L&#226;u nay bận qu&#225; kh&#244;ng viết g&#236;. Nay rảnh rỗi ngồi cafe ch&#233;m gi&#243;.

PVT :T&#244;i rất th&#237;ch những loại c&#244;ng ty mở rộng quy 
m&#244; sản xuất v&#224; cấu tr&#250;c doanh thu tăng trưởng ổn định. Với lợi thế cạnh tranh vượt trội so với PVP, VOS, kh&#244;ng c&#242;n đối thủ trong nước v&#224; mục ti&#234;u l&#224; dẫn đầu về vận tải biển ở ĐNA. Vậy PVT c&#243; động lực g&#236;?

1. Mở rộng quy m&#244; – 8 t&#224;u mới l&#224; đ&#242;n bẩy EPS

Năm 2024, PVT ho&#224;n tất mua th&#234;m 8 t&#224;u mới, n&#226;ng c&#244;ng suất vận tải l&#234;n đ&#225;ng kể. Hiện c&#243; 58 t&#224;u khai th&#225;c trực tiếp v&#224; cho thu&#234; d&#224;i hạng.

Từ qu&#253; 3–4/2025, c&#225;c t&#224;u n&#224;y sẽ bắt đầu khai th&#225;c to&#224;n phần, dự kiến đem lại doanh thu tăng th&#234;m 2.000–2.500 tỷ, lợi nhuận tăng ~400–600 tỷ mỗi năm.

2. EPS tăng trưởng b&#249; đắp pha lo&#227;ng

D&#249; PVT chia cổ tức 32% bằng cổ phiếu, nhưng với lợi nhuận tăng mạnh, EPS 2026 sau pha lo&#227;ng vẫn dự b&#225;o đạt ~3.500–4.000 VNĐ.

Với mức P/E ng&#224;nh ~10–12 lần, gi&#225; mục ti&#234;u 2026 c&#243; thể tiệm cận 40.000–45.000 đồng/cp, tức gấp ~1.8–2 lần hiện tại.

3. Doanh thu quốc tế chiếm hơn 50% – khả năng tăng gi&#225; ổn định

PVT l&#224; hiếm hoi trong ng&#224;nh vận tải biển Việt Nam c&#243; doanh thu ngoại vượt nội, gi&#250;p ổn định d&#242;ng tiền, giảm phụ thuộc thị trường nội địa.

Hưởng lợi từ gi&#225; cước quốc tế giữ vững v&#224; chi ph&#237; nhi&#234;n liệu được kiểm so&#225;t nhờ hợp đồng thu&#234; định hạn (TC).

4. T&#224;i ch&#237;nh vững – d&#242;ng tiền dồi d&#224;o

Năm 2024, d&#242;ng tiền hoạt động kinh doanh đạt 2.568 tỷ đồng – thuộc nh&#243;m tốt nhất ng&#224;nh.

Kh&#244;ng cần tăng vay nợ, vẫn tự t&#224;i trợ được đầu tư mở rộng → giảm rủi ro t&#224;i ch&#237;nh.

5. Gi&#225; cổ phiếu đang dưới gi&#225; trị thực

PVT hiện giao dịch quanh 22.000–23.000 VNĐ, tương ứng P/E forward chỉ ~6–7 lần – rẻ hơn trung b&#236;nh ng&#224;nh v&#224; so với tốc độ tăng trưởng EPS dự kiến.

Lâu nay bận quá không viết gì. Nay rảnh rỗi ngồi cafe chém gió.

PVT :Tôi rất thích những loại công ty mở rộng quy 
mô sản xuất và cấu trúc doanh thu tăng trưởng ổn định. Với lợi thế cạnh tranh vượt trội so với PVP, VOS, không còn đối thủ trong nước và mục tiêu là dẫn đầu về vận tải biển ở ĐNA. Vậy PVT có động lực gì?

1. Mở rộng quy mô – 8 tàu mới là đòn bẩy EPS

Năm 2024, PVT hoàn tất mua thêm 8 tàu mới, nâng công suất vận tải lên đáng kể. Hiện có 58 tàu khai thác trực tiếp và cho thuê dài hạng.

Từ quý 3–4/2025, các tàu này sẽ bắt đầu khai thác toàn phần, dự kiến đem lại doanh thu tăng thêm 2.000–2.500 tỷ, lợi nhuận tăng ~400–600 tỷ mỗi năm.

2. EPS tăng trưởng bù đắp pha loãng

Dù PVT chia cổ tức 32% bằng cổ phiếu, nhưng với lợi nhuận tăng mạnh, EPS 2026 sau pha loãng vẫn dự báo đạt ~3.500–4.000 VNĐ.

Với mức P/E ngành ~10–12 lần, giá mục tiêu 2026 có thể tiệm cận 40.000–45.000 đồng/cp, tức gấp ~1.8–2 lần hiện tại.

3. Doanh thu quốc tế chiếm hơn 50% – khả năng tăng giá ổn định

PVT là hiếm hoi trong ngành vận tải biển Việt Nam có doanh thu ngoại vượt nội, giúp ổn định dòng tiền, giảm phụ thuộc thị trường nội địa.

Hưởng lợi từ giá cước quốc tế giữ vững và chi phí nhiên liệu được kiểm soát nhờ hợp đồng thuê định hạn (TC).

4. Tài chính vững – dòng tiền dồi dào

Năm 2024, dòng tiền hoạt động kinh doanh đạt 2.568 tỷ đồng – thuộc nhóm tốt nhất ngành.

Không cần tăng vay nợ, vẫn tự tài trợ được đầu tư mở rộng → giảm rủi ro tài chính.

5. Giá cổ phiếu đang dưới giá trị thực

PVT hiện giao dịch quanh 22.000–23.000 VNĐ, tương ứng P/E forward chỉ ~6–7 lần – rẻ hơn trung bình ngành và so với tốc độ tăng trưởng EPS dự kiến.

Tuấn Trần

Harry5555

Chén Thánh

Ngon đ&#243;
Về 20.x&#224;m v&#242;ng mới ko cần d&#224;i d&#242;ng ))

Ngon đó
Về 20.xàm vòng mới ko cần dài dòng ))