T&#211;M TẮT CỔ PHIẾU DGW NG&#192;Y 03/07/2024:

1. Vị thế: DGW l&#224; c&#244;ng ty h&#224;ng đầu trong lĩnh vực ph&#226;n phối c&#225;c sản phẩm c&#244;ng nghệ tại Việt Nam. Với thị phần 30% điện thoại th&#244;ng minh v&#224; 40% m&#225;y t&#237;nh x&#225;ch tay, DGW kh&#244;ng ngừng ph&#225;t triển nhờ nhu cầu ng&#224;y c&#224;ng tăng về c&#244;ng nghệ v&#224; ti&#234;u d&#249;ng.

2. Kế hoạch 2024: DGW dự kiến đạt doanh thu 20.000 tỷ VND, tăng 10% so với năm 2023, với lợi nhuận sau thuế 600 tỷ VND, tăng 12% YoY.  

3. Mở rộng danh mục sản phẩm: DGW đ&#227; thực hiện th&#224;nh c&#244;ng việc mua lại 75% c&#244;ng ty Achison, một doanh nghiệp chuy&#234;n cung cấp thiết bị bảo hộ lao động. =&gt; Đ&#243;n đầu l&#224;n s&#243;ng FDI đổ v&#224;o thị trường Việt Nam
-Mua lại chuỗi cầm đồ Vietmoney th&#250;c đẩy tiềm năng từ sản phẩm secondhand =&gt; Tối đa h&#243;a doanh thu của c&#244;ng ty trong bối cảnh người ti&#234;u d&#249;ng tiết kiệm chi ph&#237;.

4. Đầu tư v&#224;o hạ tầng c&#244;ng nghệ: Để tối ưu h&#243;a quy tr&#236;nh ph&#226;n phối v&#224; dịch vụ kh&#225;ch h&#224;ng, DGW đ&#227; đầu tư 200 tỷ VND v&#224;o hệ thống logistics v&#224; c&#244;ng nghệ th&#244;ng tin =&gt; Gi&#250;p tăng hiệu quả hoạt động v&#224; giảm chi ph&#237; vận h&#224;nh.

5. T&#224;i ch&#237;nh: DGW quản l&#253; tốt nợ vay, với bi&#234;n lợi nhuận gộp tăng từ 8% năm 2023 l&#234;n 10% năm 2024 nhờ v&#224;o việc tối ưu h&#243;a chi ph&#237; v&#224; tăng doanh thu từ c&#225;c sản phẩm c&#243; bi&#234;n lợi nhuận cao.

6. Định gi&#225; v&#224; tiềm năng: Gi&#225; trị hợp l&#253; của cổ phiếu DGW được ước t&#237;nh đạt 70k-80k VND/cp, với tiềm năng tăng gi&#225; khoảng 20% =&gt; Ph&#249; hợp cho nắm giữ từ 6 th&#225;ng đến 12 th&#225;ng tới.

7. Luận điểm đầu tư: DGW kỳ vọng mảng ICT sẽ hồi phục mạnh mẽ hơn trong nửa cuối năm 2024, (1) nhờ v&#224;o chu kỳ thay thế sản phẩm khoảng 2,5-3 năm sau kỷ lục doanh thu trong Q4/2021, (2) sự ra mắt của sản phẩm Iphone 16 mới v&#224; (3) m&#249;a tựu trường sẽ k&#237;ch th&#237;ch nhu cầu mua sắm thiết bị điện tử tăng cao.

8. Tăng trưởng d&#224;i hạn: DGW l&#224; một trong số &#237;t si&#234;u cổ phiếu lu&#244;n đạt ti&#234;u ch&#237; Canslim li&#234;n tục trong nhiều năm. Với tốc độ tăng trưởng k&#233;p h&#224;ng năm (CAGR) đạt 15% trong 5 năm qua, DGW li&#234;n tục cải tiến kh&#244;ng ngừng về sản phẩm, hạ tầng v&#224; tối ưu chiến lược mở rộng thị phần hiệu quả.

=&gt; V&#249;ng giải ng&#226;n ph&#249; hợp: Mua 40% ở v&#249;ng gi&#225; 63, mua 70% ở v&#249;ng gi&#225; 63, mua 100% ở v&#249;ng gi&#225; 61 - v&#249;ng hỗ trợ EMA50 v&#224; EMA100 ng&#224;y .

- Target d&#224;i hạn: 100 - 120 (1 - 2 năm)

- Target trung hạn: 80 - 85 (6 - 12 th&#225;ng)

- Target ngắn hạn: 70 - 72 (1 - 3 th&#225;ng)

TÓM TẮT CỔ PHIẾU DGW NGÀY 03/07/2024:

1. Vị thế: DGW là công ty hàng đầu trong lĩnh vực phân phối các sản phẩm công nghệ tại Việt Nam. Với thị phần 30% điện thoại thông minh và 40% máy tính xách tay, DGW không ngừng phát triển nhờ nhu cầu ngày càng tăng về công nghệ và tiêu dùng.

2. Kế hoạch 2024: DGW dự kiến đạt doanh thu 20.000 tỷ VND, tăng 10% so với năm 2023, với lợi nhuận sau thuế 600 tỷ VND, tăng 12% YoY.  

3. Mở rộng danh mục sản phẩm: DGW đã thực hiện thành công việc mua lại 75% công ty Achison, một doanh nghiệp chuyên cung cấp thiết bị bảo hộ lao động. => Đón đầu làn sóng FDI đổ vào thị trường Việt Nam
-Mua lại chuỗi cầm đồ Vietmoney thúc đẩy tiềm năng từ sản phẩm secondhand => Tối đa hóa doanh thu của công ty trong bối cảnh người tiêu dùng tiết kiệm chi phí.

4. Đầu tư vào hạ tầng công nghệ: Để tối ưu hóa quy trình phân phối và dịch vụ khách hàng, DGW đã đầu tư 200 tỷ VND vào hệ thống logistics và công nghệ thông tin => Giúp tăng hiệu quả hoạt động và giảm chi phí vận hành.

5. Tài chính: DGW quản lý tốt nợ vay, với biên lợi nhuận gộp tăng từ 8% năm 2023 lên 10% năm 2024 nhờ vào việc tối ưu hóa chi phí và tăng doanh thu từ các sản phẩm có biên lợi nhuận cao.

6. Định giá và tiềm năng: Giá trị hợp lý của cổ phiếu DGW được ước tính đạt 70k-80k VND/cp, với tiềm năng tăng giá khoảng 20% => Phù hợp cho nắm giữ từ 6 tháng đến 12 tháng tới.

7. Luận điểm đầu tư: DGW kỳ vọng mảng ICT sẽ hồi phục mạnh mẽ hơn trong nửa cuối năm 2024, (1) nhờ vào chu kỳ thay thế sản phẩm khoảng 2,5-3 năm sau kỷ lục doanh thu trong Q4/2021, (2) sự ra mắt của sản phẩm Iphone 16 mới và (3) mùa tựu trường sẽ kích thích nhu cầu mua sắm thiết bị điện tử tăng cao.

8. Tăng trưởng dài hạn: DGW là một trong số ít siêu cổ phiếu luôn đạt tiêu chí Canslim liên tục trong nhiều năm. Với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đạt 15% trong 5 năm qua, DGW liên tục cải tiến không ngừng về sản phẩm, hạ tầng và tối ưu chiến lược mở rộng thị phần hiệu quả.

=> Vùng giải ngân phù hợp: Mua 40% ở vùng giá 63, mua 70% ở vùng giá 63, mua 100% ở vùng giá 61 - vùng hỗ trợ EMA50 và EMA100 ngày .

- Target dài hạn: 100 - 120 (1 - 2 năm)

- Target trung hạn: 80 - 85 (6 - 12 tháng)

- Target ngắn hạn: 70 - 72 (1 - 3 tháng)