Tỷ lệ nợ xấu to&agrave;n ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng bất ngờ hạ nhiệt v&agrave;o cuối năm 2025, về dưới mốc 2%, nhờ những nỗ lực xử l&yacute; quyết liệt. Tuy nhi&ecirc;n, nợ c&oacute; khả năng mất vốn (nh&oacute;m 5) lại &acirc;m thầm tăng vọt tại nhiều ng&acirc;n h&agrave;ng.

	Kết th&uacute;c năm 2025, thống k&ecirc; từ b&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh của 28 ng&acirc;n h&agrave;ng thương mại cho thấy tổng dư nợ cho vay to&agrave;n hệ thống đạt gần 14,16 triệu tỷ đồng, tăng trưởng ấn tượng 19% so với đầu năm.

	&quot;S&oacute;ng ngầm&quot; nợ nh&oacute;m 5&nbsp;

	Điểm s&aacute;ng đ&aacute;ng ghi nhận nhất nằm ở nỗ lực &quot;k&eacute;o&quot; nợ xấu đi xuống trong qu&yacute; cuối c&ugrave;ng. D&ugrave; t&iacute;nh chung cả năm, tổng nợ xấu vẫn tăng 14% l&ecirc;n mức 262.663 tỷ đồng, nhưng nếu so với qu&yacute; III, con số n&agrave;y đ&atilde; giảm 4%. Nhờ dư nợ t&iacute;n dụng tăng trưởng mạnh cộng hưởng với việc xử l&yacute; nợ t&iacute;ch cực, tỷ lệ nợ xấu/dư nợ cho vay tại thời điểm 31/12/2025 đ&atilde; l&ugrave;i về mức 1,86%, cải thiện đ&aacute;ng kể so với con số 1,94% hồi đầu năm.

	<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20260227/images/5fd9a0d6489a4863a68f7b460c053f2a-5181.jpg" style="width: 600px; height: 368px;">

	T&iacute;nh đến cuối năm 2025, tổng dư nợ nh&oacute;m 5 tại 28 ng&acirc;n h&agrave;ng đ&atilde; chạm mốc 166.707 tỷ đồng, tăng th&ecirc;m hơn 34.000 tỷ đồng so với đầu năm.&nbsp;

	Sự t&iacute;ch cực lan tỏa diện rộng khi c&oacute; tới 15/28 ng&acirc;n h&agrave;ng ghi nhận tỷ lệ nợ xấu giảm. Số lượng nh&agrave; băng &quot;b&aacute;o động đỏ&quot; với nợ xấu vượt ngưỡng 3% đ&atilde; thu hẹp từ 8 (cuối qu&yacute; III) xuống c&ograve;n 5. Trong đ&oacute;, danh s&aacute;ch những c&aacute;i t&ecirc;n cải thiện chất lượng nợ ngoạn mục trong qu&yacute; IV gọi t&ecirc;n ABBank (giảm 73%), NCB (giảm 40%), Vietcombank (giảm 31%) hay <a class='symbol'>ACB</a> (giảm 23%).

	Tuy nhi&ecirc;n, khi b&oacute;c t&aacute;ch cơ cấu nợ, c&oacute; thể thấy một sự dịch chuyển d&ograve;ng tiền đ&aacute;ng lo ngại. Trong khi nợ dưới ti&ecirc;u chuẩn (nh&oacute;m 3) chỉ tăng nhẹ hơn 6% v&agrave; nợ nghi ngờ (nh&oacute;m 4) giảm 6%, th&igrave; nợ c&oacute; khả năng mất vốn (nh&oacute;m 5) lại tăng tới 25%.

	T&iacute;nh đến cuối năm 2025, tổng dư nợ nh&oacute;m 5 tại 28 ng&acirc;n h&agrave;ng đ&atilde; chạm mốc 166.707 tỷ đồng, tăng th&ecirc;m hơn 34.000 tỷ đồng so với đầu năm. Điều n&agrave;y đồng nghĩa với một lượng lớn c&aacute;c khoản nợ từ trạng th&aacute;i &quot;nghi ngờ&quot; đ&atilde; ch&iacute;nh thức chuyển sang trạng th&aacute;i rủi ro cao nhất, đ&ograve;i hỏi tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng 100%.

	T&acirc;m điểm của sự gia tăng n&agrave;y gọi t&ecirc;n Sacombank. Nh&agrave; băng n&agrave;y ghi nhận nợ nh&oacute;m 5 l&ecirc;n tới 29.906 tỷ đồng, tăng gấp 3,4 lần so với đầu năm. Ri&ecirc;ng trong qu&yacute; IV/2025, nợ c&oacute; khả năng mất vốn của Sacombank tăng th&ecirc;m 18.400 tỷ đồng, đưa ng&acirc;n h&agrave;ng n&agrave;y l&ecirc;n vị tr&iacute; c&oacute; dư nợ nh&oacute;m 5 lớn nhất hệ thống, vượt qua cả c&aacute;c &quot;&ocirc;ng lớn&quot; quốc doanh, d&ugrave; quy m&ocirc; t&iacute;n dụng khi&ecirc;m tốn hơn nhiều.

	Nh&oacute;m Big 4 v&agrave; c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng tư nh&acirc;n lớn cũng kh&ocirc;ng nằm ngo&agrave;i xu hướng. BIDV ghi nhận nợ nh&oacute;m 5 tăng 30% l&ecirc;n 25.807 tỷ đồng; VietinBank tăng 45% l&ecirc;n gần 20.000 tỷ đồng. Ở khối tư nh&acirc;n, VPBank chịu &aacute;p lực từ mảng t&agrave;i ch&iacute;nh ti&ecirc;u d&ugrave;ng khiến nợ nh&oacute;m 5 tăng 50%, đạt 9.155 tỷ đồng. Techcombank, LPBank, HDBank cũng ghi nhận mức tăng từ 59% đến 82%.

	Ngược lại, Vietcombank tiếp tục khẳng định vị thế &quot;anh cả&quot; về quản trị rủi ro khi l&agrave; c&aacute;i t&ecirc;n hiếm hoi trong nh&oacute;m dẫn đầu giảm được nợ nh&oacute;m 5 (giảm 16%, c&ograve;n 8.686 tỷ đồng).

	Dự ph&ograve;ng rủi ro b&agrave;o m&ograve;n lợi nhuận

	Hệ quả tất yếu của việc nợ nh&oacute;m 5 &quot;ph&igrave;nh to&quot; l&agrave; chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng rủi ro tăng vọt, b&agrave;o m&ograve;n lợi nhuận của c&aacute;c nh&agrave; băng trong qu&yacute; IV/2025. Thống k&ecirc; cho thấy c&oacute; 4 ng&acirc;n h&agrave;ng giảm l&atilde;i hai chữ số v&agrave; 4 ng&acirc;n h&agrave;ng b&aacute;o lỗ.

	C&acirc;u chuyện tại <a class='symbol'>ACB</a> l&agrave; v&iacute; dụ điển h&igrave;nh cho việc hy sinh lợi nhuận để củng cố bộ đệm. Lợi nhuận qu&yacute; IV của <a class='symbol'>ACB</a> giảm gần 40% do chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng tăng đột biến gấp 13,2 lần c&ugrave;ng kỳ, từ 148 tỷ đồng l&ecirc;n gần 2.000 tỷ đồng.

	Nặng nề hơn, Sacombank b&aacute;o lỗ 3.360 tỷ đồng trong qu&yacute; cuối năm. Nguy&ecirc;n nh&acirc;n trực tiếp đến từ việc tỷ lệ nợ xấu tăng vọt l&ecirc;n 6,31%, buộc ng&acirc;n h&agrave;ng phải tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng tới hơn 9.000 tỷ đồng chỉ trong một qu&yacute; &ndash; con số kỷ lục gấp 25 lần c&ugrave;ng kỳ năm trước. Eximbank cũng ngậm ng&ugrave;i b&aacute;o lỗ 537 tỷ đồng do chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng tăng 281% v&agrave; hoạt động ngo&agrave;i l&atilde;i k&eacute;m sắc.

	Tương tự, SeABank v&agrave; BVBank chứng kiến lợi nhuận sụt giảm mạnh (lần lượt 92% v&agrave; 59%) do chủ động gia tăng tr&iacute;ch lập để đảm bảo an to&agrave;n vốn v&agrave; xử l&yacute; c&aacute;c khoản tr&aacute;i phiếu VAMC.

	&Ocirc;ng Nguyễn Quang Huy - CEO Khoa T&agrave;i ch&iacute;nh - Ng&acirc;n h&agrave;ng, Đại học Nguyễn Tr&atilde;i cho rằng, nh&igrave;n v&agrave;o con số tổng hợp nợ xấu giảm l&agrave; chưa đủ. Việc nợ nh&oacute;m 5 tăng mạnh cần được nh&igrave;n nhận dưới g&oacute;c độ &quot;t&aacute;i ph&acirc;n loại rủi ro&quot; v&agrave; &quot;kỷ luật t&agrave;i ch&iacute;nh&quot;.

	Theo &ocirc;ng Huy, đ&acirc;y kh&ocirc;ng hẳn l&agrave; dấu hiệu sụp đổ chất lượng t&iacute;n dụng, m&agrave; l&agrave; giai đoạn cuối của chu tr&igrave;nh xử l&yacute; nợ sau thời gian d&agrave;i cơ cấu, gi&atilde;n ho&atilde;n. Thay v&igrave; k&eacute;o d&agrave;i c&aacute;c khoản nợ yếu k&eacute;m, hệ thống ng&acirc;n h&agrave;ng đang chọn c&aacute;ch tiếp cận thực chất hơn, chấp nhận ghi nhận rủi ro, tr&iacute;ch lập đầy đủ để &quot;l&agrave;m sạch&quot; bảng c&acirc;n đối kế to&aacute;n. Đ&acirc;y l&agrave; bước l&ugrave;i cần thiết để tạo đ&agrave; cho giai đoạn ph&aacute;t triển l&agrave;nh mạnh tiếp theo.

	Trong khi đ&oacute;, &ocirc;ng B&ugrave;i Văn Huy - Gi&aacute;m đốc Khối Nghi&ecirc;n cứu Đầu tư của FIDT lưu &yacute; nh&agrave; đầu tư kh&ocirc;ng n&ecirc;n để &quot;ảo gi&aacute;c mẫu số&quot; đ&aacute;nh lừa. T&iacute;n dụng tăng trưởng qu&aacute; n&oacute;ng v&agrave;o cuối năm (th&aacute;ng 12 tăng vọt l&ecirc;n 19%) khiến tỷ lệ nợ xấu tr&ocirc;ng c&oacute; vẻ đẹp hơn thực tế.

	&Ocirc;ng Huy ph&acirc;n t&iacute;ch: &quot;Việc nợ dịch chuyển từ nh&oacute;m 4 sang nh&oacute;m 5 l&agrave; t&iacute;n hiệu cảnh b&aacute;o. D&ugrave; ng&acirc;n h&agrave;ng đ&atilde; chủ động nhận diện, nhưng &aacute;p lực l&ecirc;n lợi nhuận trong c&aacute;c qu&yacute; tới vẫn rất lớn. Rủi ro hiện tại kh&ocirc;ng c&ograve;n d&agrave;n trải to&agrave;n hệ thống m&agrave; ph&acirc;n h&oacute;a cực mạnh t&ugrave;y thuộc v&agrave;o &#39;khẩu vị&#39; rủi ro v&agrave; cấu tr&uacute;c danh mục của từng nh&agrave; băng&quot;.

	Bước sang năm 2026, kết quả điều tra xu hướng kinh doanh của Ng&acirc;n h&agrave;ng Nh&agrave; nước cho thấy t&acirc;m l&yacute; thận trọng đang bao tr&ugrave;m. C&aacute;c tổ chức t&iacute;n dụng dự b&aacute;o tăng trưởng t&iacute;n dụng vẫn khả quan (tr&ecirc;n 18%), nợ xấu tiếp tục được kiểm so&aacute;t, nhưng tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sẽ chậm lại so với 2025.

	Huyền Anh

	<a href="https://vnbusiness.vn/nganh-ngan-hang-va-noi-lo-no-co-kha-nang-mat-von-phinh-to.html">Link gốc</a>

Tỷ lệ nợ xấu toàn ngành ngân hàng bất ngờ hạ nhiệt vào cuối năm 2025, về dưới mốc 2%, nhờ những nỗ lực xử lý quyết liệt. Tuy nhiên, nợ có khả năng mất vốn (nhóm 5) lại âm thầm tăng vọt tại nhiều ngân hàng.
