HPG: tối thiếu l&#224; h&#242;a c&#242;n kh&#244;ng th&#236; ph&#225;t 

Kết quả kinh doanh 6 th&#225;ng đầu năm 2021 (6T21) tốt hơn kỳ vọng: 
+ HPG đ&#227; c&#244;ng bố kết quả kinh doanh qu&#253; 2/2021 ấn tượng, với doanh thu v&#224; LN r&#242;ng tăng lần lượt 72% svck/354% svck l&#234;n 35.188 tỷ đồng/9.721 tỷ đồng, nhờ v&#224;o (1) tổng sản lượng ti&#234;u thụ th&#233;p tăng 42% svck v&#224; (2) trung b&#236;nh gi&#225; b&#225;n th&#233;p x&#226;y dựng tăng 40% svck. Bi&#234;n LN gộp (BLNG) Q2/21 đạt 32,7%, vượt trội sv mức 26,2% của Q1/21 v&#224; 18,1% của Q2/20. Lũy kế 6T21, HPG ghi nhận 66.295 tỷ đồng doanh thu (+67% svck) v&#224; 16.670 tỷ đồng LN r&#242;ng (+232% svck), tương đương 73,5% dự ph&#243;ng cả năm. 
+ Mỏ quặng sắt mới gi&#250;p HPG giảm phụ thuộc nguồn nguy&#234;n liệu đầu v&#224;o: Trong th&#225;ng 5/2021, HPG đ&#227; mua lại th&#224;nh c&#244;ng mỏ quặng sắt Roper Valley (RVIM) - c&#244;ng suất 4 triệu tấn/năm. C&#249;ng với cụm mỏ trước đ&#243; tại H&#224; Giang, tổng c&#244;ng suất sản xuất quặng sắt của HPG đ&#227; tăng l&#234;n mức 4,8 triệu tấn/năm, đ&#225;p ứng khoảng 30% nhu cầu c&#244;ng ty. 
+ Kế hoạch mở rộng theo chiều s&#226;u của HPG như việc mua lại hai t&#224;u chở h&#224;ng cỡ lớn v&#224; mỏ quặng sắt tại Australia. Những khoản đầu tư n&#224;y sẽ gi&#250;p cho BLNG của c&#244;ng ty trong nửa cuối năm 2021 v&#224; 2022 sẽ kh&#244;ng bị giảm qu&#225; s&#226;u từ mức đỉnh trong 06 th&#225;ng năm 2021.
THỊ GI&#193; HIỆN TẠI: 50.8 (Đ&#243;ng cửa phi&#234;n 13/09/2021)
GI&#193; MUA V&#192;O: 49.4 – 50.6
GI&#193; MỤC TI&#202;U : 60


HPG: tối thiếu là hòa còn không thì phát 

Kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2021 (6T21) tốt hơn kỳ vọng: 
+ HPG đã công bố kết quả kinh doanh quý 2/2021 ấn tượng, với doanh thu và LN ròng tăng lần lượt 72% svck/354% svck lên 35.188 tỷ đồng/9.721 tỷ đồng, nhờ vào (1) tổng sản lượng tiêu thụ thép tăng 42% svck và (2) trung bình giá bán thép xây dựng tăng 40% svck. Biên LN gộp (BLNG) Q2/21 đạt 32,7%, vượt trội sv mức 26,2% của Q1/21 và 18,1% của Q2/20. Lũy kế 6T21, HPG ghi nhận 66.295 tỷ đồng doanh thu (+67% svck) và 16.670 tỷ đồng LN ròng (+232% svck), tương đương 73,5% dự phóng cả năm. 
+ Mỏ quặng sắt mới giúp HPG giảm phụ thuộc nguồn nguyên liệu đầu vào: Trong tháng 5/2021, HPG đã mua lại thành công mỏ quặng sắt Roper Valley (RVIM) - công suất 4 triệu tấn/năm. Cùng với cụm mỏ trước đó tại Hà Giang, tổng công suất sản xuất quặng sắt của HPG đã tăng lên mức 4,8 triệu tấn/năm, đáp ứng khoảng 30% nhu cầu công ty. 
+ Kế hoạch mở rộng theo chiều sâu của HPG như việc mua lại hai tàu chở hàng cỡ lớn và mỏ quặng sắt tại Australia. Những khoản đầu tư này sẽ giúp cho BLNG của công ty trong nửa cuối năm 2021 và 2022 sẽ không bị giảm quá sâu từ mức đỉnh trong 06 tháng năm 2021.
THỊ GIÁ HIỆN TẠI: 50.8 (Đóng cửa phiên 13/09/2021)
GIÁ MUA VÀO: 49.4 – 50.6
GIÁ MỤC TIÊU : 60
