Tin tức về lệnh short hơn 1.6 tỷ USD của Michael Burry với S&P 500, Nasdaq 100 đã khiến cho cộng đồng đầu tư xôn xao. Nhưng không phải ai cũng tìm hiểu đủ thông tin nhìn nhận khách quan sự việc này.
Sau đây là những tìm hiểu từ BeInCrypto chỉ ra những hiểu lầm của một số người về sự việc thú vị này.
#1. Không phải Michael Burry “lúc nào cũng đúng”
Michael Burry (sinh ngày 19 tháng 6 năm 1971) là một nhà đầu tư và nhà phân tích tài chính nổi tiếng người Mỹ. Ông trở nên nổi tiếng sau khi dự đoán và đánh giá chính xác cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 dựa trên việc phân tích thị trường bất động sản và thị trường tài chính.
Tài khoản @adamkhootrader đã tổng hợp lại những dự đoán của Michael Burry về S&P 500 từ 2015 cho đến nay và so sánh với những gì đã diễn ra. Kết quả là Michael Burry liên tục đưa ra dự đoán sai.
Tổng hợp những lần dự đoán của Michael Burry. Nguồn: adamkhootrader
Theo đó, Michael liên tục dự đoán sai về sự sụp đổ thị trường vào các năm 2015, 2017, 2019, 2020, 2021. Và mới đây nhất, Michael dự đoán một cuộc suy thoái vào T1/2023, nhưng SPX đã tăng hơn 20% từ đầu năm đến nay.
Xem thêm: Những sàn giao dịch phái sinh crypto tốt nhất
Nhưng cú “The Big Short” 2008 – sau được chuyển thể thành phim cùng tên – cũng không diễn ra đúng thời gian của nó. Michael đã short sớm tận gần 8 tháng và cũng phải chịu khoảng thời gian “gồng lỗ”. Có thể thấy, “khi nào” là điều khó dự đoán nhất.
#2. Michael Burry không chỉ có “bán khống”
Dự đoán đúng hay sai lại không mang ý nghĩa lời hay lỗ. Đánh giá cả một quá trình dài hơn 7 năm qua, Scion Asset Management của Michael Burry đạt mức tăng trưởng hơn 322%.
Hiệu suất của Scion Asset Management, LLC Portfolio. Nguồn: stockcircle
Lần suy giảm đáng kể nhất là hồi T3/2020, Michael đã dự đoán sai về thị trường gấu (giai đoạn dịch bệnh). Nhưng kể từ đó cho đến nay, Scion Asset Management đã tăng liên tiếp. Quỹ Scion của Micheal cũng vừa xuất bản cáo cáo Q2/2023 với một danh mục bao phủ màu xanh.
Michael Burry Scion Asset Management Q2. Nguồn: seekingalpha
Truyền thông mới đây để ý đến quyết định mua quyền chọn bán giá trị lớn của Michael, nhưng lại bỏ qua việc danh mục của anh gần đây bổ sung nhiều cổ phiếu các công ty liên quan đến các lĩnh vực như dầu khí, ngân hàng, truyền thông…
Quyết định “bán khống” vừa qua của Michael có thể đã bị nhấn mạnh một cách thái quá, trong khi đó anh ta không chỉ có “bán khống”. Và Michael không phải là người duy nhất trong giai đoạn này đặt cược vào thị trường gấu. Những nhà đầu tư khác như Bill Ackman, Tom Lee đều đang dự đoán một “đợt tắm máu” lớn đang chờ đợi.
Quyết định của một cá nhân, ngay cả đó là một nhà đầu tư lớn, cũng không mang ý nghĩa dự đoán chắc điều gì. Hơn nữa, dự đoán là một chuyện, nhưng hành động và quản lý vốn thế nào lại là chuyện hoàn toàn khác.
#3. 1.6 tỷ USD là giá trị danh nghĩa, không phải số tiền Michael Burry bỏ ra để “Big Short”
Như đã giải thích trong bài viết gần đây, nhiều người đang hiểu lầm rằng Michael đã bỏ ra hơn 1.6 tỷ USD đặt cược cho lệnh Short. 1.6 tỷ USD này là Notional Pice, tức “giá trị danh nghĩa” hay “giá trị ẩn”.
Và giá trị danh nghĩa này thường cao, thậm chí rất cao so với giá trị trường là vì có đòn bẩy. Nếu tính trên giá trị danh nghĩa này, thì Michael đang đặt cược 93% danh mục của Scion vào thị trường gấu.
Dù không rõ thời gian và số tiền thật sự được Michael bỏ ra để mua hợp đồng quyền chọn này, nhưng từ đầu năm đến nay cả S&P500 đã liên tục tăng dần đều trong suốt năm qua.
