20/11/2025: #ABB (An B&#236;nh) – VI&#202;N NGỌC TH&#212;

&#128202; 1. Kết quả kinh doanh v&#224; Hiệu quả hoạt động
9 th&#225;ng đầu năm 2025 (Dự kiến): Lợi nhuận trước thuế ước đạt 1.800 tỷ đồng, tăng khoảng $\sim35\%$ so với c&#249;ng kỳ, nhờ giảm mạnh chi ph&#237; vốn (CoF) v&#224; tăng trưởng t&#237;n dụng tập trung.
Tăng trưởng t&#237;n dụng tập trung: ABB duy tr&#236; tăng trưởng t&#237;n dụng ở mức 12-15%, tập trung v&#224;o c&#225;c Doanh nghiệp lớn v&#224; SME (ph&#226;n kh&#250;c truyền thống), đảm bảo tốc độ tăng trưởng ổn định.
Tiềm năng cải thiện NIM: Với việc huy động vốn gi&#225; rẻ được đẩy mạnh trong năm 2025, NIM của ABB được dự b&#225;o sẽ tăng mạnh v&#224;o năm 2026 khi chi ph&#237; vốn trung b&#236;nh giảm v&#224; t&#224;i sản sinh lời mở rộng.
Cải thiện CIR: Ng&#226;n h&#224;ng đang đẩy mạnh đầu tư v&#224;o c&#244;ng nghệ v&#224; chuyển đổi số, kỳ vọng gi&#250;p tối ưu h&#243;a chi ph&#237; hoạt động v&#224; cải thiện chỉ số CIR.

&#128161; 2. Điểm nhấn đầu tư mạnh mẽ – Sức bật từ nền tảng
Lợi thế Kh&#225;ch h&#224;ng Doanh nghiệp (KHDN): ABB c&#243; mối quan hệ s&#226;u rộng với c&#225;c KHDN lớn trong ng&#224;nh điện v&#224; năng lượng. Đ&#226;y l&#224; nguồn huy động v&#224; t&#237;n dụng ổn định, c&#243; rủi ro thấp hơn.
Đẩy mạnh B&#225;n lẻ: Chiến lược mở rộng sang ph&#226;n kh&#250;c b&#225;n lẻ để đa dạng h&#243;a nguồn thu v&#224; tăng trưởng CASA (Tiền gửi kh&#244;ng kỳ hạn), vốn l&#224; điểm yếu trong qu&#225; khứ.
Cơ cấu cổ đ&#244;ng c&#244; đặc: Cơ cấu cổ đ&#244;ng chặt chẽ, tạo điều kiện thuận lợi cho việc triển khai c&#225;c quyết s&#225;ch t&#225;i cấu tr&#250;c v&#224; tăng vốn.
Ho&#224;n th&#224;nh xử l&#253; tồn đọng: ABB đang t&#237;ch cực xử l&#253; c&#225;c vấn đề tồn đọng v&#224; tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng, gi&#250;p l&#224;m sạch bảng c&#226;n đối kế to&#225;n v&#224; tạo đ&#224; tăng tốc trong c&#225;c năm tới.

&#128640; 3. Chất x&#250;c t&#225;c để ABB tăng gi&#225;
NIM phục hồi ấn tượng: Sự giảm thiểu chi ph&#237; vốn sẽ gi&#250;p NIM tăng trở lại mức $3.5\% – 4.0\%$, trực tiếp k&#233;o lợi nhuận cốt l&#245;i tăng trưởng đột biến.
Chuyển đổi số v&#224; B&#225;n lẻ th&#224;nh c&#244;ng: Việc thu h&#250;t CASA v&#224; kh&#225;ch h&#224;ng b&#225;n lẻ tốt hơn sẽ l&#224; động lực tăng trưởng bền vững, l&#224;m giảm rủi ro tập trung v&#224;o KHDN.
Kế hoạch tăng vốn ho&#224;n th&#224;nh: Thực hiện th&#224;nh c&#244;ng kế hoạch tăng vốn điều lệ (d&#249; qua ph&#225;t h&#224;nh ri&#234;ng lẻ hay chia cổ tức) sẽ củng cố chỉ số an to&#224;n vốn (CAR) v&#224; n&#226;ng cao giới hạn cấp t&#237;n dụng.
Hết Nợ Xấu Lớn: Khi c&#225;c khoản nợ xấu qu&#225; khứ được xử l&#253; dứt điểm, chi ph&#237; tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng sẽ giảm mạnh, lợi nhuận thuần được giải ph&#243;ng.

&#128200; 4. Định gi&#225; &amp; tiềm năng tăng gi&#225;
Dự b&#225;o kịch bản b&#236;nh thường gi&#225; mục ti&#234;u khoảng 12.000 – 14.500 đ/cp.
Trong kịch bản t&#237;ch cực, nếu NIM cải thiện r&#245; rệt v&#224; CASA tăng trưởng mạnh, P/B c&#243; thể đạt 1.2, k&#233;o gi&#225; mục ti&#234;u l&#234;n 15.500 – 17.000 đ/cp.
Tiềm năng d&#224;i hạn phụ thuộc v&#224;o tốc độ mở rộng mạng lưới b&#225;n lẻ v&#224; khả năng huy động vốn gi&#225; rẻ.

NGO&#192;I LỀ : &#212;NG VŨ VĂN TIỀN CHUYỂN TỪ L&#192;M CHỦ TỊCH GELEXIM VỀ L&#192;M CHỦ TỊCH ABB CHO THẤY TRỌNG T&#194;M PH&#193;T TRIỂN.

Kỹ thuật: cổ phiếu li&#234;n tục xuất hiện điểm mua mang yếu tố ngắn hạn nhưng chất lượng &#128071;&#128071;&#128071;

20/11/2025: #ABB (An Bình) – VIÊN NGỌC THÔ

📊 1. Kết quả kinh doanh và Hiệu quả hoạt động
9 tháng đầu năm 2025 (Dự kiến): Lợi nhuận trước thuế ước đạt 1.800 tỷ đồng, tăng khoảng $\sim35\%$ so với cùng kỳ, nhờ giảm mạnh chi phí vốn (CoF) và tăng trưởng tín dụng tập trung.
Tăng trưởng tín dụng tập trung: ABB duy trì tăng trưởng tín dụng ở mức 12-15%, tập trung vào các Doanh nghiệp lớn và SME (phân khúc truyền thống), đảm bảo tốc độ tăng trưởng ổn định.
Tiềm năng cải thiện NIM: Với việc huy động vốn giá rẻ được đẩy mạnh trong năm 2025, NIM của ABB được dự báo sẽ tăng mạnh vào năm 2026 khi chi phí vốn trung bình giảm và tài sản sinh lời mở rộng.
Cải thiện CIR: Ngân hàng đang đẩy mạnh đầu tư vào công nghệ và chuyển đổi số, kỳ vọng giúp tối ưu hóa chi phí hoạt động và cải thiện chỉ số CIR.

💡 2. Điểm nhấn đầu tư mạnh mẽ – Sức bật từ nền tảng
Lợi thế Khách hàng Doanh nghiệp (KHDN): ABB có mối quan hệ sâu rộng với các KHDN lớn trong ngành điện và năng lượng. Đây là nguồn huy động và tín dụng ổn định, có rủi ro thấp hơn.
Đẩy mạnh Bán lẻ: Chiến lược mở rộng sang phân khúc bán lẻ để đa dạng hóa nguồn thu và tăng trưởng CASA (Tiền gửi không kỳ hạn), vốn là điểm yếu trong quá khứ.
Cơ cấu cổ đông cô đặc: Cơ cấu cổ đông chặt chẽ, tạo điều kiện thuận lợi cho việc triển khai các quyết sách tái cấu trúc và tăng vốn.
Hoàn thành xử lý tồn đọng: ABB đang tích cực xử lý các vấn đề tồn đọng và trích lập dự phòng, giúp làm sạch bảng cân đối kế toán và tạo đà tăng tốc trong các năm tới.

🚀 3. Chất xúc tác để ABB tăng giá
NIM phục hồi ấn tượng: Sự giảm thiểu chi phí vốn sẽ giúp NIM tăng trở lại mức $3.5\% – 4.0\%$, trực tiếp kéo lợi nhuận cốt lõi tăng trưởng đột biến.
Chuyển đổi số và Bán lẻ thành công: Việc thu hút CASA và khách hàng bán lẻ tốt hơn sẽ là động lực tăng trưởng bền vững, làm giảm rủi ro tập trung vào KHDN.
Kế hoạch tăng vốn hoàn thành: Thực hiện thành công kế hoạch tăng vốn điều lệ (dù qua phát hành riêng lẻ hay chia cổ tức) sẽ củng cố chỉ số an toàn vốn (CAR) và nâng cao giới hạn cấp tín dụng.
Hết Nợ Xấu Lớn: Khi các khoản nợ xấu quá khứ được xử lý dứt điểm, chi phí trích lập dự phòng sẽ giảm mạnh, lợi nhuận thuần được giải phóng.

📈 4. Định giá & tiềm năng tăng giá
Dự báo kịch bản bình thường giá mục tiêu khoảng 12.000 – 14.500 đ/cp.
Trong kịch bản tích cực, nếu NIM cải thiện rõ rệt và CASA tăng trưởng mạnh, P/B có thể đạt 1.2, kéo giá mục tiêu lên 15.500 – 17.000 đ/cp.
Tiềm năng dài hạn phụ thuộc vào tốc độ mở rộng mạng lưới bán lẻ và khả năng huy động vốn giá rẻ.

NGOÀI LỀ : ÔNG VŨ VĂN TIỀN CHUYỂN TỪ LÀM CHỦ TỊCH GELEXIM VỀ LÀM CHỦ TỊCH ABB CHO THẤY TRỌNG TÂM PHÁT TRIỂN.

Kỹ thuật: cổ phiếu liên tục xuất hiện điểm mua mang yếu tố ngắn hạn nhưng chất lượng 👇👇👇