<a class='symbol'>SCS</a> bị giảm giả định đ&oacute;ng g&oacute;p từ nh&agrave; ga h&agrave;ng h&oacute;a số 1 S&acirc;n bay Quốc tế Long Th&agrave;nh (LTA-C1). 
&nbsp; 
Chứng kho&aacute;n Vietcap (VCSC) vừa hạ khuyến nghị từ Khả quan xuống Ph&ugrave; hợp thị trường đối với cổ phiếu <a class='symbol'>SCS</a> của CTCP Dịch vụ H&agrave;ng h&oacute;a S&agrave;i G&ograve;n (SCSC) v&agrave; điều chỉnh giảm 25% gi&aacute; mục ti&ecirc;u. Gi&aacute; cổ phiếu của <a class='symbol'>SCS</a> đ&atilde; giảm 10% trong 5 th&aacute;ng qua. 
VCSC điều chỉnh giảm gi&aacute; mục ti&ecirc;u chủ yếu do loại bỏ giả định về 20% cổ phần của <a class='symbol'>SCS</a> trong nh&agrave; ga h&agrave;ng h&oacute;a số 1 S&acirc;n bay Quốc tế Long Th&agrave;nh (LTA-C1), dẫn đến mức giảm 14%/23%/32% đối với dự b&aacute;o LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS cho c&aacute;c năm 2027/2028/2029. 
Điều n&agrave;y ảnh hưởng nhiều hơn so với mức tăng 11%/8%/2% trong dự b&aacute;o lợi nhuận sau thuế c&aacute;c năm 2024/2025/2026.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20241108/images/vi-sao-co-phieu-scs-cua-dich-vu-hang-hoa-sai-gon-bi-ha-khuyen-nghi.png" style="height:255px; width:600px">

&nbsp;Dự ph&oacute;ng của VCSC về <a class='symbol'>SCS</a>

VCSC n&acirc;ng dự b&aacute;o lợi nhuận sau thuế c&aacute;c năm 2024/25/26 do kết quả kinh doanh 9T 2024 khả quan hơn dự kiến, với mức tăng gi&aacute; dịch vụ trung b&igrave;nh (ASP) vượt trội hơn so với mức tăng th&ocirc;ng lượng chậm hơn dự kiến.

VCSC n&acirc;ng dự b&aacute;o ASP c&aacute;c năm 2024/25/26 th&ecirc;m 6-8% mỗi năm, đồng thời điều chỉnh giảm 3%/5%/10% trong dự b&aacute;o th&ocirc;ng lượng h&agrave;ng h&oacute;a cho c&aacute;c năm n&agrave;y. 
VCSC dự b&aacute;o th&ocirc;ng lượng h&agrave;ng h&oacute;a quốc tế (chiếm khoảng 90% tổng th&ocirc;ng lượng) sẽ tăng trưởng 47%/9%/2% so c&ugrave;ng kỳ trong c&aacute;c năm 2024/25/26 trước khi giảm 23%/6%/6% so c&ugrave;ng kỳ trong c&aacute;c năm 2027/28/29 khi LTA đi v&agrave;o hoạt động trong năm 2027. 
Theo chia sẻ mới nhất từ ph&iacute;a ban l&atilde;nh đạo, cổ tức bằng tiền mặt tr&ecirc;n mỗi cổ phiếu cho năm t&agrave;i ch&iacute;nh 2024 tối thiểu l&agrave; 7.000 đồng, m&agrave; VCSC tin l&agrave; do lợi nhuận năm 2024 cao. 
VCSC n&acirc;ng kỳ vọng cổ tức tiền mặt tr&ecirc;n mỗi cổ phiếu trong 12 th&aacute;ng tới l&ecirc;n 7.000 đồng (tương ứng mức lợi suất cổ tức bằng tiền mặt cao đạt 8,6%). 
Gi&aacute; mục ti&ecirc;u của VCSC tương ứng P/E dự ph&oacute;ng năm 2025 l&agrave; 9,3 lần, tương đương khoảng 3 độ lệch chuẩn dưới mức trung b&igrave;nh lịch sử 4 năm của <a class='symbol'>SCS</a> l&agrave; 13,0 lần. VCSC cho rằng mức định gi&aacute; n&agrave;y l&agrave; hợp l&yacute; do (1) triển vọng <a class='symbol'>SCS</a> tham gia đầu tư v&agrave;o dự &aacute;n LTA-C1 mới c&ograve;n chưa chắc chắn, v&agrave; (2) tiềm năng <a class='symbol'>SCS</a> trở th&agrave;nh c&ocirc;ng ty vận h&agrave;nh LTA-C1 cũng chưa r&otilde; r&agrave;ng.

<a href="https://vietnamdaily.kienthuc.net.vn/tai-chinh-ngan-hang/vi-sao-co-phieu-scs-cua-dich-vu-hang-hoa-sai-gon-bi-ha-khuyen-nghi-228034.html">Minh An-Link gốc</a>

SCS bị giảm giả định đóng góp từ nhà ga hàng hóa số 1 Sân bay Quốc tế Long Thành (LTA-C1).


SCS bị giảm giả định đ&oacute;ng g&oacute;p từ nh&agrave; ga h&agrave;ng h&oacute;a số 1 S&acirc;n bay Quốc tế Long Th&agrave;nh (LTA-C1). 
&nbsp; 
Chứng kho&aacute;n Vietcap (VCSC) vừa hạ khuyến nghị từ Khả quan xuống Ph&ugrave; hợp thị trường đối với cổ phiếu SCS của CTCP Dịch vụ H&agrave;ng h&oacute;a S&agrave;i G&ograve;n (SCSC) v&agrave; điều chỉnh giảm 25% gi&aacute; mục ti&ecirc;u. Gi&aacute; cổ phiếu của SCS đ&atilde; giảm 10% trong 5 th&aacute;ng qua. 
VCSC điều chỉnh giảm gi&aacute; mục ti&ecirc;u chủ yếu do loại bỏ giả định về 20% cổ phần của SCS trong nh&agrave; ga h&agrave;ng h&oacute;a số 1 S&acirc;n bay Quốc tế Long Th&agrave;nh (LTA-C1), dẫn đến mức giảm 14%/23%/32% đối với dự b&aacute;o LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS cho c&aacute;c năm 2027/2028/2029. 
Điều n&agrave;y ảnh hưởng nhiều hơn so với mức tăng 11%/8%/2% trong dự b&aacute;o lợi nhuận sau thuế c&aacute;c năm 2024/2025/2026.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20241108/images/vi-sao-co-phieu-scs-cua-dich-vu-hang-hoa-sai-gon-bi-ha-khuyen-nghi.png" style="height:255px; width:600px" />

&nbsp;Dự ph&oacute;ng của VCSC về SCS

VCSC n&acirc;ng dự b&aacute;o lợi nhuận sau thuế c&aacute;c năm 2024/25/26 do kết quả kinh doanh 9T 2024 khả quan hơn dự kiến, với mức tăng gi&aacute; dịch vụ trung b&igrave;nh (ASP) vượt trội hơn so với mức tăng th&ocirc;ng lượng chậm hơn dự kiến.

VCSC n&acirc;ng dự b&aacute;o ASP c&aacute;c năm 2024/25/26 th&ecirc;m 6-8% mỗi năm, đồng thời điều chỉnh giảm 3%/5%/10% trong dự b&aacute;o th&ocirc;ng lượng h&agrave;ng h&oacute;a cho c&aacute;c năm n&agrave;y. 
VCSC dự b&aacute;o th&ocirc;ng lượng h&agrave;ng h&oacute;a quốc tế (chiếm khoảng 90% tổng th&ocirc;ng lượng) sẽ tăng trưởng 47%/9%/2% so c&ugrave;ng kỳ trong c&aacute;c năm 2024/25/26 trước khi giảm 23%/6%/6% so c&ugrave;ng kỳ trong c&aacute;c năm 2027/28/29 khi LTA đi v&agrave;o hoạt động trong năm 2027. 
Theo chia sẻ mới nhất từ ph&iacute;a ban l&atilde;nh đạo, cổ tức bằng tiền mặt tr&ecirc;n mỗi cổ phiếu cho năm t&agrave;i ch&iacute;nh 2024 tối thiểu l&agrave; 7.000 đồng, m&agrave; VCSC tin l&agrave; do lợi nhuận năm 2024 cao. 
VCSC n&acirc;ng kỳ vọng cổ tức tiền mặt tr&ecirc;n mỗi cổ phiếu trong 12 th&aacute;ng tới l&ecirc;n 7.000 đồng (tương ứng mức lợi suất cổ tức bằng tiền mặt cao đạt 8,6%). 
Gi&aacute; mục ti&ecirc;u của VCSC tương ứng P/E dự ph&oacute;ng năm 2025 l&agrave; 9,3 lần, tương đương khoảng 3 độ lệch chuẩn dưới mức trung b&igrave;nh lịch sử 4 năm của SCS l&agrave; 13,0 lần. VCSC cho rằng mức định gi&aacute; n&agrave;y l&agrave; hợp l&yacute; do (1) triển vọng SCS tham gia đầu tư v&agrave;o dự &aacute;n LTA-C1 mới c&ograve;n chưa chắc chắn, v&agrave; (2) tiềm năng SCS trở th&agrave;nh c&ocirc;ng ty vận h&agrave;nh LTA-C1 cũng chưa r&otilde; r&agrave;ng.

<a href="https://vietnamdaily.kienthuc.net.vn/tai-chinh-ngan-hang/vi-sao-co-phieu-scs-cua-dich-vu-hang-hoa-sai-gon-bi-ha-khuyen-nghi-228034.html">Minh An-Link gốc</a>