Thanh khoản l&#224; dấu hiệu qu&#253; gi&#225;, kh&#244;ng biết n&#243;i dối, nhưng thường bị hiểu nhầm v&#224; kh&#244;ng được tận dụng n&#234;n đầu tư to&#224;n gặp bất lợi.

Ch&#250;ng ta thường nghe n&#243;i về ph&#226;n t&#237;ch kỹ thuật, ở đ&#243; nhiều chuy&#234;n gia đ&#227; m&#234; mẩn chia sẻ những c&#244;ng cụ kỹ thuật như MACD, Moving Averages, Ichimoku, Bollinger Bands, Relative Strength Index, Stochastic Oscillator....tất cả c&#225;c c&#244;ng cụ n&#224;y đều lấy dữ liệu từ gi&#225; (cao thấp đ&#243;ng mở v&#224; số lượng phi&#234;n) qua một c&#244;ng thức ri&#234;ng biệt tạo ra một kết quả l&#224; 1 điểm, từ nhiều điểm của nhiều phi&#234;n như vậy họ nối lại với nhau v&#224; trở th&#224;nh một đường biểu thị tr&#234;n biểu đồ hoặc dưới nền của biểu đồ.... Phần lớn c&#244;ng cụ kỹ thuật n&#224;y đều được tạo ra như vậy. Rất hiếm c&#244;ng cụ n&#224;o thể hiện dữ liệu về Khối lượng giao dịch. 

C&#243; một c&#226;u hỏi thế n&#224;y cho Anh Chị, khi mua b&#225;n một loại h&#224;ng h&#243;a, cổ phiếu cho m&#236;nh, ngo&#224;i quan t&#226;m đến gi&#225;, anh chị c&#243; bao giờ quan t&#226;m đến số lượng m&#236;nh nắm giữ kh&#244;ng? Chắc chắn l&#224; số lượng l&#224; rất quan trọng phải kh&#244;ng n&#224;o?  

Với nh&#224; đầu tư lớn, gi&#225; l&#224; thứ họ c&#243; thể thao t&#250;ng được bằng tin tức, bằng khối lượng lớn d&#242;ng tiền họ c&#243;, c&#225;c c&#244;ng cụ ch&#237;nh s&#225;ch họ c&#243; thể t&#225;c động được.....NHƯNG KHỐI LƯỢNG th&#236; kh&#244;ng đơn giản như vậy, họ muốn mua phải c&#243; người b&#225;n, họ muốn b&#225;n phải tạo ra người mua. 

Gi&#225; l&#224; thứ m&#224; số đ&#244;ng những nh&#224; giao dịch nhỏ lẻ sẽ quan t&#226;m, nhưng khối lượng l&#224; thứ m&#224; số &#237;t l&#224; những tay to hay đơn vị tạo lập quan t&#226;m, t&#236;m ra l&#253; do hợp l&#253; v&#224; tạo ra n&#243; một c&#225;ch kh&#233;o l&#233;o. Nếu muốn thua lỗ c&#225;c bạn ph&#226;n t&#237;ch gi&#225;, nếu muốn c&#243; lợi nhuận - kh&#244;ng ngại kh&#243; khăn bạn ph&#226;n t&#237;ch gi&#225;, khối lượng v&#224; nhiều thứ cơ bản kh&#225;c nữa. 

Để gom h&#224;ng nh&#224; đầu tư lớn v&#224; đơn vị tạo lập lu&#244;n t&#236;m c&#225;c mua những l&#244; lớn một c&#225;ch c&#224;ng k&#237;n đ&#225;o c&#224;ng tốt, tại mức gi&#225; c&#224;ng thấp th&#236; c&#224;ng tốt từ những người phải b&#225;n hoặc những người kh&#244;ng thể tạo lập được(ban l&#227;nh đạo doanh nghiệp chẳng hạn). Biểu hiện l&#250;c n&#224;y tr&#234;n thị trường tốt nhất l&#224; c&#224;ng im lặng th&#236; c&#224;ng tốt, c&#224;ng nhiều th&#244;ng tin xấu c&#224;ng tốt để loại bỏ sự kỳ vọng v&#224; quan t&#226;m của mọi người khỏi m&#243;n h&#224;ng m&#224; tạo lập đang gom hoặc &#226;m thầm gom h&#224;ng th&#236; c&#224;ng tốt. 

Để tho&#225;t h&#224;ng th&#236; họ thực hiện ngược lại phia tr&#234;n th&#244;i. Họ lu&#244;n muốn gi&#225; ở tr&#234;n thật cao trước khi họ tho&#225;t h&#224;ng, họ sử dụng c&#225;c tin tức v&#224; điểu kiện thị trường để tạo sự ch&#250; &#253; về m&#243;n h&#224;ng, tạo sự ch&#250; &#253; c&#224;ng đ&#244;ng th&#236; c&#224;ng tốt, c&#224;ng đ&#244;ng người v&#224;o giao dịch th&#236; họ c&#224;ng c&#243; điều kiện để n&#226;ng cao thanh khoản giao dịch mỗi phi&#234;n l&#234;n. Thanh khoản c&#224;ng s&#244;i động th&#236; tương lai họ c&#224;ng dễ d&#224;ng c&#243; thể tho&#225;t h&#224;ng ra dễ d&#224;ng, tho&#225;t được h&#224;ng ra nhiều hơn. &#193;p lực của tạo lập đ&#243; ch&#237;nh l&#224; thị trường chung, thị trường kh&#244;ng phải l&#250;c n&#224;o cũng s&#244;i động cũng l&#224; điều kiện tốt để họ tho&#225;t h&#224;ng, sẽ c&#243; l&#250;c thị trường h&#224;o hứng mua v&#224;o, sẽ c&#243; l&#250;c thị trường sợ h&#227;i, sẽ c&#243; l&#250;c c&#244;ng ty chứng kho&#225;n dễ d&#224;ng cấp margin cho NDT nhở lẻ v&#224; cho cổ phiếu của họ, cũng sẽ đến l&#250;c mọi thứ kh&#244;ng thuận lợi....nhu cầu giảm với cổ phiếu của họ.... 

Đ&#243; l&#224; 2 qu&#225; tr&#236;nh gom h&#224;ng v&#224; tho&#225;t h&#224;ng, vậy c&#242;n qu&#225; tr&#236;nh đẩy gi&#225; l&#234;n. Để đảm bảo điều kiện cẩn v&#224; điều kiện đủ. 

Điều kiện cần l&#224; họ phải l&#224;m sao gom được phần lớn cổ phiếu tr&#234;n s&#224;n của doanh nghiệp, đặc biệt l&#224; những cổ phiếu được mua bằng t&#224;i khoản margin của một con bạc n&#224;o đ&#243;(để rũ được đội “vay n&#243;ng” n&#224;y th&#236; c&#243; 2 c&#225;ch: 1) gi&#225; cổ phiếu giảm th&#236; sẽ khiến người thế chấp cổ phiếu n&#224;y bị giảm t&#224;i sản đảm bảo, từ đ&#243; họ phải b&#225;n ra, 2) l&#224; gi&#225; giảm kết hợp với cổ phiếu cứ đi ngang l&#226;u h&#224;ng năm v&#224; giảm nhẹ cắt tiết + thanh khoản giảm khiến cho NDT n&#224;y phải b&#225;n ra v&#236; chi ph&#237; l&#227;i cao v&#224; mất ki&#234;n nhẫn trước những tin xấu. Về cơ bản điều kiện cần của tất cả c&#225;c cổ phiếu trước khi tăng l&#224; cổ đ&#244;ng lớn v&#224; tạo lập phải nắm giữ phần lớn c&#225;c cổ phiếu tr&#234;n s&#224;n(c&#243; thể xen v&#224;o đ&#243; một v&#224;i NDT d&#224;i hạn kh&#244;ng quan t&#226;m đến ngắn hạn)..... 

Điều kiện đủ l&#224; thị trường đủ tốt trong qu&#227;ng thời gian họ đẩy gi&#225; l&#234;n đến đỉnh điểm của con s&#243;ng thứ nhất, để đảm bảo họ c&#243; thể b&#225;n đi một phần (1/2-1/6) trước khi gi&#225; đi ngang điều chỉnh. Trong qu&#225; tr&#236;nh đẩy gi&#225; l&#234;n n&#224;y thường th&#236; c&#225;c cổ phiếu tăng bền v&#224; tăng mạnh sẽ được kiểm so&#225;t thanh khoản rất tốt chỉ hơi nhỉnh một ch&#250;t cho một h&#224;nh tr&#236;nh d&#224;i, họ kh&#244;ng muốn “những vị kh&#225;ch kh&#244;ng mời m&#224; đến” ch&#250; &#253; hay tham gia v&#224;o l&#224;m ảnh hưởng đến lợi &#237;ch của họ trong qu&#225; tr&#236;nh n&#224;y v&#224; sau n&#224;y. V&#236; vậy những cổ phiếu sử dụng qu&#225; nhiều thanh khoản trong qu&#225; tr&#236;nh đi l&#234;n sẽ thường kh&#244;ng tăng được d&#224;i, v&#236; chi ph&#237; tạo lập tốn k&#233;m v&#224; n&#243; c&#243; thể g&#226;y thiệt hại cho họ khi c&#243; nhiều “vị kh&#225;ch kh&#244;ng mời” sẽ tham gia v&#224;o v&#224; họ v&#244; t&#236;nh đang l&#224;m lợi cho kể kh&#225;c, kẻ sau n&#224;y sẽ tranh d&#224;nh người mua với phe của họ(v&#236; khi l&#234;n cao th&#236; người c&#243; l&#227;i cũng sẽ b&#225;n ra thị trường v&#224; tạo lập cũng sẽ b&#225;n điều n&#224;y l&#224;m cho tạo lập b&#225;n được &#237;t h&#224;ng hơn). Đ&#226;y ch&#237;nh l&#224; l&#253; do m&#224; thị trường rất hay xảy ra hiện tượng khi m&#244;i giới c&#224;ng thu h&#250;t được nhiều Kh&#225;ch h&#224;ng quan t&#226;m đến khuyến nghị của m&#236;nh th&#236; l&#250;c đ&#243; cũng ch&#237;nh l&#224; l&#250;c hiệu quả tư vấn đi xuống do ng&#224;y c&#224;ng c&#243; nhiều người tham gia c&#249;ng v&#244; t&#236;nh mua mất qu&#225; nhiều h&#224;ng của c&#225;c đơn vị tạo lập thị trường..... 
 
Viết đến đ&#226;y c&#243; lẽ cũng đủ d&#224;i cho b&#224;i h&#244;m nay rồi, nhưng chắc chắn l&#224; chưa đầy đủ v&#224; đủ chi tiết đ&#226;u. Đ&#226;y l&#224; một b&#224;i kh&#225;i qu&#225;t th&#244;i, một b&#224;i gợi mở cho mọi người h&#227;y ch&#250; &#253; nhiều v&#224;o th&#224;nh khoản mỗi phi&#234;n của cổ phiếu trong 1 th&#225;ng gần nhất hay 1 năm gần nhất, khi số lượng cổ phiếu tự do được đem ra giao dịch qu&#225; nhiều v&#224; qu&#225; s&#244;i động SO VỚI SỐ LƯỢNG CỔ PHIẾU ĐANG LƯU H&#192;NH CỦA DOANH NGHIỆP(c&#225;i n&#224;y rất quan trọng v&#236; nếu th&#224;nh khoản lớn nhưng số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng cao gấp 50 lần th&#236; kh&#244;ng ngại) th&#236; h&#227;y ch&#250; &#253; về việc rất c&#243; thể tạo lập thị trường đang ra h&#224;ng rồi hoặc cổ phiếu đ&#243; chuẩn bị bước v&#224;o qu&#225; tr&#236;nh tăng chậm lại hoặc đi ngang t&#237;ch lũy lại của nh&#224; tạo lập trước khi c&#243; thể tiếp tục tăng tiếp! 

P/s: Nếu t&#244;i m&#224; l&#224; tạo lập một cổ phiếu n&#224;o th&#236; khi thanh khoản lớn ở thời điểm t&#244;i ra h&#224;ng, chắc t&#244;i sẽ nghĩ ra một số c&#226;u kiểu như: &quot;V&#227;i *** ***, AE ơi tiền v&#224;o mạnh, thanh khoản tăng đột biến, tiền v&#224;o mạnh AE ơi, l&#234;n thuyền đi, m&#233;o chỉnh được rồi....sh**** đợi nữa th&#236; mất h&#224;ng - hoặc viết v&#224;i b&#224;i b&#225;o lịch sự hơn tr&#234;n Fireant n&#224;y với đại &#253; giống như vậy.&quot; hehe.  

M&#224; tiếc l&#224; t&#244;i kh&#244;ng phải l&#225;i, t&#244;i chỉ l&#224; một m&#244;i giới MBS l&#226;u năm th&#244;i! 

AE cần tư vấn th&#236; li&#234;n hệ t&#244;i nh&#233;! 

Thanh khoản là dấu hiệu quý giá, không biết nói dối, nhưng thường bị hiểu nhầm và không được tận dụng nên đầu tư toàn gặp bất lợi.

Chúng ta thường nghe nói về phân tích kỹ thuật, ở đó nhiều chuyên gia đã mê mẩn chia sẻ những công cụ kỹ thuật như MACD, Moving Averages, Ichimoku, Bollinger Bands, Relative Strength Index, Stochastic Oscillator....tất cả các công cụ này đều lấy dữ liệu từ giá (cao thấp đóng mở và số lượng phiên) qua một công thức riêng biệt tạo ra một kết quả là 1 điểm, từ nhiều điểm của nhiều phiên như vậy họ nối lại với nhau và trở thành một đường biểu thị trên biểu đồ hoặc dưới nền của biểu đồ.... Phần lớn công cụ kỹ thuật này đều được tạo ra như vậy. Rất hiếm công cụ nào thể hiện dữ liệu về Khối lượng giao dịch. 

Có một câu hỏi thế này cho Anh Chị, khi mua bán một loại hàng hóa, cổ phiếu cho mình, ngoài quan tâm đến giá, anh chị có bao giờ quan tâm đến số lượng mình nắm giữ không? Chắc chắn là số lượng là rất quan trọng phải không nào?  

Với nhà đầu tư lớn, giá là thứ họ có thể thao túng được bằng tin tức, bằng khối lượng lớn dòng tiền họ có, các công cụ chính sách họ có thể tác động được.....NHƯNG KHỐI LƯỢNG thì không đơn giản như vậy, họ muốn mua phải có người bán, họ muốn bán phải tạo ra người mua. 

Giá là thứ mà số đông những nhà giao dịch nhỏ lẻ sẽ quan tâm, nhưng khối lượng là thứ mà số ít là những tay to hay đơn vị tạo lập quan tâm, tìm ra lý do hợp lý và tạo ra nó một cách khéo léo. Nếu muốn thua lỗ các bạn phân tích giá, nếu muốn có lợi nhuận - không ngại khó khăn bạn phân tích giá, khối lượng và nhiều thứ cơ bản khác nữa. 

Để gom hàng nhà đầu tư lớn và đơn vị tạo lập luôn tìm các mua những lô lớn một cách càng kín đáo càng tốt, tại mức giá càng thấp thì càng tốt từ những người phải bán hoặc những người không thể tạo lập được(ban lãnh đạo doanh nghiệp chẳng hạn). Biểu hiện lúc này trên thị trường tốt nhất là càng im lặng thì càng tốt, càng nhiều thông tin xấu càng tốt để loại bỏ sự kỳ vọng và quan tâm của mọi người khỏi món hàng mà tạo lập đang gom hoặc âm thầm gom hàng thì càng tốt. 

Để thoát hàng thì họ thực hiện ngược lại phia trên thôi. Họ luôn muốn giá ở trên thật cao trước khi họ thoát hàng, họ sử dụng các tin tức và điểu kiện thị trường để tạo sự chú ý về món hàng, tạo sự chú ý càng đông thì càng tốt, càng đông người vào giao dịch thì họ càng có điều kiện để nâng cao thanh khoản giao dịch mỗi phiên lên. Thanh khoản càng sôi động thì tương lai họ càng dễ dàng có thể thoát hàng ra dễ dàng, thoát được hàng ra nhiều hơn. Áp lực của tạo lập đó chính là thị trường chung, thị trường không phải lúc nào cũng sôi động cũng là điều kiện tốt để họ thoát hàng, sẽ có lúc thị trường hào hứng mua vào, sẽ có lúc thị trường sợ hãi, sẽ có lúc công ty chứng khoán dễ dàng cấp margin cho NDT nhở lẻ và cho cổ phiếu của họ, cũng sẽ đến lúc mọi thứ không thuận lợi....nhu cầu giảm với cổ phiếu của họ.... 

Đó là 2 quá trình gom hàng và thoát hàng, vậy còn quá trình đẩy giá lên. Để đảm bảo điều kiện cẩn và điều kiện đủ. 

Điều kiện cần là họ phải làm sao gom được phần lớn cổ phiếu trên sàn của doanh nghiệp, đặc biệt là những cổ phiếu được mua bằng tài khoản margin của một con bạc nào đó(để rũ được đội “vay nóng” này thì có 2 cách: 1) giá cổ phiếu giảm thì sẽ khiến người thế chấp cổ phiếu này bị giảm tài sản đảm bảo, từ đó họ phải bán ra, 2) là giá giảm kết hợp với cổ phiếu cứ đi ngang lâu hàng năm và giảm nhẹ cắt tiết + thanh khoản giảm khiến cho NDT này phải bán ra vì chi phí lãi cao và mất kiên nhẫn trước những tin xấu. Về cơ bản điều kiện cần của tất cả các cổ phiếu trước khi tăng là cổ đông lớn và tạo lập phải nắm giữ phần lớn các cổ phiếu trên sàn(có thể xen vào đó một vài NDT dài hạn không quan tâm đến ngắn hạn)..... 

Điều kiện đủ là thị trường đủ tốt trong quãng thời gian họ đẩy giá lên đến đỉnh điểm của con sóng thứ nhất, để đảm bảo họ có thể bán đi một phần (1/2-1/6) trước khi giá đi ngang điều chỉnh. Trong quá trình đẩy giá lên này thường thì các cổ phiếu tăng bền và tăng mạnh sẽ được kiểm soát thanh khoản rất tốt chỉ hơi nhỉnh một chút cho một hành trình dài, họ không muốn “những vị khách không mời mà đến” chú ý hay tham gia vào làm ảnh hưởng đến lợi ích của họ trong quá trình này và sau này. Vì vậy những cổ phiếu sử dụng quá nhiều thanh khoản trong quá trình đi lên sẽ thường không tăng được dài, vì chi phí tạo lập tốn kém và nó có thể gây thiệt hại cho họ khi có nhiều “vị khách không mời” sẽ tham gia vào và họ vô tình đang làm lợi cho kể khác, kẻ sau này sẽ tranh dành người mua với phe của họ(vì khi lên cao thì người có lãi cũng sẽ bán ra thị trường và tạo lập cũng sẽ bán điều này làm cho tạo lập bán được ít hàng hơn). Đây chính là lý do mà thị trường rất hay xảy ra hiện tượng khi môi giới càng thu hút được nhiều Khách hàng quan tâm đến khuyến nghị của mình thì lúc đó cũng chính là lúc hiệu quả tư vấn đi xuống do ngày càng có nhiều người tham gia cùng vô tình mua mất quá nhiều hàng của các đơn vị tạo lập thị trường..... 
 
Viết đến đây có lẽ cũng đủ dài cho bài hôm nay rồi, nhưng chắc chắn là chưa đầy đủ và đủ chi tiết đâu. Đây là một bài khái quát thôi, một bài gợi mở cho mọi người hãy chú ý nhiều vào thành khoản mỗi phiên của cổ phiếu trong 1 tháng gần nhất hay 1 năm gần nhất, khi số lượng cổ phiếu tự do được đem ra giao dịch quá nhiều và quá sôi động SO VỚI SỐ LƯỢNG CỔ PHIẾU ĐANG LƯU HÀNH CỦA DOANH NGHIỆP(cái này rất quan trọng vì nếu thành khoản lớn nhưng số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng cao gấp 50 lần thì không ngại) thì hãy chú ý về việc rất có thể tạo lập thị trường đang ra hàng rồi hoặc cổ phiếu đó chuẩn bị bước vào quá trình tăng chậm lại hoặc đi ngang tích lũy lại của nhà tạo lập trước khi có thể tiếp tục tăng tiếp! 

P/s: Nếu tôi mà là tạo lập một cổ phiếu nào thì khi thanh khoản lớn ở thời điểm tôi ra hàng, chắc tôi sẽ nghĩ ra một số câu kiểu như: "Vãi *** ***, AE ơi tiền vào mạnh, thanh khoản tăng đột biến, tiền vào mạnh AE ơi, lên thuyền đi, méo chỉnh được rồi....sh**** đợi nữa thì mất hàng - hoặc viết vài bài báo lịch sự hơn trên Fireant này với đại ý giống như vậy." hehe.  

Mà tiếc là tôi không phải lái, tôi chỉ là một môi giới MBS lâu năm thôi! 

AE cần tư vấn thì liên hệ tôi nhé! 

Hưng Đạo Investment - Chìa Khóa Đầu Tư Cùng MBS & Gia Cát Lợi

Hoang.Nh

Nếu hay, nhờ b&#225;c chia sẻ cho bạn b&#232; v&#224; theo d&#245;i nh&#233;! T&#244;i c&#242;n nhiều chia sẻ kh&#225;c gi&#225; trị từ margin, hay nhiều chia sẻ s&#226;u tối đằng sau thị trường chứng kho&#225;n m&#224; kh&#244;ng thể public được!

Nếu hay, nhờ bác chia sẻ cho bạn bè và theo dõi nhé! Tôi còn nhiều chia sẻ khác giá trị từ margin, hay nhiều chia sẻ sâu tối đằng sau thị trường chứng khoán mà không thể public được!