HVC Group (HOSE: HVH) l&#224; doanh nghiệp hoạt động trong hai mảng chủ lực:

Thiết kế – thi c&#244;ng – cung cấp thiết bị vui chơi giải tr&#237; cao cấp (bể bơi, c&#244;ng vi&#234;n nước, nhạc nước, thủy cung,...).

Nh&#224; thầu cơ điện (M&amp;E) – top đầu Việt Nam với h&#224;ng loạt dự &#225;n lớn c&#249;ng c&#225;c tập đo&#224;n như Vingroup, Sun Group, Apec,...

&#128295; NĂNG LỰC CỐT L&#213;I &amp; KH&#193;C BIỆT

Sở hữu nh&#224; m&#225;y sản xuất thiết bị tại Hưng Y&#234;n – chủ động chuỗi cung ứng, đảm bảo bi&#234;n lợi nhuận.

Nhận chứng chỉ quốc tế KEMA cho sản phẩm tủ điện – n&#226;ng cao năng lực cạnh tranh.

Mở rộng sang bất động sản nghỉ dưỡng với dự &#225;n Euro Villas tại H&#242;a B&#236;nh – bước chuyển chiến lược đa ng&#224;nh c&#243; kiểm so&#225;t.

&#128202; KẾT QUẢ KINH DOANH 2024 – ĐIỂM S&#193;NG TRỞ LẠI

Doanh thu thuần: 393,6 tỷ (+57%)

Lợi nhuận sau thuế: 30,2 tỷ (+175%)

Bi&#234;n LN r&#242;ng qu&#253; 4/2024: 29,3%, vượt trội so với trung b&#236;nh ng&#224;nh

Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu chỉ 0.26 lần – t&#224;i ch&#237;nh l&#224;nh mạnh

&#128200; ĐỊNH GI&#193; V&#192; TIỀM NĂNG

P/E trailing ~5.5, thấp hơn trung b&#236;nh ng&#224;nh → định gi&#225; hấp dẫn

HVH đang chuẩn bị ph&#225;t h&#224;nh th&#234;m 30 triệu cổ phiếu – mục ti&#234;u tăng vốn cho c&#225;c dự &#225;n d&#224;i

Backlog thi c&#244;ng gần 1.000 tỷ đồng, đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận giai đoạn tới

⚠️ RỦI RO CẦN LƯU &#221;

Biến động lợi nhuận năm 2023 cho thấy doanh nghiệp nhạy cảm với chu kỳ đầu tư c&#244;ng v&#224; thị trường BĐS

Kế hoạch ph&#225;t h&#224;nh th&#234;m c&#243; thể g&#226;y &#225;p lực pha lo&#227;ng trong ngắn hạn

✅ KẾT LUẬN: HVH c&#243; c&#226;u chuyện đầu cơ cũng ok
định gi&#225; ko bị ng&#225;o 
mọi người lướt l&#225;t 10% 15% đc ko vấn đề 
NAV to qu&#225; th&#236; th&#244;i bỏ qua

HVC Group (HOSE: HVH) là doanh nghiệp hoạt động trong hai mảng chủ lực:

Thiết kế – thi công – cung cấp thiết bị vui chơi giải trí cao cấp (bể bơi, công viên nước, nhạc nước, thủy cung,...).

Nhà thầu cơ điện (M&E) – top đầu Việt Nam với hàng loạt dự án lớn cùng các tập đoàn như Vingroup, Sun Group, Apec,...

🔧 NĂNG LỰC CỐT LÕI & KHÁC BIỆT

Sở hữu nhà máy sản xuất thiết bị tại Hưng Yên – chủ động chuỗi cung ứng, đảm bảo biên lợi nhuận.

Nhận chứng chỉ quốc tế KEMA cho sản phẩm tủ điện – nâng cao năng lực cạnh tranh.

Mở rộng sang bất động sản nghỉ dưỡng với dự án Euro Villas tại Hòa Bình – bước chuyển chiến lược đa ngành có kiểm soát.

📊 KẾT QUẢ KINH DOANH 2024 – ĐIỂM SÁNG TRỞ LẠI

Doanh thu thuần: 393,6 tỷ (+57%)

Lợi nhuận sau thuế: 30,2 tỷ (+175%)

Biên LN ròng quý 4/2024: 29,3%, vượt trội so với trung bình ngành

Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu chỉ 0.26 lần – tài chính lành mạnh

📈 ĐỊNH GIÁ VÀ TIỀM NĂNG

P/E trailing ~5.5, thấp hơn trung bình ngành → định giá hấp dẫn

HVH đang chuẩn bị phát hành thêm 30 triệu cổ phiếu – mục tiêu tăng vốn cho các dự án dài

Backlog thi công gần 1.000 tỷ đồng, đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận giai đoạn tới

⚠️ RỦI RO CẦN LƯU Ý

Biến động lợi nhuận năm 2023 cho thấy doanh nghiệp nhạy cảm với chu kỳ đầu tư công và thị trường BĐS

Kế hoạch phát hành thêm có thể gây áp lực pha loãng trong ngắn hạn

✅ KẾT LUẬN: HVH có câu chuyện đầu cơ cũng ok
định giá ko bị ngáo 
mọi người lướt lát 10% 15% đc ko vấn đề 
NAV to quá thì thôi bỏ qua

Chứng Khoán Huy Nguyễn

THAM GIA NH&#211;M KH&#193;CH H&#192;NG VIP
tại CTCK MBS / VPS nhận Danh mục cổ phiếu

THAM GIA NHÓM KHÁCH HÀNG VIP
tại CTCK MBS / VPS nhận Danh mục cổ phiếu