PH&#194;N T&#205;CH CỔ PHIẾU TV2 (Phần 2)

Mời anh chị đọc lại b&#224;i viết trước: <a href="https://fireant.vn/bai-viet/352ead59-02b4-4b6a-b765-fbbc58cbdb22/39298726" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">fireant.vn/.../39298726</a>

5. Triển vọng doanh nghiệp.

b. Mảng điện hạt nh&#226;n
Li&#234;n doanh TV1, TV2 v&#224; IE đ&#227; thực hiện b&#225;o c&#225;o nghi&#234;n cứu tiền khả thi của dự &#225;n điện hạt nh&#226;n Ninh Thuận 1.
Trong nghị quyết 70 về đảm bảo ANNLQG đến 2030 y&#234;u cầu sớm triển khai c&#225;c dự &#225;n điện hạt nh&#226;n Ninh Thuận 1 (2.400 MW dự kiến tổng mức đầu tư 9,6 tỷ USD) v&#224; dự &#225;n Ninh Thuận 2 (2400MW)

Kỳ vọng rằng li&#234;n danh của TV2 cũng sẽ tiếp tục gi&#224;nh được b&#225;o c&#225;o nghi&#234;n cứu khả thi gi&#225; trị ước t&#237;nh khoảng 500 tỷ đồng. Ng&#224;y 26/09 vừa qua c&#244;ng ty đ&#227; k&#253; MOU với Rosatom Energy International (Nga) về hợp t&#225;c x&#226;y dựng nh&#224; m&#225;y điện hạt nh&#226;n Ninh Thuận 1.

c. Mảng O&amp;M
Mảng O&amp;M vận h&#224;nh nh&#224; m&#225;y điện đem về doanh thu ổn định v&#224; tăng trưởng tr&#234;n hai chữ số. Hiện tại, TV2 đang quản l&#253; 48 nh&#224; m&#225;y điện với tổng c&#244;ng suất quản l&#253; ước t&#237;nh khoảng 6GW. Kỳ vọng mảng O&amp;M trong năm 2026 sẽ đ&#243;ng g&#243;p khoảng 600 tỷ đồng doanh thu, trong khi th&#244;ng thường đ&#243;ng g&#243;p khoảng 500 tỷ h&#224;ng năm.

6. Ph&#226;n kỹ thuật

Cổ phiếu đ&#227; t&#225;i t&#237;ch lũy lại quanh v&#249;ng 33-36 v&#224; d&#242;ng tiền tham gia rất tốt thời điểm hiện tại. Trong bối cảnh thị trường kh&#243; khăn nhưng vẫn giữ gi&#225; tốt v&#224; b&#225;m được trendline tăng gi&#225;, kỳ vọng gi&#225; mua v&#249;ng 33-34k đồng.

7. Định gi&#225; v&#224; khuyến nghị

Với mức dự ph&#243;ng doanh thu trong năm 2026F l&#224; 2800 tỷ (+106% svck) theo như kế hoạch m&#224; ban l&#227;nh đạo đ&#227; đề ra, như vậy lợi nhuận sau thuế CĐ c&#244;ng ty mẹ kỳ vọng l&#224; 140 tỷ (+100% svck) =&gt; EPS đạt mức 2000 đồng. Với mức P/E hợp trong c&#225;c năm c&#243; QHĐ VII l&#224; 24 lần.

Anh chị c&#243; &#253; kiến g&#236; c&#243; thể g&#243;p &#253; b&#234;n dưới.

FireAnt là một giải pháp hoàn hảo cho các nhà đầu tư chứng khoán Việt Nam. FireAnt Platform trang bị cho nhà đầu tư những công cụ mạnh mẽ nhất, giúp họ nắm bắt nhanh chóng và chính xác mọi diễn biến của thị trường

PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU TV2 (Phần 1)

1. Tổng quan

Côn...

PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU TV2 (Phần 2)

Mời anh chị đọc lại bài viết trước: https://fireant.vn/bai-viet/352ead59-02b4-4b6a-b765-fbbc58cbdb22/39298726

5. Triển vọng doanh nghiệp.

b. Mảng điện hạt nhân
Liên doanh TV1, TV2 và IE đã thực hiện báo cáo nghiên cứu tiền khả thi của dự án điện hạt nhân Ninh Thuận 1.
Trong nghị quyết 70 về đảm bảo ANNLQG đến 2030 yêu cầu sớm triển khai các dự án điện hạt nhân Ninh Thuận 1 (2.400 MW dự kiến tổng mức đầu tư 9,6 tỷ USD) và dự án Ninh Thuận 2 (2400MW)

Kỳ vọng rằng liên danh của TV2 cũng sẽ tiếp tục giành được báo cáo nghiên cứu khả thi giá trị ước tính khoảng 500 tỷ đồng. Ngày 26/09 vừa qua công ty đã ký MOU với Rosatom Energy International (Nga) về hợp tác xây dựng nhà máy điện hạt nhân Ninh Thuận 1.

c. Mảng O&M
Mảng O&M vận hành nhà máy điện đem về doanh thu ổn định và tăng trưởng trên hai chữ số. Hiện tại, TV2 đang quản lý 48 nhà máy điện với tổng công suất quản lý ước tính khoảng 6GW. Kỳ vọng mảng O&M trong năm 2026 sẽ đóng góp khoảng 600 tỷ đồng doanh thu, trong khi thông thường đóng góp khoảng 500 tỷ hàng năm.

6. Phân kỹ thuật

Cổ phiếu đã tái tích lũy lại quanh vùng 33-36 và dòng tiền tham gia rất tốt thời điểm hiện tại. Trong bối cảnh thị trường khó khăn nhưng vẫn giữ giá tốt và bám được trendline tăng giá, kỳ vọng giá mua vùng 33-34k đồng.

7. Định giá và khuyến nghị

Với mức dự phóng doanh thu trong năm 2026F là 2800 tỷ (+106% svck) theo như kế hoạch mà ban lãnh đạo đã đề ra, như vậy lợi nhuận sau thuế CĐ công ty mẹ kỳ vọng là 140 tỷ (+100% svck) => EPS đạt mức 2000 đồng. Với mức P/E hợp trong các năm có QHĐ VII là 24 lần.

Anh chị có ý kiến gì có thể góp ý bên dưới.