BCM - Doanh thu tăng nhẹ khi c&#225;c mảng kinh doanh cốt l&#245;i đi ngang so với c&#249;ng kỳ
BCM b&#225;o c&#225;o doanh thu Q1/2024 tăng 2,6% svck l&#234;n 812 tỷ đồng, chủ yếu nhờ tăng trưởng từ hoạt động b&#225;n h&#224;ng th&#224;nh phẩm với doanh thu tăng 25,3% svck l&#234;n 89 tỷ đồng. Trong khi mảng bất động sản v&#224; cung cấp dịch vụ, h&#224;ng h&#243;a đi ngang so với c&#249;ng kỳ năm trước với mức tăng doanh thu lần lượt l&#224; 0,9%/0,8% l&#234;n 450 tỷ đồng/257 tỷ đồng.

Doanh thu bất động sản chỉ ho&#224;n th&#224;nh 5,8% dự ph&#243;ng cả năm chủ yếu do việc b&#224;n giao đất KCN tại KCN B&#224;u B&#224;ng thấp hơn kỳ vọng v&#224; KCN C&#226;y Trường đi v&#224;o hoạt động chậm hơn dự kiến. Theo BCM, dự &#225;n KCN C&#226;y Trường đ&#227; được chấp thuận chủ trương đầu tư v&#224; đang ho&#224;n thiện c&#225;c bước ph&#225;p l&#253; cuối c&#249;ng để đưa dự &#225;n v&#224;o kinh doanh, dự kiến trong năm 2024-25.

Bi&#234;n LN gộp mở rộng…
Lợi nhuận gộp Q1/24 tăng 41,3% svck l&#234;n 574 tỷ đồng, dẫn đến bi&#234;n LN gộp tăng 19,4 điểm % svck l&#234;n 70,7% nhờ bi&#234;n LN gộp cao hơn của mảng BĐS (+20,8 điểm% svck) v&#224; hoạt động cung cấp dịch vụ v&#224; h&#224;ng h&#243;a ( +21,9 điểm % svck).

…gi&#250;p LN r&#242;ng tăng trưởng d&#249; ch&#237; ph&#237; BH&amp;QLDN tăng mạnh
Chi ph&#237; BH&amp;QLDN tăng 45% svck do chi ph&#237; cho nh&#226;n vi&#234;n b&#225;n h&#224;ng v&#224; chi ph&#237; khấu hao t&#224;i sản cố định d&#249;ng cho quản l&#253; doanh nghiệp tăng. Tuy nhi&#234;n, nhờ LN gộp tăng 41% svck, LN r&#242;ng vẫn tăng 29% svck l&#234;n 118 tỷ đồng.
Mặc d&#249; vậy, kết quả n&#224;y chỉ ho&#224;n th&#224;nh 3,3% dự ph&#243;ng cả năm. Ch&#250;ng t&#244;i nhận thấy &#225;p lực giảm l&#234;n gi&#225; mục ti&#234;u cũ l&#224; 99.000 đồng/cp d&#249; cần th&#234;m những ph&#226;n t&#237;ch s&#226;u hơn, ch&#250;ng t&#244;i sẽ điều chỉnh trong b&#225;o c&#225;o tiếp theo.

Nh&#224; đầu tư cần tư vấn tại Vndirect vui l&#242;ng li&#234;n hệ Zalo: 0913.581.942 em sẽ hỗ trợ

BCM - Doanh thu tăng nhẹ khi các mảng kinh doanh cốt lõi đi ngang so với cùng kỳ
BCM báo cáo doanh thu Q1/2024 tăng 2,6% svck lên 812 tỷ đồng, chủ yếu nhờ tăng trưởng từ hoạt động bán hàng thành phẩm với doanh thu tăng 25,3% svck lên 89 tỷ đồng. Trong khi mảng bất động sản và cung cấp dịch vụ, hàng hóa đi ngang so với cùng kỳ năm trước với mức tăng doanh thu lần lượt là 0,9%/0,8% lên 450 tỷ đồng/257 tỷ đồng.

Doanh thu bất động sản chỉ hoàn thành 5,8% dự phóng cả năm chủ yếu do việc bàn giao đất KCN tại KCN Bàu Bàng thấp hơn kỳ vọng và KCN Cây Trường đi vào hoạt động chậm hơn dự kiến. Theo BCM, dự án KCN Cây Trường đã được chấp thuận chủ trương đầu tư và đang hoàn thiện các bước pháp lý cuối cùng để đưa dự án vào kinh doanh, dự kiến trong năm 2024-25.

Biên LN gộp mở rộng…
Lợi nhuận gộp Q1/24 tăng 41,3% svck lên 574 tỷ đồng, dẫn đến biên LN gộp tăng 19,4 điểm % svck lên 70,7% nhờ biên LN gộp cao hơn của mảng BĐS (+20,8 điểm% svck) và hoạt động cung cấp dịch vụ và hàng hóa ( +21,9 điểm % svck).

…giúp LN ròng tăng trưởng dù chí phí BH&QLDN tăng mạnh
Chi phí BH&QLDN tăng 45% svck do chi phí cho nhân viên bán hàng và chi phí khấu hao tài sản cố định dùng cho quản lý doanh nghiệp tăng. Tuy nhiên, nhờ LN gộp tăng 41% svck, LN ròng vẫn tăng 29% svck lên 118 tỷ đồng.
Mặc dù vậy, kết quả này chỉ hoàn thành 3,3% dự phóng cả năm. Chúng tôi nhận thấy áp lực giảm lên giá mục tiêu cũ là 99.000 đồng/cp dù cần thêm những phân tích sâu hơn, chúng tôi sẽ điều chỉnh trong báo cáo tiếp theo.

Nhà đầu tư cần tư vấn tại Vndirect vui lòng liên hệ Zalo: 0913.581.942 em sẽ hỗ trợ