1. PVG. Một cp c&#243; th&#244;ng số t&#224;i ch&#237;nh qu&#225; tốt tr&#234;n thị trường:
- Tiền v&#224; tương dương tiền khoảng 530 tỷ. Vậy tiền/cp = 13.5k/cp, gần gấp đ&#244;i gi&#225; cp.
- Nợ ngắn hạn + d&#224;i hạn qu&#225; thấp, khoảng 35 tỷ.
- Phải thu ngắn hạn của kh&#225;ch h&#224;ng khoảng 460 tỷ, chỉ bằng 1/2 doanh thu qu&#253;. 
- H&#224;ng tồn kho khoảng 60 tỷ, bằng 1/15 lần doanh thu qu&#253;. 
2. Tuy nhi&#234;n, mặt ti&#234;u cực của PVG l&#224; lợi nhuận sau thuế qu&#225; thấp. 1 cty c&#243; doanh thu năm hơn 4k tỷ, lợi nhuận gộp gần 10% doanh thu, nhưng lợi nhuận sau thuế th&#236; chỉ vỏn vẹn 1 v&#224;i tỷ/ năm. Đ&#226;y l&#224; điều rất bất thường nhưng đ&#227; xảy ra bao nhi&#234;u năm qua. Tất cả được đưa v&#224;o c&#225;c chi ph&#237; b&#225;n h&#224;ng, chi ph&#237; quản l&#253; v&#224; chiếm đến 99% cơ cấu chi ph&#237;.
3. Cơ cấu cổ đ&#244;ng: Chỉ c&#243; GAS nắm 51.3% v&#224; c&#243; yếu tố nh&#224; nước. M&#236;nh ko biết c&#242;n nh&#243;m n&#224;o l&#224; cổ đ&#244;ng lớn nữa hay ko.
Theo quan điểm c&#225; nh&#226;n, mặc d&#249; lợi nhuận thấp, nhưng với gi&#225; n&#224;y th&#236; PVG đang định gi&#225; thấp, thị gi&#225; c&#243; 270 tỷ.
Nếu nh&#243;m n&#224;o l&#224;m cổ đ&#244;ng lớn v&#224; v&#224;o HĐQT  th&#236; c&#225;c khoản chi ph&#237; sẽ phải minh bạch hơn. V&#224; lợi nhuận sẽ cao.

 

1. PVG. Một cp có thông số tài chính quá tốt trên thị trường:
- Tiền và tương dương tiền khoảng 530 tỷ. Vậy tiền/cp = 13.5k/cp, gần gấp đôi giá cp.
- Nợ ngắn hạn + dài hạn quá thấp, khoảng 35 tỷ.
- Phải thu ngắn hạn của khách hàng khoảng 460 tỷ, chỉ bằng 1/2 doanh thu quý. 
- Hàng tồn kho khoảng 60 tỷ, bằng 1/15 lần doanh thu quý. 
2. Tuy nhiên, mặt tiêu cực của PVG là lợi nhuận sau thuế quá thấp. 1 cty có doanh thu năm hơn 4k tỷ, lợi nhuận gộp gần 10% doanh thu, nhưng lợi nhuận sau thuế thì chỉ vỏn vẹn 1 vài tỷ/ năm. Đây là điều rất bất thường nhưng đã xảy ra bao nhiêu năm qua. Tất cả được đưa vào các chi phí bán hàng, chi phí quản lý và chiếm đến 99% cơ cấu chi phí.
3. Cơ cấu cổ đông: Chỉ có GAS nắm 51.3% và có yếu tố nhà nước. Mình ko biết còn nhóm nào là cổ đông lớn nữa hay ko.
Theo quan điểm cá nhân, mặc dù lợi nhuận thấp, nhưng với giá này thì PVG đang định giá thấp, thị giá có 270 tỷ.
Nếu nhóm nào làm cổ đông lớn và vào HĐQT  thì các khoản chi phí sẽ phải minh bạch hơn. Và lợi nhuận sẽ cao.

 

TheGod

Chuyên FA

cty n&#224;y chiếm thị phần cao, vừa miền bắc, vừa miền nam. 

cty này chiếm thị phần cao, vừa miền bắc, vừa miền nam. 

Nguyễn Mạnh Hoạch

Ng&#224;nh gas b&#225;n lẻ cạnh tranh khốc liệt lắm

Ngành gas bán lẻ cạnh tranh khốc liệt lắm

RỒNG DNSE

Đ&#226;y l&#224; cty tốt, c&#243; nền tảng t&#224;i ch&#237;nh vững chắc v&#224; ng&#224;nh nghề kinh doanh ổn định. Chỉ tiếc l&#224; ko c&#243; nh&#243;m cổ đ&#244;ng lớn n&#224;o tham gia quản trị, để m&#236;nh c&#225;n bộ nh&#224; nước điều h&#224;nh n&#234;n bị như n&#224;y. Nếu c&#243; nh&#243;m n&#224;o tham gia hđqt th&#236; gi&#225; sẽ gấp 2, 3 chứ ko phải gi&#225; n&#224;y.

Đây là cty tốt, có nền tảng tài chính vững chắc và ngành nghề kinh doanh ổn định. Chỉ tiếc là ko có nhóm cổ đông lớn nào tham gia quản trị, để mình cán bộ nhà nước điều hành nên bị như này. Nếu có nhóm nào tham gia hđqt thì giá sẽ gấp 2, 3 chứ ko phải giá này.