Kết quả 6 th&#225;ng đầu năm 2025 – Nền tảng Q2
Theo b&#225;o c&#225;o sơ bộ, PVD đ&#227; ho&#224;n th&#224;nh vượt kế hoạch 6 th&#225;ng đầu năm: cả doanh thu v&#224; lợi nhuận đều tăng vượt kế hoạch v&#224; so với c&#249;ng kỳ năm trước 
MBS
.

Ri&#234;ng Qu&#253; 1, PVD đạt lợi nhuận sau thuế ~155 tỷ VND, trong khi c&#249;ng kỳ năm trước lỗ ~74 tỷ; đ&#226;y l&#224; mức kết quả cao nhất kể từ Q4/2017 
The Investor
.

⚙️ Yếu tố th&#250;c đẩy Qu&#253; 2 cải thiện
R&#224; so&#225;t đội t&#224;u (rig): Qu&#253; 2/2025 chứng kiến PV Drilling III bắt đầu hoạt động trở lại ở Indonesia từ th&#225;ng 5, v&#224; PV Drilling VIII được kỳ vọng triển khai trong Q3, gi&#250;p n&#226;ng cao năng lực khai th&#225;c qu&#253; n&#224;y 
The Investor
+8
PV Drilling
+8
MBS
+8
.

Tỷ lệ sử dụng rig cao (&gt;99%) tại thị trường nội địa v&#224; Đ&#244;ng Nam &#193;, c&#249;ng gi&#225; thu&#234; ổn định ở mức ~95.000 USD/ng&#224;y – dự b&#225;o quanh 94.800 USD/ng&#224;y cho cả 2025–2026 
VIETCAP
+2
MBS
+2
MBS
+2
.

Dịch vụ khoan v&#224; chuy&#234;n s&#226;u khu vực (Mud Logging, e-line…) mở rộng tại Malaysia, Nhật Bản, Myanmar… đem lại đột biến về doanh thu phụ trợ 
PV Drilling
+3
MarketScreener
+3
PV Drilling
+3
.

&#128202; Dự b&#225;o Qu&#253; 2/2025
Chỉ ti&#234;u	Ước t&#237;nh Q2/2025
Doanh thu	Khoảng 4,200–4,400 tỷ VND
Lợi nhuận sau thuế	Khoảng 150–200 tỷ VND
EPS qu&#253;	Ước khoảng 300–380 VND

Giải th&#237;ch:

Doanh thu 6 th&#225;ng đầu đạt khoảng 4,500 tỷ (ước), n&#234;n ri&#234;ng Q2 dự kiến đ&#243;ng g&#243;p th&#234;m ~2,300–2,500 tỷ.

EPS TTM ~696 tỷ tương đương ~350 VND/CP; nếu Q2 tiếp tục l&#227;i ~150–200 tỷ, EPS qu&#253; sẽ tương đương khoảng 75–100 VND/CP.

&#129517; Nhận định chung &amp; chiến lược
Qu&#253; 2 tiếp tục đ&#224; cải thiện mạnh, với lợi nhuận cao nhất từ năm 2017 đến nay, doanh thu v&#224; lợi nhuận vượt kế hoạch – hỗ trợ cho gi&#225; mục ti&#234;u 26–27 K theo consensus 
investing.com
.

Triển vọng Q3 v&#224; Q4 c&#242;n s&#225;ng sủa hơn nhờ PV Drilling VIII đi v&#224;o hoạt động, duy tr&#236; từ th&#225;ng 9/2025.

Chiến lược đầu tư:

Mua dần quanh v&#249;ng 20–21 K: hưởng sự phục hồi d&#224;i hạn của ng&#224;nh dầu kh&#237;.

Theo d&#245;i kỹ tin tức về hợp đồng mới v&#224; hoạt động rig: c&#243; thể l&#224; catalyst tăng gi&#225; ngắn hạn.

Kết quả 6 tháng đầu năm 2025 – Nền tảng Q2
Theo báo cáo sơ bộ, PVD đã hoàn thành vượt kế hoạch 6 tháng đầu năm: cả doanh thu và lợi nhuận đều tăng vượt kế hoạch và so với cùng kỳ năm trước 
MBS
.

Riêng Quý 1, PVD đạt lợi nhuận sau thuế ~155 tỷ VND, trong khi cùng kỳ năm trước lỗ ~74 tỷ; đây là mức kết quả cao nhất kể từ Q4/2017 
The Investor
.

⚙️ Yếu tố thúc đẩy Quý 2 cải thiện
Rà soát đội tàu (rig): Quý 2/2025 chứng kiến PV Drilling III bắt đầu hoạt động trở lại ở Indonesia từ tháng 5, và PV Drilling VIII được kỳ vọng triển khai trong Q3, giúp nâng cao năng lực khai thác quý này 
The Investor
+8
PV Drilling
+8
MBS
+8
.

Tỷ lệ sử dụng rig cao (>99%) tại thị trường nội địa và Đông Nam Á, cùng giá thuê ổn định ở mức ~95.000 USD/ngày – dự báo quanh 94.800 USD/ngày cho cả 2025–2026 
VIETCAP
+2
MBS
+2
MBS
+2
.

Dịch vụ khoan và chuyên sâu khu vực (Mud Logging, e-line…) mở rộng tại Malaysia, Nhật Bản, Myanmar… đem lại đột biến về doanh thu phụ trợ 
PV Drilling
+3
MarketScreener
+3
PV Drilling
+3
.

📊 Dự báo Quý 2/2025
Chỉ tiêu	Ước tính Q2/2025
Doanh thu	Khoảng 4,200–4,400 tỷ VND
Lợi nhuận sau thuế	Khoảng 150–200 tỷ VND
EPS quý	Ước khoảng 300–380 VND

Giải thích:

Doanh thu 6 tháng đầu đạt khoảng 4,500 tỷ (ước), nên riêng Q2 dự kiến đóng góp thêm ~2,300–2,500 tỷ.

EPS TTM ~696 tỷ tương đương ~350 VND/CP; nếu Q2 tiếp tục lãi ~150–200 tỷ, EPS quý sẽ tương đương khoảng 75–100 VND/CP.

🧭 Nhận định chung & chiến lược
Quý 2 tiếp tục đà cải thiện mạnh, với lợi nhuận cao nhất từ năm 2017 đến nay, doanh thu và lợi nhuận vượt kế hoạch – hỗ trợ cho giá mục tiêu 26–27 K theo consensus 
investing.com
.

Triển vọng Q3 và Q4 còn sáng sủa hơn nhờ PV Drilling VIII đi vào hoạt động, duy trì từ tháng 9/2025.

Chiến lược đầu tư:

Mua dần quanh vùng 20–21 K: hưởng sự phục hồi dài hạn của ngành dầu khí.

Theo dõi kỹ tin tức về hợp đồng mới và hoạt động rig: có thể là catalyst tăng giá ngắn hạn.