Ở nh&#243;m dầu kh&#237; 2 m&#227; m&#236;nh ưu ti&#234;n nhất để nắm giữ l&#226;u d&#224;i mặc kệ rung lắc vẫn l&#224; PVD v&#224; PVS ( gửi anh chị h&#236;nh minh họa cho dễ h&#236;nh dung )
2 doanh nghiệp n&#224;y thường l&#224;m những c&#244;ng việc, những bước đầu ti&#234;n trong việc khai th&#225;c dầu kh&#237; ( thượng nguồn), khi gi&#225; dầu tăng mạnh th&#236; 2 cổ n&#224;y sẽ được hưởng lợi rất nhiều, nh&#236;n h&#236;nh ch&#250;ng ta c&#243; thể biết n&#234;n đầu tư v&#224;o đ&#226;u:

PVD l&#224;m dịch vụ khoan để t&#236;m v&#224; khai th&#225;c dầu/ kh&#237;, cho thu&#234; gi&#224;n khoan . Ngo&#224;i cho thu&#234; gi&#224;n PVD c&#242;n cung cấp dịch vụ kỹ thuật giếng khoan gi&#250;p tăng doanh thu phụ trợ. Hiểu đơn giản: gi&#225; dầu thấp th&#236; gi&#224;n khoan nằm bờ nhiều, khi gi&#225; dầu cao c&#243; nhiều dự &#225;n gi&#224;n khoan chạy full

PVS: chuy&#234;n x&#226;y dựng c&#244;ng tr&#236;nh dầu kh&#237; ngo&#224;i khơi ( mảng lớn nhất ): chế tạo gi&#224;n khai th&#225;c dầu kh&#237;, x&#226;y platform ngo&#224;i biển, l&#224;m đường ống dần dầu/kh&#237;, lắp đặt gi&#224;n đầu giếng. PVS c&#242;n sở hữu hoặc vận h&#224;nh t&#224;u chứa dầu ngo&#224;i khơi với chức năng nhận dầu từ mỏ, lưu trữ v&#224; chuyển sang t&#224;u lớn ( đ&#226;y l&#224; nguồn tiền ổn định v&#224; l&#226;u d&#224;i). PVS c&#242;n cung cấp t&#224;u kỹ thuật dầu kh&#237; : khảo s&#225;t biển, k&#233;o gi&#224;n khoan, vận chuyển thiết bị v&#224; hỗ trợ lắp đặt

V&#236; vậy
PVD = cổ phiếu chu kỳ mạnh
PVS = cổ phiếu backlog d&#224;i hạn

Ở nhóm dầu khí 2 mã mình ưu tiên nhất để nắm giữ lâu dài mặc kệ rung lắc vẫn là PVD và PVS ( gửi anh chị hình minh họa cho dễ hình dung )
2 doanh nghiệp này thường làm những công việc, những bước đầu tiên trong việc khai thác dầu khí ( thượng nguồn), khi giá dầu tăng mạnh thì 2 cổ này sẽ được hưởng lợi rất nhiều, nhìn hình chúng ta có thể biết nên đầu tư vào đâu:

PVD làm dịch vụ khoan để tìm và khai thác dầu/ khí, cho thuê giàn khoan . Ngoài cho thuê giàn PVD còn cung cấp dịch vụ kỹ thuật giếng khoan giúp tăng doanh thu phụ trợ. Hiểu đơn giản: giá dầu thấp thì giàn khoan nằm bờ nhiều, khi giá dầu cao có nhiều dự án giàn khoan chạy full

PVS: chuyên xây dựng công trình dầu khí ngoài khơi ( mảng lớn nhất ): chế tạo giàn khai thác dầu khí, xây platform ngoài biển, làm đường ống dần dầu/khí, lắp đặt giàn đầu giếng. PVS còn sở hữu hoặc vận hành tàu chứa dầu ngoài khơi với chức năng nhận dầu từ mỏ, lưu trữ và chuyển sang tàu lớn ( đây là nguồn tiền ổn định và lâu dài). PVS còn cung cấp tàu kỹ thuật dầu khí : khảo sát biển, kéo giàn khoan, vận chuyển thiết bị và hỗ trợ lắp đặt

Vì vậy
PVD = cổ phiếu chu kỳ mạnh
PVS = cổ phiếu backlog dài hạn

Bui Dinh Dao

C&#242;n về d&#242;ng ph&#226;n b&#243;n 2 m&#227; h&#244;m qua m&#236;nh b&#225;o mọi người nắm giữ l&#226;u d&#224;i kh&#244;ng b&#225;n khi chưa X2 đ&#243; l&#224; DPM v&#224; DCM
Ch&#250;ng ta c&#249;ng ph&#226;n t&#237;ch DPM v&#224; DCM hưởng lợi thế n&#224;o từ chiến sự Trung Đ&#244;ng để c&#243; g&#243;c nh&#236;n r&#245; hơn:

V&#236; sao nh&#243;m ph&#226;n b&#243;n đang hưởng lợi từ căng thẳng Trung Đ&#244;ng?
Trung Đ&#244;ng l&#224; trung t&#226;m năng lượng to&#224;n cầu. Khi căng thẳng leo thang khiến gi&#225; dầu v&#224; kh&#237; tự nhi&#234;n tăng.

Kh&#237; tự nhi&#234;n l&#224; nguy&#234;n liệu ch&#237;nh để sản xuất ure, n&#234;n khi gi&#225; kh&#237; tăng l&#224;m chi ph&#237; sản xuất ure to&#224;n cầu tăng dẫn đến gi&#225; ph&#226;n b&#243;n c&#243; xu hướng tăng.
Ngo&#224;i ra:
Trung Đ&#244;ng chiếm khoảng 20–25% xuất khẩu ure, 30–35% ammonia v&#224; 10–15% DAP/MAP to&#224;n cầu.

Nếu tuyến vận tải qua Hormuz gi&#225;n đoạn, c&#243; thể ảnh hưởng 15–20% nguồn cung ph&#226;n b&#243;n thương mại to&#224;n cầu v&#224; gi&#225; c&#224;ng dễ tăng mạnh.

Lợi thế của DPM &amp; DCM
Hai doanh nghiệp n&#224;y sử dụng nguồn kh&#237; trong nước, n&#234;n &#237;t rủi ro đứt g&#227;y nguồn cung.

Khi gi&#225; ure thế giới tăng n&#234;n nhiều khả năng bi&#234;n lợi nhuận được cải thiện r&#245; rệt.

Đặc biệt, cả hai doanh nghiệp đ&#227; t&#237;ch trữ h&#224;ng tồn kho lớn từ giai đoạn gi&#225; thấp:
DCM: tồn kho tăng từ ~2.800 tỷ l&#234;n hơn 4.800 tỷ đồng cuối 2025.

DPM: tồn kho đạt khoảng 3.434 tỷ đồng cuối năm 2025, gần gấp đ&#244;i đầu năm.

Trong khi đ&#243;, gi&#225; ph&#226;n b&#243;n hiện đ&#227; tăng khoảng 15–20% do gi&#225;n đoạn nguồn cung Trung Đ&#244;ng.

&#128073; V&#236; vậy DPM v&#224; DCM vẫn l&#224; c&#226;u chuyện hưởng lợi r&#245; từ chu kỳ gi&#225; ph&#226;n b&#243;n, ph&#249; hợp nắm giữ trung hạn.

Còn về dòng phân bón 2 mã hôm qua mình báo mọi người nắm giữ lâu dài không bán khi chưa X2 đó là DPM và DCM
Chúng ta cùng phân tích DPM và DCM hưởng lợi thế nào từ chiến sự Trung Đông để có góc nhìn rõ hơn:

Vì sao nhóm phân bón đang hưởng lợi từ căng thẳng Trung Đông?
Trung Đông là trung tâm năng lượng toàn cầu. Khi căng thẳng leo thang khiến giá dầu và khí tự nhiên tăng.

Khí tự nhiên là nguyên liệu chính để sản xuất ure, nên khi giá khí tăng làm chi phí sản xuất ure toàn cầu tăng dẫn đến giá phân bón có xu hướng tăng.
Ngoài ra:
Trung Đông chiếm khoảng 20–25% xuất khẩu ure, 30–35% ammonia và 10–15% DAP/MAP toàn cầu.

Nếu tuyến vận tải qua Hormuz gián đoạn, có thể ảnh hưởng 15–20% nguồn cung phân bón thương mại toàn cầu và giá càng dễ tăng mạnh.

Lợi thế của DPM & DCM
Hai doanh nghiệp này sử dụng nguồn khí trong nước, nên ít rủi ro đứt gãy nguồn cung.

Khi giá ure thế giới tăng nên nhiều khả năng biên lợi nhuận được cải thiện rõ rệt.

Đặc biệt, cả hai doanh nghiệp đã tích trữ hàng tồn kho lớn từ giai đoạn giá thấp:
DCM: tồn kho tăng từ ~2.800 tỷ lên hơn 4.800 tỷ đồng cuối 2025.

DPM: tồn kho đạt khoảng 3.434 tỷ đồng cuối năm 2025, gần gấp đôi đầu năm.

Trong khi đó, giá phân bón hiện đã tăng khoảng 15–20% do gián đoạn nguồn cung Trung Đông.

👉 Vì vậy DPM và DCM vẫn là câu chuyện hưởng lợi rõ từ chu kỳ giá phân bón, phù hợp nắm giữ trung hạn.

Bất cứ ai kiểm so&#225;t được năng lượng sẽ kiểm so&#225;t c&#225;c lục địa. Mỹ sẽ kh&#244;ng bao giờ từ bỏ quyền kiểm so&#225;t dầu mỏ tr&#234;n thế giới. Kh&#244;ng phải tự nhi&#234;n m&#224; Mỹ can thiệp v&#224;o Venezuela ( quốc gia ở Nam Mỹ), bắt tổng thống Nicolas Maduro v&#224; giờ đến lượt Iran, s&#225;t hại gi&#225;o chủ Ali Khamenei. 2 sự việc xảy ra rất gần nhau chưa đầy 2 th&#225;ng.

Venezuela v&#224; Iran đứng trong top đầu về trữ lượng dầu mỏ lớn nhất thế giới, trong 3 nước đứng đầu th&#236; Ả Rập X&#234; &#218;t l&#224; đồng minh chiến lược của Mỹ rồi, chỉ c&#242;n lại Venezuela với Iran l&#224; ở thế đối đầu th&#244;i. V&#224; Mỹ vẫn muốn giữ nguy&#234;n vị thế v&#224; tăng cường mạnh hơn nữa hệ thống Petrodollar ( thuật ngữ kinh tế, m&#224; theo nghĩa rộng l&#224; số tiền bằng dollar Mỹ m&#224; c&#225;c nước xuất khẩu dầu lửa thu được nhờ xuất khẩu dầu lửa) th&#236; phải kiểm so&#225;t được c&#225;c mỏ gi&#224;u lớn, c&#225;c quốc gia c&#243; trữ lượng lớn, đ&#226;y l&#224; sức mạnh lớn nhất của Mỹ v&#224; v&#236; thế can thiệp v&#224;o Venezuela v&#224; cuộc chiến với Iran l&#224; việc kh&#244;ng thể tr&#225;nh khỏi, cuộc chiến sẽ chưa kết th&#250;c lu&#244;n trong ng&#224;y 1 ng&#224;y 2 nếu Mỹ chưa đạt được mục đ&#237;ch của m&#236;nh... v&#224; gi&#225; dầu được dự b&#225;o vẫn sẽ theo đ&#224; leo thang

-- 1 ch&#250;t b&#224;n luận về t&#236;nh h&#236;nh địa ch&#237;nh trị thế giới cho c&#243; th&#234;m nhiều g&#243;c nh&#236;n anh em nh&#233; --

Bất cứ ai kiểm soát được năng lượng sẽ kiểm soát các lục địa. Mỹ sẽ không bao giờ từ bỏ quyền kiểm soát dầu mỏ trên thế giới. Không phải tự nhiên mà Mỹ can thiệp vào Venezuela ( quốc gia ở Nam Mỹ), bắt tổng thống Nicolas Maduro và giờ đến lượt Iran, sát hại giáo chủ Ali Khamenei. 2 sự việc xảy ra rất gần nhau chưa đầy 2 tháng.

Venezuela và Iran đứng trong top đầu về trữ lượng dầu mỏ lớn nhất thế giới, trong 3 nước đứng đầu thì Ả Rập Xê Út là đồng minh chiến lược của Mỹ rồi, chỉ còn lại Venezuela với Iran là ở thế đối đầu thôi. Và Mỹ vẫn muốn giữ nguyên vị thế và tăng cường mạnh hơn nữa hệ thống Petrodollar ( thuật ngữ kinh tế, mà theo nghĩa rộng là số tiền bằng dollar Mỹ mà các nước xuất khẩu dầu lửa thu được nhờ xuất khẩu dầu lửa) thì phải kiểm soát được các mỏ giàu lớn, các quốc gia có trữ lượng lớn, đây là sức mạnh lớn nhất của Mỹ và vì thế can thiệp vào Venezuela và cuộc chiến với Iran là việc không thể tránh khỏi, cuộc chiến sẽ chưa kết thúc luôn trong ngày 1 ngày 2 nếu Mỹ chưa đạt được mục đích của mình... và giá dầu được dự báo vẫn sẽ theo đà leo thang

-- 1 chút bàn luận về tình hình địa chính trị thế giới cho có thêm nhiều góc nhìn anh em nhé --