C&#225;c c&#244;ng ty ni&#234;m yết đang sở hữu những mỏ đ&#225; chất lượng cao với vị tr&#237; thuận lợi sẽ l&#224; nguồn cung ch&#237;nh cho s&#226;n bay Long Th&#224;nh, đặc biệt l&#224; cụm mỏ T&#226;n Cang v&#224; Thiện T&#226;n (do KSB, DHA, VLB v&#224; DND sở hữu). Dự &#225;n trọng điểm n&#224;y sẽ l&#224; động lực lớn th&#250;c đẩy lợi nhuận của c&#225;c doanh nghiệp đ&#225; x&#226;y dựng trong năm 2023-24.
Đối với nh&#243;m th&#233;p, giải ng&#226;n vốn đầu tư c&#244;ng mạnh mẽ sẽ b&#249; đắp phần n&#224;o cho sự yếu k&#233;m của lĩnh vực bất động sản nh&#224; ở đối với nhu cầu th&#233;p. Thị trường bất động sản nh&#224; ở tại Việt Nam đ&#227; hạ nhiệt kể từ qu&#253; 2/2022 do sự kiện bắt giữ một số nh&#224; l&#227;nh đạo doanh nghiệp bất động sản lớn (vi phạm quy định ph&#225;t h&#224;nh tr&#225;i phiếu doanh nghiệp), l&#227;i suất mua nh&#224; tăng v&#224; room t&#237;n dụng hạn chế.
Ng&#224;nh th&#233;p trong nước cũng đang chịu t&#225;c động từ những kh&#243; khăn như: (1) gi&#225; nguy&#234;n liệu đầu v&#224;o cao (bao gồm than cốc v&#224; th&#233;p phế) v&#224; (2) nhu cầu th&#233;p to&#224;n cầu sụt giảm, g&#226;y kh&#243; khăn cho hoạt động xuất khẩu của c&#225;c doanh nghiệp th&#233;p Việt Nam.
Mặc d&#249; vậy, nhờ kỳ vọng giải ng&#226;n đầu tư c&#244;ng sẽ tăng tốc trong những qu&#253; tới, dự b&#225;o tổng nhu cầu th&#233;p trong nước sẽ chỉ tăng trưởng &#226;m ở một chữ số v&#224;o năm 2023. Cụ thể, VNDirect kỳ vọng sản lượng ti&#234;u thụ th&#233;p x&#226;y dựng v&#224; t&#244;n mạ sẽ c&#249;ng giảm 3% so với c&#249;ng kỳ trong năm 2023.
Nhờ vị thế h&#224;ng đầu v&#224; năng lực t&#224;i ch&#237;nh tốt, theo VNDirect, C4G v&#224; PLC sẽ c&#243; cơ hội bứt ph&#225; kết quả kinh doanh trong năm 2023 khi giải ng&#226;n vốn đầu tư c&#244;ng tăng tốc.
Trong khi đ&#243;, VCG v&#224; HHV cũng sẽ được hưởng lợi trong chủ đề n&#224;y nhờ sở hữu gi&#225; trị backlog lớn tại c&#225;c dự &#225;n hạ tầng giao th&#244;ng trọng điểm. Rủi ro giảm gi&#225; bao gồm tốc độ giải ng&#226;n vốn đầu tư c&#244;ng chậm, l&#227;i suất cao hơn kỳ vọng v&#224; xu hướng tăng của gi&#225; h&#224;ng h&#243;a được duy tr&#236;.
telegram @nguyentrinhcoi


Các công ty niêm yết đang sở hữu những mỏ đá chất lượng cao với vị trí thuận lợi sẽ là nguồn cung chính cho sân bay Long Thành, đặc biệt là cụm mỏ Tân Cang và Thiện Tân (do KSB, DHA, VLB và DND sở hữu). Dự án trọng điểm này sẽ là động lực lớn thúc đẩy lợi nhuận của các doanh nghiệp đá xây dựng trong năm 2023-24.
Đối với nhóm thép, giải ngân vốn đầu tư công mạnh mẽ sẽ bù đắp phần nào cho sự yếu kém của lĩnh vực bất động sản nhà ở đối với nhu cầu thép. Thị trường bất động sản nhà ở tại Việt Nam đã hạ nhiệt kể từ quý 2/2022 do sự kiện bắt giữ một số nhà lãnh đạo doanh nghiệp bất động sản lớn (vi phạm quy định phát hành trái phiếu doanh nghiệp), lãi suất mua nhà tăng và room tín dụng hạn chế.
Ngành thép trong nước cũng đang chịu tác động từ những khó khăn như: (1) giá nguyên liệu đầu vào cao (bao gồm than cốc và thép phế) và (2) nhu cầu thép toàn cầu sụt giảm, gây khó khăn cho hoạt động xuất khẩu của các doanh nghiệp thép Việt Nam.
Mặc dù vậy, nhờ kỳ vọng giải ngân đầu tư công sẽ tăng tốc trong những quý tới, dự báo tổng nhu cầu thép trong nước sẽ chỉ tăng trưởng âm ở một chữ số vào năm 2023. Cụ thể, VNDirect kỳ vọng sản lượng tiêu thụ thép xây dựng và tôn mạ sẽ cùng giảm 3% so với cùng kỳ trong năm 2023.
Nhờ vị thế hàng đầu và năng lực tài chính tốt, theo VNDirect, C4G và PLC sẽ có cơ hội bứt phá kết quả kinh doanh trong năm 2023 khi giải ngân vốn đầu tư công tăng tốc.
Trong khi đó, VCG và HHV cũng sẽ được hưởng lợi trong chủ đề này nhờ sở hữu giá trị backlog lớn tại các dự án hạ tầng giao thông trọng điểm. Rủi ro giảm giá bao gồm tốc độ giải ngân vốn đầu tư công chậm, lãi suất cao hơn kỳ vọng và xu hướng tăng của giá hàng hóa được duy trì.
telegram @nguyentrinhcoi
