HIỆU ỨNG CHỐT NAV CUỐI NĂM - C&#194;U CHUYỆN HIẾM AI KỂ:
1. Đầu ti&#234;n ch&#250;ng ta cần hiểu NAV l&#224; g&#236;?
- NAV l&#224; viết tắt của Net Asset Value l&#224; gi&#225; trị t&#224;i sản r&#242;ng kh&#244;ng bao gồm nợ.
- NAV được sử dụng để đ&#225;nh gi&#225; kết quả đầu tư của c&#225;c quỹ, tổ chức, tự doanh.
2. &#221; nghĩa của việc chốt NAV cuối năm:
- Cuối năm l&#224; thời điểm c&#225;c tổ chức chốt số liệu n&#234;n c&#225;c quỹ thường c&#243; động th&#225;i dồn lực k&#233;o CP trong danh mục l&#234;n để c&#243; kết quả đầu tư đẹp. Bởi 1 quỹ c&#243; kết quả tăng trưởng t&#224;i sản tốt sẽ thu h&#250;t được nhiều vốn huy động hơn.
- Đặc biệt với nh&#243;m CP vốn h&#243;a lớn, CP trong VN30, CP ng&#226;n h&#224;ng thường được c&#225;c quỹ đầu tư nắm giữ lượng lớn v&#236; đ&#225;p ứng đủ t&#237;nh thanh khoản.
3. C&#225;c trường hợp CHỐT NAV cần lưu &#253;:
- Việc k&#233;o gi&#225; mạnh c&#243; thể tốn chi ph&#237; vốn lớn v&#236; thế việc k&#233;o gi&#225; CP để c&#243; kết quả t&#224;i sản r&#242;ng đẹp cũng t&#249;y thuộc kh&#225; nhiều v&#224;o thời điểm thị trường thuận lợi hay kh&#244;ng.
+ Trường hợp 1: Thị trường tăng hoặc đi ngang: Qũy c&#243; xu hướng k&#233;o mạnh CP để l&#224;m đẹp kết quả danh mục (2020, 2023).
+ Trường hợp 2: Thị trường giảm (2022): Qũy thường c&#243; động th&#225;i điều tiết chỉ số VNI giảm để thu hẹp khoảng c&#225;ch đ&#224; giảm danh mục so với thị trường. Trong bối cảnh thị trường giảm, tỷ suất giảm trong danh mục của quỹ n&#234;n giảm &#237;t hơn thị trường.
4. X&#233;t về nhịp chốt NAV cuối năm nay:
Theo team Qu&#226;n sư đầu tư thấy:
Ng&#224;y chốt NAV h&#244;m nay diễn ra &#226;m thầm v&#224;o phi&#234;n ATC v&#224; chỉ tập trung đẩy 1 số m&#227; ng&#226;n h&#224;ng chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục. Bởi phi&#234;n ATC sẽ ưu ti&#234;n khớp lệnh lớn của tổ chức hơn, gi&#250;p tổ chức thuận lợi đẩy gi&#225; CP l&#224;m đẹp danh mục hơn.
&#128073; Sau khi chốt NAV xong thị trường sẽ trở lại trạng th&#225;i b&#236;nh thường, vận động 1 c&#225;ch tự nhi&#234;n hơn th&#236; l&#250;c n&#224;y hợp l&#253; để đ&#225;nh gi&#225; v&#224; chọn lọc cơ hội đầu tư hơn.


HIỆU ỨNG CHỐT NAV CUỐI NĂM - CÂU CHUYỆN HIẾM AI KỂ:
1. Đầu tiên chúng ta cần hiểu NAV là gì?
- NAV là viết tắt của Net Asset Value là giá trị tài sản ròng không bao gồm nợ.
- NAV được sử dụng để đánh giá kết quả đầu tư của các quỹ, tổ chức, tự doanh.
2. Ý nghĩa của việc chốt NAV cuối năm:
- Cuối năm là thời điểm các tổ chức chốt số liệu nên các quỹ thường có động thái dồn lực kéo CP trong danh mục lên để có kết quả đầu tư đẹp. Bởi 1 quỹ có kết quả tăng trưởng tài sản tốt sẽ thu hút được nhiều vốn huy động hơn.
- Đặc biệt với nhóm CP vốn hóa lớn, CP trong VN30, CP ngân hàng thường được các quỹ đầu tư nắm giữ lượng lớn vì đáp ứng đủ tính thanh khoản.
3. Các trường hợp CHỐT NAV cần lưu ý:
- Việc kéo giá mạnh có thể tốn chi phí vốn lớn vì thế việc kéo giá CP để có kết quả tài sản ròng đẹp cũng tùy thuộc khá nhiều vào thời điểm thị trường thuận lợi hay không.
+ Trường hợp 1: Thị trường tăng hoặc đi ngang: Qũy có xu hướng kéo mạnh CP để làm đẹp kết quả danh mục (2020, 2023).
+ Trường hợp 2: Thị trường giảm (2022): Qũy thường có động thái điều tiết chỉ số VNI giảm để thu hẹp khoảng cách đà giảm danh mục so với thị trường. Trong bối cảnh thị trường giảm, tỷ suất giảm trong danh mục của quỹ nên giảm ít hơn thị trường.
4. Xét về nhịp chốt NAV cuối năm nay:
Theo team Quân sư đầu tư thấy:
Ngày chốt NAV hôm nay diễn ra âm thầm vào phiên ATC và chỉ tập trung đẩy 1 số mã ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục. Bởi phiên ATC sẽ ưu tiên khớp lệnh lớn của tổ chức hơn, giúp tổ chức thuận lợi đẩy giá CP làm đẹp danh mục hơn.
👉 Sau khi chốt NAV xong thị trường sẽ trở lại trạng thái bình thường, vận động 1 cách tự nhiên hơn thì lúc này hợp lý để đánh giá và chọn lọc cơ hội đầu tư hơn.
