REE – Mảng BĐS th&#250;c đẩy tăng trưởng 2024

✅ REE ghi nhận KQKD Q1/2024 yếu với doanh thu 1.837 tỷ đồng (-22% YoY) với LNST 362 tỷ đồng (-36% YoY) do kết quả k&#233;m khả quan của mảng tiện &#237;ch c&#244;ng cộng.

✅ Ch&#250;ng t&#244;i dự ph&#243;ng doanh thu 2024F đạt 9.480 tỷ (+7% YoY) với LNST đạt 2.411 tỷ (+10% YoY), chủ yếu nhờ KQKD t&#237;ch cực của mảng BĐS với dự ph&#243;ng doanh thu 2024F đạt 2.040 tỷ (+95% YoY).

✅ Dựa tr&#234;n phương ph&#225;p tổng c&#225;c th&#224;nh phần (SoTP), ch&#250;ng t&#244;i đưa ra gi&#225; mục ti&#234;u 12 th&#225;ng tới cho cổ phiếu REE l&#224; 64.000 đồng/cp, tương đương với forward P/E 12,5x v&#224; tỷ suất sinh lời đạt 1% dựa tr&#234;n gi&#225; đ&#243;ng cửa ng&#224;y 12/6/2024. Gi&#225; cổ phiếu REE đ&#227; tăng 29% kể từ lần khuyến nghị MUA ng&#224;y 16/2/2024, v&#224; ch&#250;ng t&#244;i cho rằng đ&#227; phản &#225;nh hợp l&#253; triển vọng phục hồi năm 2024 của doanh nghiệp. Nh&#236;n xa hơn trong năm 2025, ch&#250;ng t&#244;i cho rằng REE vẫn c&#243; khả năng duy tr&#236; tăng trưởng nếu (1) Thủy điện phục hồi khi thời tiết v&#224;o pha La Nina v&#224; (2) Tỷ lệ lấp đầy cao hơn của t&#242;a nh&#224; Etown 6. Do vậy, ch&#250;ng t&#244;i sẽ xem x&#233;t lại gi&#225; mục ti&#234;u khi c&#225;c mảng kinh doanh tr&#234;n bắt đầu cho t&#237;n hiệu khả quan như kỳ vọng.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

REE – Mảng BĐS thúc đẩy tăng trưởng 2024

✅ REE ghi nhận KQKD Q1/2024 yếu với doanh thu 1.837 tỷ đồng (-22% YoY) với LNST 362 tỷ đồng (-36% YoY) do kết quả kém khả quan của mảng tiện ích công cộng.

✅ Chúng tôi dự phóng doanh thu 2024F đạt 9.480 tỷ (+7% YoY) với LNST đạt 2.411 tỷ (+10% YoY), chủ yếu nhờ KQKD tích cực của mảng BĐS với dự phóng doanh thu 2024F đạt 2.040 tỷ (+95% YoY).

✅ Dựa trên phương pháp tổng các thành phần (SoTP), chúng tôi đưa ra giá mục tiêu 12 tháng tới cho cổ phiếu REE là 64.000 đồng/cp, tương đương với forward P/E 12,5x và tỷ suất sinh lời đạt 1% dựa trên giá đóng cửa ngày 12/6/2024. Giá cổ phiếu REE đã tăng 29% kể từ lần khuyến nghị MUA ngày 16/2/2024, và chúng tôi cho rằng đã phản ánh hợp lý triển vọng phục hồi năm 2024 của doanh nghiệp. Nhìn xa hơn trong năm 2025, chúng tôi cho rằng REE vẫn có khả năng duy trì tăng trưởng nếu (1) Thủy điện phục hồi khi thời tiết vào pha La Nina và (2) Tỷ lệ lấp đầy cao hơn của tòa nhà Etown 6. Do vậy, chúng tôi sẽ xem xét lại giá mục tiêu khi các mảng kinh doanh trên bắt đầu cho tín hiệu khả quan như kỳ vọng.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942