[STB - THƯƠNG VỤ B&#193;N NỢ]

Nếu quan t&#226;m đến STB, anh em sẽ biết động lực ch&#237;nh của STB hiện tại đ&#243; l&#224; thương vụ b&#225;n đấu gi&#225; l&#244; cổ phiếu 32,1% (tương đương 604,9 triệu cổ) để thu hồi nợ. Đ&#226;y l&#224; một trong những việc cần ho&#224;n thiện nốt nếu như muốn ho&#224;n th&#224;nh đ&#250;ng kế hoạch của đề &#225;n t&#225;i cơ cấu Ng&#226;n h&#224;ng v&#224;o cuối năm nay. 

Mặc d&#249; hiện tại vẫn chưa c&#243; th&#244;ng tin ch&#237;nh thức n&#224;o được c&#244;ng bố, nh&#224; đầu tư đang kỳ vọng thương vụ c&#243; thể được ph&#234; duyệt v&#224;o giữa 2026.

T&#237;nh đến cuối năm 2024 dư nợ gốc v&#224; l&#227;i của khoản nợ n&#224;y l&#224; 20.061 tỷ đồng, chưa kể l&#227;i v&#224; l&#227;i phạt của c&#225;c khoản nợ kh&#225;c tổng cộng 57.605 tỷ đồng. STB đ&#227; tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng tổng cộng gần 30.000 tỷ đồng theo đề &#225;n. 

Do đ&#243;, Ng&#226;n h&#224;ng sẽ cần phải thu hồi được tối thiểu 30.000 tỷ đồng trở l&#234;n để ho&#224;n tất nghĩa vụ của c&#225;c b&#234;n li&#234;n quan.

Trong trường hợp được chấp thuận triển khai đấu gi&#225;, gi&#225; khởi điểm nhiều khả năng sẽ được x&#225;c định kh&#244;ng thấp hơn gi&#225; thị trường. Mức gi&#225; tr&#250;ng thầu sẽ phụ thuộc v&#224;o mức gi&#225; c&#225;c b&#234;n tham gia mua tại thời điểm đ&#243;. 

Ph&#226;n t&#237;ch cho thấy, c&#225;c b&#234;n tham gia c&#243; thể chấp nhận mức định gi&#225; từ 1.6 lần BVPS post-money trở l&#234;n, tương đương với gi&#225; tr&#250;ng thầu khoảng 73.000 đồng/cổ phiếu v&#224; gi&#225; trị thương vụ ước t&#237;nh l&#234;n đến 44.000 tỷ đồng. Đ&#226;y l&#224; một kỳ vọng khổng lồ, tạo động lực tăng trưởng cực mạnh cho STB trong d&#224;i hạn.

Thời gian trước team đ&#227; ph&#226;n t&#237;ch về STB với gi&#225; mua l&#224; 40-41 v&#224; đ&#227; chạm target ngắn hạn 50. Hiện tại NĐT c&#243; thể tham gia STB v&#249;ng gi&#225; 49-50 với những động lực tr&#234;n

[STB - THƯƠNG VỤ BÁN NỢ]

Nếu quan tâm đến STB, anh em sẽ biết động lực chính của STB hiện tại đó là thương vụ bán đấu giá lô cổ phiếu 32,1% (tương đương 604,9 triệu cổ) để thu hồi nợ. Đây là một trong những việc cần hoàn thiện nốt nếu như muốn hoàn thành đúng kế hoạch của đề án tái cơ cấu Ngân hàng vào cuối năm nay. 

Mặc dù hiện tại vẫn chưa có thông tin chính thức nào được công bố, nhà đầu tư đang kỳ vọng thương vụ có thể được phê duyệt vào giữa 2026.

Tính đến cuối năm 2024 dư nợ gốc và lãi của khoản nợ này là 20.061 tỷ đồng, chưa kể lãi và lãi phạt của các khoản nợ khác tổng cộng 57.605 tỷ đồng. STB đã trích lập dự phòng tổng cộng gần 30.000 tỷ đồng theo đề án. 

Do đó, Ngân hàng sẽ cần phải thu hồi được tối thiểu 30.000 tỷ đồng trở lên để hoàn tất nghĩa vụ của các bên liên quan.

Trong trường hợp được chấp thuận triển khai đấu giá, giá khởi điểm nhiều khả năng sẽ được xác định không thấp hơn giá thị trường. Mức giá trúng thầu sẽ phụ thuộc vào mức giá các bên tham gia mua tại thời điểm đó. 

Phân tích cho thấy, các bên tham gia có thể chấp nhận mức định giá từ 1.6 lần BVPS post-money trở lên, tương đương với giá trúng thầu khoảng 73.000 đồng/cổ phiếu và giá trị thương vụ ước tính lên đến 44.000 tỷ đồng. Đây là một kỳ vọng khổng lồ, tạo động lực tăng trưởng cực mạnh cho STB trong dài hạn.

Thời gian trước team đã phân tích về STB với giá mua là 40-41 và đã chạm target ngắn hạn 50. Hiện tại NĐT có thể tham gia STB vùng giá 49-50 với những động lực trên