Diễn đ&agrave;n M&amp;A Việt Nam 2025 ghi nhận d&ograve;ng vốn ngoại cho M&amp;A đang tăng trường mạnh nhờ định gi&aacute; hợp l&yacute; v&agrave; kinh tế ph&aacute;t triển. Trong khi doanh nghiệp nội như TTC hay Gelex chủ động n&acirc;ng chuẩn xanh v&agrave; minh bạch h&oacute;a để đ&oacute;n đầu vận hội mới.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251210/images/2_vinh-danh-cac-doanh-nghiep-va-cac-nha-tu-van%20(1).jpg" style="height:365px; width:600px"> 
Vinh doanh c&aacute;c doanh nghiệp như <a class='symbol'>SHB</a>, MASAN c&oacute; thương vụ v&agrave; chiến lược M&amp;A ti&ecirc;u biểu tại Diễn đ&agrave;n M&amp;A Việt Nam lần thứ 17

Chiều ng&agrave;y 9/12 tại TP.HCM, Diễn đ&agrave;n Mua b&aacute;n - S&aacute;p nhập doanh nghiệp Việt Nam (M&amp;A Vietnam Forum) lần thứ 17 do B&aacute;o T&agrave;i ch&iacute;nh - Đầu tư tổ chức dưới sự bảo trợ của Bộ T&agrave;i ch&iacute;nh đ&atilde; ch&iacute;nh thức diễn ra với chủ đề &quot;Vị thế mới, Vận hội mới&quot;.

Ph&aacute;t biểu khai mạc, Thứ trưởng Bộ T&agrave;i ch&iacute;nh Trần Quốc Phương nhận định nền kinh tế Việt Nam đang đứng trước vận hội lớn với mức tăng trưởng GDP năm 2025 dự kiến đạt khoảng 8% - con số cao nhất kể từ năm 2007.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251210/images/image(17).png" style="height:356px; width:600px">

L&atilde;nh đạo Bộ T&agrave;i ch&iacute;nh đặc biệt nhấn mạnh điểm s&aacute;ng từ d&ograve;ng vốn ngoại: trong 11 th&aacute;ng đầu năm, vốn đầu tư th&ocirc;ng qua h&igrave;nh thức g&oacute;p vốn, mua cổ phần đ&atilde; tăng 50,7%, đạt tr&ecirc;n 6,1 tỷ USD.

Đ&acirc;y l&agrave; minh chứng r&otilde; n&eacute;t cho thấy thị trường M&amp;A đang s&ocirc;i động trở lại, cộng hưởng với c&aacute;c nỗ lực th&aacute;o gỡ điểm nghẽn thể chế như Luật Đất đai 2024 để tạo ra &quot;đường băng&quot; th&ocirc;ng tho&aacute;ng cho c&aacute;c nh&agrave; đầu tư chiến lược.

Nh&agrave; đầu tư Nhật Bản: &quot;Dư địa tăng trưởng của Việt Nam c&ograve;n rất lớn&quot;

Một trong những điểm s&aacute;ng được thảo luận s&ocirc;i nổi tại diễn đ&agrave;n l&agrave; tiềm năng của d&ograve;ng vốn đầu tư trực tiếp nước ngo&agrave;i, đặc biệt từ Nhật Bản. &Ocirc;ng Tamotsu Majima, Gi&aacute;m đốc cấp cao của RECOF Corporation, đ&atilde; đưa ra một so s&aacute;nh trực quan về sự hiện diện của doanh nghiệp Nhật Bản tại khu vực.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251210/images/0_4.jpg" style="height:404px; width:600px">

&quot;Hiện nay Th&aacute;i Lan c&oacute; khoảng 6.000 doanh nghiệp Nhật Bản, trong khi con số n&agrave;y tại Việt Nam mới chỉ l&agrave; 2.000. Ch&ecirc;nh lệch n&agrave;y cho thấy dư địa tăng trưởng của thị trường Việt Nam vẫn c&ograve;n rất lớn&quot;, &ocirc;ng Majima nhận định.

Đại diện RECOF cũng nhấn mạnh xu hướng mới của d&ograve;ng vốn Nhật: &quot;C&aacute;c nh&agrave; đầu tư Nhật Bản đang muốn t&igrave;m kiếm đối t&aacute;c Việt Nam để c&ugrave;ng mở rộng thị trường, thay v&igrave; chỉ đơn thuần thiết lập cơ sở sản xuất&quot;.

Một v&iacute; dụ điển h&igrave;nh l&agrave; thương vụ mới đ&acirc;y của Tập đo&agrave;n Kokuyo, khi tuy&ecirc;n bố chi 27,6 tỷ Y&ecirc;n (tương đương hơn 4.500 tỷ đồng) để th&acirc;u t&oacute;m CTCP Tập đo&agrave;n Thi&ecirc;n Long (m&atilde; <a class='symbol'>TLG</a> - HoSE), nh&agrave; sản xuất văn ph&ograve;ng phẩm h&agrave;ng đầu Việt Nam.

Chủ tịch TTC Đặng Văn Th&agrave;nh: &quot;Việt Nam đi sau nhưng sẽ ph&aacute;t triển rất nhanh trong lĩnh vực năng lượng t&aacute;i tạo&quot;

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251210/images/ong-dang-van-thanh.jpg" style="height:400px; width:600px">

Ở g&oacute;c độ doanh nghiệp trong nước, &ocirc;ng Đặng Văn Th&agrave;nh, Chủ tịch Tập đo&agrave;n TTC, đ&atilde; c&oacute; những chia sẻ t&acirc;m huyết về vai tr&ograve; của giới chủ doanh nghiệp trong bối cảnh mới. Để đ&oacute;n nhận hiệu quả d&ograve;ng vốn đầu tư, đặc biệt l&agrave; vốn đầu tư trực tiếp nước ngo&agrave;i (FDI), Việt Nam kh&ocirc;ng chỉ cần ch&iacute;nh s&aacute;ch ph&ugrave; hợp từ ph&iacute;a Ch&iacute;nh phủ m&agrave; bản th&acirc;n doanh nghiệp trong nước cũng phải chủ động n&acirc;ng cao năng lực tiếp nhận.

Minh chứng cho việc đ&oacute;n đầu d&ograve;ng vốn ngoại bằng tư duy minh bạch, &ocirc;ng Th&agrave;nh dẫn chứng việc TTC đ&atilde; mua lại nh&agrave; m&aacute;y đường Bourbon, hợp t&aacute;c th&agrave;nh c&ocirc;ng với c&aacute;c tập đo&agrave;n lớn như JERA (Nhật Bản) trong mảng năng lượng hay Kuramoto trong mảng n&ocirc;ng nghiệp.

Đề cập đến xu hướng ph&aacute;t triển bền vững, Chủ tịch TTC cho rằng cam kết Net Zero v&agrave;o năm 2050 của Ch&iacute;nh phủ l&agrave; một thuận lợi lớn cho c&aacute;c doanh nghiệp biết tận dụng lợi thế tự nhi&ecirc;n.

&quot;Với bờ biển d&agrave;i hơn 3.260 km v&agrave; kh&iacute; hậu, Việt Nam đi sau nhưng sẽ ph&aacute;t triển rất nhanh trong lĩnh vực năng lượng t&aacute;i tạo. Đ&acirc;y l&agrave; cơ hội rất thuận lợi cho giai đoạn 2026-2030&quot;, &ocirc;ng Th&agrave;nh n&oacute;i.

Ph&oacute; Tổng Gi&aacute;m đốc GELEX: Cần kỹ năng l&agrave;m deal

Tại phi&ecirc;n thảo luận, chiến lược huy động vốn v&agrave; t&aacute;i cấu tr&uacute;c danh mục đầu tư, &ocirc;ng Nguyễn Ho&agrave;ng Long, Ph&oacute; Tổng Gi&aacute;m đốc GELEX &nbsp;chia sẻ về c&ocirc;ng thức để doanh nghiệp Việt th&agrave;nh c&ocirc;ng trong c&aacute;c thương vụ M&amp;A quốc tế.

Ph&oacute; Tổng Gi&aacute;m đốc GELEX đ&uacute;c kết cần 3 năng lực cốt l&otilde;i: &quot;Thứ nhất l&agrave; năng lực chiến lược v&agrave; tư duy d&agrave;i hạn, bởi M&amp;A kh&ocirc;ng phải trading ngắn hạn m&agrave; l&agrave; qu&aacute; tr&igrave;nh t&iacute;ch hợp v&agrave;o hệ sinh th&aacute;i. Thứ hai l&agrave; kỹ năng l&agrave;m deal, đặc biệt với đối t&aacute;c ngoại. Cuối c&ugrave;ng v&agrave; quan trọng nhất l&agrave; năng lực quản trị hậu M&amp;A để hiện thực h&oacute;a gi&aacute; trị cộng hưởng&quot;.

&Ocirc;ng Long cũng đưa ra một g&oacute;c nh&igrave;n về hoạt động ch&agrave;o b&aacute;n cổ phiếu lần đầu ra c&ocirc;ng ch&uacute;ng.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251210/images/nhl-gelex.jpg" style="height:445px; width:600px">

&quot;IPO của GELEX l&agrave; cuộc chơi d&agrave;i hạn. Đ&acirc;y kh&ocirc;ng phải h&agrave;nh động tho&aacute;i vốn, m&agrave; l&agrave; bước khởi đầu cho chu kỳ tăng trưởng mới v&agrave; mở rộng quy m&ocirc; mạnh mẽ hơn trong tương lai&quot;, &ocirc;ng Long khẳng định.

&Ocirc;ng cho biết th&ecirc;m: &quot;Hạ tầng GELEX c&oacute; danh mục dự &aacute;n d&agrave;i hạn v&agrave; nh&agrave; đầu tư chiến lược, Tập đo&agrave;n chỉ b&aacute;n tỷ lệ vừa phải để duy tr&igrave; kiểm so&aacute;t v&agrave; đảm bảo định hướng ph&aacute;t triển bền vững sau IPO&quot;.&nbsp;

Minh chứng cho chiến lược n&agrave;y l&agrave; đợt IPO 100 triệu cổ phiếu của C&ocirc;ng ty Cổ phần Hạ tầng GELEX (GELEX Infrastructure) đang được triển khai trong th&aacute;ng 12 với gi&aacute; khởi điểm 28.000 đồng/cổ phiếu.

Về khẩu vị đầu tư, l&atilde;nh đạo GELEX cho biết tập đo&agrave;n ki&ecirc;n định với m&ocirc; h&igrave;nh holdings, tập trung nguồn lực v&agrave;o c&aacute;c lĩnh vực c&oacute; d&ograve;ng tiền ổn định như bất động sản c&ocirc;ng nghiệp, sản xuất c&ocirc;ng nghiệp v&agrave; hạ tầng.&nbsp;

Đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute;, đối với mảng năng lượng, d&ugrave; c&oacute; kinh nghiệm triển khai, GELEX hiện kh&ocirc;ng đặt trọng t&acirc;m ưu ti&ecirc;n. &Ocirc;ng Long thẳng thắn đ&aacute;nh gi&aacute; lĩnh vực n&agrave;y &quot;vẫn c&ograve;n nhiều rủi ro, bi&ecirc;n lợi nhuận kh&aacute; thấp&quot; ở thời điểm hiện tại.

<a href="https://markettimes.vn/von-ngoai-bom-6-1-ty-usd-de-m-a-dn-viet-sep-gelex-va-chu-tich-ttc-dang-van-thanh-noi-ve-cach-tu-duy-va-ky-nang-lam-deal-99794.html">Link gốc</a>

Diễn đàn M&A Việt Nam 2025 ghi nhận dòng vốn ngoại cho M&A đang tăng trường mạnh nhờ định giá hợp lý và kinh tế phát triển. Trong khi doanh nghiệp nội như TTC hay Gelex chủ động nâng chuẩn xanh và minh bạch hóa để đón đầu vận hội mới.


Diễn đ&agrave;n M&amp;A Việt Nam 2025 ghi nhận d&ograve;ng vốn ngoại cho M&amp;A đang tăng trường mạnh nhờ định gi&aacute; hợp l&yacute; v&agrave; kinh tế ph&aacute;t triển. Trong khi doanh nghiệp nội như TTC hay Gelex chủ động n&acirc;ng chuẩn xanh v&agrave; minh bạch h&oacute;a để đ&oacute;n đầu vận hội mới.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251210/images/2_vinh-danh-cac-doanh-nghiep-va-cac-nha-tu-van%20(1).jpg" style="height:365px; width:600px" /> 
Vinh doanh c&aacute;c doanh nghiệp như SHB, MASAN c&oacute; thương vụ v&agrave; chiến lược M&amp;A ti&ecirc;u biểu tại Diễn đ&agrave;n M&amp;A Việt Nam lần thứ 17

Chiều ng&agrave;y 9/12 tại TP.HCM, Diễn đ&agrave;n Mua b&aacute;n - S&aacute;p nhập doanh nghiệp Việt Nam (M&amp;A Vietnam Forum) lần thứ 17 do B&aacute;o T&agrave;i ch&iacute;nh - Đầu tư tổ chức dưới sự bảo trợ của Bộ T&agrave;i ch&iacute;nh đ&atilde; ch&iacute;nh thức diễn ra với chủ đề &quot;Vị thế mới, Vận hội mới&quot;.

Ph&aacute;t biểu khai mạc, Thứ trưởng Bộ T&agrave;i ch&iacute;nh Trần Quốc Phương nhận định nền kinh tế Việt Nam đang đứng trước vận hội lớn với mức tăng trưởng GDP năm 2025 dự kiến đạt khoảng 8% - con số cao nhất kể từ năm 2007.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251210/images/image(17).png" style="height:356px; width:600px" />

L&atilde;nh đạo Bộ T&agrave;i ch&iacute;nh đặc biệt nhấn mạnh điểm s&aacute;ng từ d&ograve;ng vốn ngoại: trong 11 th&aacute;ng đầu năm, vốn đầu tư th&ocirc;ng qua h&igrave;nh thức g&oacute;p vốn, mua cổ phần đ&atilde; tăng 50,7%, đạt tr&ecirc;n 6,1 tỷ USD.

Đ&acirc;y l&agrave; minh chứng r&otilde; n&eacute;t cho thấy thị trường M&amp;A đang s&ocirc;i động trở lại, cộng hưởng với c&aacute;c nỗ lực th&aacute;o gỡ điểm nghẽn thể chế như Luật Đất đai 2024 để tạo ra &quot;đường băng&quot; th&ocirc;ng tho&aacute;ng cho c&aacute;c nh&agrave; đầu tư chiến lược.

Nh&agrave; đầu tư Nhật Bản: &quot;Dư địa tăng trưởng của Việt Nam c&ograve;n rất lớn&quot;

Một trong những điểm s&aacute;ng được thảo luận s&ocirc;i nổi tại diễn đ&agrave;n l&agrave; tiềm năng của d&ograve;ng vốn đầu tư trực tiếp nước ngo&agrave;i, đặc biệt từ Nhật Bản. &Ocirc;ng Tamotsu Majima, Gi&aacute;m đốc cấp cao của RECOF Corporation, đ&atilde; đưa ra một so s&aacute;nh trực quan về sự hiện diện của doanh nghiệp Nhật Bản tại khu vực.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251210/images/0_4.jpg" style="height:404px; width:600px" />

&quot;Hiện nay Th&aacute;i Lan c&oacute; khoảng 6.000 doanh nghiệp Nhật Bản, trong khi con số n&agrave;y tại Việt Nam mới chỉ l&agrave; 2.000. Ch&ecirc;nh lệch n&agrave;y cho thấy dư địa tăng trưởng của thị trường Việt Nam vẫn c&ograve;n rất lớn&quot;, &ocirc;ng Majima nhận định.

Đại diện RECOF cũng nhấn mạnh xu hướng mới của d&ograve;ng vốn Nhật: &quot;C&aacute;c nh&agrave; đầu tư Nhật Bản đang muốn t&igrave;m kiếm đối t&aacute;c Việt Nam để c&ugrave;ng mở rộng thị trường, thay v&igrave; chỉ đơn thuần thiết lập cơ sở sản xuất&quot;.

Một v&iacute; dụ điển h&igrave;nh l&agrave; thương vụ mới đ&acirc;y của Tập đo&agrave;n Kokuyo, khi tuy&ecirc;n bố chi 27,6 tỷ Y&ecirc;n (tương đương hơn 4.500 tỷ đồng) để th&acirc;u t&oacute;m CTCP Tập đo&agrave;n Thi&ecirc;n Long (m&atilde; TLG - HoSE), nh&agrave; sản xuất văn ph&ograve;ng phẩm h&agrave;ng đầu Việt Nam.

Chủ tịch TTC Đặng Văn Th&agrave;nh: &quot;Việt Nam đi sau nhưng sẽ ph&aacute;t triển rất nhanh trong lĩnh vực năng lượng t&aacute;i tạo&quot;

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251210/images/ong-dang-van-thanh.jpg" style="height:400px; width:600px" />

Ở g&oacute;c độ doanh nghiệp trong nước, &ocirc;ng Đặng Văn Th&agrave;nh, Chủ tịch Tập đo&agrave;n TTC, đ&atilde; c&oacute; những chia sẻ t&acirc;m huyết về vai tr&ograve; của giới chủ doanh nghiệp trong bối cảnh mới. Để đ&oacute;n nhận hiệu quả d&ograve;ng vốn đầu tư, đặc biệt l&agrave; vốn đầu tư trực tiếp nước ngo&agrave;i (FDI), Việt Nam kh&ocirc;ng chỉ cần ch&iacute;nh s&aacute;ch ph&ugrave; hợp từ ph&iacute;a Ch&iacute;nh phủ m&agrave; bản th&acirc;n doanh nghiệp trong nước cũng phải chủ động n&acirc;ng cao năng lực tiếp nhận.

Minh chứng cho việc đ&oacute;n đầu d&ograve;ng vốn ngoại bằng tư duy minh bạch, &ocirc;ng Th&agrave;nh dẫn chứng việc TTC đ&atilde; mua lại nh&agrave; m&aacute;y đường Bourbon, hợp t&aacute;c th&agrave;nh c&ocirc;ng với c&aacute;c tập đo&agrave;n lớn như JERA (Nhật Bản) trong mảng năng lượng hay Kuramoto trong mảng n&ocirc;ng nghiệp.

Đề cập đến xu hướng ph&aacute;t triển bền vững, Chủ tịch TTC cho rằng cam kết Net Zero v&agrave;o năm 2050 của Ch&iacute;nh phủ l&agrave; một thuận lợi lớn cho c&aacute;c doanh nghiệp biết tận dụng lợi thế tự nhi&ecirc;n.

&quot;Với bờ biển d&agrave;i hơn 3.260 km v&agrave; kh&iacute; hậu, Việt Nam đi sau nhưng sẽ ph&aacute;t triển rất nhanh trong lĩnh vực năng lượng t&aacute;i tạo. Đ&acirc;y l&agrave; cơ hội rất thuận lợi cho giai đoạn 2026-2030&quot;, &ocirc;ng Th&agrave;nh n&oacute;i.

Ph&oacute; Tổng Gi&aacute;m đốc GELEX: Cần kỹ năng l&agrave;m deal

Tại phi&ecirc;n thảo luận, chiến lược huy động vốn v&agrave; t&aacute;i cấu tr&uacute;c danh mục đầu tư, &ocirc;ng Nguyễn Ho&agrave;ng Long, Ph&oacute; Tổng Gi&aacute;m đốc GELEX &nbsp;chia sẻ về c&ocirc;ng thức để doanh nghiệp Việt th&agrave;nh c&ocirc;ng trong c&aacute;c thương vụ M&amp;A quốc tế.

Ph&oacute; Tổng Gi&aacute;m đốc GELEX đ&uacute;c kết cần 3 năng lực cốt l&otilde;i: &quot;Thứ nhất l&agrave; năng lực chiến lược v&agrave; tư duy d&agrave;i hạn, bởi M&amp;A kh&ocirc;ng phải trading ngắn hạn m&agrave; l&agrave; qu&aacute; tr&igrave;nh t&iacute;ch hợp v&agrave;o hệ sinh th&aacute;i. Thứ hai l&agrave; kỹ năng l&agrave;m deal, đặc biệt với đối t&aacute;c ngoại. Cuối c&ugrave;ng v&agrave; quan trọng nhất l&agrave; năng lực quản trị hậu M&amp;A để hiện thực h&oacute;a gi&aacute; trị cộng hưởng&quot;.

&Ocirc;ng Long cũng đưa ra một g&oacute;c nh&igrave;n về hoạt động ch&agrave;o b&aacute;n cổ phiếu lần đầu ra c&ocirc;ng ch&uacute;ng.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251210/images/nhl-gelex.jpg" style="height:445px; width:600px" />

&quot;IPO của GELEX l&agrave; cuộc chơi d&agrave;i hạn. Đ&acirc;y kh&ocirc;ng phải h&agrave;nh động tho&aacute;i vốn, m&agrave; l&agrave; bước khởi đầu cho chu kỳ tăng trưởng mới v&agrave; mở rộng quy m&ocirc; mạnh mẽ hơn trong tương lai&quot;, &ocirc;ng Long khẳng định.

&Ocirc;ng cho biết th&ecirc;m: &quot;Hạ tầng GELEX c&oacute; danh mục dự &aacute;n d&agrave;i hạn v&agrave; nh&agrave; đầu tư chiến lược, Tập đo&agrave;n chỉ b&aacute;n tỷ lệ vừa phải để duy tr&igrave; kiểm so&aacute;t v&agrave; đảm bảo định hướng ph&aacute;t triển bền vững sau IPO&quot;.&nbsp;

Minh chứng cho chiến lược n&agrave;y l&agrave; đợt IPO 100 triệu cổ phiếu của C&ocirc;ng ty Cổ phần Hạ tầng GELEX (GELEX Infrastructure) đang được triển khai trong th&aacute;ng 12 với gi&aacute; khởi điểm 28.000 đồng/cổ phiếu.

Về khẩu vị đầu tư, l&atilde;nh đạo GELEX cho biết tập đo&agrave;n ki&ecirc;n định với m&ocirc; h&igrave;nh holdings, tập trung nguồn lực v&agrave;o c&aacute;c lĩnh vực c&oacute; d&ograve;ng tiền ổn định như bất động sản c&ocirc;ng nghiệp, sản xuất c&ocirc;ng nghiệp v&agrave; hạ tầng.&nbsp;

Đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute;, đối với mảng năng lượng, d&ugrave; c&oacute; kinh nghiệm triển khai, GELEX hiện kh&ocirc;ng đặt trọng t&acirc;m ưu ti&ecirc;n. &Ocirc;ng Long thẳng thắn đ&aacute;nh gi&aacute; lĩnh vực n&agrave;y &quot;vẫn c&ograve;n nhiều rủi ro, bi&ecirc;n lợi nhuận kh&aacute; thấp&quot; ở thời điểm hiện tại.

<a href="https://markettimes.vn/von-ngoai-bom-6-1-ty-usd-de-m-a-dn-viet-sep-gelex-va-chu-tich-ttc-dang-van-thanh-noi-ve-cach-tu-duy-va-ky-nang-lam-deal-99794.html">Link gốc</a>

Doanh nghiệp

Tạp chí Nhịp sống thị trường

Vốn ngoại "bơm" 6,1 tỷ USD để M&A DN Việt, sếp GELEX và Chủ tịch TTC Đặng Văn Thành nói về cách tư duy và kỹ năng "làm deal"

Hoàng Văn Mạnh

th&#244;i để danh tiền ăn Tết khi n&#224;o c&#243; thanh khoản mạnh th&#242; v&#224;o&#129318;‍♂️&#128546;

thôi để danh tiền ăn Tết khi nào có thanh khoản mạnh thò vào🤦‍♂️😢

Nguyễn Thành

Thành

Mai k&#233;o t&#237;m trần 100 phi&#234;n 

INCREASE

Bốc mẹ g&#236;, 10 ng&#224;y nến đỏ &#129315;

Bốc mẹ gì, 10 ngày nến đỏ 🤣

Văn Thị Giả 

N&#243; đ&#225;nh xuống để thu h&#250;t d&#242;ng tiền
Chuẩn bị tinh thần bốc đầu 

Nó đánh xuống để thu hút dòng tiền
Chuẩn bị tinh thần bốc đầu 

huyendoso1 huyendoso1

Cp th&#236; sập s&#224;n m&#224; ph&#225;t biểu như đ&#250;ng rồi

Cp thì sập sàn mà phát biểu như đúng rồi