Ph&#226;n t&#237;ch hiện tại về PPC:
(1) Soi qua BCTC Q4 v&#224; cả năm 2024 thấy khả quan, lợi nhuận tăng &gt; 10% YOY, PE, PB đang rẻ.
(2) Nh&#224; m&#225;y của PPC đ&#227; hết khấu hao, kh&#244;ng c&#243; vay nợ t&#224;i ch&#237;nh.., lợi nhuận c&#243; được chia cổ tức = tiền trung b&#236;nh 1k/ năm đều đặn.., gi&#225; đang l&#224; 11.x l&#224; kh&#225; rẻ so với định gi&#225; theo PE, PB v&#224; nội tại hiện tại.. ; Gi&#225; mục ti&#234;u về lại MA 200 (12.x) c&#243; thể c&#243; v&#224;o đầu Q2/2025..; Q1 m&#249;a kh&#244;, Q2 mưa c&#242;n &#237;t n&#234;n NM nhiệt điện sẽ được huy động nhiều hơn b&#249; đắp sản lượng của Thủy Điện..; dự ph&#243;ng doanh thu, lợi nhuận  NM nhiệt điện vẫn ổn..;
(3) Nhiệt điện vẫn chiếm tỷ lệ cao trong cơ cấu nguồn điện QG- đến 2035 vẫn kh&#244;ng thể thiếu nhiệt điện..(QH điện 8 chỉ kh&#244;ng mở rộng th&#234;m NĐ than..).., c&#225;c NM nhiệt điện Than đ&#227; c&#243; kh&#244;ng bị ảnh hưởng.., n&#234;n doanh thu hoạt động kinh doanh ổn định, dự ph&#243;ng lợi nhuận vẫn đều đặn &#237;t nhất đến năm 2035, khi c&#244;ng nghệ bảo dưỡng, sửa chữa (thay thế) NMNĐ c&#243; nhiều tiến bộ - (CN m&#225;y nghiền than - nồi hơi- tuabin hơi nước - ph&#225;t điện hiện tại đ&#227; l&#224; phổ biến - T&#226;y, Ta, Tầu đều l&#224;m tốt) n&#234;n sẽ đảm bảo m&#225;y m&#243;c d&#249; cũ nhưng sau sửa chữa, bảo dưỡng vẫn duy tr&#236; được hoạt động.. với thời gian d&#224;i hơn, tạo được bi&#234;n lợi nhuận ổn định cho PPC...
(4) Trump vừa v&#224;o Nh&#224; trắng sẽ can thiệp để giảm gi&#225; dầu..(hạ gi&#225; SX than), nếu th&#250;c đẩy được Nga - UK đ&#224;m ph&#225;n kết th&#250;c CTr..th&#236; gi&#225; than sẽ c&#224;ng giảm (cung nhiều- giảm chi ph&#237; vận chuyển).., NM nhiệt điện sẽ hưởng lợi v&#236; chi ph&#237; vốn đầu v&#224;o giảm v&#224; sẽ được huy động nhiều hơn v&#236; gi&#225; b&#225;n điện thấp hơn...; nếu đ&#250;ng kịch bản n&#224;y th&#236; đ&#226;y ch&#237;nh thức l&#224; đ&#225;y lợi nhuận của nhiệt điện.., doanh nghiệp NĐ sẽ hưởng lợi trong thời gian tới..; PPC c&#243; lẽ sẽ duy tr&#236; được lợi nhuận sau thuế trung b&#236;nh 400 tỷ/ năm (EPS 1,2k).
(5) Cổ đ&#244;ng nh&#224; nước v&#224; tổ chức nắm giữ gần 80% n&#234;n BCTC về nguồn vốn v&#224; số liệu l&#224; tin cậy ăn thực l&#224;m thực kh&#244;ng c&#243; chuyện x&#224;o nấu doanh thu - lợi nhuận v&#236; lợi &#237;ch nh&#243;m.., nđt c&#225; nh&#226;n y&#234;n t&#226;m đầu tư..
(6) PTKT th&#236; PPC đang chạy nền 11.3-11.5 (đ&#227; tạo 2 đ&#225;y h&#236;nh W).., gi&#225; đang ngang th&#225;ng 10/2020, đang chờ d&#242;ng tiền th&#244;ng minh t&#236;m đến..., cổ free float chiếm c&#243; 21%~69 triệu Cp, vol TB/phi&#234;n c&#242;n thấp.., ch&#237;nh thức chưa bị bơm thổi- h&#224;ng th&#237;ch hợp với nh&#224; đầu tư trung v&#224; d&#224;i hạn..
(7) Than xỉ 90% đ&#227; được d&#249;ng để l&#224;m vật liệu x&#226;y dựng (gạch nhẹ, gạch lego).., SX xi măng, san lấp mặt bằng c&#244;ng tr&#236;nh v&#224; l&#224;m đường giao th&#244;ng hương lộ, thập ch&#237; đang nghi&#234;n cứu l&#224;m đường quốc lộ - cao tốc vv cũng sẽ tạo 1 phần lợi nhuận.. cho doanh nghiệp..
- Vậy NĐT c&#243; thể xem x&#233;t giải ng&#226;n 1 phần vốn v&#224;o cổ ph&#242;ng thủ đầu tư trung hoặc d&#224;i hạn như PPC.., mua gi&#225; n&#224;y nắm giữ - x&#233;t ri&#234;ng chỉ nhận cổ tức đ&#227; cao hơn l&#227;i gửi ng&#226;n h&#224;ng..; gi&#225; mục ti&#234;u trung hạn &#237;t nhất ở MA 200 l&#224; 12,45
&#221; kiến c&#225; nh&#226;n, mua b&#225;n vẫn t&#249;y &#253; c&#225;c b&#225;c.., xin miễn chịu tr&#225;ch nhiệm..

Phân tích hiện tại về PPC:
(1) Soi qua BCTC Q4 và cả năm 2024 thấy khả quan, lợi nhuận tăng > 10% YOY, PE, PB đang rẻ.
(2) Nhà máy của PPC đã hết khấu hao, không có vay nợ tài chính.., lợi nhuận có được chia cổ tức = tiền trung bình 1k/ năm đều đặn.., giá đang là 11.x là khá rẻ so với định giá theo PE, PB và nội tại hiện tại.. ; Giá mục tiêu về lại MA 200 (12.x) có thể có vào đầu Q2/2025..; Q1 mùa khô, Q2 mưa còn ít nên NM nhiệt điện sẽ được huy động nhiều hơn bù đắp sản lượng của Thủy Điện..; dự phóng doanh thu, lợi nhuận  NM nhiệt điện vẫn ổn..;
(3) Nhiệt điện vẫn chiếm tỷ lệ cao trong cơ cấu nguồn điện QG- đến 2035 vẫn không thể thiếu nhiệt điện..(QH điện 8 chỉ không mở rộng thêm NĐ than..).., các NM nhiệt điện Than đã có không bị ảnh hưởng.., nên doanh thu hoạt động kinh doanh ổn định, dự phóng lợi nhuận vẫn đều đặn ít nhất đến năm 2035, khi công nghệ bảo dưỡng, sửa chữa (thay thế) NMNĐ có nhiều tiến bộ - (CN máy nghiền than - nồi hơi- tuabin hơi nước - phát điện hiện tại đã là phổ biến - Tây, Ta, Tầu đều làm tốt) nên sẽ đảm bảo máy móc dù cũ nhưng sau sửa chữa, bảo dưỡng vẫn duy trì được hoạt động.. với thời gian dài hơn, tạo được biên lợi nhuận ổn định cho PPC...
(4) Trump vừa vào Nhà trắng sẽ can thiệp để giảm giá dầu..(hạ giá SX than), nếu thúc đẩy được Nga - UK đàm phán kết thúc CTr..thì giá than sẽ càng giảm (cung nhiều- giảm chi phí vận chuyển).., NM nhiệt điện sẽ hưởng lợi vì chi phí vốn đầu vào giảm và sẽ được huy động nhiều hơn vì giá bán điện thấp hơn...; nếu đúng kịch bản này thì đây chính thức là đáy lợi nhuận của nhiệt điện.., doanh nghiệp NĐ sẽ hưởng lợi trong thời gian tới..; PPC có lẽ sẽ duy trì được lợi nhuận sau thuế trung bình 400 tỷ/ năm (EPS 1,2k).
(5) Cổ đông nhà nước và tổ chức nắm giữ gần 80% nên BCTC về nguồn vốn và số liệu là tin cậy ăn thực làm thực không có chuyện xào nấu doanh thu - lợi nhuận vì lợi ích nhóm.., nđt cá nhân yên tâm đầu tư..
(6) PTKT thì PPC đang chạy nền 11.3-11.5 (đã tạo 2 đáy hình W).., giá đang ngang tháng 10/2020, đang chờ dòng tiền thông minh tìm đến..., cổ free float chiếm có 21%~69 triệu Cp, vol TB/phiên còn thấp.., chính thức chưa bị bơm thổi- hàng thích hợp với nhà đầu tư trung và dài hạn..
(7) Than xỉ 90% đã được dùng để làm vật liệu xây dựng (gạch nhẹ, gạch lego).., SX xi măng, san lấp mặt bằng công trình và làm đường giao thông hương lộ, thập chí đang nghiên cứu làm đường quốc lộ - cao tốc vv cũng sẽ tạo 1 phần lợi nhuận.. cho doanh nghiệp..
- Vậy NĐT có thể xem xét giải ngân 1 phần vốn vào cổ phòng thủ đầu tư trung hoặc dài hạn như PPC.., mua giá này nắm giữ - xét riêng chỉ nhận cổ tức đã cao hơn lãi gửi ngân hàng..; giá mục tiêu trung hạn ít nhất ở MA 200 là 12,45
Ý kiến cá nhân, mua bán vẫn tùy ý các bác.., xin miễn chịu trách nhiệm..

Lái xe

chu viwt hung

gi&#225; 10.x th&#236; c&#242;n xem s&#233;t v&#224;o được

giá 10.x thì còn xem sét vào được