LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ HDG

Gi&#225; mục ti&#234;u: 30.000
Nay đ&#243;ng nến 29. th&#236; tiếp đến l&#224; 30.  

Mảng BĐS: Dự &#225;n Hado Charm Villas dự kiến mở b&#225;n đợt mới trong năm 2025: Ước t&#237;nh 108 sản phẩm c&#242;n lại tại Charm Villas sẽ mang về cho HDG 2.150 tỷ đồng doanh thu, ghi nhận chủ yếu trong năm 2025. Sau khi ho&#224;n tất b&#224;n giao Charm Villas, tiềm năng trong d&#224;i hạn sẽ nằm việc th&#225;o gỡ ph&#225;p l&#253; cho dự &#225;n Green Lane v&#224; Minh LLong, đồng thời l&#224; việc mở rộng sang lĩnh vực BĐS khu c&#244;ng nghiệp.

Mảng thủy điện: Kỳ vọng sự hồi phục nhờ chu kỳ La Nina mới: Sự phục hồi trong sản lượng thủy điện dự kiến sẽ thể hiện r&#245; r&#224;ng hơn v&#224;o năm 2025 - khi trạng th&#225;i thời tiết chuyển sang pha La Nina với đặc điểm mưa nhiều. Mảng điện của HDG c&#242;n tiềm năng tăng trưởng trong d&#224;i hạn nhờ: (1) Sự gia tăng c&#244;ng suất th&#244;ng qua đ&#243;ng g&#243;p từ hai nh&#224; m&#225;y thủy điện mới, (2) Gi&#225; b&#225;n điện tr&#234;n thị trường cạnh tranh tăng trưởng trong d&#224;i hạn. 

Tiềm năng d&#224;i hạn của mảng điện gi&#243; v&#224; điện mặt trời: Tiềm năng trong d&#224;i hạn từ c&#225;c dự &#225;n ĐMT v&#224; điện gi&#243; l&#224; rất lớn trong bối cảnh c&#244;ng suất hạn chế từ thủy điện v&#224; Việt Nam vẫn đang t&#237;ch cực hỗ trợ qu&#225; tr&#236;nh ph&#225;t triển c&#225;c dự &#225;n năng lượng t&#225;i tạo (NLTT). Trong ngắn hạn, sẽ cần th&#234;m thời gian để KQKD mảng NLTT ghi nhận xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ mới. 

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ HDG

Giá mục tiêu: 30.000
Nay đóng nến 29. thì tiếp đến là 30.  

Mảng BĐS: Dự án Hado Charm Villas dự kiến mở bán đợt mới trong năm 2025: Ước tính 108 sản phẩm còn lại tại Charm Villas sẽ mang về cho HDG 2.150 tỷ đồng doanh thu, ghi nhận chủ yếu trong năm 2025. Sau khi hoàn tất bàn giao Charm Villas, tiềm năng trong dài hạn sẽ nằm việc tháo gỡ pháp lý cho dự án Green Lane và Minh LLong, đồng thời là việc mở rộng sang lĩnh vực BĐS khu công nghiệp.

Mảng thủy điện: Kỳ vọng sự hồi phục nhờ chu kỳ La Nina mới: Sự phục hồi trong sản lượng thủy điện dự kiến sẽ thể hiện rõ ràng hơn vào năm 2025 - khi trạng thái thời tiết chuyển sang pha La Nina với đặc điểm mưa nhiều. Mảng điện của HDG còn tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn nhờ: (1) Sự gia tăng công suất thông qua đóng góp từ hai nhà máy thủy điện mới, (2) Giá bán điện trên thị trường cạnh tranh tăng trưởng trong dài hạn. 

Tiềm năng dài hạn của mảng điện gió và điện mặt trời: Tiềm năng trong dài hạn từ các dự án ĐMT và điện gió là rất lớn trong bối cảnh công suất hạn chế từ thủy điện và Việt Nam vẫn đang tích cực hỗ trợ quá trình phát triển các dự án năng lượng tái tạo (NLTT). Trong ngắn hạn, sẽ cần thêm thời gian để KQKD mảng NLTT ghi nhận xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ mới. 