Triển vọng ng&#224;nh điện

✅ Ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng kế hoạch thực hiện Quy hoạch điện (QHĐ) VIII v&#224; cơ chế định gi&#225; mới cho năng lượng t&#225;i tạo sẽ được ban h&#224;nh v&#224;o năm 2024.

QHĐ VIII, được ph&#234; duyệt v&#224;o th&#225;ng 5/2023, đặt mục ti&#234;u tăng gần gấp 3 c&#244;ng suất năng lượng t&#225;i tạo của cả nước l&#234;n ~50.000 MW v&#224;o năm 2030. Ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng đầu tư v&#224;o năng lượng t&#225;i tạo sẽ phục hồi mạnh sau khi cơ chế gi&#225; mới được ban h&#224;nh. Ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o rằng đ&#226;y sẽ l&#224; cơ chế đấu thầu c&#243; giới hạn gi&#225; (gi&#225; trần), sẽ cao hơn mức gi&#225; d&#224;nh cho c&#225;c nh&#224; m&#225;y điện t&#225;i tạo chuyển tiếp để khuyến kh&#237;ch đầu tư v&#224;o lĩnh vực n&#224;y. Ngo&#224;i ra, cơ chế Thỏa thuận mua điện trực tiếp (DPPA) m&#224; ch&#250;ng t&#244;i dự kiến sẽ được ph&#234; duyệt v&#224;o năm 2024 v&#224; th&#237; điểm v&#224;o năm 2025, cũng sẽ th&#250;c đẩy đầu tư v&#224;o năng lượng t&#225;i tạo.

✅ Ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng Đối t&#225;c Chuyển đổi Năng lượng C&#244;ng bằng (JETP) sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho tiến độ ch&#237;nh s&#225;ch v&#224; giải ng&#226;n vốn đ&#225;ng kể cho lĩnh vực năng lượng t&#225;i tạo của Việt Nam.

Kế hoạch huy động nguồn lực 15,5 tỷ USD cho JETP đ&#227; được x&#225;c nhận lại v&#224;o th&#225;ng 12/2023. Ch&#250;ng t&#244;i tin rằng nguồn cung điện sẽ đủ v&#224;o năm 2024. Đầu th&#225;ng 12/2023, Bộ C&#244;ng Thương đ&#227; ban h&#224;nh Quyết định 3110 đặt kế hoạch nguồn cung điện đạt 306 tỷ kWh trong năm 2024, m&#224; ch&#250;ng t&#244;i ước t&#237;nh tăng 6%-9% so với năm 2023.

✅ Ch&#250;ng t&#244;i tin rằng điều n&#224;y sẽ đủ để đ&#225;p ứng nhu cầu v&#224;o năm 2024, m&#224; ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o sẽ tăng 7,7% YoY.

Trong kịch bản k&#233;m khả quan nhất, Tập đo&#224;n Điện lực Việt Nam dự b&#225;o miền Bắc thiếu điện khoảng 420-1.770 MW (tương ứng chỉ 1/3 lượng điện thiếu hụt trong qu&#253; 2/2023). Ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o gi&#225; tr&#234;n thị trường ph&#225;t điện cạnh tranh (CGM) trung b&#236;nh đạt 1.551 đồng/kWh (+14% YoY) v&#224;o năm 2024, điều n&#224;y sẽ gi&#250;p b&#249; đắp t&#225;c động ti&#234;u cực của gi&#225; kh&#237; tăng cao (ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o tăng 5% YoY) đối với c&#225;c nh&#224; sản xuất nhiệt điện. Trong khi đ&#243;, ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o gi&#225; than hỗn hợp trung b&#236;nh sẽ giảm 6% YoY

Triển vọng ngành điện

✅ Chúng tôi kỳ vọng kế hoạch thực hiện Quy hoạch điện (QHĐ) VIII và cơ chế định giá mới cho năng lượng tái tạo sẽ được ban hành vào năm 2024.

QHĐ VIII, được phê duyệt vào tháng 5/2023, đặt mục tiêu tăng gần gấp 3 công suất năng lượng tái tạo của cả nước lên ~50.000 MW vào năm 2030. Chúng tôi kỳ vọng đầu tư vào năng lượng tái tạo sẽ phục hồi mạnh sau khi cơ chế giá mới được ban hành. Chúng tôi dự báo rằng đây sẽ là cơ chế đấu thầu có giới hạn giá (giá trần), sẽ cao hơn mức giá dành cho các nhà máy điện tái tạo chuyển tiếp để khuyến khích đầu tư vào lĩnh vực này. Ngoài ra, cơ chế Thỏa thuận mua điện trực tiếp (DPPA) mà chúng tôi dự kiến sẽ được phê duyệt vào năm 2024 và thí điểm vào năm 2025, cũng sẽ thúc đẩy đầu tư vào năng lượng tái tạo.

✅ Chúng tôi kỳ vọng Đối tác Chuyển đổi Năng lượng Công bằng (JETP) sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho tiến độ chính sách và giải ngân vốn đáng kể cho lĩnh vực năng lượng tái tạo của Việt Nam.

Kế hoạch huy động nguồn lực 15,5 tỷ USD cho JETP đã được xác nhận lại vào tháng 12/2023. Chúng tôi tin rằng nguồn cung điện sẽ đủ vào năm 2024. Đầu tháng 12/2023, Bộ Công Thương đã ban hành Quyết định 3110 đặt kế hoạch nguồn cung điện đạt 306 tỷ kWh trong năm 2024, mà chúng tôi ước tính tăng 6%-9% so với năm 2023.

✅ Chúng tôi tin rằng điều này sẽ đủ để đáp ứng nhu cầu vào năm 2024, mà chúng tôi dự báo sẽ tăng 7,7% YoY.

Trong kịch bản kém khả quan nhất, Tập đoàn Điện lực Việt Nam dự báo miền Bắc thiếu điện khoảng 420-1.770 MW (tương ứng chỉ 1/3 lượng điện thiếu hụt trong quý 2/2023). Chúng tôi dự báo giá trên thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) trung bình đạt 1.551 đồng/kWh (+14% YoY) vào năm 2024, điều này sẽ giúp bù đắp tác động tiêu cực của giá khí tăng cao (chúng tôi dự báo tăng 5% YoY) đối với các nhà sản xuất nhiệt điện. Trong khi đó, chúng tôi dự báo giá than hỗn hợp trung bình sẽ giảm 6% YoY