Doanh thu m&ocirc;i giới c&ugrave;ng l&atilde;i từ c&aacute;c khoản cho vay v&agrave; phải thu tăng trưởng mạnh trong qu&yacute; III. Mảng dịch vụ chứng kho&aacute;n tiếp tục l&agrave; &ldquo;ch&acirc;n kiềng&rdquo; đ&oacute;ng g&oacute;p đ&aacute;ng kể v&agrave;o tổng doanh thu v&agrave; l&agrave; động lực quan trọng trong giai đoạn n&agrave;y.

Nguồn thu tăng mạnh

Thị trường chứng kho&aacute;n giao dịch s&ocirc;i động trong qu&yacute; III/2025 với gi&aacute; trị giao dịch b&igrave;nh qu&acirc;n đạt hơn 38.000 tỷ đồng/phi&ecirc;n, tăng 74% so với qu&yacute; II/2025. Với c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n, qu&yacute; vừa qua cũng l&agrave; m&ugrave;a &ldquo;bội thu&rdquo; ở c&aacute;c mảng kinh doanh truyền thống. Hoạt động m&ocirc;i giới, cho vay k&yacute; quỹ ghi nhận tăng trưởng doanh thu đều đạt mức 2 con số.

Cụ thể, theo thống k&ecirc; kết quả kinh doanh của hơn 70 c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n, doanh thu mảng m&ocirc;i giới qu&yacute; III/2025 cao gấp 2,26 lần c&ugrave;ng kỳ, đạt hơn 7.120 tỷ đồng. Trong khi đ&oacute;, l&atilde;i từ c&aacute;c khoản cho vay v&agrave; phải thu cũng tăng 54%, đạt gần 9.400 tỷ đồng. D&ograve;ng tiền s&ocirc;i động của qu&yacute; n&agrave;y đ&atilde; gi&uacute;p mảng dịch vụ chứng kho&aacute;n &ldquo;ăn n&ecirc;n l&agrave;m ra&rdquo;. Tổng cộng, doanh thu 2 hoạt động tr&ecirc;n tăng 78% so với c&ugrave;ng kỳ, qua đ&oacute; đ&oacute;ng g&oacute;p đ&aacute;ng kể v&agrave;o mức tăng trưởng gấp 2 lần tổng doanh thu hoạt động trong qu&yacute; III/2025.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251031/images/z7164626277916-33742d4fed8e162f88c5319a8e81bf0320251029104315.jpg" style="height:400px; width:600px">

9 th&aacute;ng đầu năm, hoạt động m&ocirc;i giới mang về 13.666 tỷ đồng doanh thu tăng trưởng 28%. Ảnh: Dũng Minh

T&iacute;nh chung 9 th&aacute;ng đầu năm, hoạt động m&ocirc;i giới mang về 13.666 tỷ đồng doanh thu, tương ứng mức tăng trưởng 28%, chủ yếu nhờ kết quả qu&yacute; III khởi sắc. L&atilde;i từ hoạt động cho vay cũng đạt 16.300 tỷ đồng, tăng tới 44% so với c&ugrave;ng kỳ. Từ đầu năm đến nay, doanh thu 2 mảng n&agrave;y tăng 37%. Trong khi đ&oacute;, tăng trưởng tổng doanh thu đạt 48%, nhờ một số mảng kh&aacute;c như tự doanh ghi nhận mức tăng trưởng vượt trội. Tuy nhi&ecirc;n, dịch vụ chứng kho&aacute;n tiếp tục l&agrave; &ldquo;ch&acirc;n kiềng&rdquo; vững chắc, đều đặn đ&oacute;ng g&oacute;p tỷ trọng lớn (tr&ecirc;n 40%) v&agrave;o tổng doanh thu của nh&oacute;m c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n c&aacute;c qu&yacute; gần đ&acirc;y.

VPS, <a class='symbol'>SSI</a> v&agrave; TCBS l&agrave; c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n đứng đầu về tổng doanh thu 2 mảng m&ocirc;i giới v&agrave; cho vay. Đ&acirc;y cũng l&agrave; top 3 c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n dẫn đầu về thị phần m&ocirc;i giới tr&ecirc;n s&agrave;n HoSE.

Nhờ quy m&ocirc; giao dịch b&ugrave;ng nổ, tỷ suất sinh lời mảng m&ocirc;i giới b&igrave;nh qu&acirc;n to&agrave;n ng&agrave;nh chứng kho&aacute;n vượt 38%, trở lại mức cao từng x&aacute;c lập giai đoạn cuối năm 2021. Tại <a class='symbol'>SSI</a>, chi ph&iacute; m&ocirc;i giới tăng thấp hơn nhiều tốc độ tăng doanh thu m&ocirc;i giới. Nhờ vậy, bi&ecirc;n lợi nhuận mảng m&ocirc;i giới tại c&ocirc;ng ty n&agrave;y vọt l&ecirc;n gần 73%, trong khi c&ugrave;ng kỳ qu&yacute; III/2024 chỉ đạt xấp xỉ 15,4%. Tương tự, VPS, HSC, Vietcap, <a class='symbol'>MBS</a>, TCSB&hellip; đều tăng tỷ suất sinh lời ở mảng m&ocirc;i giới.

Tuy vậy, kh&ocirc;ng phải l&uacute;c n&agrave;o cũng c&oacute; sự tương đồng giữa doanh thu v&agrave; thị phần, nguy&ecirc;n nh&acirc;n bởi sự kh&aacute;c nhau giữa ch&iacute;nh s&aacute;ch ph&iacute; giao dịch, l&atilde;i suất cho vay margin giữa c&aacute;c c&ocirc;ng ty. Điển h&igrave;nh như C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n Vietcap đứng thứ 4 về thị phần m&ocirc;i giới, nhưng doanh thu từ mảng dịch vụ chứng kho&aacute;n thấp hơn nhiều đơn vị kh&aacute;c như HSC, <a class='symbol'>MBS</a>, VNDirect hay VPBankS.

B&ecirc;n cạnh động th&aacute;i mở rộng về quy m&ocirc; doanh thu mảng dịch vụ chứng kho&aacute;n ở hầu hết c&aacute;c c&ocirc;ng ty, bi&ecirc;n lợi nhuận của hoạt động m&ocirc;i giới cũng l&agrave; điểm s&aacute;ng trong qu&yacute; III, đặc biệt ở nh&oacute;m c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n dẫn đầu thị phần. Quy m&ocirc; lớn hơn đang cải thiện đ&aacute;ng kể tỷ suất sinh lời ở mảng m&ocirc;i giới tại nhiều c&ocirc;ng ty sau nhiều năm đua giảm ph&iacute; để thu h&uacute;t kh&aacute;ch h&agrave;ng. Bi&ecirc;n lợi nhuận mảng m&ocirc;i giới b&igrave;nh qu&acirc;n trong qu&yacute; III/2025 đạt hơn 38%, trở về mức hiệu suất đạt được trong giai đoạn cuối năm 2021 v&agrave; đầu năm 2022.

Cẩn trọng với &quot;đ&ograve;n bẩy&quot;

Song song với kết quả kinh doanh khả quan, dư nợ cho vay k&yacute; quỹ của to&agrave;n ng&agrave;nh cũng leo l&ecirc;n mức cao nhất từ trước tới nay. Nguồn lực vốn d&agrave;nh cho hoạt động cho vay c&oacute; vai tr&ograve; lớn trong việc th&uacute;c đẩy mảng dịch vụ chứng kho&aacute;n tại c&aacute;c c&ocirc;ng ty. Cập nhật tại hơn 70 c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n, tổng dư nợ margin tại thời điểm cuối qu&yacute; III/2025 x&aacute;c lập kỷ lục mới khi đạt tổng cộng khoảng 384.800 tỷ đồng, cao gấp rưỡi thời điểm đầu năm. Gi&aacute; trị c&aacute;c khoản cho vay chiếm 44% tổng t&agrave;i sản to&agrave;n ng&agrave;nh, tăng mạnh so với mức 40,6% cuối năm 2024.

Theo &ocirc;ng Nguyễn Thế Minh - Gi&aacute;m đốc Khối Nghi&ecirc;n cứu v&agrave; Ph&aacute;t triển kh&aacute;ch h&agrave;ng c&aacute; nh&acirc;n C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n Yuanta Việt Nam, xu hướng sử dụng margin gia tăng kh&ocirc;ng chỉ ở Việt Nam, m&agrave; c&ograve;n đang diễn ra tại nhiều s&agrave;n chứng kho&aacute;n tr&ecirc;n to&agrave;n cầu.

&ldquo;Tại Việt Nam, dư nợ margin tiếp tục x&aacute;c lập đỉnh mới trong qu&yacute; III/2025 c&ugrave;ng với VN-Index. Tuy nhi&ecirc;n, mức tăng trưởng dư nợ so với c&ugrave;ng kỳ đang thấp hơn mức 137% từng ghi nhận v&agrave;o qu&yacute; II/2021. Tỷ lệ margin/vốn chủ sở hữu b&igrave;nh qu&acirc;n to&agrave;n ng&agrave;nh thấp hơn ngưỡng tối đa 2 lần v&agrave; mức đỉnh lịch sử 1,5 lần hồi năm 2021&rdquo; - &ocirc;ng Minh ph&acirc;n t&iacute;ch.

Theo chuy&ecirc;n gia của Yuanta Việt Nam, tỷ lệ margin hiện vẫn chưa ở mức qu&aacute; &ldquo;n&oacute;ng&rdquo; so với mức ghi nhận trong lịch sử, v&igrave; vậy, dư địa tăng trưởng vẫn c&ograve;n.

Tuy nhi&ecirc;n, &aacute;p lực rủi ro bắt đầu xuất hiện khi một số c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n đang s&aacute;t ngưỡng cho vay k&yacute; quỹ tối đa theo quy định. Thống k&ecirc; v&agrave;o ng&agrave;y 30/9/2025 cho thấy, gi&aacute; trị c&aacute;c khoản cho vay tại một loạt c&ocirc;ng ty đang tiệm cận hoặc vượt 200% vốn chủ sở hữu. Trong đ&oacute;, tỷ lệ n&agrave;y vượt 200% tại <a class='symbol'>PSI</a> (230,7%), <a class='symbol'>MBS</a> (224,3%), <a class='symbol'>FTS</a> (207,3%), VCBS (200,3%). Nhiều c&ocirc;ng ty cũng đang gần kề mốc n&agrave;y như KIS (199,3%), Mirae Asset (199,1%), <a class='symbol'>PHS</a> (194,3%) v&agrave; HSC (190,3%). Việc mở rộng dư nợ cho vay mới trong tương lai sẽ phụ thuộc lớn v&agrave;o khả năng tăng vốn của c&aacute;c c&ocirc;ng ty n&agrave;y.

Theo chuy&ecirc;n gia từ VIS Ratings, tỷ lệ đ&ograve;n bẩy t&agrave;i ch&iacute;nh tại nh&oacute;m c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n li&ecirc;n tục tăng trong c&aacute;c qu&yacute; gần đ&acirc;y để hỗ trợ cho vay k&yacute; quỹ v&agrave; đầu tư tr&aacute;i phiếu doanh nghiệp. Với nhiều kế hoạch tăng vốn v&agrave; thực hiện ch&agrave;o b&aacute;n cổ phiếu lần đầu ra c&ocirc;ng ch&uacute;ng (IPO) nhằm huy động nguồn vốn lớn từ thị trường chứng kho&aacute;n, VIS Ratings kỳ vọng, c&aacute;c đợt tăng vốn sẽ gi&uacute;p kiểm so&aacute;t tỷ lệ đ&ograve;n bẩy khi c&aacute;c c&ocirc;ng ty mở rộng quy m&ocirc; trong năm 2026.

<a href="https://thoibaotaichinhvietnam.vn/thanh-khoan-khoi-sac-mang-dich-vu-chung-khoan-an-nen-lam-ra-185913-185913.html">T&ugrave;ng Linh-Link gốc</a>

Doanh thu môi giới cùng lãi từ các khoản cho vay và phải thu tăng trưởng mạnh trong quý III. Mảng dịch vụ chứng khoán tiếp tục là “chân kiềng” đóng góp đáng kể vào tổng doanh thu và là động lực quan trọng trong giai đoạn này.

Doanh thu m&ocirc;i giới c&ugrave;ng l&atilde;i từ c&aacute;c khoản cho vay v&agrave; phải thu tăng trưởng mạnh trong qu&yacute; III. Mảng dịch vụ chứng kho&aacute;n tiếp tục l&agrave; &ldquo;ch&acirc;n kiềng&rdquo; đ&oacute;ng g&oacute;p đ&aacute;ng kể v&agrave;o tổng doanh thu v&agrave; l&agrave; động lực quan trọng trong giai đoạn n&agrave;y.

Nguồn thu tăng mạnh

Thị trường chứng kho&aacute;n giao dịch s&ocirc;i động trong qu&yacute; III/2025 với gi&aacute; trị giao dịch b&igrave;nh qu&acirc;n đạt hơn 38.000 tỷ đồng/phi&ecirc;n, tăng 74% so với qu&yacute; II/2025. Với c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n, qu&yacute; vừa qua cũng l&agrave; m&ugrave;a &ldquo;bội thu&rdquo; ở c&aacute;c mảng kinh doanh truyền thống. Hoạt động m&ocirc;i giới, cho vay k&yacute; quỹ ghi nhận tăng trưởng doanh thu đều đạt mức 2 con số.

Cụ thể, theo thống k&ecirc; kết quả kinh doanh của hơn 70 c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n, doanh thu mảng m&ocirc;i giới qu&yacute; III/2025 cao gấp 2,26 lần c&ugrave;ng kỳ, đạt hơn 7.120 tỷ đồng. Trong khi đ&oacute;, l&atilde;i từ c&aacute;c khoản cho vay v&agrave; phải thu cũng tăng 54%, đạt gần 9.400 tỷ đồng. D&ograve;ng tiền s&ocirc;i động của qu&yacute; n&agrave;y đ&atilde; gi&uacute;p mảng dịch vụ chứng kho&aacute;n &ldquo;ăn n&ecirc;n l&agrave;m ra&rdquo;. Tổng cộng, doanh thu 2 hoạt động tr&ecirc;n tăng 78% so với c&ugrave;ng kỳ, qua đ&oacute; đ&oacute;ng g&oacute;p đ&aacute;ng kể v&agrave;o mức tăng trưởng gấp 2 lần tổng doanh thu hoạt động trong qu&yacute; III/2025.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20251031/images/z7164626277916-33742d4fed8e162f88c5319a8e81bf0320251029104315.jpg" style="height:400px; width:600px" />

9 th&aacute;ng đầu năm, hoạt động m&ocirc;i giới mang về 13.666 tỷ đồng doanh thu tăng trưởng 28%. Ảnh: Dũng Minh

T&iacute;nh chung 9 th&aacute;ng đầu năm, hoạt động m&ocirc;i giới mang về 13.666 tỷ đồng doanh thu, tương ứng mức tăng trưởng 28%, chủ yếu nhờ kết quả qu&yacute; III khởi sắc. L&atilde;i từ hoạt động cho vay cũng đạt 16.300 tỷ đồng, tăng tới 44% so với c&ugrave;ng kỳ. Từ đầu năm đến nay, doanh thu 2 mảng n&agrave;y tăng 37%. Trong khi đ&oacute;, tăng trưởng tổng doanh thu đạt 48%, nhờ một số mảng kh&aacute;c như tự doanh ghi nhận mức tăng trưởng vượt trội. Tuy nhi&ecirc;n, dịch vụ chứng kho&aacute;n tiếp tục l&agrave; &ldquo;ch&acirc;n kiềng&rdquo; vững chắc, đều đặn đ&oacute;ng g&oacute;p tỷ trọng lớn (tr&ecirc;n 40%) v&agrave;o tổng doanh thu của nh&oacute;m c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n c&aacute;c qu&yacute; gần đ&acirc;y.

VPS, SSI v&agrave; TCBS l&agrave; c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n đứng đầu về tổng doanh thu 2 mảng m&ocirc;i giới v&agrave; cho vay. Đ&acirc;y cũng l&agrave; top 3 c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n dẫn đầu về thị phần m&ocirc;i giới tr&ecirc;n s&agrave;n HoSE.

Nhờ quy m&ocirc; giao dịch b&ugrave;ng nổ, tỷ suất sinh lời mảng m&ocirc;i giới b&igrave;nh qu&acirc;n to&agrave;n ng&agrave;nh chứng kho&aacute;n vượt 38%, trở lại mức cao từng x&aacute;c lập giai đoạn cuối năm 2021. Tại SSI, chi ph&iacute; m&ocirc;i giới tăng thấp hơn nhiều tốc độ tăng doanh thu m&ocirc;i giới. Nhờ vậy, bi&ecirc;n lợi nhuận mảng m&ocirc;i giới tại c&ocirc;ng ty n&agrave;y vọt l&ecirc;n gần 73%, trong khi c&ugrave;ng kỳ qu&yacute; III/2024 chỉ đạt xấp xỉ 15,4%. Tương tự, VPS, HSC, Vietcap, MBS, TCSB&hellip; đều tăng tỷ suất sinh lời ở mảng m&ocirc;i giới.

Tuy vậy, kh&ocirc;ng phải l&uacute;c n&agrave;o cũng c&oacute; sự tương đồng giữa doanh thu v&agrave; thị phần, nguy&ecirc;n nh&acirc;n bởi sự kh&aacute;c nhau giữa ch&iacute;nh s&aacute;ch ph&iacute; giao dịch, l&atilde;i suất cho vay margin giữa c&aacute;c c&ocirc;ng ty. Điển h&igrave;nh như C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n Vietcap đứng thứ 4 về thị phần m&ocirc;i giới, nhưng doanh thu từ mảng dịch vụ chứng kho&aacute;n thấp hơn nhiều đơn vị kh&aacute;c như HSC, MBS, VNDirect hay VPBankS.

B&ecirc;n cạnh động th&aacute;i mở rộng về quy m&ocirc; doanh thu mảng dịch vụ chứng kho&aacute;n ở hầu hết c&aacute;c c&ocirc;ng ty, bi&ecirc;n lợi nhuận của hoạt động m&ocirc;i giới cũng l&agrave; điểm s&aacute;ng trong qu&yacute; III, đặc biệt ở nh&oacute;m c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n dẫn đầu thị phần. Quy m&ocirc; lớn hơn đang cải thiện đ&aacute;ng kể tỷ suất sinh lời ở mảng m&ocirc;i giới tại nhiều c&ocirc;ng ty sau nhiều năm đua giảm ph&iacute; để thu h&uacute;t kh&aacute;ch h&agrave;ng. Bi&ecirc;n lợi nhuận mảng m&ocirc;i giới b&igrave;nh qu&acirc;n trong qu&yacute; III/2025 đạt hơn 38%, trở về mức hiệu suất đạt được trong giai đoạn cuối năm 2021 v&agrave; đầu năm 2022.

Cẩn trọng với &quot;đ&ograve;n bẩy&quot;

Song song với kết quả kinh doanh khả quan, dư nợ cho vay k&yacute; quỹ của to&agrave;n ng&agrave;nh cũng leo l&ecirc;n mức cao nhất từ trước tới nay. Nguồn lực vốn d&agrave;nh cho hoạt động cho vay c&oacute; vai tr&ograve; lớn trong việc th&uacute;c đẩy mảng dịch vụ chứng kho&aacute;n tại c&aacute;c c&ocirc;ng ty. Cập nhật tại hơn 70 c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n, tổng dư nợ margin tại thời điểm cuối qu&yacute; III/2025 x&aacute;c lập kỷ lục mới khi đạt tổng cộng khoảng 384.800 tỷ đồng, cao gấp rưỡi thời điểm đầu năm. Gi&aacute; trị c&aacute;c khoản cho vay chiếm 44% tổng t&agrave;i sản to&agrave;n ng&agrave;nh, tăng mạnh so với mức 40,6% cuối năm 2024.

Theo &ocirc;ng Nguyễn Thế Minh - Gi&aacute;m đốc Khối Nghi&ecirc;n cứu v&agrave; Ph&aacute;t triển kh&aacute;ch h&agrave;ng c&aacute; nh&acirc;n C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n Yuanta Việt Nam, xu hướng sử dụng margin gia tăng kh&ocirc;ng chỉ ở Việt Nam, m&agrave; c&ograve;n đang diễn ra tại nhiều s&agrave;n chứng kho&aacute;n tr&ecirc;n to&agrave;n cầu.

&ldquo;Tại Việt Nam, dư nợ margin tiếp tục x&aacute;c lập đỉnh mới trong qu&yacute; III/2025 c&ugrave;ng với VN-Index. Tuy nhi&ecirc;n, mức tăng trưởng dư nợ so với c&ugrave;ng kỳ đang thấp hơn mức 137% từng ghi nhận v&agrave;o qu&yacute; II/2021. Tỷ lệ margin/vốn chủ sở hữu b&igrave;nh qu&acirc;n to&agrave;n ng&agrave;nh thấp hơn ngưỡng tối đa 2 lần v&agrave; mức đỉnh lịch sử 1,5 lần hồi năm 2021&rdquo; - &ocirc;ng Minh ph&acirc;n t&iacute;ch.

Theo chuy&ecirc;n gia của Yuanta Việt Nam, tỷ lệ margin hiện vẫn chưa ở mức qu&aacute; &ldquo;n&oacute;ng&rdquo; so với mức ghi nhận trong lịch sử, v&igrave; vậy, dư địa tăng trưởng vẫn c&ograve;n.

Tuy nhi&ecirc;n, &aacute;p lực rủi ro bắt đầu xuất hiện khi một số c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n đang s&aacute;t ngưỡng cho vay k&yacute; quỹ tối đa theo quy định. Thống k&ecirc; v&agrave;o ng&agrave;y 30/9/2025 cho thấy, gi&aacute; trị c&aacute;c khoản cho vay tại một loạt c&ocirc;ng ty đang tiệm cận hoặc vượt 200% vốn chủ sở hữu. Trong đ&oacute;, tỷ lệ n&agrave;y vượt 200% tại PSI (230,7%), MBS (224,3%), FTS (207,3%), VCBS (200,3%). Nhiều c&ocirc;ng ty cũng đang gần kề mốc n&agrave;y như KIS (199,3%), Mirae Asset (199,1%), PHS (194,3%) v&agrave; HSC (190,3%). Việc mở rộng dư nợ cho vay mới trong tương lai sẽ phụ thuộc lớn v&agrave;o khả năng tăng vốn của c&aacute;c c&ocirc;ng ty n&agrave;y.

Theo chuy&ecirc;n gia từ VIS Ratings, tỷ lệ đ&ograve;n bẩy t&agrave;i ch&iacute;nh tại nh&oacute;m c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n li&ecirc;n tục tăng trong c&aacute;c qu&yacute; gần đ&acirc;y để hỗ trợ cho vay k&yacute; quỹ v&agrave; đầu tư tr&aacute;i phiếu doanh nghiệp. Với nhiều kế hoạch tăng vốn v&agrave; thực hiện ch&agrave;o b&aacute;n cổ phiếu lần đầu ra c&ocirc;ng ch&uacute;ng (IPO) nhằm huy động nguồn vốn lớn từ thị trường chứng kho&aacute;n, VIS Ratings kỳ vọng, c&aacute;c đợt tăng vốn sẽ gi&uacute;p kiểm so&aacute;t tỷ lệ đ&ograve;n bẩy khi c&aacute;c c&ocirc;ng ty mở rộng quy m&ocirc; trong năm 2026.

<a href="https://thoibaotaichinhvietnam.vn/thanh-khoan-khoi-sac-mang-dich-vu-chung-khoan-an-nen-lam-ra-185913-185913.html">T&ugrave;ng Linh-Link gốc</a>

Thị trường

Thời báo tài chính VN

Thanh khoản khởi sắc, mảng dịch vụ chứng khoán “ăn nên làm ra”

Phạm Thị Thanh Thúy

Nobody 

 VEGETA-ROCKET

s&#242;ng bạc bịp điều h&#224;nh bởi ủy ban lừa đảo hợp ph&#225;p

sòng bạc bịp điều hành bởi ủy ban lừa đảo hợp pháp