TV2 – Hợp đồng nh&#224; m&#225;y điện sinh khối Hậu Giang mang đến doanh thu gấp đ&#244;i

✅ Ch&#250;ng t&#244;i cho rằng doanh thu tăng mạnh l&#224; do (1) TV2 ho&#224;n th&#224;nh hợp đồng thiết kế v&#224; tư vấn cho dự &#225;n đường d&#226;y 500kV mạch 3, đ&#227; nghiệm thu trong qu&#253; 1 v&#224; (2) sự đ&#243;ng g&#243;p từ dự &#225;n nh&#224; m&#225;y điện sinh khối Hậu Giang tăng đ&#225;ng kể khi m&#224; dự &#225;n n&#224;y đang ở giai đoạn thi c&#244;ng cao điểm để đảm bảo mục ti&#234;u vận h&#224;nh thương mại v&#224;o th&#225;ng 12 năm nay. Doanh thu từ dự &#225;n điện sinh khối Hậu Giang đạt 357 tỷ đồng, chiếm ~60% tổng doanh thu trong giai đoạn n&#224;y. 

✅ Tuy nhi&#234;n, mức tăng doanh thu n&#224;y chủ yếu bị ảnh hưởng bởi mức tăng cao hơn trong gi&#225; vốn h&#224;ng b&#225;n (+154% YoY), dẫn đến mức tăng trưởng LNST sau lợi &#237;ch CĐTS thấp l&#224; 5,4%. C&#249;ng với việc chấm dứt dự &#225;n S&#244;ng Hậu 2 (“SH2P”), ch&#250;ng t&#244;i hiện nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm dự b&#225;o lợi nhuận.

TV2 – Hợp đồng nhà máy điện sinh khối Hậu Giang mang đến doanh thu gấp đôi

✅ Chúng tôi cho rằng doanh thu tăng mạnh là do (1) TV2 hoàn thành hợp đồng thiết kế và tư vấn cho dự án đường dây 500kV mạch 3, đã nghiệm thu trong quý 1 và (2) sự đóng góp từ dự án nhà máy điện sinh khối Hậu Giang tăng đáng kể khi mà dự án này đang ở giai đoạn thi công cao điểm để đảm bảo mục tiêu vận hành thương mại vào tháng 12 năm nay. Doanh thu từ dự án điện sinh khối Hậu Giang đạt 357 tỷ đồng, chiếm ~60% tổng doanh thu trong giai đoạn này. 

✅ Tuy nhiên, mức tăng doanh thu này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi mức tăng cao hơn trong giá vốn hàng bán (+154% YoY), dẫn đến mức tăng trưởng LNST sau lợi ích CĐTS thấp là 5,4%. Cùng với việc chấm dứt dự án Sông Hậu 2 (“SH2P”), chúng tôi hiện nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận.