khoản.

&#128073; Chi tiết danh mục &amp; luận điểm đầu tư đầy đủ tại đ&#226;y:
<a href="https://shinhansec.com.vn/vi/trung-tam-nghien-cuu/2634/danh-muc-dau-tu-nang-luong-xanh-giai-doan-phan-hoa-manh-me.html" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">shinhansec.com.vn/.../...oan-phan-hoa-manh-me.html</a>

Trong 6 tháng qua, danh mục năng lượng xanh tăng +8% so với thị trường chung sụt giảm -2% nhờ sự tăng giá mạnh mẽ của cổ phiếu GAS, NT2 và với các mức lần lượt là 31%, 14.8%, và 15.4%.
 
Cập nhật KQKD 2025, Doanh thu và lợi nhuận danh mục tăng trưởng lần lượt +26% và +38.6% YoY do sự phục hồi chung của hầu hết các cổ phiếu ( bao gồm thủy điện, điện khí, NLTT và nhóm tư vấn xây lắp điện). Tiêu biểu, NT2, GEG và PC1 có mức tăng trưởng LNST công ty mẹ mạnh nhất lần lượt là 1263%, 511% và 124% YoY do phục hồi mạnh mẽ từ đáy. Với NT2 là sự cải thiện đáng kể của tỉ lệ Qc, GEG là chính sách điện gió mới và với PC1 là lĩnh vực xây lắp tăng trưởng mạnh mẽ.
 
Chúng tôi kì vọng các chính sách tháo gỡ sẽ tiếp tục được ban hành, tác động mạnh mẽ và tích cực đến nhóm điện tái tạo, và xây lắp điện. Ngoài ra, với diễn biến chiến sự căng thẳng khiến giá than, và dầu tăng cao, chúng tôi cho rằng nhóm điện khí LNG và khí trong nước sẽ bị giảm huy động. Trong danh mục, chúng tôi ưa thích cổ phiếu PC1, TV2, GEG nhờ vào hưởng lợi mạnh mẽ từ QHĐ VIII điều chỉnh. HDG cũng là lựa chọn phù hợp nhờ kỳ vọng tháo gỡ các dự án điện mặt trời và trong giai đoạn đẩy mạnh bán hàng tại Charm Villas GĐ 3. Bên cạnh đó, chúng tôi loại VSH ra khỏi danh mục không còn đáp ứng điều kiện thanh khoản.
 

Báo cáo chiến lược / vĩ mô | [Danh mục đầu tư Năng lượng xanh] - Giai đoạn phân hóa mạnh mẽ

⚡ NĂNG LƯỢNG XANH: PHÂN HÓA MẠNH – CƠ HỘI NẰM Ở ĐÂU?

Thị trường chung còn nhiều biến động, nhưng danh mục năng lượng xanh lại ngược dòng ấn tượng (+8%) trong 6 tháng qua. Động lực chính đến từ các cổ phiếu như GAS, NT2, GEG… với mức tăng trưởng vượt trội.

📊 KQKD 2025 bứt phá mạnh
Doanh thu và lợi nhuận toàn danh mục lần lượt tăng +26% và +38.6% YoY, phản ánh sự phục hồi rõ nét của toàn ngành. Đáng chú ý, NT2, GEG, PC1 ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận đột biến nhờ các yếu tố riêng như cải thiện vận hành, chính sách mới và mảng xây lắp điện.

🌱 Câu chuyện phía trước: Chính sách & chu kỳ mới
Các chính sách tháo gỡ cho năng lượng tái tạo đang dần rõ ràng hơn, trong khi biến động giá nhiên liệu có thể khiến cấu trúc huy động điện thay đổi đáng kể. Đây là giai đoạn phân hóa mạnh, nơi dòng tiền sẽ chọn lọc hơn.

💡 Điểm đáng chú ý trong danh mục
PC1, TV2, GEG và HDG đang được đánh giá cao nhờ hưởng lợi từ quy hoạch điện điều chỉnh và các catalyst riêng. Ngược lại, một số cổ phiếu đã bị loại do không còn phù hợp về thanh khoản.

👉 Chi tiết danh mục & luận điểm đầu tư đầy đủ tại đây:
https://shinhansec.com.vn/vi/trung-tam-nghien-cuu/2634/danh-muc-dau-tu-nang-luong-xanh-giai-doan-phan-hoa-manh-me.html