DGC - Phấn đấu nắm bắt xu hướng to&#224;n cầu

Điểm nhấn t&#224;i ch&#237;nh
➢ Doanh thu thuần trong qu&#253; 3 năm 23 giảm 33,3% so với c&#249;ng kỳ xuống c&#242;n 2.464 tỷ đồng (102,6 triệu USD) do giảm doanh thu P4 v&#224; WPA 50%.
➢ Trong 9T23, c&#244;ng ty ghi nhận doanh thu 7.360 tỷ đồng (-35% svck) v&#224; lợi nhuận r&#242;ng 2.389 đồng (-48% svck); tuy nhi&#234;n vẫn đạt 66% v&#224; 79% kế hoạch của DGC.
➢ Ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o doanh thu thuần năm 2023/24 đạt -28%/+30% svck v&#224; LNST-MI đạt -46%/+31,2% svck nhờ sản lượng b&#225;n tăng v&#224; gi&#225; b&#225;n trung b&#236;nh giảm nhưng vẫn ở mức cao.

Luận điểm đầu tư
✅ DGC c&#243; kế hoạch giảm chi ph&#237; đầu v&#224;o

Nhu cầu h&#224;ng năm của DGC l&#224; khoảng 2 triệu tấn quặng apatit. Ch&#250;ng t&#244;i ước t&#237;nh rằng DGC c&#243; thể nhận được 80% apatit tự cung cấp để quản l&#253; lợi nhuận khi gi&#225; P4 biến động mạnh. DGC c&#242;n ph&#225;t triển c&#244;ng nghệ sử dụng quặng bột v&#224; than cốc bột cũng như hỗn hợp quặng apatit loại I v&#224; quặng apatit loại II ở P4 sản xuất, rẻ hơn nhiều so với quặng loại I, quặng vi&#234;n v&#224; than cốc dạng vi&#234;n.

✅ Mở rộng c&#244;ng suất ở mảng pin lithium v&#224; vật liệu b&#225;n dẫn
Sau khi mua lại CTCP Phosphor 6 (L&#224;o Cai), DGC c&#243; th&#234;m P4 c&#244;ng suất 9.800 tấn/năm (+16,3% c&#244;ng suất hiện c&#243;, 50% tổng c&#244;ng suất cả nước dung t&#237;ch). Hơn nữa, DGC đ&#227; mua lại TSB để sản xuất pin lithium– phục vụ ng&#224;nh c&#244;ng nghiệp xe điện tiềm năng. DGC đang tập trung v&#224;o tỷ suất lợi nhuận cao hơn sản phẩm v&#224; xuất khẩu TPA điện tử cho thị trường b&#225;n dẫn.

DGC - Phấn đấu nắm bắt xu hướng toàn cầu

Điểm nhấn tài chính
➢ Doanh thu thuần trong quý 3 năm 23 giảm 33,3% so với cùng kỳ xuống còn 2.464 tỷ đồng (102,6 triệu USD) do giảm doanh thu P4 và WPA 50%.
➢ Trong 9T23, công ty ghi nhận doanh thu 7.360 tỷ đồng (-35% svck) và lợi nhuận ròng 2.389 đồng (-48% svck); tuy nhiên vẫn đạt 66% và 79% kế hoạch của DGC.
➢ Chúng tôi dự báo doanh thu thuần năm 2023/24 đạt -28%/+30% svck và LNST-MI đạt -46%/+31,2% svck nhờ sản lượng bán tăng và giá bán trung bình giảm nhưng vẫn ở mức cao.

Luận điểm đầu tư
✅ DGC có kế hoạch giảm chi phí đầu vào

Nhu cầu hàng năm của DGC là khoảng 2 triệu tấn quặng apatit. Chúng tôi ước tính rằng DGC có thể nhận được 80% apatit tự cung cấp để quản lý lợi nhuận khi giá P4 biến động mạnh. DGC còn phát triển công nghệ sử dụng quặng bột và than cốc bột cũng như hỗn hợp quặng apatit loại I và quặng apatit loại II ở P4 sản xuất, rẻ hơn nhiều so với quặng loại I, quặng viên và than cốc dạng viên.

✅ Mở rộng công suất ở mảng pin lithium và vật liệu bán dẫn
Sau khi mua lại CTCP Phosphor 6 (Lào Cai), DGC có thêm P4 công suất 9.800 tấn/năm (+16,3% công suất hiện có, 50% tổng công suất cả nước dung tích). Hơn nữa, DGC đã mua lại TSB để sản xuất pin lithium– phục vụ ngành công nghiệp xe điện tiềm năng. DGC đang tập trung vào tỷ suất lợi nhuận cao hơn sản phẩm và xuất khẩu TPA điện tử cho thị trường bán dẫn.