PVD – Luận điểm đầu tư 2026 

PV Drilling (PVD) bước v&#224;o chu kỳ tăng trưởng mới nhờ đội gi&#224;n khoan vận h&#224;nh ổn định v&#224; đ&#243;ng g&#243;p từ c&#225;c gi&#224;n mới.

Từ năm 2026, hầu hết gi&#224;n khoan sở hữu đ&#227; c&#243; hợp đồng chắc chắn đến hết năm. PVD VIII đ&#243;ng g&#243;p trọn năm, PVD IX dự kiến vận h&#224;nh từ cuối Q1–đầu Q2/2026, gi&#250;p duy tr&#236; tỷ lệ lấp đầy cao v&#224; hiệu suất ổn định. Dự b&#225;o 2026: Doanh thu ~11.125 tỷ (+7% YoY), LNST-CĐM ~1.084 tỷ (+23% YoY); upside nếu k&#253; th&#234;m hợp đồng gi&#224;n thu&#234;.

Chiến lược quốc tế h&#243;a, trọng t&#226;m li&#234;n doanh Malaysia, mở rộng mảng dịch vụ kỹ thuật giếng khoan v&#224; giảm phụ thuộc thị trường nội địa. Về d&#224;i hạn, li&#234;n doanh c&#243; thể l&#224; nền tảng đầu tư/vận h&#224;nh gi&#224;n khoan mới tại Malaysia – thị trường chiếm ~25% nhu cầu gi&#224;n tự n&#226;ng Đ&#244;ng Nam &#193;. Giai đoạn 2026–2030, mảng khoan được kỳ vọng tăng trưởng bền vững (CAGR ~6,7%/năm).

Rủi ro: Gi&#225; dầu giảm c&#243; thể g&#226;y &#225;p lực gi&#225; thu&#234; gi&#224;n khi t&#225;i k&#253;/k&#253; mới, ảnh hưởng gi&#225; cổ phiếu.

Catalyst: Li&#234;n doanh Malaysia dự kiến mở 2 gi&#224;n, kỳ vọng đ&#243;ng g&#243;p 7–8% LNST PVD.

Định gi&#225; hợp l&#253;: ~30.100đ/cp

PVD – Luận điểm đầu tư 2026 

PV Drilling (PVD) bước vào chu kỳ tăng trưởng mới nhờ đội giàn khoan vận hành ổn định và đóng góp từ các giàn mới.

Từ năm 2026, hầu hết giàn khoan sở hữu đã có hợp đồng chắc chắn đến hết năm. PVD VIII đóng góp trọn năm, PVD IX dự kiến vận hành từ cuối Q1–đầu Q2/2026, giúp duy trì tỷ lệ lấp đầy cao và hiệu suất ổn định. Dự báo 2026: Doanh thu ~11.125 tỷ (+7% YoY), LNST-CĐM ~1.084 tỷ (+23% YoY); upside nếu ký thêm hợp đồng giàn thuê.

Chiến lược quốc tế hóa, trọng tâm liên doanh Malaysia, mở rộng mảng dịch vụ kỹ thuật giếng khoan và giảm phụ thuộc thị trường nội địa. Về dài hạn, liên doanh có thể là nền tảng đầu tư/vận hành giàn khoan mới tại Malaysia – thị trường chiếm ~25% nhu cầu giàn tự nâng Đông Nam Á. Giai đoạn 2026–2030, mảng khoan được kỳ vọng tăng trưởng bền vững (CAGR ~6,7%/năm).

Rủi ro: Giá dầu giảm có thể gây áp lực giá thuê giàn khi tái ký/ký mới, ảnh hưởng giá cổ phiếu.

Catalyst: Liên doanh Malaysia dự kiến mở 2 giàn, kỳ vọng đóng góp 7–8% LNST PVD.

Định giá hợp lý: ~30.100đ/cp