Hồi trước c&#243; một đứa em d&#226;n đầu tư n&#243;i với m&#236;nh 1 c&#226;u: cứ nghi&#234;n cứu d&#242;ng tiền, tiền chảy tới đ&#226;u th&#236; m&#236;nh thuận theo chảy tới đ&#243;, khi n&#243; chuẩn bị r&#250;t th&#236; m&#236;nh phải r&#250;t trước th&#236; sẽ kiếm được tiền, rồi cứ theo quy luật như vậy m&#224; kiếm tiền th&#244;i. Nghe th&#236; dễ nhưng m&#224; ai cũng biết được vậy th&#236; gi&#224;u hết rồi, mấy nay nghi&#234;n cứu th&#234;m một số &#253; th&#236; c&#243; một số kiến thức &quot;g&#243;p nhặt&quot; như sau.

Trong cơ thể người, m&#225;u chảy đến đ&#226;u th&#236; tế b&#224;o ở đ&#243; được nu&#244;i dưỡng. Trong nền kinh tế cũng vậy, d&#242;ng tiền chảy v&#224;o đ&#226;u th&#236; t&#224;i sản ở đ&#243; tăng gi&#225;. Để bắt được d&#242;ng tiền, bạn kh&#244;ng cần phải l&#224; thầy b&#243;i, bạn chỉ cần hiểu quy luật &quot;B&#236;nh Th&#244;ng Nhau&quot; của t&#224;i ch&#237;nh.

Nguồn nước bắt đầu từ đ&#226;u? Trước khi hỏi tiền chảy v&#224;o đ&#226;u, phải hỏi &quot;Tiền sinh ra từ đ&#226;u?&quot;. C&#243; hai c&#225;i &quot;van&quot; lớn nhất quyết định lượng nước trong hồ:

Ch&#237;nh s&#225;ch Tiền Tệ (l&#227;i suất): Đ&#226;y l&#224; c&#225;i van quan trọng nhất.
Khi l&#227;i suất THẤP: Tiền sẽ ch&#225;n nằm im trong ng&#226;n h&#224;ng (v&#236; l&#227;i thấp). N&#243; sẽ &quot;chảy&quot; ra ngo&#224;i t&#236;m kiếm k&#234;nh sinh lời cao hơn như Chứng Kho&#225;n, Bất Động Sản.
Khi l&#227;i suất CAO: Tiền sợ rủi ro, n&#243; sẽ bị h&#250;t ngược trở lại v&#224;o hệ thống ng&#226;n h&#224;ng (k&#234;nh tr&#250; ẩn an to&#224;n). T&#224;i sản rủi ro sẽ giảm gi&#225;.

Ch&#237;nh s&#225;ch T&#224;i Kh&#243;a (đầu tư c&#244;ng): Khi Ch&#237;nh Phủ quyết định chi tiền l&#224;m đường, x&#226;y s&#226;n bay, đ&#243; l&#224; l&#250;c d&#242;ng tiền được bơm trực tiếp v&#224;o nền kinh tế thực.

Nguy&#234;n tắc &quot;C&#225;i g&#236; li&#234;n quan đến c&#225;i g&#236;?&quot;. D&#242;ng tiền kh&#244;ng chảy lung tung, n&#243; chảy theo chuỗi gi&#225; trị. Khi một ng&#224;nh được hưởng lợi, n&#243; sẽ k&#233;o theo c&#225;c ng&#224;nh kh&#225;c. Đ&#226;y l&#224; tư duy logic để t&#236;m cơ hội:

Logic Đầu Tư C&#244;ng: khi nh&#224; nước l&#224;m đường cao tốc th&#236; nh&#243;m Vật Liệu X&#226;y Dựng (Đ&#225;, Th&#233;p, Xi măng, Nhựa đường) hưởng lợi đầu ti&#234;n (c&#243; việc để l&#224;m). Đường l&#224;m xong th&#236; Gi&#225; Đất hai b&#234;n đường tăng khiến Bất Động Sản d&#226;n cư &amp; Khu C&#244;ng Nghiệp hưởng lợi. Khu c&#244;ng nghiệp mọc l&#234;n dẫn theo Nhu Cầu Vận Chuyển tăng dẫn tới nh&#243;m Logistic/Cảng Biển hưởng lợi.

Logic L&#227;i Suất &amp; Tỷ Gi&#225;: khi Ng&#226;n H&#224;ng Trung Ương hạ l&#227;i suất th&#236; nh&#243;m Chứng Kho&#225;n chạy trước (v&#236; d&#242;ng tiền rẻ đổ v&#224;o thị trường). Khi tỷ gi&#225; USD tăng cao l&#224;m cho c&#225;c doanh nghiệp xuất khẩu (Thủy sản, Dệt may) c&#243; lợi (thu ngoại tệ về đổi được nhiều tiền Việt hơn), nhưng doanh nghiệp nhập khẩu (Nhựa, Xăng Dầu) lại khổ sở.

Chu kỳ kinh tế v&#224; C&#225;c nh&#243;m ng&#224;nh
Nền kinh tế lu&#244;n vận động theo 4 m&#249;a: Phục hồi, Tăng trưởng, Đạt đỉnh (N&#243;ng) v&#224; Suy tho&#225;i. Mỗi m&#249;a sẽ c&#243; một lo&#224;i c&#226;y (ng&#224;nh nghề) ph&#225;t triển mạnh nhất.

Giai đoạn Phục hồi (L&#227;i suất thấp, kinh tế bắt đầu ấm l&#234;n): d&#242;ng tiền t&#236;m đến T&#224;i ch&#237;nh (Ng&#226;n h&#224;ng, Chứng kho&#225;n), Bất động sản, C&#244;ng nghệ. Đ&#226;y l&#224; những ng&#224;nh nhạy cảm nhất với l&#227;i suất rẻ.

Giai đoạn Tăng trưởng (Kinh tế tốt, mọi người chi ti&#234;u mạnh): d&#242;ng tiền t&#236;m đến C&#244;ng nghiệp, Ti&#234;u d&#249;ng kh&#244;ng thiết yếu (B&#225;n lẻ, Xe hơi, Du lịch), Vận tải. L&#250;c n&#224;y d&#226;n c&#243; tiền n&#234;n họ mua sắm v&#224; đi lại nhiều.

Giai đoạn Đạt đỉnh &amp; Lạm ph&#225;t cao (Gi&#225; cả đắt đỏ, l&#227;i suất bắt đầu tăng): d&#242;ng tiền t&#236;m đến Năng lượng (Dầu kh&#237;), H&#224;ng h&#243;a cơ bản (V&#224;ng, Kim loại qu&#253;). Đ&#226;y l&#224; hầm tr&#250; ẩn chống lạm ph&#225;t.

Giai đoạn Suy tho&#225;i (Kinh tế buồn tẻ, thắt lưng buộc bụng): d&#242;ng tiền t&#236;m đến Ti&#234;u d&#249;ng thiết yếu (Điện, Nước, Dược phẩm, Thực phẩm). D&#249; kinh tế c&#243; tệ đến đ&#226;u, người ta vẫn phải ăn, uống thuốc v&#224; bật đ&#232;n.

Những yếu tố kinh tế (Key Indicators): để biết d&#242;ng tiền đang ở đ&#226;u, h&#227;y nh&#236;n v&#224;o c&#225;c chỉ b&#225;o sau 

L&#227;i suất (Interest Rate): trọng lực của thị trường. L&#227;i suất tăng = T&#224;i sản giảm. L&#227;i suất giảm = T&#224;i sản tăng.

Lạm ph&#225;t (CPI): lạm ph&#225;t cao th&#236; d&#242;ng tiền chạy v&#224;o t&#224;i sản thực (V&#224;ng, Đất) để giữ gi&#225; trị. Lạm ph&#225;t thấp, ổn định tốt cho chứng kho&#225;n.

Thanh khoản thị trường (Volume): lượng tiền giao dịch h&#224;ng ng&#224;y. Gi&#225; tăng m&#224; thanh khoản thấp l&#224; &quot;tăng ảo&quot;. Gi&#225; tăng k&#232;m thanh khoản lớn l&#224; &quot;d&#242;ng tiền lớn&quot; (Big Boys) đ&#227; v&#224;o cuộc.

Trong đầu tư, c&#226;u n&#243;i &quot;Trend is your friend&quot; (Xu hướng l&#224; bạn) lu&#244;n đ&#250;ng. Nếu d&#242;ng tiền đang r&#250;t khỏi Bất Động Sản v&#236; ch&#237;nh s&#225;ch siết t&#237;n dụng, đừng cố gắng lao v&#224;o bắt đ&#225;y sớm. Nếu d&#242;ng tiền đang ồ ạt chảy v&#224;o C&#244;ng Nghệ v&#236; xu hướng AI to&#224;n cầu, h&#227;y nương theo con s&#243;ng đ&#243;.

Ai c&#243; g&#243;p g&#236; bổ sung dưới comment nh&#233;!

Hồi trước có một đứa em dân đầu tư nói với mình 1 câu: cứ nghiên cứu dòng tiền, tiền chảy tới đâu thì mình thuận theo chảy tới đó, khi nó chuẩn bị rút thì mình phải rút trước thì sẽ kiếm được tiền, rồi cứ theo quy luật như vậy mà kiếm tiền thôi. Nghe thì dễ nhưng mà ai cũng biết được vậy thì giàu hết rồi, mấy nay nghiên cứu thêm một số ý thì có một số kiến thức "góp nhặt" như sau.

Trong cơ thể người, máu chảy đến đâu thì tế bào ở đó được nuôi dưỡng. Trong nền kinh tế cũng vậy, dòng tiền chảy vào đâu thì tài sản ở đó tăng giá. Để bắt được dòng tiền, bạn không cần phải là thầy bói, bạn chỉ cần hiểu quy luật "Bình Thông Nhau" của tài chính.

Nguồn nước bắt đầu từ đâu? Trước khi hỏi tiền chảy vào đâu, phải hỏi "Tiền sinh ra từ đâu?". Có hai cái "van" lớn nhất quyết định lượng nước trong hồ:

Chính sách Tiền Tệ (lãi suất): Đây là cái van quan trọng nhất.
Khi lãi suất THẤP: Tiền sẽ chán nằm im trong ngân hàng (vì lãi thấp). Nó sẽ "chảy" ra ngoài tìm kiếm kênh sinh lời cao hơn như Chứng Khoán, Bất Động Sản.
Khi lãi suất CAO: Tiền sợ rủi ro, nó sẽ bị hút ngược trở lại vào hệ thống ngân hàng (kênh trú ẩn an toàn). Tài sản rủi ro sẽ giảm giá.

Chính sách Tài Khóa (đầu tư công): Khi Chính Phủ quyết định chi tiền làm đường, xây sân bay, đó là lúc dòng tiền được bơm trực tiếp vào nền kinh tế thực.

Nguyên tắc "Cái gì liên quan đến cái gì?". Dòng tiền không chảy lung tung, nó chảy theo chuỗi giá trị. Khi một ngành được hưởng lợi, nó sẽ kéo theo các ngành khác. Đây là tư duy logic để tìm cơ hội:

Logic Đầu Tư Công: khi nhà nước làm đường cao tốc thì nhóm Vật Liệu Xây Dựng (Đá, Thép, Xi măng, Nhựa đường) hưởng lợi đầu tiên (có việc để làm). Đường làm xong thì Giá Đất hai bên đường tăng khiến Bất Động Sản dân cư & Khu Công Nghiệp hưởng lợi. Khu công nghiệp mọc lên dẫn theo Nhu Cầu Vận Chuyển tăng dẫn tới nhóm Logistic/Cảng Biển hưởng lợi.

Logic Lãi Suất & Tỷ Giá: khi Ngân Hàng Trung Ương hạ lãi suất thì nhóm Chứng Khoán chạy trước (vì dòng tiền rẻ đổ vào thị trường). Khi tỷ giá USD tăng cao làm cho các doanh nghiệp xuất khẩu (Thủy sản, Dệt may) có lợi (thu ngoại tệ về đổi được nhiều tiền Việt hơn), nhưng doanh nghiệp nhập khẩu (Nhựa, Xăng Dầu) lại khổ sở.

Chu kỳ kinh tế và Các nhóm ngành
Nền kinh tế luôn vận động theo 4 mùa: Phục hồi, Tăng trưởng, Đạt đỉnh (Nóng) và Suy thoái. Mỗi mùa sẽ có một loài cây (ngành nghề) phát triển mạnh nhất.

Giai đoạn Phục hồi (Lãi suất thấp, kinh tế bắt đầu ấm lên): dòng tiền tìm đến Tài chính (Ngân hàng, Chứng khoán), Bất động sản, Công nghệ. Đây là những ngành nhạy cảm nhất với lãi suất rẻ.

Giai đoạn Tăng trưởng (Kinh tế tốt, mọi người chi tiêu mạnh): dòng tiền tìm đến Công nghiệp, Tiêu dùng không thiết yếu (Bán lẻ, Xe hơi, Du lịch), Vận tải. Lúc này dân có tiền nên họ mua sắm và đi lại nhiều.

Giai đoạn Đạt đỉnh & Lạm phát cao (Giá cả đắt đỏ, lãi suất bắt đầu tăng): dòng tiền tìm đến Năng lượng (Dầu khí), Hàng hóa cơ bản (Vàng, Kim loại quý). Đây là hầm trú ẩn chống lạm phát.

Giai đoạn Suy thoái (Kinh tế buồn tẻ, thắt lưng buộc bụng): dòng tiền tìm đến Tiêu dùng thiết yếu (Điện, Nước, Dược phẩm, Thực phẩm). Dù kinh tế có tệ đến đâu, người ta vẫn phải ăn, uống thuốc và bật đèn.

Những yếu tố kinh tế (Key Indicators): để biết dòng tiền đang ở đâu, hãy nhìn vào các chỉ báo sau 

Lãi suất (Interest Rate): trọng lực của thị trường. Lãi suất tăng = Tài sản giảm. Lãi suất giảm = Tài sản tăng.

Lạm phát (CPI): lạm phát cao thì dòng tiền chạy vào tài sản thực (Vàng, Đất) để giữ giá trị. Lạm phát thấp, ổn định tốt cho chứng khoán.

Thanh khoản thị trường (Volume): lượng tiền giao dịch hàng ngày. Giá tăng mà thanh khoản thấp là "tăng ảo". Giá tăng kèm thanh khoản lớn là "dòng tiền lớn" (Big Boys) đã vào cuộc.

Trong đầu tư, câu nói "Trend is your friend" (Xu hướng là bạn) luôn đúng. Nếu dòng tiền đang rút khỏi Bất Động Sản vì chính sách siết tín dụng, đừng cố gắng lao vào bắt đáy sớm. Nếu dòng tiền đang ồ ạt chảy vào Công Nghệ vì xu hướng AI toàn cầu, hãy nương theo con sóng đó.

Ai có góp gì bổ sung dưới comment nhé!