<img alt="" src="https://cafefcdn.com/pr/2021/photo-1-1636443680572651144140-0-124-465-867-crop-1636443795683-63772074609103.jpg" style="height:340px; width:544px">

Thị trường dược phẩm Việt Nam c&ograve;n nhiều dư địa tăng trưởng d&agrave;i hạn, đến từ chi ti&ecirc;u dược phẩm tr&ecirc;n đầu người hiện tại c&ograve;n thấp, cũng như d&acirc;n số gi&agrave; ho&aacute; v&agrave; tăng trưởng thu nhập k&eacute;o theo chi ti&ecirc;u cho dược phẩm tăng.

Trong thị trường dược, c&oacute; 2 k&ecirc;nh ch&iacute;nh l&agrave; k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc v&agrave; k&ecirc;nh bệnh viện. Nh&igrave;n chung, ch&uacute;ng t&ocirc;i kỳ vọng kệnh bệnh viện sẽ c&oacute; tăng trưởng cao hơn k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc trong c&aacute;c năm tới, từ 2 nguy&ecirc;n nh&acirc;n: (1) Sự phổ biến ng&agrave;y c&agrave;ng tăng của chương tr&igrave;nh bảo hiểm y tế to&agrave;n d&acirc;n sẽ th&uacute;c đẩy k&ecirc;nh bệnh viện v&agrave; (2) kiểm so&aacute;t chặt chẽ hơn của ch&iacute;nh phủ l&ecirc;n việc b&aacute;n thuốc k&ecirc; đơn ở k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc sẽ phần n&agrave;o l&agrave;m hạn chế tăng trưởng tại k&ecirc;nh n&agrave;y.

Mặt kh&aacute;c, ng&agrave;nh dược Việt Nam c&ograve;n phụ thuộc rất nhiều v&agrave;o thuốc ngoại khi chỉ c&oacute; 35% gi&aacute; trị thuốc được sản xuất bởi c&aacute;c doanh nghiệp nội địa.

Thị phần ng&agrave;nh dược năm 2020

Về mặt ch&iacute;nh s&aacute;ch, bức tranh chung l&agrave; nh&agrave; nước đang ra những ch&iacute;nh s&aacute;ch c&oacute; lợi nhằm th&uacute;c đẩy thuốc nội địa c&oacute; ti&ecirc;u chuẩn cao để thay thế cho thuốc ngoại. Do đ&oacute;, ch&uacute;ng t&ocirc;i cho rằng c&aacute;c doanh nghiệp dược nội địa c&oacute; c&aacute;c d&acirc;y chuyền sản xuất ti&ecirc;u chuẩn cao như EU-GMP hay Japan-GMP sẽ hưởng lợi v&agrave; tăng trưởng cao hơn c&aacute;c đối thủ cạnh tranh.

Hiện tại, chỉ c&oacute; tr&ecirc;n dưới 10 c&ocirc;ng ty dược Việt Nam l&agrave; c&oacute; c&aacute;c d&acirc;y chuyền sản xuất tr&ecirc;n, trong đ&oacute; c&aacute;c c&ocirc;ng ty ni&ecirc;m yết chỉ c&oacute; Imexpharm, Pymepharco v&agrave; Dược Hậu Giang.

Ngo&agrave;i ra, ch&uacute;ng t&ocirc;i c&oacute; l&agrave;m 1 so s&aacute;nh giữa c&aacute;c c&ocirc;ng ty dược ni&ecirc;m yết. Ch&uacute;ng t&ocirc;i chọn ra 5 c&ocirc;ng ty dược lớn nhất về quy m&ocirc; doanh thu l&agrave; <a class='symbol'>DHG</a>, <a class='symbol'>PME</a>, <a class='symbol'>TRA</a>, <a class='symbol'>IMP</a> v&agrave; <a class='symbol'>DBD</a>.

Nh&igrave;n chung, <a class='symbol'>DHG</a> v&agrave; <a class='symbol'>TRA</a> tập trung v&agrave;o k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc với thế mạnh của <a class='symbol'>DHG</a> l&agrave; t&acirc;n dược kh&ocirc;ng k&ecirc; đơn, trong khi <a class='symbol'>TRA</a> c&oacute; thế mạnh l&agrave; doanh nghiệp dẫn đầu trong mảng thuốc Đ&ocirc;ng dược. Trong khi đ&oacute;, <a class='symbol'>PME</a>, <a class='symbol'>IMP</a> v&agrave; <a class='symbol'>DBD</a> tập trung v&agrave;o k&ecirc;nh bệnh viện với thế mạnh l&agrave; c&aacute;c loại kh&aacute;ng sinh uống, ti&ecirc;m, đặc biệt <a class='symbol'>DBD</a> l&agrave; doanh nghiệp nội địa dẫn đầu về thuốc điều trị ung thư.

Doanh thu 2020 ph&acirc;n theo k&ecirc;nh b&aacute;n h&agrave;ng (tỷ đồng)

<img alt="" src="http://channel.mediacdn.vn/thumb_w/640/2021/11/9/image003-16364437284111344615512.png" style="height:320px; width:544px">

<a class='symbol'>DHG</a>: C&ocirc;ng ty c&oacute; thế mạnh về mạng lưới ph&acirc;n phối lớn nhất Việt Nam v&agrave; thương hiệu mạnh về thuốc kh&aacute;ng sinh uống, giảm đau v&agrave; hạ sốt. Tuy nhi&ecirc;n điểm yếu l&agrave; doanh thu từ k&ecirc;nh bệnh viện c&ograve;n thấp do c&ocirc;ng nghệ sản xuất, hiện tại phần lớn thuốc của <a class='symbol'>DHG</a> vẫn sản xuất bằng d&acirc;y chuyền WHO-GMP &ndash; 1 ti&ecirc;u chuẩn th&ocirc;ng thường.

<a class='symbol'>TRA</a>: giống như <a class='symbol'>DHG</a>, c&ocirc;ng ty c&oacute; hệ thống ph&acirc;n phối lớn thứ 2 VN v&agrave; thương hiệu dẫn đầu về Đ&ocirc;ng Dược. Tuy nhi&ecirc;n c&ocirc;ng ty c&ograve;n c&oacute; vị thế chưa mạnh về thuốc T&acirc;n dược. Để khắc phục nhược điểm n&agrave;y, <a class='symbol'>TRA</a> bắt đầu nhận chuyển giao c&aacute;c loại thuốc t&acirc;n dược đặc trị từ cổ đ&ocirc;ng chiến lược l&agrave; Daewoong Pharma từ H&agrave;n Quốc, cũng như tuyển dụng nh&acirc;n sự cấp cao cho bộ phận chuy&ecirc;n tr&aacute;ch k&ecirc;nh bệnh viện.

Đối với <a class='symbol'>IMP</a> v&agrave; <a class='symbol'>PME</a>, 2 c&ocirc;ng ty n&agrave;y kh&aacute; tương đồng khi l&agrave; 2 trong số c&aacute;c doanh nghiệp c&oacute; c&ocirc;ng suất EU-GMP lớn nhất Việt Nam. Lợi thế về c&ocirc;ng nghệ v&agrave; ch&iacute;nh s&aacute;ch c&oacute; lợi gi&uacute;p 2 c&ocirc;ng ty n&agrave;y c&oacute; thị phần cao trong mảng thuốc kh&aacute;ng sinh, đặc biệt l&agrave; ở ph&acirc;n kh&uacute;c thuốc chất lượng cao tại k&ecirc;nh bệnh viện. Tuy nhi&ecirc;n, 2 c&ocirc;ng ty c&ograve;n hạn chế về thuốc kh&aacute;ng sinh nh&oacute;m non-beta chất lượng cao. Do đ&oacute;, cả 2 đều đ&atilde; đầu tư x&acirc;y dựng nh&agrave; m&aacute;y EU-GMP để sản xuất loại thuốc n&agrave;y, m&agrave; dự kiến sẽ đi v&agrave;o hoạt động trong năm 2022

Triển vọng v&agrave; cơ hội đầu tư v&agrave;o ng&agrave;nh dược phẩm tại Việt Nam theo nhận định của VCSC: https://www.youtube.com/watch?v=MLlcml0YA-w

Về phần <a class='symbol'>DBD</a>, tuy l&agrave; 1 trong những c&ocirc;ng ty top đầu về k&ecirc;nh b&ecirc;nh viện v&agrave; c&oacute; vị thế số 1 về thuốc điều trị ung thư, <a class='symbol'>DBD</a> vẫn chưa c&oacute; c&aacute;c d&acirc;y chuyền sản xuất ti&ecirc;u chuẩn cao để c&oacute; thể b&aacute;n v&agrave;o nh&oacute;m thuốc chất lượng cao tại k&ecirc;nh bệnh viện. Ngo&agrave;i ra k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc của c&ocirc;ng ty cũng c&oacute; KQKD chưa xứng tầm với tiềm năng do chiến lược b&aacute;n h&agrave;ng chưa hiệu quả. Để khắc phục, <a class='symbol'>DBD</a> đ&atilde; đầu tư v&agrave;o 1 nh&agrave; m&aacute;y thuốc điều trị ung thư v&agrave; đang đợi x&eacute;t duyệt EU-GMP. Đối với k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc, c&ocirc;ng ty cũng đang t&aacute;i cơ cấu chiến lược b&aacute;n h&agrave;ng th&ocirc;ng qua tăng cường đội sales, chuẩn ho&aacute; quy tr&igrave;nh b&aacute;n h&agrave;ng v&agrave; đầu tư v&agrave;o hệ thống quản l&yacute; để khai th&aacute;c data hiệu quả.

Đối với thi trường nh&agrave; thuốc, hiện nay thị trường n&agrave;y c&ograve;n rất ph&acirc;n mảnh với hơn 50,000 nh&agrave; thuốc tr&ecirc;n to&agrave;n quốc, m&agrave; chủ yếu l&agrave; c&aacute;c nh&agrave; thuốc tư nh&acirc;n. B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, c&aacute;c chuỗi nh&agrave; thuốc đang ph&aacute;t triển nhanh, như Pharmacity, Long Ch&acirc;u v&agrave; An Khang. Hiện thị phần của c&aacute;c chuỗi nh&agrave; thuốc c&ograve;n nhỏ (Pharmacity v&agrave; Long Ch&acirc;u chiếm tổng thị phần hơn 7% trong năm 2020) nhưng ch&uacute;ng t&ocirc;i kỳ vọng thị phần c&aacute;c chuỗi n&agrave;y sẽ tăng mạnh trong c&aacute;c năm sau khi c&aacute;c chuỗi lớn đều c&oacute; kế hoạch mở cửa h&agrave;ng rất mạnh mẽ.

Số lượng cửa h&agrave;ng của c&aacute;c chuỗi nh&agrave; thuốc lớn

&nbsp;

<img alt="" src="http://channel.mediacdn.vn/thumb_w/640/2021/11/9/image005-16364437284151916141708.png" style="height:143px; width:544px">

Đối với c&aacute;c cổ phiếu m&agrave; VCSC đang phụ tr&aacute;ch, ch&uacute;ng t&ocirc;i c&oacute; quan điểm KHẢ QUAN cho <a class='symbol'>DHG</a> do định gi&aacute; hấp dẫn v&agrave; tăng trưởng ổn định trong d&agrave;i hạn, cũng như <a class='symbol'>IMP</a> nhờ lợi thế về c&ocirc;ng nghệ v&agrave; ch&iacute;nh s&aacute;ch c&oacute; lơi sẽ gi&uacute;p cho lơi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ trong c&aacute;c năm sau.

Ngo&agrave;i ra, chuỗi nh&agrave; thuốc Long Ch&acirc;u của <a class='symbol'>FRT</a> cũng đang tiến triển t&iacute;ch cực về mặt lợi nhuận v&agrave; ch&uacute;ng t&ocirc;i kỳ vọng chuỗi n&agrave;y sẽ ho&agrave; vốn v&agrave;o cuối năm 2022/đầu 2023. Tuy nhi&ecirc;n ch&uacute;ng t&ocirc;i c&oacute; quan điểm K&Eacute;M T&Iacute;CH CỰC cho <a class='symbol'>FRT</a> do lo ngại về triển vọng k&eacute;m khả quan của mảng b&aacute;n lẻ h&agrave;ng điện tử.

<a href="http://nhipsongkinhte.toquoc.vn/thi-truong-duoc-pham-viet-nam-con-nhieu-du-dia-tang-truong-dai-han-42021911171115859.htm">&Aacute;nh Dương</a>

Thị trường dược phẩm Việt Nam còn nhiều dư địa tăng trưởng dài hạn, đến từ chi tiêu dược phẩm trên đầu người hiện tại còn thấp, cũng như dân số già hoá và tăng trưởng thu nhập kéo theo chi tiêu cho dược phẩm tăng.

<img alt="" src="https://cafefcdn.com/pr/2021/photo-1-1636443680572651144140-0-124-465-867-crop-1636443795683-63772074609103.jpg" style="height:340px; width:544px" />

Thị trường dược phẩm Việt Nam c&ograve;n nhiều dư địa tăng trưởng d&agrave;i hạn, đến từ chi ti&ecirc;u dược phẩm tr&ecirc;n đầu người hiện tại c&ograve;n thấp, cũng như d&acirc;n số gi&agrave; ho&aacute; v&agrave; tăng trưởng thu nhập k&eacute;o theo chi ti&ecirc;u cho dược phẩm tăng.

Trong thị trường dược, c&oacute; 2 k&ecirc;nh ch&iacute;nh l&agrave; k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc v&agrave; k&ecirc;nh bệnh viện. Nh&igrave;n chung, ch&uacute;ng t&ocirc;i kỳ vọng kệnh bệnh viện sẽ c&oacute; tăng trưởng cao hơn k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc trong c&aacute;c năm tới, từ 2 nguy&ecirc;n nh&acirc;n: (1) Sự phổ biến ng&agrave;y c&agrave;ng tăng của chương tr&igrave;nh bảo hiểm y tế to&agrave;n d&acirc;n sẽ th&uacute;c đẩy k&ecirc;nh bệnh viện v&agrave; (2) kiểm so&aacute;t chặt chẽ hơn của ch&iacute;nh phủ l&ecirc;n việc b&aacute;n thuốc k&ecirc; đơn ở k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc sẽ phần n&agrave;o l&agrave;m hạn chế tăng trưởng tại k&ecirc;nh n&agrave;y.

Mặt kh&aacute;c, ng&agrave;nh dược Việt Nam c&ograve;n phụ thuộc rất nhiều v&agrave;o thuốc ngoại khi chỉ c&oacute; 35% gi&aacute; trị thuốc được sản xuất bởi c&aacute;c doanh nghiệp nội địa.

Thị phần ng&agrave;nh dược năm 2020

Về mặt ch&iacute;nh s&aacute;ch, bức tranh chung l&agrave; nh&agrave; nước đang ra những ch&iacute;nh s&aacute;ch c&oacute; lợi nhằm th&uacute;c đẩy thuốc nội địa c&oacute; ti&ecirc;u chuẩn cao để thay thế cho thuốc ngoại. Do đ&oacute;, ch&uacute;ng t&ocirc;i cho rằng c&aacute;c doanh nghiệp dược nội địa c&oacute; c&aacute;c d&acirc;y chuyền sản xuất ti&ecirc;u chuẩn cao như EU-GMP hay Japan-GMP sẽ hưởng lợi v&agrave; tăng trưởng cao hơn c&aacute;c đối thủ cạnh tranh.

Hiện tại, chỉ c&oacute; tr&ecirc;n dưới 10 c&ocirc;ng ty dược Việt Nam l&agrave; c&oacute; c&aacute;c d&acirc;y chuyền sản xuất tr&ecirc;n, trong đ&oacute; c&aacute;c c&ocirc;ng ty ni&ecirc;m yết chỉ c&oacute; Imexpharm, Pymepharco v&agrave; Dược Hậu Giang.

Ngo&agrave;i ra, ch&uacute;ng t&ocirc;i c&oacute; l&agrave;m 1 so s&aacute;nh giữa c&aacute;c c&ocirc;ng ty dược ni&ecirc;m yết. Ch&uacute;ng t&ocirc;i chọn ra 5 c&ocirc;ng ty dược lớn nhất về quy m&ocirc; doanh thu l&agrave; DHG, PME, TRA, IMP v&agrave; DBD.

Nh&igrave;n chung, DHG v&agrave; TRA tập trung v&agrave;o k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc với thế mạnh của DHG l&agrave; t&acirc;n dược kh&ocirc;ng k&ecirc; đơn, trong khi TRA c&oacute; thế mạnh l&agrave; doanh nghiệp dẫn đầu trong mảng thuốc Đ&ocirc;ng dược. Trong khi đ&oacute;, PME, IMP v&agrave; DBD tập trung v&agrave;o k&ecirc;nh bệnh viện với thế mạnh l&agrave; c&aacute;c loại kh&aacute;ng sinh uống, ti&ecirc;m, đặc biệt DBD l&agrave; doanh nghiệp nội địa dẫn đầu về thuốc điều trị ung thư.

Doanh thu 2020 ph&acirc;n theo k&ecirc;nh b&aacute;n h&agrave;ng (tỷ đồng)

<img alt="" src="http://channel.mediacdn.vn/thumb_w/640/2021/11/9/image003-16364437284111344615512.png" style="height:320px; width:544px" />

DHG: C&ocirc;ng ty c&oacute; thế mạnh về mạng lưới ph&acirc;n phối lớn nhất Việt Nam v&agrave; thương hiệu mạnh về thuốc kh&aacute;ng sinh uống, giảm đau v&agrave; hạ sốt. Tuy nhi&ecirc;n điểm yếu l&agrave; doanh thu từ k&ecirc;nh bệnh viện c&ograve;n thấp do c&ocirc;ng nghệ sản xuất, hiện tại phần lớn thuốc của DHG vẫn sản xuất bằng d&acirc;y chuyền WHO-GMP &ndash; 1 ti&ecirc;u chuẩn th&ocirc;ng thường.

TRA: giống như DHG, c&ocirc;ng ty c&oacute; hệ thống ph&acirc;n phối lớn thứ 2 VN v&agrave; thương hiệu dẫn đầu về Đ&ocirc;ng Dược. Tuy nhi&ecirc;n c&ocirc;ng ty c&ograve;n c&oacute; vị thế chưa mạnh về thuốc T&acirc;n dược. Để khắc phục nhược điểm n&agrave;y, TRA bắt đầu nhận chuyển giao c&aacute;c loại thuốc t&acirc;n dược đặc trị từ cổ đ&ocirc;ng chiến lược l&agrave; Daewoong Pharma từ H&agrave;n Quốc, cũng như tuyển dụng nh&acirc;n sự cấp cao cho bộ phận chuy&ecirc;n tr&aacute;ch k&ecirc;nh bệnh viện.

Đối với IMP v&agrave; PME, 2 c&ocirc;ng ty n&agrave;y kh&aacute; tương đồng khi l&agrave; 2 trong số c&aacute;c doanh nghiệp c&oacute; c&ocirc;ng suất EU-GMP lớn nhất Việt Nam. Lợi thế về c&ocirc;ng nghệ v&agrave; ch&iacute;nh s&aacute;ch c&oacute; lợi gi&uacute;p 2 c&ocirc;ng ty n&agrave;y c&oacute; thị phần cao trong mảng thuốc kh&aacute;ng sinh, đặc biệt l&agrave; ở ph&acirc;n kh&uacute;c thuốc chất lượng cao tại k&ecirc;nh bệnh viện. Tuy nhi&ecirc;n, 2 c&ocirc;ng ty c&ograve;n hạn chế về thuốc kh&aacute;ng sinh nh&oacute;m non-beta chất lượng cao. Do đ&oacute;, cả 2 đều đ&atilde; đầu tư x&acirc;y dựng nh&agrave; m&aacute;y EU-GMP để sản xuất loại thuốc n&agrave;y, m&agrave; dự kiến sẽ đi v&agrave;o hoạt động trong năm 2022

Triển vọng v&agrave; cơ hội đầu tư v&agrave;o ng&agrave;nh dược phẩm tại Việt Nam theo nhận định của VCSC: https://www.youtube.com/watch?v=MLlcml0YA-w

Về phần DBD, tuy l&agrave; 1 trong những c&ocirc;ng ty top đầu về k&ecirc;nh b&ecirc;nh viện v&agrave; c&oacute; vị thế số 1 về thuốc điều trị ung thư, DBD vẫn chưa c&oacute; c&aacute;c d&acirc;y chuyền sản xuất ti&ecirc;u chuẩn cao để c&oacute; thể b&aacute;n v&agrave;o nh&oacute;m thuốc chất lượng cao tại k&ecirc;nh bệnh viện. Ngo&agrave;i ra k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc của c&ocirc;ng ty cũng c&oacute; KQKD chưa xứng tầm với tiềm năng do chiến lược b&aacute;n h&agrave;ng chưa hiệu quả. Để khắc phục, DBD đ&atilde; đầu tư v&agrave;o 1 nh&agrave; m&aacute;y thuốc điều trị ung thư v&agrave; đang đợi x&eacute;t duyệt EU-GMP. Đối với k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc, c&ocirc;ng ty cũng đang t&aacute;i cơ cấu chiến lược b&aacute;n h&agrave;ng th&ocirc;ng qua tăng cường đội sales, chuẩn ho&aacute; quy tr&igrave;nh b&aacute;n h&agrave;ng v&agrave; đầu tư v&agrave;o hệ thống quản l&yacute; để khai th&aacute;c data hiệu quả.

Đối với thi trường nh&agrave; thuốc, hiện nay thị trường n&agrave;y c&ograve;n rất ph&acirc;n mảnh với hơn 50,000 nh&agrave; thuốc tr&ecirc;n to&agrave;n quốc, m&agrave; chủ yếu l&agrave; c&aacute;c nh&agrave; thuốc tư nh&acirc;n. B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, c&aacute;c chuỗi nh&agrave; thuốc đang ph&aacute;t triển nhanh, như Pharmacity, Long Ch&acirc;u v&agrave; An Khang. Hiện thị phần của c&aacute;c chuỗi nh&agrave; thuốc c&ograve;n nhỏ (Pharmacity v&agrave; Long Ch&acirc;u chiếm tổng thị phần hơn 7% trong năm 2020) nhưng ch&uacute;ng t&ocirc;i kỳ vọng thị phần c&aacute;c chuỗi n&agrave;y sẽ tăng mạnh trong c&aacute;c năm sau khi c&aacute;c chuỗi lớn đều c&oacute; kế hoạch mở cửa h&agrave;ng rất mạnh mẽ.

Số lượng cửa h&agrave;ng của c&aacute;c chuỗi nh&agrave; thuốc lớn

&nbsp;

<img alt="" src="http://channel.mediacdn.vn/thumb_w/640/2021/11/9/image005-16364437284151916141708.png" style="height:143px; width:544px" />

Đối với c&aacute;c cổ phiếu m&agrave; VCSC đang phụ tr&aacute;ch, ch&uacute;ng t&ocirc;i c&oacute; quan điểm KHẢ QUAN cho DHG do định gi&aacute; hấp dẫn v&agrave; tăng trưởng ổn định trong d&agrave;i hạn, cũng như IMP nhờ lợi thế về c&ocirc;ng nghệ v&agrave; ch&iacute;nh s&aacute;ch c&oacute; lơi sẽ gi&uacute;p cho lơi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ trong c&aacute;c năm sau.

Ngo&agrave;i ra, chuỗi nh&agrave; thuốc Long Ch&acirc;u của FRT cũng đang tiến triển t&iacute;ch cực về mặt lợi nhuận v&agrave; ch&uacute;ng t&ocirc;i kỳ vọng chuỗi n&agrave;y sẽ ho&agrave; vốn v&agrave;o cuối năm 2022/đầu 2023. Tuy nhi&ecirc;n ch&uacute;ng t&ocirc;i c&oacute; quan điểm K&Eacute;M T&Iacute;CH CỰC cho FRT do lo ngại về triển vọng k&eacute;m khả quan của mảng b&aacute;n lẻ h&agrave;ng điện tử.

<a href="http://nhipsongkinhte.toquoc.vn/thi-truong-duoc-pham-viet-nam-con-nhieu-du-dia-tang-truong-dai-han-42021911171115859.htm">&Aacute;nh Dương</a>

Doanh nghiệp

Báo Tổ quốc

Thị trường dược phẩm Việt Nam còn nhiều dư địa tăng trưởng dài hạn

Gia Phúc

Mở lệnh 10 cho t b&#225;n nốt 10 cổ DBD đi Hose

Mở lệnh 10 cho t bán nốt 10 cổ DBD đi Hose

Athena

Tiêu diệt chim lợn

L&#234;n hết th&#244;i c&#225;c chế, ng&#224;nh dược n&#237;n nhịn l&#226;u qu&#225; rồi&#129315;

Lên hết thôi các chế, ngành dược nín nhịn lâu quá rồi🤣