T&#237;nh sơ sơ Qu&#253; 3 của Ddv
Sản lượng Dap 70 ngh&#236;n tấn, gi&#225; b&#225;n 18k/kg, gi&#225; vốn 14k/kg, lợi nhuận gộp mảng Dap 280 tỷ.
Doanh thu Nh3 cỡ 300 tỷ (do cuối th&#225;ng 8 sửa chữa hai bồn chứa Nh3) n&#234;n khả năng doanh thu kh&#244;ng bằng qu&#253; 2 v&#224; ko đạt kế hoạch qu&#253;, lợi nhuận gộp cỡ 40 tỷ.
Tổng lợi nhuận gộp cỡ 320 tỷ.
Doanh thu hoạt động t&#224;i ch&#237;nh cỡ 25 tỷ ngang Qu&#253; 2.
Chi ph&#237; b&#225;n h&#224;ng v&#224; quản l&#253; doanh nghiệp cỡ 65 tỷ.
Tổng lntt 320+25-65 = 280 tỷ.
Sau thuế khoảng 225 tỷ.
Tăng trưởng vậy l&#224; hơn 40% so với qu&#253; liền trước, hơn chục lần so với c&#249;ng kỳ. Eps năm nay dự tối thiểu 5k, khả năng được 6k, c&#242;n P/E bằng bao nhi&#234;u để thị trường trả lời.

C&#242;n về Csm: 

Khi đặt mục ti&#234;u tăng trưởng 8% năm nay, hai con số c&#225;c năm sau, kh&#244;ng g&#236; kh&#225;c l&#224; th&#250;c đẩy đầu tư c&#244;ng + &#233;p c&#225;c tổng nh&#224; nước năm nay tăng trưởng tối thiểu 8% ..., sang năm hai con số.
V&#224; thời gian qua đ&#227; thấy, bơm tiền, bank, chứng v&#224; một số hệ sinh th&#225;i tăng khiếp.
Khi usd thiếu hụt, tỷ gi&#225; căng (mặc d&#249; DXY yếu), c&#226;u chuyện tiếp theo đ&#243; l&#224; hỗ trợ nh&#243;m doanh nghiệp xuất khẩu, đặc biệt l&#224; c&#225;c ch&#237;nh s&#225;ch, từ ho&#224;n vat, bồi thường ... Họ l&#224; nơi thu usd về.
C&#225;c doanh nghiệp FDI thu usd về l&#224; của họ, m&#236;nh kh&#244;ng thu dc đ&#225;ng kể từ họ (chủ yếu thu khi họ giải ng&#226;n fdi, c&#242;n hoạt động xuất khẩu thu usd về của họ rất kh&#243; lấy được của họ).
Nhưng khối doanh nghiệp trong nước xuất khẩu thu usd về mới thực sự l&#224; của m&#236;nh. Ch&#237;nh s&#225;ch tới đ&#226;y nh&#236;n thấy được sự hỗ trợ cho nh&#243;m n&#224;y, đặc biệt l&#224; về ch&#237;nh s&#225;ch.
Ch&#250;ng ta sẽ thấy CSM dc hỗ trợ sớm ho&#224;n vat, bồi thường ... v&#224; khối doanh nghiệp xuất khẩu trong nước ngo&#224;i ra c&#242;n được hỗ trợ th&#234;m nhiều ch&#237;nh s&#225;ch kh&#225;c, v&#237; dụ như t&#237;n dụng ... Một nền sản xuất mạnh, lượng dự trữ usd dồi d&#224;o th&#236; mới n&#243;i tới c&#225;i kh&#225;c. Trung Quốc họ tăng tốc đầu tư c&#244;ng nhưng đổi lại họ c&#243; sẵn một nền sản xuất h&#224;ng đầu thế giới, dự trữ usd qu&#225; lớn, n&#234;n họ kh&#244;ng bị vướng khi bơm tiền. M&#236;nh muốn kh&#244;ng bị vướng, kh&#244;ng g&#236; kh&#225;c khối doanh nghiệp sản xuất, xuất khẩu trong nước phải ng&#224;y c&#224;ng mạnh mẽ hơn, thu usd để c&#243; nguồn ngoại tệ dồi d&#224;o.
Thấy được key n&#224;y l&#224; thấy được d&#242;ng tiền v&#224;o đ&#226;u thời gian tới, một số cổ xuất khẩu, hỗ trợ xuất khẩu (ANV, VHC, GMD ...) đ&#227; thể hiện phần n&#224;o.
CSM với tỷ trọng xuất khẩu lớn, thời gian tới cũng sẽ dc ch&#250; &#253;, nhất l&#224; ngo&#224;i vấn đề xuất khẩu, CSM c&#242;n c&#243; nhiều c&#225;i kh&#225;c nhất l&#224; về core, cả bất thường (ri&#234;ng tiền bất thường thu về gần bằng nửa vốn h&#243;a).

Tính sơ sơ Quý 3 của Ddv
Sản lượng Dap 70 nghìn tấn, giá bán 18k/kg, giá vốn 14k/kg, lợi nhuận gộp mảng Dap 280 tỷ.
Doanh thu Nh3 cỡ 300 tỷ (do cuối tháng 8 sửa chữa hai bồn chứa Nh3) nên khả năng doanh thu không bằng quý 2 và ko đạt kế hoạch quý, lợi nhuận gộp cỡ 40 tỷ.
Tổng lợi nhuận gộp cỡ 320 tỷ.
Doanh thu hoạt động tài chính cỡ 25 tỷ ngang Quý 2.
Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp cỡ 65 tỷ.
Tổng lntt 320+25-65 = 280 tỷ.
Sau thuế khoảng 225 tỷ.
Tăng trưởng vậy là hơn 40% so với quý liền trước, hơn chục lần so với cùng kỳ. Eps năm nay dự tối thiểu 5k, khả năng được 6k, còn P/E bằng bao nhiêu để thị trường trả lời.

Còn về Csm: 

Khi đặt mục tiêu tăng trưởng 8% năm nay, hai con số các năm sau, không gì khác là thúc đẩy đầu tư công + ép các tổng nhà nước năm nay tăng trưởng tối thiểu 8% ..., sang năm hai con số.
Và thời gian qua đã thấy, bơm tiền, bank, chứng và một số hệ sinh thái tăng khiếp.
Khi usd thiếu hụt, tỷ giá căng (mặc dù DXY yếu), câu chuyện tiếp theo đó là hỗ trợ nhóm doanh nghiệp xuất khẩu, đặc biệt là các chính sách, từ hoàn vat, bồi thường ... Họ là nơi thu usd về.
Các doanh nghiệp FDI thu usd về là của họ, mình không thu dc đáng kể từ họ (chủ yếu thu khi họ giải ngân fdi, còn hoạt động xuất khẩu thu usd về của họ rất khó lấy được của họ).
Nhưng khối doanh nghiệp trong nước xuất khẩu thu usd về mới thực sự là của mình. Chính sách tới đây nhìn thấy được sự hỗ trợ cho nhóm này, đặc biệt là về chính sách.
Chúng ta sẽ thấy CSM dc hỗ trợ sớm hoàn vat, bồi thường ... và khối doanh nghiệp xuất khẩu trong nước ngoài ra còn được hỗ trợ thêm nhiều chính sách khác, ví dụ như tín dụng ... Một nền sản xuất mạnh, lượng dự trữ usd dồi dào thì mới nói tới cái khác. Trung Quốc họ tăng tốc đầu tư công nhưng đổi lại họ có sẵn một nền sản xuất hàng đầu thế giới, dự trữ usd quá lớn, nên họ không bị vướng khi bơm tiền. Mình muốn không bị vướng, không gì khác khối doanh nghiệp sản xuất, xuất khẩu trong nước phải ngày càng mạnh mẽ hơn, thu usd để có nguồn ngoại tệ dồi dào.
Thấy được key này là thấy được dòng tiền vào đâu thời gian tới, một số cổ xuất khẩu, hỗ trợ xuất khẩu (ANV, VHC, GMD ...) đã thể hiện phần nào.
CSM với tỷ trọng xuất khẩu lớn, thời gian tới cũng sẽ dc chú ý, nhất là ngoài vấn đề xuất khẩu, CSM còn có nhiều cái khác nhất là về core, cả bất thường (riêng tiền bất thường thu về gần bằng nửa vốn hóa).

Trungken18

Mua b&#226;y giờ l&#224; kỳ vọng lợi nhuận qu&#253; 3 đột biến chứ chứ ko phải nh&#236;n theo P/E hiện tại nh&#233; bạn. Bạn nh&#236;n con HHS giai đoạn từ qu&#253; 1 đến giờ sẽ thấy, trong qu&#225; tr&#236;nh tăng gi&#225; P/E n&#243; tăng từ 8 l&#234;n 17 lu&#244;n, sau khi LN qu&#253; 2 cập nhật th&#236; P/E chỉ c&#242;n quanh 2 th&#244;i.

Mua bây giờ là kỳ vọng lợi nhuận quý 3 đột biến chứ chứ ko phải nhìn theo P/E hiện tại nhé bạn. Bạn nhìn con HHS giai đoạn từ quý 1 đến giờ sẽ thấy, trong quá trình tăng giá P/E nó tăng từ 8 lên 17 luôn, sau khi LN quý 2 cập nhật thì P/E chỉ còn quanh 2 thôi.

Buy & Hold

Cho e hỏi CSM sao PE n&#243; đc định gi&#225; cao thế b&#225;c. Check tb c&#225;c năm đều 15-17. Trong khi dn kh&#244;ng tăng trưởng. 

Cho e hỏi CSM sao PE nó đc định giá cao thế bác. Check tb các năm đều 15-17. Trong khi dn không tăng trưởng. 