Năm 2025 ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng tăng trưởng t&iacute;n dụng đạt mức cao nhất trong 5 năm v&agrave; tỷ lệ nợ xấu to&agrave;n hệ thống giảm. Tuy nhi&ecirc;n, bức tranh to&agrave;n ng&agrave;nh vẫn cho thấy sự ph&acirc;n h&oacute;a r&otilde; rệt: c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; lớn duy tr&igrave; hiệu quả hoạt động ổn định, trong khi nhiều ng&acirc;n h&agrave;ng vừa v&agrave; nhỏ chịu &aacute;p lực từ bi&ecirc;n l&atilde;i r&ograve;ng thu hẹp, chi ph&iacute; huy động tăng v&agrave; thanh khoản căng thẳng.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260317/images/toa-nha-ngan-hang-va-bieu-do-tai-chinh.png" style="height:404px; width:606px">

Nợ xấu giảm nhờ bất động sản phục hồi v&agrave; xử l&yacute; nợ cuối năm

Theo VIS Rating, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng thương mại Việt Nam ghi nhận kết quả kinh doanh tr&aacute;i chiều trong năm 2025. Chất lượng t&agrave;i sản của một số ng&acirc;n h&agrave;ng quốc doanh v&agrave; ng&acirc;n h&agrave;ng tư nh&acirc;n quy m&ocirc; lớn cải thiện gi&uacute;p tỷ lệ nợ xấu to&agrave;n ng&agrave;nh giảm 20 điểm cơ bản xuống 2,1%, trong bối cảnh thị trường bất động sản phục hồi v&agrave; c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng thực hiện x&oacute;a nợ cuối năm. Trong khi đ&oacute;, phần lớn c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; vừa kh&ocirc;ng đạt mục ti&ecirc;u lợi nhuận cả năm do bi&ecirc;n l&atilde;i r&ograve;ng (NIM) thu hẹp bởi chi ph&iacute; huy động gia tăng, l&atilde;i suất cho vay thấp hơn.

&Aacute;p lực thanh khoản cũng gia tăng tại c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; vừa v&agrave; nhỏ, do tăng sự phụ thuộc v&agrave;o nguồn vốn li&ecirc;n ng&acirc;n h&agrave;ng ngắn hạn, sụt giảm tiền gửi kh&ocirc;ng kỳ hạn (CASA), trong khi tăng trưởng cho vay vượt tăng trưởng tiền gửi &ndash; buộc c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng phải tăng l&atilde;i suất tiền gửi để đảm bảo nguồn vốn huy động.

Trong năm 2026, chất lượng t&agrave;i sản v&agrave; lợi nhuận của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng được dự b&aacute;o sẽ tiếp tục ph&acirc;n h&oacute;a, với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng lớn duy tr&igrave; sự ổn định nhờ m&ocirc;i trường kinh doanh trong nước ổn định v&agrave; sự hỗ trợ li&ecirc;n tục về mặt ch&iacute;nh s&aacute;ch.

Thị trường bất động sản hồi phục c&ugrave;ng việc x&oacute;a nợ gi&uacute;p giảm nợ xấu cho vay mua nh&agrave;. Cụ thể, tỷ lệ nợ xấu to&agrave;n ng&agrave;nh giảm từ 2,3% năm 2024 xuống 2,1% năm 2025, chủ yếu nhờ sự cải thiện tại ng&acirc;n h&agrave;ng quốc doanh v&agrave; một số ng&acirc;n h&agrave;ng lớn.

Nợ xấu c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng n&agrave;y giảm nhờ tỷ lệ chậm trả c&aacute;c khoản vay mua nh&agrave; cải thiện (ACB, <a class='symbol'>TCB</a>, <a class='symbol'>VPB</a>), giảm nợ xấu trong lĩnh vực năng lượng t&aacute;i tạo (<a class='symbol'>MBB</a>) v&agrave; sự cải thiện về khả năng trả nợ của kh&aacute;ch h&agrave;ng doanh nghiệp (CTG).

Một số ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; vừa v&agrave; nhỏ c&oacute; danh mục cho vay mua nh&agrave; mang t&iacute;nh đầu cơ đ&atilde; xử l&yacute; chất lượng t&agrave;i sản th&ocirc;ng qua hoạt động x&oacute;a nợ (<a class='symbol'>VIB</a>, OCB (A+, Ổn định), <a class='symbol'>TPB</a> (AA- , Ổn định), ABB (A- , Ổn định)).

Ngược lại, &aacute;p lực suy giảm chất lượng t&agrave;i sản vẫn ở mức cao đối với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; dư nợ li&ecirc;n quan đến doanh nghiệp xuất khẩu (EIB, MSB, <a class='symbol'>STB</a>).

NIM thu hẹp, nhiều ng&acirc;n h&agrave;ng kh&ocirc;ng đạt mục ti&ecirc;u lợi nhuận

Trong năm 2026, VIS Rating kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng sẽ giảm th&ecirc;m khoảng 10 điểm cơ bản, xuống mức 2 &ndash;2,1%, nhờ m&ocirc;i trường kinh doanh trong nước ổn định, ch&iacute;nh s&aacute;ch hỗ trợ duy tr&igrave; v&agrave; việc kiểm so&aacute;t chặt chẽ cho vay bất động sản rủi ro cao. Phần lớn c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; vừa kh&ocirc;ng đạt kế hoạch lợi nhuận cả năm do NIM thu hẹp.

ROAA to&agrave;n ng&agrave;nh đi ngang ở mức 1,5% trong năm 2025, nhờ chi ph&iacute; t&iacute;n dụng giảm v&agrave; tăng lợi nhuận từ thu hồi nợ xấu tại một số ng&acirc;n h&agrave;ng lớn, gi&uacute;p b&ugrave; đắp cho sự suy giảm bi&ecirc;n l&atilde;i r&ograve;ng. Tăng trưởng t&iacute;n dụng to&agrave;n hệ thống tăng tốc l&ecirc;n mức 19% năm 2025 - mức cao nhất trong 5 năm qua, chủ yếu nhờ tăng trưởng cho vay doanh nghiệp bất động sản, cho vay mua nh&agrave; v&agrave; lĩnh vực sản xuất.

NIM to&agrave;n ng&agrave;nh giảm khoảng 30 điểm cơ bản xuống c&ograve;n 3,1% trong năm 2025, đặc biệt tại c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; vừa v&agrave; một số ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ do chi ph&iacute; huy động tăng. ROAA của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng n&agrave;y c&ograve;n phải chịu &aacute;p lực tăng chi ph&iacute; t&iacute;n dụng (EIB, <a class='symbol'>NAB</a>) v&agrave; xu hướng chuyển dịch sang cho vay kh&aacute;ch h&agrave;ng doanh nghiệp với l&atilde;i suất thấp hơn (<a class='symbol'>VIB</a>).

Tăng trưởng lợi nhuận tại c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng lớn c&oacute; sự ph&acirc;n h&oacute;a: Một số hưởng lợi từ việc giảm chi ph&iacute; t&iacute;n dụng v&agrave; tăng lợi nhuận thu hồi nợ xấu (CTG, <a class='symbol'>VPB</a>), tăng thu nhập từ c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n (<a class='symbol'>VPB</a>, HDB), thu ph&iacute; dịch vụ thanh to&aacute;n (HDB); Ngược lại một v&agrave;i ng&acirc;n h&agrave;ng phải đối mặt với việc tăng chi ph&iacute; t&iacute;n dụng (ACB, <a class='symbol'>STB</a>).

Trong năm 2026, dự b&aacute;o ROAA to&agrave;n ng&agrave;nh sẽ đi ngang ở mức 1,5%, trong bối cảnh NIM ổn định v&agrave; chi ph&iacute; t&iacute;n dụng giảm. Triển vọng n&agrave;y được hỗ trợ bởi lợi suất cho vay cải thiện nhờ tăng trưởng t&iacute;n dụng d&agrave;i hạn, gi&uacute;p dần b&ugrave; đắp phần chi ph&iacute; huy động gia tăng. Vốn quy m&ocirc; vốn to&agrave;n ng&agrave;nh vẫn ở mức yếu, do trả cổ tức tiền mặt cao v&agrave; tăng trưởng t&iacute;n dụng nhanh.

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tr&ecirc;n tổng t&agrave;i sản của to&agrave;n ng&agrave;nh trong năm 2025 giảm 25 điểm cơ bản so với c&ugrave;ng kỳ năm trước, do chi trả cổ tức tiền mặt (<a class='symbol'>TCB</a>, <a class='symbol'>TPB</a> (AA-, Ổn định), LPB (A+, Ổn định), <a class='symbol'>VIB</a>) v&agrave; t&agrave;i sản c&oacute; rủi ro tăng nhanh (<a class='symbol'>VPB</a>, <a class='symbol'>MBB</a>).

Ngược lại, việc tăng vốn mới gi&uacute;p cải thiện đ&aacute;ng kể bộ đệm rủi ro cho <a class='symbol'>NVB</a>, <a class='symbol'>PGB</a>. Trong năm 2026, việc tiếp tục tăng vốn sẽ gi&uacute;p c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; nhỏ n&acirc;ng cao năng lực vốn, thậm ch&iacute; vượt l&ecirc;n so với một số ng&acirc;n h&agrave;ng quốc doanh. 
Rủi ro thanh khoản gia tăng đối với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ do phụ thuộc nhiều hơn v&agrave;o nguồn vốn thị trường ngắn hạn để hỗ trợ tăng trưởng t&iacute;n dụng cao hơn. Tỷ lệ tiền gửi CASA tr&ecirc;n tổng dư nợ cho vay to&agrave;n ng&agrave;nh giảm 80 điểm cơ bản so với c&ugrave;ng kỳ, xuống c&ograve;n 19,9% trong năm 2025, chủ yếu do sụt giảm tiền gửi ở c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; vừa (OCB, <a class='symbol'>SSB</a>, <a class='symbol'>VIB</a>).

Từ th&aacute;ng 10/2025, l&atilde;i suất qua đ&ecirc;m li&ecirc;n ng&acirc;n h&agrave;ng đ&atilde; tăng mạnh th&ecirc;m 5,9 điểm %, đạt trung b&igrave;nh 10,8% v&agrave;o th&aacute;ng 2/2026. Đồng thời, chi ph&iacute; huy động cũng tăng khoảng 60 điểm cơ bản do tăng trưởng tiền gửi chậm lại v&agrave; t&igrave;nh trạng căng thẳng thanh khoản tr&ecirc;n thị trường. Trong ngắn hạn, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng, đặc biệt l&agrave; c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng vừa v&agrave; nhỏ với nền tảng tiền gửi yếu hơn, sẽ tiếp tục n&acirc;ng l&atilde;i suất huy động để thu h&uacute;t th&ecirc;m tiền gửi v&agrave; hỗ trợ tăng trưởng.

<a href="https://markettimes.vn/vis-rating-ky-vong-ty-le-no-xau-cua-cac-ngan-hang-nam-2026-se-giam-xuong-muc-2-2-1-111124.html">Link gốc</a>

Năm 2025 ngành ngân hàng tăng trưởng tín dụng đạt mức cao nhất trong 5 năm và tỷ lệ nợ xấu toàn hệ thống giảm. Tuy nhiên, bức tranh toàn ngành vẫn cho thấy sự phân hóa rõ rệt: các ngân hàng quy mô lớn duy trì hiệu quả hoạt động ổn định, trong khi nhiều ngân hàng vừa và nhỏ chịu áp lực từ biên lãi ròng thu hẹp, chi phí huy động tăng và thanh khoản căng thẳng.


Năm 2025 ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng tăng trưởng t&iacute;n dụng đạt mức cao nhất trong 5 năm v&agrave; tỷ lệ nợ xấu to&agrave;n hệ thống giảm. Tuy nhi&ecirc;n, bức tranh to&agrave;n ng&agrave;nh vẫn cho thấy sự ph&acirc;n h&oacute;a r&otilde; rệt: c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; lớn duy tr&igrave; hiệu quả hoạt động ổn định, trong khi nhiều ng&acirc;n h&agrave;ng vừa v&agrave; nhỏ chịu &aacute;p lực từ bi&ecirc;n l&atilde;i r&ograve;ng thu hẹp, chi ph&iacute; huy động tăng v&agrave; thanh khoản căng thẳng.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260317/images/toa-nha-ngan-hang-va-bieu-do-tai-chinh.png" style="height:404px; width:606px" />

Nợ xấu giảm nhờ bất động sản phục hồi v&agrave; xử l&yacute; nợ cuối năm

Theo VIS Rating, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng thương mại Việt Nam ghi nhận kết quả kinh doanh tr&aacute;i chiều trong năm 2025. Chất lượng t&agrave;i sản của một số ng&acirc;n h&agrave;ng quốc doanh v&agrave; ng&acirc;n h&agrave;ng tư nh&acirc;n quy m&ocirc; lớn cải thiện gi&uacute;p tỷ lệ nợ xấu to&agrave;n ng&agrave;nh giảm 20 điểm cơ bản xuống 2,1%, trong bối cảnh thị trường bất động sản phục hồi v&agrave; c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng thực hiện x&oacute;a nợ cuối năm. Trong khi đ&oacute;, phần lớn c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; vừa kh&ocirc;ng đạt mục ti&ecirc;u lợi nhuận cả năm do bi&ecirc;n l&atilde;i r&ograve;ng (NIM) thu hẹp bởi chi ph&iacute; huy động gia tăng, l&atilde;i suất cho vay thấp hơn.

&Aacute;p lực thanh khoản cũng gia tăng tại c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; vừa v&agrave; nhỏ, do tăng sự phụ thuộc v&agrave;o nguồn vốn li&ecirc;n ng&acirc;n h&agrave;ng ngắn hạn, sụt giảm tiền gửi kh&ocirc;ng kỳ hạn (CASA), trong khi tăng trưởng cho vay vượt tăng trưởng tiền gửi &ndash; buộc c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng phải tăng l&atilde;i suất tiền gửi để đảm bảo nguồn vốn huy động.

Trong năm 2026, chất lượng t&agrave;i sản v&agrave; lợi nhuận của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng được dự b&aacute;o sẽ tiếp tục ph&acirc;n h&oacute;a, với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng lớn duy tr&igrave; sự ổn định nhờ m&ocirc;i trường kinh doanh trong nước ổn định v&agrave; sự hỗ trợ li&ecirc;n tục về mặt ch&iacute;nh s&aacute;ch.

Thị trường bất động sản hồi phục c&ugrave;ng việc x&oacute;a nợ gi&uacute;p giảm nợ xấu cho vay mua nh&agrave;. Cụ thể, tỷ lệ nợ xấu to&agrave;n ng&agrave;nh giảm từ 2,3% năm 2024 xuống 2,1% năm 2025, chủ yếu nhờ sự cải thiện tại ng&acirc;n h&agrave;ng quốc doanh v&agrave; một số ng&acirc;n h&agrave;ng lớn.

Nợ xấu c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng n&agrave;y giảm nhờ tỷ lệ chậm trả c&aacute;c khoản vay mua nh&agrave; cải thiện (ACB, TCB, VPB), giảm nợ xấu trong lĩnh vực năng lượng t&aacute;i tạo (MBB) v&agrave; sự cải thiện về khả năng trả nợ của kh&aacute;ch h&agrave;ng doanh nghiệp (CTG).

Một số ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; vừa v&agrave; nhỏ c&oacute; danh mục cho vay mua nh&agrave; mang t&iacute;nh đầu cơ đ&atilde; xử l&yacute; chất lượng t&agrave;i sản th&ocirc;ng qua hoạt động x&oacute;a nợ (VIB, OCB (A+, Ổn định), TPB (AA- , Ổn định), ABB (A- , Ổn định)).

Ngược lại, &aacute;p lực suy giảm chất lượng t&agrave;i sản vẫn ở mức cao đối với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; dư nợ li&ecirc;n quan đến doanh nghiệp xuất khẩu (EIB, MSB, STB).

NIM thu hẹp, nhiều ng&acirc;n h&agrave;ng kh&ocirc;ng đạt mục ti&ecirc;u lợi nhuận

Trong năm 2026, VIS Rating kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng sẽ giảm th&ecirc;m khoảng 10 điểm cơ bản, xuống mức 2 &ndash;2,1%, nhờ m&ocirc;i trường kinh doanh trong nước ổn định, ch&iacute;nh s&aacute;ch hỗ trợ duy tr&igrave; v&agrave; việc kiểm so&aacute;t chặt chẽ cho vay bất động sản rủi ro cao. Phần lớn c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; vừa kh&ocirc;ng đạt kế hoạch lợi nhuận cả năm do NIM thu hẹp.

ROAA to&agrave;n ng&agrave;nh đi ngang ở mức 1,5% trong năm 2025, nhờ chi ph&iacute; t&iacute;n dụng giảm v&agrave; tăng lợi nhuận từ thu hồi nợ xấu tại một số ng&acirc;n h&agrave;ng lớn, gi&uacute;p b&ugrave; đắp cho sự suy giảm bi&ecirc;n l&atilde;i r&ograve;ng. Tăng trưởng t&iacute;n dụng to&agrave;n hệ thống tăng tốc l&ecirc;n mức 19% năm 2025 - mức cao nhất trong 5 năm qua, chủ yếu nhờ tăng trưởng cho vay doanh nghiệp bất động sản, cho vay mua nh&agrave; v&agrave; lĩnh vực sản xuất.

NIM to&agrave;n ng&agrave;nh giảm khoảng 30 điểm cơ bản xuống c&ograve;n 3,1% trong năm 2025, đặc biệt tại c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; vừa v&agrave; một số ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ do chi ph&iacute; huy động tăng. ROAA của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng n&agrave;y c&ograve;n phải chịu &aacute;p lực tăng chi ph&iacute; t&iacute;n dụng (EIB, NAB) v&agrave; xu hướng chuyển dịch sang cho vay kh&aacute;ch h&agrave;ng doanh nghiệp với l&atilde;i suất thấp hơn (VIB).

Tăng trưởng lợi nhuận tại c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng lớn c&oacute; sự ph&acirc;n h&oacute;a: Một số hưởng lợi từ việc giảm chi ph&iacute; t&iacute;n dụng v&agrave; tăng lợi nhuận thu hồi nợ xấu (CTG, VPB), tăng thu nhập từ c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n (VPB, HDB), thu ph&iacute; dịch vụ thanh to&aacute;n (HDB); Ngược lại một v&agrave;i ng&acirc;n h&agrave;ng phải đối mặt với việc tăng chi ph&iacute; t&iacute;n dụng (ACB, STB).

Trong năm 2026, dự b&aacute;o ROAA to&agrave;n ng&agrave;nh sẽ đi ngang ở mức 1,5%, trong bối cảnh NIM ổn định v&agrave; chi ph&iacute; t&iacute;n dụng giảm. Triển vọng n&agrave;y được hỗ trợ bởi lợi suất cho vay cải thiện nhờ tăng trưởng t&iacute;n dụng d&agrave;i hạn, gi&uacute;p dần b&ugrave; đắp phần chi ph&iacute; huy động gia tăng. Vốn quy m&ocirc; vốn to&agrave;n ng&agrave;nh vẫn ở mức yếu, do trả cổ tức tiền mặt cao v&agrave; tăng trưởng t&iacute;n dụng nhanh.

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tr&ecirc;n tổng t&agrave;i sản của to&agrave;n ng&agrave;nh trong năm 2025 giảm 25 điểm cơ bản so với c&ugrave;ng kỳ năm trước, do chi trả cổ tức tiền mặt (TCB, TPB (AA-, Ổn định), LPB (A+, Ổn định), VIB) v&agrave; t&agrave;i sản c&oacute; rủi ro tăng nhanh (VPB, MBB).

Ngược lại, việc tăng vốn mới gi&uacute;p cải thiện đ&aacute;ng kể bộ đệm rủi ro cho NVB, PGB. Trong năm 2026, việc tiếp tục tăng vốn sẽ gi&uacute;p c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; nhỏ n&acirc;ng cao năng lực vốn, thậm ch&iacute; vượt l&ecirc;n so với một số ng&acirc;n h&agrave;ng quốc doanh. 
Rủi ro thanh khoản gia tăng đối với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng nhỏ do phụ thuộc nhiều hơn v&agrave;o nguồn vốn thị trường ngắn hạn để hỗ trợ tăng trưởng t&iacute;n dụng cao hơn. Tỷ lệ tiền gửi CASA tr&ecirc;n tổng dư nợ cho vay to&agrave;n ng&agrave;nh giảm 80 điểm cơ bản so với c&ugrave;ng kỳ, xuống c&ograve;n 19,9% trong năm 2025, chủ yếu do sụt giảm tiền gửi ở c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng quy m&ocirc; vừa (OCB, SSB, VIB).

Từ th&aacute;ng 10/2025, l&atilde;i suất qua đ&ecirc;m li&ecirc;n ng&acirc;n h&agrave;ng đ&atilde; tăng mạnh th&ecirc;m 5,9 điểm %, đạt trung b&igrave;nh 10,8% v&agrave;o th&aacute;ng 2/2026. Đồng thời, chi ph&iacute; huy động cũng tăng khoảng 60 điểm cơ bản do tăng trưởng tiền gửi chậm lại v&agrave; t&igrave;nh trạng căng thẳng thanh khoản tr&ecirc;n thị trường. Trong ngắn hạn, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng, đặc biệt l&agrave; c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng vừa v&agrave; nhỏ với nền tảng tiền gửi yếu hơn, sẽ tiếp tục n&acirc;ng l&atilde;i suất huy động để thu h&uacute;t th&ecirc;m tiền gửi v&agrave; hỗ trợ tăng trưởng.

<a href="https://markettimes.vn/vis-rating-ky-vong-ty-le-no-xau-cua-cac-ngan-hang-nam-2026-se-giam-xuong-muc-2-2-1-111124.html">Link gốc</a>