Trong bối cảnh thị trường chứng kho&aacute;n nhiều biến động, việc cố gắng &ldquo;bắt đ&aacute;y&rdquo; thường tiềm ẩn rủi ro lớn. Ph&acirc;n t&iacute;ch của Dragon Capital cho thấy chiến lược t&iacute;ch lũy định kỳ gi&uacute;p giảm rủi ro thời điểm đầu tư v&agrave; mang lại x&aacute;c suất sinh lời t&iacute;ch cực l&ecirc;n tới 84% sau 24 th&aacute;ng. 
 
<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260316/images/bang-dien-709320260316124228.jpg" style="height:364px; width:600px">

Chiến lược giải ng&acirc;n định kỳ gi&uacute;p nh&agrave; đầu tư tận dụng c&aacute;c nhịp điều chỉnh của VN-Index để t&iacute;ch lũy t&agrave;i sản

B&agrave;i to&aacute;n kh&oacute; của việc &ldquo;bắt đ&aacute;y&rdquo; thị trường

Trong c&aacute;c giai đoạn thị trường chứng kho&aacute;n điều chỉnh mạnh, t&acirc;m l&yacute; phổ biến của nhiều nh&agrave; đầu tư l&agrave; chờ đợi t&iacute;n hiệu r&otilde; r&agrave;ng để &ldquo;bắt đ&aacute;y&rdquo;. Tuy nhi&ecirc;n, thực tế cho thấy việc dự đo&aacute;n ch&iacute;nh x&aacute;c thời điểm thị trường tạo đ&aacute;y gần như l&agrave; nhiệm vụ bất khả thi, ngay cả đối với những nh&agrave; đầu tư c&oacute; nhiều kinh nghiệm.

Theo ph&acirc;n t&iacute;ch của Dragon Capital, phần lớn nh&agrave; đầu tư chỉ c&oacute; thể x&aacute;c nhận đ&aacute;y thị trường sau khi xu hướng phục hồi đ&atilde; h&igrave;nh th&agrave;nh. Điều n&agrave;y khiến việc chờ đợi &ldquo;đ&uacute;ng thời điểm&rdquo; để giải ng&acirc;n thường dẫn đến nguy cơ bỏ lỡ cơ hội t&iacute;ch lũy t&agrave;i sản ở v&ugrave;ng gi&aacute; thấp.

Dragon Capital đ&atilde; tiến h&agrave;nh nghi&ecirc;n cứu 75 thời điểm bắt đầu đầu tư kh&aacute;c nhau trong c&aacute;c giai đoạn biến động lớn của thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam. Ph&acirc;n t&iacute;ch được thực hiện dựa tr&ecirc;n c&aacute;c chu kỳ giảm s&acirc;u của VN-Index, bao gồm những giai đoạn điều chỉnh đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute; v&agrave;o c&aacute;c năm 2018, 2020 v&agrave; 2022.

Đ&acirc;y đều l&agrave; những thời điểm thị trường chịu t&aacute;c động mạnh từ c&aacute;c yếu tố vĩ m&ocirc; v&agrave; t&acirc;m l&yacute; nh&agrave; đầu tư. Năm 2018, căng thẳng thương mại to&agrave;n cầu leo thang khiến d&ograve;ng vốn tr&ecirc;n thị trường t&agrave;i ch&iacute;nh biến động mạnh. Năm 2020, c&uacute; sốc từ đại dịch COVID-19 khiến thị trường to&agrave;n cầu lao dốc trước khi bước v&agrave;o chu kỳ phục hồi mạnh. Đến năm 2022, xu hướng thắt chặt tiền tệ tr&ecirc;n phạm vi to&agrave;n cầu c&ugrave;ng với những biến động tr&ecirc;n thị trường tr&aacute;i phiếu v&agrave; bất động sản trong nước đ&atilde; tạo &aacute;p lực điều chỉnh đ&aacute;ng kể đối với thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam.

Trong bối cảnh đ&oacute;, việc cố gắng dự đo&aacute;n ch&iacute;nh x&aacute;c điểm đ&aacute;y của thị trường thường kh&ocirc;ng mang lại lợi thế bền vững cho nh&agrave; đầu tư.

Thay v&igrave; t&igrave;m c&aacute;ch &ldquo;bắt đ&aacute;y&rdquo;, Dragon Capital khuyến nghị nh&agrave; đầu tư &aacute;p dụng chiến lược giải ng&acirc;n định kỳ. Phương ph&aacute;p n&agrave;y được thực hiện bằng c&aacute;ch ph&acirc;n bổ một khoản vốn cố định theo từng khoảng thời gian nhất định, chẳng hạn h&agrave;ng th&aacute;ng hoặc h&agrave;ng qu&yacute;, để mua cổ phiếu hoặc chứng chỉ quỹ.

C&aacute;ch tiếp cận n&agrave;y gi&uacute;p giảm thiểu rủi ro li&ecirc;n quan đến việc lựa chọn sai thời điểm tham gia thị trường. Khi thị trường giảm, c&ugrave;ng một lượng vốn c&oacute; thể mua được nhiều cổ phiếu hơn, qua đ&oacute; gi&uacute;p hạ gi&aacute; vốn b&igrave;nh qu&acirc;n của danh mục đầu tư. Khi thị trường bước v&agrave;o chu kỳ phục hồi, lượng t&agrave;i sản được t&iacute;ch lũy trong giai đoạn gi&aacute; thấp c&oacute; thể mang lại mức sinh lời đ&aacute;ng kể.

Kết quả ph&acirc;n t&iacute;ch từ 75 kịch bản đầu tư cho thấy sau 12 th&aacute;ng, c&aacute;c chiến lược đầu tư định kỳ đều mang lại hiệu quả vượt mức tăng của VN-Index. Khi k&eacute;o d&agrave;i thời gian đầu tư l&ecirc;n 24 th&aacute;ng, khoảng 84% trường hợp đầu tư ghi nhận kết quả t&iacute;ch cực.

Đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute;, sau khoảng hai năm đầu tư, sự kh&aacute;c biệt về thời điểm bắt đầu giải ng&acirc;n gần như kh&ocirc;ng c&ograve;n đ&aacute;ng kể. Điều n&agrave;y cho thấy yếu tố quan trọng quyết định hiệu quả đầu tư kh&ocirc;ng nằm ở khả năng dự đo&aacute;n ch&iacute;nh x&aacute;c đ&aacute;y thị trường, m&agrave; nằm ở sự ki&ecirc;n tr&igrave; v&agrave; kỷ luật trong qu&aacute; tr&igrave;nh t&iacute;ch lũy.

Thời gian tr&ecirc;n thị trường quan trọng hơn &ldquo;thời điểm&rdquo;

Đồng quan điểm với ph&acirc;n t&iacute;ch tr&ecirc;n, &ocirc;ng H&agrave;n Hữu Hậu, chuy&ecirc;n gia ph&acirc;n t&iacute;ch thị trường tại một c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n cho rằng, việc cố gắng x&aacute;c định ch&iacute;nh x&aacute;c đ&aacute;y của thị trường l&agrave; điều rất kh&oacute; đối với phần lớn nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n.

Theo &ocirc;ng Hậu, trong nhiều trường hợp, nh&agrave; đầu tư chỉ thực sự giải ng&acirc;n khi thị trường đ&atilde; bước v&agrave;o giai đoạn phục hồi r&otilde; r&agrave;ng. Khi đ&oacute;, một phần đ&aacute;ng kể cơ hội sinh lời đ&atilde; bị bỏ lỡ.

&ldquo;Chiến lược giải ng&acirc;n định kỳ gi&uacute;p nh&agrave; đầu tư giảm &aacute;p lực phải lựa chọn đ&uacute;ng thời điểm tham gia thị trường. Việc đầu tư từng phần theo kế hoạch sẽ gi&uacute;p tận dụng c&aacute;c nhịp điều chỉnh để t&iacute;ch lũy t&agrave;i sản với mức gi&aacute; hợp l&yacute;, đồng thời duy tr&igrave; được kỷ luật đầu tư trong d&agrave;i hạn&rdquo;, &ocirc;ng Hậu nhận định.

Ph&acirc;n t&iacute;ch của Dragon Capital cũng cho thấy những nh&agrave; đầu tư bắt đầu giải ng&acirc;n từ 3 - 6 th&aacute;ng trước khi thị trường tạo đ&aacute;y thường đạt kết quả tốt hơn so với những người chờ đợi đến đ&uacute;ng thời điểm đ&aacute;y mới tham gia.

Nguy&ecirc;n nh&acirc;n l&agrave; trong giai đoạn thị trường suy giảm, việc giải ng&acirc;n từng phần gi&uacute;p nh&agrave; đầu tư t&iacute;ch lũy được nhiều t&agrave;i sản hơn ở v&ugrave;ng gi&aacute; thấp. Khi thị trường bước v&agrave;o chu kỳ phục hồi, danh mục đầu tư được x&acirc;y dựng trong giai đoạn n&agrave;y thường c&oacute; khả năng mang lại mức sinh lời cao hơn.

Một đặc điểm của thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam l&agrave; tỷ trọng lớn đến từ nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n. Theo ước t&iacute;nh của Dragon Capital, khoảng 95% t&agrave;i khoản tr&ecirc;n thị trường thuộc về nh&oacute;m nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n l&agrave; nh&oacute;m nh&agrave; đầu tư thường phản ứng mạnh trước c&aacute;c biến động ngắn hạn.

Trong c&aacute;c giai đoạn thị trường giảm s&acirc;u, t&acirc;m l&yacute; lo ngại rủi ro c&oacute; thể khiến nhiều nh&agrave; đầu tư b&aacute;n ra khi gi&aacute; đ&atilde; giảm mạnh hoặc tr&igrave; ho&atilde;n giải ng&acirc;n qu&aacute; l&acirc;u. Những quyết định mang t&iacute;nh cảm t&iacute;nh như vậy c&oacute; thể l&agrave;m suy giảm hiệu quả đầu tư trong d&agrave;i hạn.

C&aacute;c chuy&ecirc;n gia cho rằng, trong bối cảnh thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam tiếp tục mở rộng quy m&ocirc; v&agrave; thu h&uacute;t th&ecirc;m d&ograve;ng vốn mới, chiến lược đầu tư dựa tr&ecirc;n kỷ luật giải ng&acirc;n v&agrave; thời gian nắm giữ d&agrave;i hạn sẽ ng&agrave;y c&agrave;ng trở n&ecirc;n quan trọng.

Thay v&igrave; cố gắng &ldquo;bắt đ&uacute;ng đ&aacute;y&rdquo;, việc ki&ecirc;n tr&igrave; t&iacute;ch lũy t&agrave;i sản theo kế hoạch v&agrave; duy tr&igrave; t&acirc;m l&yacute; ổn định trước c&aacute;c biến động ngắn hạn c&oacute; thể trở th&agrave;nh nền tảng gi&uacute;p nh&agrave; đầu tư gia tăng t&agrave;i sản một c&aacute;ch bền vững trong d&agrave;i hạn.

Phan H&agrave;

<a href="https://thoibaonganhang.vn/tich-luy-dinh-ky-chien-luoc-dau-tu-hieu-qua-trong-thi-truong-bien-dong-178936.html">Link gốc</a>

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán nhiều biến động, việc cố gắng “bắt đáy” thường tiềm ẩn rủi ro lớn. Phân tích của Dragon Capital cho thấy chiến lược tích lũy định kỳ giúp giảm rủi ro thời điểm đầu tư và mang lại xác suất sinh lời tích cực lên tới 84% sau 24 tháng.


Trong bối cảnh thị trường chứng kho&aacute;n nhiều biến động, việc cố gắng &ldquo;bắt đ&aacute;y&rdquo; thường tiềm ẩn rủi ro lớn. Ph&acirc;n t&iacute;ch của Dragon Capital cho thấy chiến lược t&iacute;ch lũy định kỳ gi&uacute;p giảm rủi ro thời điểm đầu tư v&agrave; mang lại x&aacute;c suất sinh lời t&iacute;ch cực l&ecirc;n tới 84% sau 24 th&aacute;ng. 
 
<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260316/images/bang-dien-709320260316124228.jpg" style="height:364px; width:600px" />

Chiến lược giải ng&acirc;n định kỳ gi&uacute;p nh&agrave; đầu tư tận dụng c&aacute;c nhịp điều chỉnh của VN-Index để t&iacute;ch lũy t&agrave;i sản

B&agrave;i to&aacute;n kh&oacute; của việc &ldquo;bắt đ&aacute;y&rdquo; thị trường

Trong c&aacute;c giai đoạn thị trường chứng kho&aacute;n điều chỉnh mạnh, t&acirc;m l&yacute; phổ biến của nhiều nh&agrave; đầu tư l&agrave; chờ đợi t&iacute;n hiệu r&otilde; r&agrave;ng để &ldquo;bắt đ&aacute;y&rdquo;. Tuy nhi&ecirc;n, thực tế cho thấy việc dự đo&aacute;n ch&iacute;nh x&aacute;c thời điểm thị trường tạo đ&aacute;y gần như l&agrave; nhiệm vụ bất khả thi, ngay cả đối với những nh&agrave; đầu tư c&oacute; nhiều kinh nghiệm.

Theo ph&acirc;n t&iacute;ch của Dragon Capital, phần lớn nh&agrave; đầu tư chỉ c&oacute; thể x&aacute;c nhận đ&aacute;y thị trường sau khi xu hướng phục hồi đ&atilde; h&igrave;nh th&agrave;nh. Điều n&agrave;y khiến việc chờ đợi &ldquo;đ&uacute;ng thời điểm&rdquo; để giải ng&acirc;n thường dẫn đến nguy cơ bỏ lỡ cơ hội t&iacute;ch lũy t&agrave;i sản ở v&ugrave;ng gi&aacute; thấp.

Dragon Capital đ&atilde; tiến h&agrave;nh nghi&ecirc;n cứu 75 thời điểm bắt đầu đầu tư kh&aacute;c nhau trong c&aacute;c giai đoạn biến động lớn của thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam. Ph&acirc;n t&iacute;ch được thực hiện dựa tr&ecirc;n c&aacute;c chu kỳ giảm s&acirc;u của VN-Index, bao gồm những giai đoạn điều chỉnh đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute; v&agrave;o c&aacute;c năm 2018, 2020 v&agrave; 2022.

Đ&acirc;y đều l&agrave; những thời điểm thị trường chịu t&aacute;c động mạnh từ c&aacute;c yếu tố vĩ m&ocirc; v&agrave; t&acirc;m l&yacute; nh&agrave; đầu tư. Năm 2018, căng thẳng thương mại to&agrave;n cầu leo thang khiến d&ograve;ng vốn tr&ecirc;n thị trường t&agrave;i ch&iacute;nh biến động mạnh. Năm 2020, c&uacute; sốc từ đại dịch COVID-19 khiến thị trường to&agrave;n cầu lao dốc trước khi bước v&agrave;o chu kỳ phục hồi mạnh. Đến năm 2022, xu hướng thắt chặt tiền tệ tr&ecirc;n phạm vi to&agrave;n cầu c&ugrave;ng với những biến động tr&ecirc;n thị trường tr&aacute;i phiếu v&agrave; bất động sản trong nước đ&atilde; tạo &aacute;p lực điều chỉnh đ&aacute;ng kể đối với thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam.

Trong bối cảnh đ&oacute;, việc cố gắng dự đo&aacute;n ch&iacute;nh x&aacute;c điểm đ&aacute;y của thị trường thường kh&ocirc;ng mang lại lợi thế bền vững cho nh&agrave; đầu tư.

Thay v&igrave; t&igrave;m c&aacute;ch &ldquo;bắt đ&aacute;y&rdquo;, Dragon Capital khuyến nghị nh&agrave; đầu tư &aacute;p dụng chiến lược giải ng&acirc;n định kỳ. Phương ph&aacute;p n&agrave;y được thực hiện bằng c&aacute;ch ph&acirc;n bổ một khoản vốn cố định theo từng khoảng thời gian nhất định, chẳng hạn h&agrave;ng th&aacute;ng hoặc h&agrave;ng qu&yacute;, để mua cổ phiếu hoặc chứng chỉ quỹ.

C&aacute;ch tiếp cận n&agrave;y gi&uacute;p giảm thiểu rủi ro li&ecirc;n quan đến việc lựa chọn sai thời điểm tham gia thị trường. Khi thị trường giảm, c&ugrave;ng một lượng vốn c&oacute; thể mua được nhiều cổ phiếu hơn, qua đ&oacute; gi&uacute;p hạ gi&aacute; vốn b&igrave;nh qu&acirc;n của danh mục đầu tư. Khi thị trường bước v&agrave;o chu kỳ phục hồi, lượng t&agrave;i sản được t&iacute;ch lũy trong giai đoạn gi&aacute; thấp c&oacute; thể mang lại mức sinh lời đ&aacute;ng kể.

Kết quả ph&acirc;n t&iacute;ch từ 75 kịch bản đầu tư cho thấy sau 12 th&aacute;ng, c&aacute;c chiến lược đầu tư định kỳ đều mang lại hiệu quả vượt mức tăng của VN-Index. Khi k&eacute;o d&agrave;i thời gian đầu tư l&ecirc;n 24 th&aacute;ng, khoảng 84% trường hợp đầu tư ghi nhận kết quả t&iacute;ch cực.

Đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute;, sau khoảng hai năm đầu tư, sự kh&aacute;c biệt về thời điểm bắt đầu giải ng&acirc;n gần như kh&ocirc;ng c&ograve;n đ&aacute;ng kể. Điều n&agrave;y cho thấy yếu tố quan trọng quyết định hiệu quả đầu tư kh&ocirc;ng nằm ở khả năng dự đo&aacute;n ch&iacute;nh x&aacute;c đ&aacute;y thị trường, m&agrave; nằm ở sự ki&ecirc;n tr&igrave; v&agrave; kỷ luật trong qu&aacute; tr&igrave;nh t&iacute;ch lũy.

Thời gian tr&ecirc;n thị trường quan trọng hơn &ldquo;thời điểm&rdquo;

Đồng quan điểm với ph&acirc;n t&iacute;ch tr&ecirc;n, &ocirc;ng H&agrave;n Hữu Hậu, chuy&ecirc;n gia ph&acirc;n t&iacute;ch thị trường tại một c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n cho rằng, việc cố gắng x&aacute;c định ch&iacute;nh x&aacute;c đ&aacute;y của thị trường l&agrave; điều rất kh&oacute; đối với phần lớn nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n.

Theo &ocirc;ng Hậu, trong nhiều trường hợp, nh&agrave; đầu tư chỉ thực sự giải ng&acirc;n khi thị trường đ&atilde; bước v&agrave;o giai đoạn phục hồi r&otilde; r&agrave;ng. Khi đ&oacute;, một phần đ&aacute;ng kể cơ hội sinh lời đ&atilde; bị bỏ lỡ.

&ldquo;Chiến lược giải ng&acirc;n định kỳ gi&uacute;p nh&agrave; đầu tư giảm &aacute;p lực phải lựa chọn đ&uacute;ng thời điểm tham gia thị trường. Việc đầu tư từng phần theo kế hoạch sẽ gi&uacute;p tận dụng c&aacute;c nhịp điều chỉnh để t&iacute;ch lũy t&agrave;i sản với mức gi&aacute; hợp l&yacute;, đồng thời duy tr&igrave; được kỷ luật đầu tư trong d&agrave;i hạn&rdquo;, &ocirc;ng Hậu nhận định.

Ph&acirc;n t&iacute;ch của Dragon Capital cũng cho thấy những nh&agrave; đầu tư bắt đầu giải ng&acirc;n từ 3 - 6 th&aacute;ng trước khi thị trường tạo đ&aacute;y thường đạt kết quả tốt hơn so với những người chờ đợi đến đ&uacute;ng thời điểm đ&aacute;y mới tham gia.

Nguy&ecirc;n nh&acirc;n l&agrave; trong giai đoạn thị trường suy giảm, việc giải ng&acirc;n từng phần gi&uacute;p nh&agrave; đầu tư t&iacute;ch lũy được nhiều t&agrave;i sản hơn ở v&ugrave;ng gi&aacute; thấp. Khi thị trường bước v&agrave;o chu kỳ phục hồi, danh mục đầu tư được x&acirc;y dựng trong giai đoạn n&agrave;y thường c&oacute; khả năng mang lại mức sinh lời cao hơn.

Một đặc điểm của thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam l&agrave; tỷ trọng lớn đến từ nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n. Theo ước t&iacute;nh của Dragon Capital, khoảng 95% t&agrave;i khoản tr&ecirc;n thị trường thuộc về nh&oacute;m nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n l&agrave; nh&oacute;m nh&agrave; đầu tư thường phản ứng mạnh trước c&aacute;c biến động ngắn hạn.

Trong c&aacute;c giai đoạn thị trường giảm s&acirc;u, t&acirc;m l&yacute; lo ngại rủi ro c&oacute; thể khiến nhiều nh&agrave; đầu tư b&aacute;n ra khi gi&aacute; đ&atilde; giảm mạnh hoặc tr&igrave; ho&atilde;n giải ng&acirc;n qu&aacute; l&acirc;u. Những quyết định mang t&iacute;nh cảm t&iacute;nh như vậy c&oacute; thể l&agrave;m suy giảm hiệu quả đầu tư trong d&agrave;i hạn.

C&aacute;c chuy&ecirc;n gia cho rằng, trong bối cảnh thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam tiếp tục mở rộng quy m&ocirc; v&agrave; thu h&uacute;t th&ecirc;m d&ograve;ng vốn mới, chiến lược đầu tư dựa tr&ecirc;n kỷ luật giải ng&acirc;n v&agrave; thời gian nắm giữ d&agrave;i hạn sẽ ng&agrave;y c&agrave;ng trở n&ecirc;n quan trọng.

Thay v&igrave; cố gắng &ldquo;bắt đ&uacute;ng đ&aacute;y&rdquo;, việc ki&ecirc;n tr&igrave; t&iacute;ch lũy t&agrave;i sản theo kế hoạch v&agrave; duy tr&igrave; t&acirc;m l&yacute; ổn định trước c&aacute;c biến động ngắn hạn c&oacute; thể trở th&agrave;nh nền tảng gi&uacute;p nh&agrave; đầu tư gia tăng t&agrave;i sản một c&aacute;ch bền vững trong d&agrave;i hạn.

Phan H&agrave;

<a href="https://thoibaonganhang.vn/tich-luy-dinh-ky-chien-luoc-dau-tu-hieu-qua-trong-thi-truong-bien-dong-178936.html">Link gốc</a>